上海深圳交易所交易規(guī)則(編輯修改稿)
2025-06-17 01:55 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 上海 “ … 賣出股票、基金、權(quán)證時， 余額不足 100股（份）的部分 ，應(yīng)當一次性申報賣出。 ” 零股交易由券商前端控制。 (上海、深圳 ) 證券買賣 最小報價變動單位 項目 市場 股票 基金 權(quán)證 債券 債券質(zhì)押 式回購 債券買斷式 回國 上海 計價單位 每股股票價格 每份基金價格 每份權(quán)證價格 每百元面值債券的價格 每百元資金到期年收益 每百元面值債券的到期購回價格 最小報價變動單位 A股： 民幣 B股： 元 人民幣 元人民幣 民幣 人民幣 民幣 深圳 計價單位 每股價格 每份基金價格 每百元面值債券的價格 每百元資金到期年收益 最小報價變動單位 A股： 民幣 B股： 人民幣 民幣 民幣 證券買賣 漲跌幅有關(guān)規(guī)定 ? 漲跌幅限制（ 1996年 12月開始 10％） 股票、基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為 10%，其中 ST股票和 *ST股票價格漲跌幅比例為 5%。 ? 上市首日無漲跌幅限制的證券 （一）首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金； （二）增發(fā)上市的股票； （三）暫停上市后恢復(fù)上市的股票； 證券買賣 上海有效申報價格 ? 集合競價階段的有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定： 前收盤價的 50% 股票申報價 前收盤價格的 900%， 前收盤價的 70% 基金、債券申報價 前收盤價格的 150% 集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制 。 ? 連續(xù)競價階段的有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定： 申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的 110%且不低于 即時揭示的最高買入價格的 90%；同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的 130%且不低于該平均數(shù)的 70% 證券買賣 上海有效申報圖解 1 ? 集合競價階段 前收盤價 900%X前收盤 價 50%X前收盤價 股票價格籠子 前收盤價 150%X前收盤價 70%X前收盤價 基金、債券價格籠子 證券買賣 上海有效申報圖解 2 ? 連續(xù)競價階段 賣一價 A1=10%X賣一價 B1=10%X買一價 買一價 平均數(shù) =(賣一價 +買一價 )/2 B2=30%X平均數(shù) A2=30%X平均數(shù) 有效申報價格上限 =min{A1， A2},有效申報價格下限 =max{B1， B2} 證券買賣 深圳有效競價范圍 ? 無漲跌幅限制證券交易的有效競價范圍： （ 一 ） 股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為 發(fā)行價的 900%以內(nèi) ， 連續(xù)競價 、 收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下 10%； （ 二 ） 債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為 發(fā)行價的上下30%， 連續(xù)競價 、 收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下 10%。非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下 10%， 連續(xù)競價 、 收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的 上下 10%。 （三）債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的 上下 100%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的 上下 100%。 證券買賣 — 中小板有效競價范圍 ? 連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價的上下 3％。 ? 連續(xù)競價期間超過有效競價范圍的有效申報可以暫存于主機，當其進入有效競價范圍時自動參加競價。 ? 除中小企業(yè)板股票外，深市其他有漲跌幅限制證券的有效 競價范圍設(shè)置仍保持不變，其有效競價范圍與漲跌幅申報 范圍一致，即為前收盤價的上下 10％。 證券買賣 深圳有效競價范圍圖解 1 ? 開盤集合競價階段 發(fā)行價 900%X發(fā)行 價 股票上市首日有效競價范圍 發(fā)行價 30%X發(fā)行價 30%X發(fā)行價 債券上市首日有效競價范圍 前收盤價 10%X前收盤價 10%X前收盤價 債券非上市首日有效競價范圍 前收盤價 100%X前收盤價 100%X前收盤價 債券質(zhì)押式回購非上市首日有效競價范圍 證券買賣 深圳有效競價范圍圖解 2 ? 連續(xù)競價、收盤集合競價階段 最近成交價 10%X最近成交價 10%X最近成交價 股票、債券有效競價范圍 最近成交價 100%X最近成交價 100%X最近成交價 債券質(zhì)押式回購有效競價范圍 證券買賣 成交原則 ? 價格優(yōu)先 較高價格買入優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出優(yōu)先于較高價格賣出申報。 ? 時間優(yōu)先 買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按進入交易主機的時間確定。 證券買賣－集合競價成交原則 ? 原則一 可實現(xiàn)最大成交量的價格。 ? 原則二 高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交 。 ? 原則三 與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交 。 —— 深圳規(guī)則第 、 上海規(guī)則第 證券買賣－連續(xù)競價成交原則 ? 原則一 最高買入申報價與最低賣出申報價相同的 ， 以該價格為成交價格。 ? 原則二 買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格的 ， 以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價格 。 ? 原則三 賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格的 ， 以即時揭示的最高買入申報價格為成交價格 。 —— 深圳規(guī)則第 、 上海規(guī)則第 證券買賣 成交確認 ? 買賣申報成交后，交易即告成立。買賣雙方必須承認交易結(jié)果，履行清算交收義務(wù)。 ? 因不可抗力、意外事件、交易系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴重后果的交易，交易所可以采取適當措施或認定無效。 ? 對顯失公平的交易，經(jīng)交易所認定并經(jīng)理事會同意，可以采取適當措施，并向證監(jiān)會報告。 ? 依照交易規(guī)則達成的交易，其成交結(jié)果以交易所交易主機記錄的成交數(shù)據(jù)為準。 證券買賣 大宗交易門檻 市場 類型 A股 B股 基金 國債 國債回購 其他債 券 上海 單只證券 50萬股、 300萬人民幣 50萬股、 30萬美元 300萬份、 300萬元 1萬手、 1000萬元 同國債 1000手、100萬元 深圳 單只證券 50萬股、 300萬人民幣 5萬股、 30萬港幣 300萬份、 300萬元 1萬張、 100萬元 同國債 同國債 多只證券 500萬元、每只不低于 20萬 無 500萬元、每只不低于 100萬份 500萬元、每只不低于 無 同國債 ?明確的大宗交易最低申報數(shù)量或交易金額。 證券買賣 大宗交易時間 深 滬 9： 15 9： 30 11： 30 13： 00 15： 00 接受申報和確認成交 成交確認 15： 30 接受申報和確認成交 9： 30 11： 30 13： 00 15： 00 接受申報和確認成交 15： 30 接受
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