【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 上海 “ … 賣出股票、基金、權(quán)證時(shí)， 余額不足 100股（份）的部分 ，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。 ” 零股交易由券商前端控制。 (上海、深圳 ) 證券買賣 最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位 項(xiàng)目 市場(chǎng) 股票 基金 權(quán)證 債券 債券質(zhì)押 式回購(gòu) 債券買斷式 回國(guó) 上海 計(jì)價(jià)單位 每股股票價(jià)格 每份基金價(jià)格 每份權(quán)證價(jià)格 每百元面值債券的價(jià)格 每百元資金到期年收益 每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格 最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位 A股： 民幣 B股： 元 人民幣 元人民幣 民幣 人民幣 民幣 深圳 計(jì)價(jià)單位 每股價(jià)格 每份基金價(jià)格 每百元面值債券的價(jià)格 每百元資金到期年收益 最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位 A股： 民幣 B股： 人民幣 民幣 民幣 證券買賣 漲跌幅有關(guān)規(guī)定 ? 漲跌幅限制（ 1996年 12月開始 10％） 股票、基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為 10%，其中 ST股票和 *ST股票價(jià)格漲跌幅比例為 5%。 ? 上市首日無(wú)漲跌幅限制的證券 （一）首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金； （二）增發(fā)上市的股票； （三）暫停上市后恢復(fù)上市的股票； 證券買賣 上海有效申報(bào)價(jià)格 ? 集合競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定： 前收盤價(jià)的 50% 股票申報(bào)價(jià) 前收盤價(jià)格的 900%， 前收盤價(jià)的 70% 基金、債券申報(bào)價(jià) 前收盤價(jià)格的 150% 集合競(jìng)價(jià)階段的債券回購(gòu)交易申報(bào)無(wú)價(jià)格限制 。 ? 連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定： 申報(bào)價(jià)格不高于即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格的 110%且不低于 即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格的 90%；同時(shí)不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的 130%且不低于該平均數(shù)的 70% 證券買賣 上海有效申報(bào)圖解 1 ? 集合競(jìng)價(jià)階段 前收盤價(jià) 900%X前收盤 價(jià) 50%X前收盤價(jià) 股票價(jià)格籠子 前收盤價(jià) 150%X前收盤價(jià) 70%X前收盤價(jià) 基金、債券價(jià)格籠子 證券買賣 上海有效申報(bào)圖解 2 ? 連續(xù)競(jìng)價(jià)階段 賣一價(jià) A1=10%X賣一價(jià) B1=10%X買一價(jià) 買一價(jià) 平均數(shù) =(賣一價(jià) +買一價(jià) )/2 B2=30%X平均數(shù) A2=30%X平均數(shù) 有效申報(bào)價(jià)格上限 =min{A1， A2},有效申報(bào)價(jià)格下限 =max{B1， B2} 證券買賣 深圳有效競(jìng)價(jià)范圍 ? 無(wú)漲跌幅限制證券交易的有效競(jìng)價(jià)范圍： （ 一 ） 股票上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為 發(fā)行價(jià)的 900%以內(nèi) ， 連續(xù)競(jìng)價(jià) 、 收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 10%； （ 二 ） 債券上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為 發(fā)行價(jià)的上下30%， 連續(xù)競(jìng)價(jià) 、 收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 10%。非上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下 10%， 連續(xù)競(jìng)價(jià) 、 收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的 上下 10%。 （三）債券質(zhì)押式回購(gòu)非上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤價(jià)的 上下 100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的 上下 100%。 證券買賣 — 中小板有效競(jìng)價(jià)范圍 ? 連續(xù)競(jìng)價(jià)期間有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 3％。 ? 連續(xù)競(jìng)價(jià)期間超過有效競(jìng)價(jià)范圍的有效申報(bào)可以暫存于主機(jī)，當(dāng)其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)自動(dòng)參加競(jìng)價(jià)。 ? 除中小企業(yè)板股票外，深市其他有漲跌幅限制證券的有效 競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置仍保持不變，其有效競(jìng)價(jià)范圍與漲跌幅申報(bào) 范圍一致，即為前收盤價(jià)的上下 10％。 證券買賣 深圳有效競(jìng)價(jià)范圍圖解 1 ? 開盤集合競(jìng)價(jià)階段 發(fā)行價(jià) 900%X發(fā)行 價(jià) 股票上市首日有效競(jìng)價(jià)范圍 發(fā)行價(jià) 30%X發(fā)行價(jià) 30%X發(fā)行價(jià) 債券上市首日有效競(jìng)價(jià)范圍 前收盤價(jià) 10%X前收盤價(jià) 10%X前收盤價(jià) 債券非上市首日有效競(jìng)價(jià)范圍 前收盤價(jià) 100%X前收盤價(jià) 100%X前收盤價(jià) 債券質(zhì)押式回購(gòu)非上市首日有效競(jìng)價(jià)范圍 證券買賣 深圳有效競(jìng)價(jià)范圍圖解 2 ? 連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)階段 最近成交價(jià) 10%X最近成交價(jià) 10%X最近成交價(jià) 股票、債券有效競(jìng)價(jià)范圍 最近成交價(jià) 100%X最近成交價(jià) 100%X最近成交價(jià) 債券質(zhì)押式回購(gòu)有效競(jìng)價(jià)范圍 證券買賣 成交原則 ? 價(jià)格優(yōu)先 較高價(jià)格買入優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào)，較低價(jià)格賣出優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申報(bào)。 ? 時(shí)間優(yōu)先 買賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按進(jìn)入交易主機(jī)的時(shí)間確定。 證券買賣－集合競(jìng)價(jià)成交原則 ? 原則一 可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。 ? 原則二 高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交 。 ? 原則三 與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交 。 —— 深圳規(guī)則第 、 上海規(guī)則第 證券買賣－連續(xù)競(jìng)價(jià)成交原則 ? 原則一 最高買入申報(bào)價(jià)與最低賣出申報(bào)價(jià)相同的 ， 以該價(jià)格為成交價(jià)格。 ? 原則二 買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格的 ， 以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格 。 ? 原則三 賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格的 ， 以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格 。 —— 深圳規(guī)則第 、 上海規(guī)則第 證券買賣 成交確認(rèn) ? 買賣申報(bào)成交后，交易即告成立。買賣雙方必須承認(rèn)交易結(jié)果，履行清算交收義務(wù)。 ? 因不可抗力、意外事件、交易系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴(yán)重后果的交易，交易所可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定無(wú)效。 ? 對(duì)顯失公平的交易，經(jīng)交易所認(rèn)定并經(jīng)理事會(huì)同意，可以采取適當(dāng)措施，并向證監(jiān)會(huì)報(bào)告。 ? 依照交易規(guī)則達(dá)成的交易，其成交結(jié)果以交易所交易主機(jī)記錄的成交數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。 證券買賣 大宗交易門檻 市場(chǎng) 類型 A股 B股 基金 國(guó)債 國(guó)債回購(gòu) 其他債 券 上海 單只證券 50萬(wàn)股、 300萬(wàn)人民幣 50萬(wàn)股、 30萬(wàn)美元 300萬(wàn)份、 300萬(wàn)元 1萬(wàn)手、 1000萬(wàn)元 同國(guó)債 1000手、100萬(wàn)元 深圳 單只證券 50萬(wàn)股、 300萬(wàn)人民幣 5萬(wàn)股、 30萬(wàn)港幣 300萬(wàn)份、 300萬(wàn)元 1萬(wàn)張、 100萬(wàn)元 同國(guó)債 同國(guó)債 多只證券 500萬(wàn)元、每只不低于 20萬(wàn) 無(wú) 500萬(wàn)元、每只不低于 100萬(wàn)份 500萬(wàn)元、每只不低于 無(wú) 同國(guó)債 ?明確的大宗交易最低申報(bào)數(shù)量或交易金額。 證券買賣 大宗交易時(shí)間 深 滬 9： 15 9： 30 11： 30 13： 00 15： 00 接受申報(bào)和確認(rèn)成交 成交確認(rèn) 15： 30 接受申報(bào)和確認(rèn)成交 9： 30 11： 30 13： 00 15： 00 接受申報(bào)和確認(rèn)成交 15： 30 接受