【文章內(nèi)容簡介】 噸可以買入，雙方成交形成價格。消費企業(yè)可以參考這個價格進行采購，并且該價格走勢可以反應(yīng)出市場對未來的預(yù)期。 規(guī)避風險 消費企業(yè) 擔心尿素價格上漲，復(fù)合肥價格上漲速度跟不上，利潤縮小，更擔心一個月前的原材料尿素采購價過高，一個月后生產(chǎn)出復(fù)合肥，市場價格已經(jīng)下跌。通過 QDBOT 可以解決這個問題。 時 間 現(xiàn)貨 QDBOT 5 月份 現(xiàn)貨市場價格為 1800 元／噸，但由于資金和庫存的原因沒買尿素 以 1800 元／噸的價格 買進 1000 噸 CN0906 6 月份 以 2020 元／噸的價格買入 1000 噸 以 2020 元／噸賣掉原來的 1000 噸 CN0906 結(jié)果 多支付 200 元／噸的成本 盈利 200 元／噸 二、 對于尿素生產(chǎn)企業(yè) 在淡季多一條銷售渠 道：企業(yè)生產(chǎn)成本為 1600 元 /噸， 3 月是尿素銷售旺季，CN0905 盤面價格為 2020 元，企業(yè)判斷尿素價格在 5 月將要下跌，如果等到 5 月現(xiàn)貨銷售，很顯然企業(yè)少賺了。企業(yè)此刻就按 2020 元 /噸的價格賣出尿素，等到5 月 20 日交貨。需要支付的成本為 400 元在 5 月 20 日之前的銀行利息。當企業(yè) 10 交貨完畢，保證金如數(shù)退回。尿素企業(yè)基本是“全年生產(chǎn)、季節(jié)性銷售”， QDBOT做到了讓企業(yè)以旺季價格銷售淡季貨物。 價格發(fā)現(xiàn)功能 價格對生產(chǎn)企業(yè)來說十分重要，如果價格制定過高，那么可能失去了銷售機會，如果制定的過低，又可能使利潤縮小 ，企業(yè)中價格的決策者的地位至關(guān)重要， QDBOT 是企業(yè)判斷價格走勢的很好的工具。 規(guī)避風險 企業(yè)通常都要備足 1 個月的煤炭供應(yīng)生產(chǎn)，在這時如果買到高價煤，生產(chǎn)出尿素時價格已經(jīng)下跌對企業(yè)不利。 時 間 現(xiàn)貨 QDBOT 3 月份 現(xiàn)貨市場價格為 2020 元／噸，計算成本為 1600 元，其中利潤為 400 元 /噸 2020 元／噸賣出 1000 噸CN0905 5 月份 在現(xiàn)貨市場上以 1800元／噸的價格賣出 1000 噸 以 1800 元／噸 買進 1000CN0905 結(jié)果 少賺 200 元／噸 盈利 200 元／噸 從上表我們可以看出， 企業(yè)即便在淡季也能夠得到旺季的利潤值 400 元 /噸。 三、 對于尿素經(jīng)銷商 尿素廠直接采購 從 QDBOT 采購 1000 元 /噸訂金 20%貨款訂金 當價格上漲時，廠家可能不按時發(fā)貨或者不遵守當時約定的價格 廠家不按時發(fā)貨視為違約，違約金為交貨當日價格的 20% 廠家很少代為儲存，要求經(jīng)銷商將貨拉走，自己儲存 在交貨日之前不需要承擔倉儲費用 當價格下降或當?shù)劁N路不好時，已經(jīng)買的貨，沒辦法反悔 判斷自己消化不掉前期購買的尿素或者判斷尿素價格要下跌時，可以選擇將前期購買的尿素按此刻的價格轉(zhuǎn)讓 尿素行業(yè)不比復(fù)合 肥，復(fù)合肥價格不透明，附加值高，經(jīng)銷商常常是賠本賣尿素，從復(fù)合肥上賺錢彌補。只有賭行情（比如說冬季儲肥，開春銷售）、囤貨，才有大的利潤，一邊進貨一邊賣，利潤很低。通過 QDBOT 的投資功能，還可以讓經(jīng)銷 11 商們僅用 20%的保證金就可以把自己多年來對尿素行情的把握變?yōu)閷崒嵲谠诘慕疱X。 第六章 投 資 交易 一、 QDBOT 的投機概念 在交易中，通過價格發(fā)現(xiàn)以謀取利潤為目的而進行買賣交易的行為，稱為投機。投機交易產(chǎn)生的基礎(chǔ)主要是交易中制度靈活，交易者投入資金少，商品價格波動非常頻繁，獲利機會多，回報率高。交易者以此來尋求 獲取最高額利潤的機會。因為對參與者有很強的吸引力。 投機商利用所掌握的高層信息，對市場價格進行預(yù)測判斷，在市場行情看漲時買入或市場價格較高時賣出，然后觀察趨勢，待價格有利時了結(jié)交易。 二、投機者的類型 從交易倉位區(qū)分，分為買方投機者和賣方投機者。在交易中，投機者根據(jù)對未來價格變動的預(yù)測確定其交易倉位，無論是買方投機能否獲利和獲利的大小只能取決于其預(yù)測價格變動的能力和技巧，而與其所持交易倉位無關(guān)。 從交易大小區(qū)分，可分為大投機商和小投機商。大投機商擁有較多的交易倉位，小投機商擁有較少的交易倉位。 從所應(yīng)用的價格趨勢預(yù)測方法來分，可分為基本分析派和技術(shù)分析派?；痉治雠墒峭ㄟ^分析商品供求因素來預(yù)測價格趨勢的；技術(shù)分析派是通過借助圖形和技術(shù)指標來對商品的價格趨勢進行分析。 從投機者的交易態(tài)度分，可分為長線交易者、短線交易者、“搶帽子”者、現(xiàn)貨套利者。長線交易者通常持有訂單幾天、幾周、甚至幾月，待價格變至對其有利時再進行訂單轉(zhuǎn)讓或參與交收獲利；短線交易者一般是當天下單，當天了結(jié)交易，甚至一天幾次進出市場；“搶帽子”者利用微小的價格波動來賺取微小利潤，他們頻繁進出，利潤小，虧損也小，但交易量很大，在投機 中占有很大比例，現(xiàn)貨套利是利用自身擁有現(xiàn)貨商品的優(yōu)勢或另有現(xiàn)貨買賣渠道，在不同市場進行現(xiàn)貨套利，來獲取差價利潤。 三、現(xiàn)貨交易投機的功能和作用 承擔風險的同時也是賺取利潤，交易者進行投機交易的目的為了謀求高額利潤，投機者憑借自己的資金，信息研判等對未來價格作出預(yù)測，低買高賣或 12 高賣低買，以投入較少資金獲取較高的價差收益。 提高市場流動性，投機者頻繁進行交易，增加了現(xiàn)貨交易的交易量，減少了由于少數(shù)交易者進入市場所可能引起的價格波動。 保持價格體系穩(wěn)定，由于投機者的參與，促進了相關(guān)市場和相關(guān)商品的調(diào)節(jié) ，不僅有利于改善不同地區(qū)間價格的不合理狀況及改變商品不同時期的供求結(jié)構(gòu)，使商品價格趨于合理化，從而保持價格體系的穩(wěn)定。 形成合理化的價格水平，投機者在價格處于低水平時買進倉單，使需求增加，導(dǎo)致價格上漲，在較高的水平賣出倉單，使需求減少，這樣就平抑了價格，使價格波動趨于平穩(wěn)，從而形成合力的價格水平。 現(xiàn)貨商品的需求商和供應(yīng)商，可以利用現(xiàn)貨交易的投機功能，減少現(xiàn)貨商品交易后的價格損失，通過跨市套利和套期保值等操作來規(guī)避現(xiàn)貨商品的價格風險。 四、投機交易應(yīng)注意事項 不要寄希望在價格最低時買進，價格最高 時賣出。 切忌盲目在沒有妥善的交易計劃或?qū)r格預(yù)測有疑問時進行投機，應(yīng)靜觀行情發(fā)展。 切忌聽信謠傳，貿(mào)然行動，入市時不要被別人所說的話或未經(jīng)證實的消息所左右而改變自己的想法。 使用各種交易技巧，以降低投資風險。 不固執(zhí)己見，要做好承擔小額虧損的心理準備，當市場價格趨勢與自己的預(yù)測相反時，要及時承認錯誤，以最快的速度了結(jié)交易，另尋良機。 第 七 章 套利交易模式 一、套利的概念 套利也叫價差交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易合約的同時，賣出或買入相關(guān)的另一種合約。套利交易是指利用相關(guān)市場 或相關(guān)電子合同之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)電子合同上進行交易方向相反的交易，以期望價差發(fā)生變化而獲利的交易行為。 二、套利與普通投機交易的區(qū)別 13 普通投機交易是利用單一合約價格的上下波動來賺取利潤，套利是從不同的兩份合約彼此之間的價格差異套取利潤。 普通投機交易在一段時間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時間買入并賣出合約，同時扮演多頭和空頭雙重角色。 套利的優(yōu)點 A 風險較小 B 成本較低 C 價差比價格更容易預(yù)測 D 收益穩(wěn)定 套利的方式 買進套利：如果套利者預(yù)期不同交割月的電子合約的價差 將 擴大時，則套利者將買入其中價格較高的一邊，同時賣出價格較低的一邊，我們稱這種套利為買進套利。如果價差變動方向與套利者的預(yù)期相同，則套利者就會通過同時將兩邊平倉來獲利。 賣出套利：如果套利者預(yù)期不同交割月的電子合約的價格將縮小時，套利者可通過賣出其中價格較高的一邊同時買入價格較低的一邊來進行套利，我們稱這種套利為賣出套利。 套利的種類 （ 1）跨期套利：跨期套利是指利用同一市場的同種商品但不同交割月份的電子合約的價差進行的套利交易。具體來說，就是在同一市場買入或賣出某一交割月份的同一商品的電子合約，以期在 有利時機同時將兩種電子交易合約對沖平倉的交易。 （ 2）跨商品套利：跨商品套利是指利用兩種不同的、但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的電子交易價格的差異進行套利，即買入某一交割月份某種商品的電子交易合約，同時賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)商品的電子合約，以期在有利時機同時將這兩份合約對沖平倉獲利。 （ 3）跨市場套利：跨市套利是指在某個電子交易市場買入或賣出某一交割月份的某種商品合約同時，在另一電子交易市場賣出或買入同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時期分別在兩個交易中心對沖手中的合約獲利。 （ 4）遠期交易與 現(xiàn)貨貿(mào) 易 套利 ： 是指某種電子交易合約的價格與現(xiàn)貨市場的價格出現(xiàn)差距，交易者就可利用兩個市場買低賣高 從而縮小現(xiàn)貨價格與電子交易價格之間的差距。 14 第 八 章 交易前的 準備 一、入市前心理準備 俗話說：機會總是垂青有準備的人。由于現(xiàn)貨交易受自然環(huán)境，社會經(jīng)濟情況和供求關(guān)系等因素影響很大，現(xiàn)貨交易者的分析方法千差萬別，自然是判斷正確的獲利，判斷錯誤的虧本，必須客觀評判市場的風險，不能抱有只賺不賠或賭一把的心理入市。 二、交易前價格分析 現(xiàn)貨交易是現(xiàn)貨市場中的電子商務(wù)形式。目前也算是超前的領(lǐng)域，投資者必須全面掌握現(xiàn)貨交易的基本知 識，交易品種的價格波動情況，了解影響行情變化的主要因素。熟悉現(xiàn)貨交易的規(guī)則，知己知彼，方能百戰(zhàn)百勝。 三、交易中精心計劃 做任何事都比較按計劃進行，方能臨危不亂。倉單交易作為一項投資熱點，雖然具備諸多優(yōu)點，但也不是閉著眼睛就能掙錢，交易計劃是必不可少的。 （ 1） 現(xiàn)貨交易自己可根據(jù)每一個投資者承擔風險的程度選擇投資大小，資金的合理分配至關(guān)重要。短線投資可按照 50%的資金交易， 50%自己作為后備資金；中，長線投資可按照 30%的資金做短線， 40%的資金作為后備資金。 （ 2） 風險控制。為了將損失減到最小，使盈利最大，就要有節(jié)制 的進行交易，投資者可選擇自己最熟悉的，最容易操作的品種進行交易，制定目標價格，掌握交易進退。投資者必須嚴格設(shè)定止損范圍，克服自身的心理障礙，避免“怕、怪、亂、等、貪”等所帶來的巨大損失。 怕 —— 投資者對市場不了解，道聽途說或把現(xiàn)貨市場與股票、期貨交易連載一起，認為風險很大，怕入市、怕交易。 怪 —— 投資者在交易中出現(xiàn)錯誤，不在客觀上找原因，怪市場不好，怪別人的影響，甚至怪自己運氣不好。 亂 —— 投資者在交易中判斷錯了方向，做錯了單，亂成一團，亂成死碼，愈搞愈糟。 等 —— 投資者在交易中出現(xiàn)錯誤，不嚴格控制風險，找 到能解決問題的方 15 法，而是在等待觀望，人為的加大了風險。 貪 —— 投資者在交易中作對了方向，也掙了錢，但總想掙的越多越好，掙一千不想平倉，掙五千還嫌少，貪心不足。 四、交易中認真總結(jié) 現(xiàn)貨投資者在獲取利潤的同時也承擔了市場價格變化可能帶來的風險，無論每一天都交易結(jié)果怎樣，都必須用一種平和心態(tài)準備第二天的交易計劃，獲利時沾沾自喜，虧損時唉聲嘆氣，這樣都是會影響交易者的心態(tài)嗎每一次交易結(jié)束以后看都認真總結(jié)經(jīng)驗教訓，才能不斷進步。 第 九 章 交易策略要領(lǐng) 一、深入研究現(xiàn)貨市場 全面了解所要交易的現(xiàn)貨品種的特征。 了解并記錄市場每天價格的變化情況。 根據(jù)交易基本準則制定出交易計劃。 深入研究現(xiàn)貨交易市場，既要做到不為道聽途說所迷惑，也要做到不偏信現(xiàn)貨交易機構(gòu)或交易顧問等提出的建議，一定要做到心中有數(shù)。 二、一次不要交易太多的交易品種。對每一個品種都要做出不同的價格分析。 三、投石問路，以小起家 由小資金投入開始，少量下單。 見利就收，積少成多。 適量加入資金。 四、不要將所有的雞蛋放在一個籃子里。 限定價格，觀察行情走勢。 逐點逐步，嘗試性的投入。 把握時機，靈活運用資金。 五、 切忌見異思遷。按自己事先制定的交易計劃行事，不要不假思索的改變計劃，必須事先設(shè)好止損價位。 六、切忌追漲殺跌，切忌貪得無厭。 七、做理性的分析家，莫為隨波逐流者。堅信自己的分析結(jié)果，切莫受他人 16 的影響。 八．不打無把握之仗。 九、要有服輸?shù)木瘛? 十、時運欠佳的時候不妨暫離交易市場。 第十 章 分析方法 一、 基本分析法 基本分析法是根據(jù)商品的估計產(chǎn)量、庫存量和預(yù)計需求量 ,即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測商品價格走勢的分析方法。 基本分析方法認為，商品價格的波動主要是受市場供應(yīng)和 需求等基本因素的影響，即遵循任何減少供應(yīng)或增加消費的經(jīng)濟因素，將導(dǎo)致價格上漲的變化；反之，任何增加供應(yīng)或減少商品消費的因素，將導(dǎo)致庫存增加價格下跌這樣一個基本原理來預(yù)測價格變化的。 然而，隨著現(xiàn)在經(jīng)濟的發(fā)展，一些非供求因素也對商品價格的變化起到越來越大的作用，影響價格變化的基本因素概括起來主要有幾下幾個方面： 供求關(guān)系：當供大于求時，價格下跌，反之價格上漲。 經(jīng)濟周期：經(jīng)濟周期變動通過下列環(huán)節(jié)影響市場交易及價格；經(jīng)濟發(fā)展是增長還是萎縮 —— 投資人對市場前景的反應(yīng) —— 供求關(guān)系的變化 —— 商品價格的波動。 政府措施：各