【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 是如此。如果假設(shè)人們對(duì)一只股票的心理價(jià)位呈正態(tài)分布，那么可以有一個(gè)推論：大中型盤(pán)子的的股票價(jià)格定位上的差異不太明顯，盤(pán)子對(duì)價(jià)格定位影響最顯著的是盤(pán)子很小的股票。比如， 5千萬(wàn)流通 盤(pán)和 1億流通盤(pán)的股票，在價(jià)格定位上的差異不太大，而 1千萬(wàn)流通股和 5千萬(wàn)流通股的股票，則會(huì)有顯著差距，并且盤(pán)子越小隨著流通盤(pán)變化價(jià)格落差越大。這種現(xiàn)象的原因在于，正態(tài)分布條件下，大部分人的心理定價(jià)集中在中間區(qū)域，中型盤(pán)子的股票，定價(jià)已經(jīng)接近這個(gè)中間區(qū)域了，此時(shí)每下降一個(gè)價(jià)位就會(huì)增加很多潛在買(mǎi)盤(pán)，所以，以后盤(pán)子就算再大上很多，也不會(huì)也價(jià)格也不會(huì)下降太多；相反，小盤(pán)股只有少部分人能持有，股價(jià)定位在正態(tài)分布的尖端，這個(gè)區(qū)域，愿意持有的人分布稀疏，價(jià)格下降好大一段才能引出足夠的持有者，所以，小盤(pán)股到中盤(pán)股一段，盤(pán)子增 長(zhǎng)的絕對(duì)值雖然不大，但股價(jià)定位的落差則相當(dāng)大。換一個(gè)說(shuō)法，從心理定位最高的人數(shù)起，按正太分布假定，數(shù)到前一萬(wàn)人可能價(jià)格已經(jīng)下來(lái)了十幾元錢(qián)，再數(shù)到 5萬(wàn)人，價(jià)格可能只下來(lái) 3元，原因在于向上分布稀疏，下面分布集中。 正態(tài)分布假定的另一個(gè)推論是，小盤(pán)股容易震蕩，而大盤(pán)股不容易震蕩。價(jià)格的變化是買(mǎi)賣(mài)力量變化推動(dòng)的結(jié)果，小盤(pán)股在高位定價(jià)，參與者分布稀疏，價(jià)格上下波動(dòng)的阻力小，漲跌速度快；買(mǎi)賣(mài)力量的一點(diǎn)點(diǎn)變化在價(jià)格上都必須有較大的調(diào)整才能重新達(dá)到平衡，造成波動(dòng)幅度大。總的說(shuō)就是容易形成劇烈震蕩。 盤(pán)子越小，上述現(xiàn) 象越明顯，如郵票盤(pán)子比股票小，所以漲跌更劇烈，價(jià)格脫離普通人心理定位更遠(yuǎn)。極端情況是藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)，名家作品只有一件，無(wú)法復(fù)制，盤(pán)子小到了極限，價(jià)格決定于出價(jià)最高的一個(gè)愿意出多少錢(qián)，其價(jià)格自然也遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離一般人的心理定位，而且容易劇烈漲跌。 正態(tài)分布假定的又一個(gè)推論是，超級(jí)大盤(pán)股的定價(jià)會(huì)明顯的偏低。這也是由于正態(tài)分布尖端人數(shù)較少所致。如果盤(pán)子大到供應(yīng)量超過(guò)市場(chǎng)心理定價(jià)人數(shù)最多的峰位，則進(jìn)一步增加需求量必須在價(jià)格上出讓較大的空間，與小盤(pán)股的道理一樣。不過(guò)，隨著價(jià)格降低，會(huì)有大量原來(lái)對(duì)這只股不關(guān)心的人參與進(jìn)來(lái)， 使參與者的本底變大，所以定價(jià)偏離的情況不會(huì)象小盤(pán)股那么明顯。 什么叫小盤(pán)股什么叫大盤(pán)股呢？可以這樣估算。中國(guó)有 2千萬(wàn)股民，近 1千只股票，如果平均每人關(guān)心 10只股票，那么，平均每只股票有 20萬(wàn)人關(guān)心。統(tǒng)計(jì)學(xué)中，如果統(tǒng)計(jì)樣本成正態(tài)分布，那么大約 70%的樣本處于分布峰值加減方差的區(qū)間內(nèi)，高于方差的樣本數(shù)量約 16%，近似的可取 15%?？梢砸源藶榻?，股票少到只有頂端不到 15%的人參與的為小盤(pán)股。則 20 萬(wàn)的 15%為 3 萬(wàn)，以中國(guó)股市大多數(shù)股民一般平均每人每只股票持股不到 1000股計(jì)算，為 3千萬(wàn)股。所以，標(biāo)準(zhǔn)的中型盤(pán)子為 3千萬(wàn)股左右，可以粗略的估計(jì)為 25千萬(wàn)，2千萬(wàn)以下為小盤(pán)股， 5千萬(wàn)以上為大盤(pán)股。類(lèi)似的，超級(jí)大盤(pán)股的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為可以供應(yīng) 85%以上的人， 20萬(wàn)的 85%為 17萬(wàn)，估算為 ，放寬一些為 2億股以上，即中國(guó)股市上2億以上的盤(pán)子為超級(jí)大盤(pán)股，定價(jià)會(huì)明顯偏低。當(dāng)然，以后隨著中國(guó)股市的發(fā)展，以上估算用到的參數(shù)會(huì)發(fā)生變化，小盤(pán)股大盤(pán)股和超級(jí)大盤(pán)股的概念也會(huì)發(fā)生變化。 同樣業(yè)績(jī)下，流通盤(pán)小限制了參與交易者的范圍。對(duì)兩只業(yè)績(jī)相同的股票，大盤(pán)股定價(jià)低，使需求分布中心理定價(jià)偏低的人也能買(mǎi)到，小盤(pán)股定價(jià)高，只有愿意接受較高價(jià) 位的人才能買(mǎi)到。這使得參與者的群體會(huì)略有不同，影響股票走勢(shì)特性。 同樣市值下，盤(pán)小價(jià)高的股票，參與者范圍受限制。股市交易是以 “手 ”為基本單位的，股價(jià)越高，每手的價(jià)錢(qián)也越貴，這會(huì)限制參與者的范圍。極端情況，如美國(guó)股市上巴菲特控制的柏克夏公司，股價(jià)高到上萬(wàn)美圓，只有富人才買(mǎi)得起。中國(guó)股市上，也有很多散戶(hù)不喜歡買(mǎi) 20元以上較貴的股票，而喜歡 10元以下的股票，因?yàn)橘Y金少，買(mǎi)貴的股票買(mǎi)的太少。 盤(pán)子大小還影響股票的流動(dòng)性，同樣市值的股票，盤(pán)子大， “手 ”多，每單位的價(jià)錢(qián)低，相當(dāng)于在流通時(shí)顆粒細(xì)，流動(dòng)性就更好；單位價(jià) 錢(qián)高而盤(pán)子小，則分成的顆粒大而少，流動(dòng)性下降。一般而言，流動(dòng)性大，參與者多，會(huì)增加坐莊控盤(pán)的難度，減少走勢(shì)中的人為痕跡，走勢(shì)越自然越穩(wěn)定；流動(dòng)性小則人為影響大，越容易出現(xiàn)忽漲忽跌和跳躍性走勢(shì)。所以，大盤(pán)股容易走成弧形反轉(zhuǎn)，而小盤(pán)股容易走成 V 形反轉(zhuǎn)；大盤(pán)股在分析其走勢(shì)時(shí)應(yīng)該多考慮群體心理動(dòng)力學(xué)的影響，而小盤(pán)股應(yīng)該多考慮人為因素的影響。 小盤(pán)股控盤(pán)容易，大盤(pán)股控盤(pán)難。所謂控盤(pán)是說(shuō)莊家持有一筆資金以短炒的方式進(jìn)進(jìn)出出，其買(mǎi)賣(mài)保持平衡，只通過(guò)把握買(mǎi)賣(mài)節(jié)奏影響和控制股價(jià)。所以，控盤(pán)難度大小決定于留在外面的未鎖定籌碼 的絕對(duì)規(guī)模，未鎖定籌碼多，則參與者人數(shù)多，人多則想法多，控盤(pán)困難，這和任何活動(dòng)都是人越多越不好組織是一個(gè)道理。通過(guò)鎖定籌碼減少外面籌碼的規(guī)?？梢允贡P(pán)子變得容易控制一些，但大盤(pán)股上即使這樣做了之后留在外面的股票仍會(huì)很多，不好控制。比如，對(duì)一只 1 億股的盤(pán)子，莊家已經(jīng)鎖定了 70%的籌碼，但外面仍有 3 千萬(wàn)股未鎖定。另一只天生只有 1千萬(wàn)的盤(pán)子，即使不鎖定籌碼，外面的籌碼規(guī)模也比前者少，控盤(pán)難度比前者鎖定 70%后還低。如果這只股也鎖定 70%，則外面只剩下 3 百萬(wàn)股，如果按平均每個(gè)人 10手計(jì)算，則只有 3000人參與，如果每 天有 10%的人參與交易，則只有 300人，相當(dāng)好控制了。而前一只股票要達(dá)到同樣的程度需要鎖定 97%的籌碼，這顯然是不可能的。 大盤(pán)股由于盤(pán)子不好控制，所以，只能炒；小盤(pán)股可以實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控盤(pán)，適合做。炒就是短炒，不鎖定太多籌碼，也不炒到太高，隨著人氣，拉起來(lái)就放手，一波一波有節(jié)奏的炒，類(lèi)似于垃圾股的炒法。做就是做價(jià)值發(fā)現(xiàn)，低位收集大量籌碼鎖定，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控盤(pán)，拉到較高位置出貨。所以，小盤(pán)績(jī)優(yōu)股可以用通吃的手法炒做，而大盤(pán)績(jī)優(yōu)股，即使業(yè)績(jī)?cè)俸茫词棺罱K可以走成長(zhǎng)期上升通道，也只能是一波一波炒上去的，分析其走勢(shì)可以明 顯看出莊家進(jìn)出的節(jié)奏，感覺(jué)到盤(pán)子震蕩的力量，而不可能沒(méi)有力度的往上飄。所以，盤(pán)小和績(jī)優(yōu)是連在一起的，在同樣業(yè)績(jī)的情況下，盤(pán)小的因素會(huì)使走勢(shì)偏向于更典型的績(jī)優(yōu)股，而盤(pán)大因素會(huì)使走勢(shì)偏向于垃圾股。 莊家鎖定大量籌碼，市場(chǎng)上流通籌碼變少，中大盤(pán)股可以暫時(shí)變成小盤(pán)股。如果有一個(gè)資金較少的機(jī)構(gòu)或資金較多的大戶(hù)，這時(shí)可以短期的做一把莊。不過(guò)這種 “小盤(pán)股 ”只是市場(chǎng)瞬間形成的，情況稍微一變就不成了。而且這種股背后如果有一個(gè)大莊家鎖定了大量籌碼，則好比 “螳螂捕蟬黃雀在后 ”，大莊家隨時(shí)可能出手管你。所以，只有在莊家無(wú)法出手的 時(shí)候才能這樣做，只有在超跌的時(shí)候才有這種機(jī)會(huì)。當(dāng)超跌到 CYS低于 20，即短線(xiàn)客已經(jīng)虧損20%的時(shí)候，此時(shí)籌碼都被鎖定在上面，不怕莊家繼續(xù)打壓，他打壓也不會(huì)有人跟著殺跌，他打出去的籌碼反倒可能收不回來(lái)。此時(shí)，臨時(shí)小莊突然出手幫他控盤(pán)，從他口里搶幾只小蝦，他也沒(méi)有辦法。 怎樣分配坐莊資金 莊家的坐莊資金可以分為兩部分，一塊用來(lái)建倉(cāng)，在底部打進(jìn)貨，拉高后出去，中間一段空間是其凈獲利，莊家賺錢(qián)主要靠這部分資金；另一塊用來(lái)拉抬和應(yīng)付各種突發(fā)性事件，可稱(chēng)做控盤(pán)資金。 這兩塊資金的作用不同，使用方法也不同。建倉(cāng)資 金一般需要提前進(jìn)，建倉(cāng)后還要等待時(shí)機(jī)，由于從建倉(cāng)到完成拉抬中間時(shí)間長(zhǎng)短不確定，要看市場(chǎng)狀況而定，所以，這部分資金要以自有資金為主，建了倉(cāng)不管捂多長(zhǎng)時(shí)間都沒(méi)關(guān)系。莊家拉抬要等到天時(shí)、地利、人和配合才行，要等待尋找時(shí)機(jī)，機(jī)會(huì)出現(xiàn)，果斷動(dòng)手。一旦啟動(dòng)，一般在十幾天之內(nèi)就可以完成拉抬，以后就開(kāi)始出貨了，一個(gè)月內(nèi)拉抬資金就可以出來(lái)了。拉抬資金只是短期使用，可以在拉抬時(shí)臨時(shí)借來(lái)，拉抬完成就可以還了?？乇P(pán)資金的另一部分是用來(lái)應(yīng)付突發(fā)性危機(jī)的，就象打仗要保留預(yù)備隊(duì)一樣，這筆錢(qián)平時(shí)是不能輕易動(dòng)的，只有在出現(xiàn)危機(jī)時(shí)才能動(dòng)用；莊家手里如果沒(méi)有這筆資金就會(huì)很不安全，一旦出現(xiàn)意外無(wú)法應(yīng)付，可能使整個(gè)炒做失敗，帶來(lái)重大損失，所以，這筆資金一定是莊家自有的，可稱(chēng)為預(yù)備資金。 拉抬資金和預(yù)備資金統(tǒng)稱(chēng)控盤(pán)資金，控盤(pán)資金以持幣為主，建倉(cāng)資金以持股為主；控盤(pán)資金以短線(xiàn)操作為主，建倉(cāng)資金以中長(zhǎng)線(xiàn)操作為主；控盤(pán)資金長(zhǎng)空短多，建倉(cāng)資金做長(zhǎng)多。兩筆資金如莊家的兩個(gè)拳頭，相互配合，有章法地打擊市場(chǎng)大眾。 莊家在坐莊時(shí)要根據(jù)情況決定如何分配這兩筆資金。一般而言，越有長(zhǎng)期投資價(jià)值的公