后金融危機(jī)時(shí)期中國(guó)的金融改革與發(fā)展98_11_15簡(jiǎn)體(編輯修改稿)
2025-06-19 22:22 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 系，農(nóng)村信用社被迫成為農(nóng)村金融的主力軍，而農(nóng)信社自身在運(yùn)作機(jī)制、公司治理等方面的問(wèn)題尚未徹底解決。 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021銀行貸款 股票 企業(yè)債第二部分 國(guó)際金融危機(jī)與中國(guó)金融體系缺陷 （ 2）金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不高，未來(lái)如何與危機(jī)后重組的國(guó)際大機(jī)構(gòu)抗衡 盡管單從數(shù)字上看，中國(guó)銀行業(yè)前 10家銀行的效益指標(biāo)與世界前十大銀行已經(jīng)相差無(wú)幾，但這種效益是在市場(chǎng)仍然相對(duì)封閉、遠(yuǎn)未達(dá)到充分競(jìng)爭(zhēng)、存貸利差很大的條件下取得的。 －－公司治理仍存在較大缺陷。股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理，部分金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)或者過(guò)度集中，管理層為大股東所控制；或者過(guò)于分散，股東會(huì)、董事會(huì)對(duì)管理層的監(jiān)督控制不足甚至流于形式。經(jīng)營(yíng)層與股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)之間職責(zé)權(quán)限邊界不清，董事會(huì)成員結(jié)構(gòu)和能力不適應(yīng)職責(zé)，“官本位”問(wèn)題仍然存在。 第二部分 國(guó)際金融危機(jī)與中國(guó)金融體系缺陷 －－缺乏有競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)營(yíng)模式。普遍存在盈利模式同質(zhì)化、單一化的問(wèn)題。銀行中間業(yè)務(wù)的比重仍然偏低，收入增長(zhǎng)主要依靠傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)；證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比過(guò)高，投資銀行、并購(gòu)咨詢等業(yè)務(wù)尚未有效開(kāi)展；財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)高度依賴車險(xiǎn)，壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品主要是期限短、保障功能弱的躉繳投資性產(chǎn)品，銷售管道單一，主要依靠銀行管道。 －－風(fēng)險(xiǎn)控制能力普遍偏低。過(guò)去普遍存在著重?cái)?shù)量輕質(zhì)量、重市場(chǎng)份額輕利潤(rùn)、重短期利益輕長(zhǎng)期利益傾向。改革以后金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，但由于政府保護(hù)等因素，目前進(jìn)展有限。特別在綜合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日趨擴(kuò)展的情況下，風(fēng)險(xiǎn)控制能力更為不足。 －－創(chuàng)新能力不足。與國(guó)際一流的金融跨國(guó)公司相比，中資金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新能力明顯不足，很難獲得新型產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。 第二部分 國(guó)際金融危機(jī)與中國(guó)金融體系缺陷 二、中國(guó)金融體制的缺陷 （ 3）金融監(jiān)管體制缺陷 －保姆式監(jiān)管：監(jiān)管過(guò)度與不足并存 原因：監(jiān)管部門承擔(dān)了過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)，市場(chǎng)出現(xiàn)任何風(fēng)險(xiǎn)，都需要保證金融和社會(huì)穩(wěn)定。 －消費(fèi)者（中小投資者）保護(hù)機(jī)制欠缺 －市場(chǎng)退出機(jī)制很不完善。一旦某個(gè)金融機(jī)構(gòu)陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)，通常只能由監(jiān)管部門與中央銀行和財(cái)政協(xié)調(diào)進(jìn)行個(gè)案處置。 －政府管制的普遍存在。例如貨幣市場(chǎng)的利率、保險(xiǎn)市場(chǎng)的費(fèi)率等均沒(méi)有完全放開(kāi)。 －在混業(yè)經(jīng)營(yíng)日趨發(fā)展的情況下，分業(yè)監(jiān)管體制的不適應(yīng)性逐漸突出。已經(jīng)出現(xiàn)了集團(tuán)式的、銀行控股式及實(shí)業(yè)企業(yè)控股式的事實(shí)上的金融控股公司 。金融控股公司業(yè)務(wù)的復(fù)雜化，對(duì)其資本安全、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、利益沖突等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管難度大大增加， 第三部分 后金融危機(jī)時(shí)期中國(guó)金融改革的方向與措施 逐步推進(jìn)國(guó)內(nèi)金融的自由化，降低金融管制程度 （ 1）進(jìn)一步放松市場(chǎng)準(zhǔn)入管制，增加市場(chǎng)主體 －－按照建設(shè)新農(nóng)村的要求，進(jìn)一步深化農(nóng)村金融體制改革，針對(duì)農(nóng)村多層次金融需求的特點(diǎn)，充分發(fā)揮民間資本的作用，使更多的“地下金融”浮出水面，成為正規(guī)金融體系中的新成員（如鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、小區(qū)銀行和小額貸款機(jī)構(gòu)）。構(gòu)建一個(gè)多種農(nóng)村金融組織功能互補(bǔ)、產(chǎn)權(quán)明晰、可持續(xù)發(fā)展的多層次農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系。 －－結(jié)合現(xiàn)有小型金融機(jī)構(gòu)深化改革，通過(guò)調(diào)整城市和農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，對(duì)部分地方性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重新組合，使之成為規(guī)模較大、覆蓋面較廣的區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)。 －－發(fā)展新型金融機(jī)構(gòu)，如汽車金融、貨幣經(jīng)紀(jì)等等。 第三部分 后金融危機(jī)時(shí)期中國(guó)金融改革的方向與措施 （ 2）逐步推進(jìn)利率、費(fèi)率自由化。 價(jià)格體系改革經(jīng)驗(yàn)： 1978年改革啟動(dòng)后不久，價(jià)格體制便成為 改革的主要對(duì)象。商品價(jià)格逐步由政府決定走向市場(chǎng)決定，成為其它改革的先導(dǎo)和基礎(chǔ)。凡是價(jià)格放開(kāi)的領(lǐng)域（如紡織、機(jī)械）競(jìng)爭(zhēng)都比較充分，而仍然存在價(jià)格管制的領(lǐng)域（如資源、能源、金融）則壟斷現(xiàn)象嚴(yán)重，資源配置扭曲。為提高金融領(lǐng)域有效競(jìng)爭(zhēng)水帄，金融商品價(jià)格自由化是無(wú)法回避的課題。 （ 3）減少政府保護(hù)和行政干預(yù)。目前金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)基本與政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)脫鉤，國(guó)有的色彩也趨于淡薄，但是過(guò)度保護(hù)和行政干預(yù)的問(wèn)題并沒(méi)有完全消除。今后需要政府轉(zhuǎn)變宏觀調(diào)控和經(jīng)濟(jì)管理的方式，使企業(yè)擁有更大的自主性，并通過(guò)加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)來(lái)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)。 （ 4）建立和完善市場(chǎng)退出機(jī)制，對(duì)不能達(dá)到監(jiān)管要求的金融機(jī)構(gòu)，及時(shí)采用相應(yīng)的懲罰如罰款、停止部分業(yè)務(wù)、停止全部業(yè)務(wù)、被其它機(jī)構(gòu)收購(gòu)、關(guān)閉等，籍以促進(jìn)實(shí)質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)的展開(kāi)。 第三部分 后金融危機(jī)時(shí)期中國(guó)金融改革的方向與措施 加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系 （ 1）加快推進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展，豐富資本市場(chǎng)品種 。中國(guó)債券市場(chǎng)的問(wèn)題，一是企業(yè)債比例仍然偏低（ 2021年占比為 30%）；二是發(fā)行市場(chǎng)分割，企業(yè)債、上市公司債、短期融資券分屬三個(gè)行政管理部門，發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和程序皆不統(tǒng)一；三是二級(jí)市場(chǎng)被分割為銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)，交易
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