【文章內容簡介】 單位：萬元 序號 項目 \年份 利息 寬限期 達產期 9% 3 4 5 6 7 8 9 10 1 應還本金 0 0 2 每年還款額 2.1 當期償還本金 0 0 2.2 當期償還利息 3 仍欠本金 輔表 3 國內建行借款還款計劃 單位：萬元 注 : 附表 3 中 (A/P,%,8) = p i(1+i)n 247。 (1+i)n1 = %(1+%)8247。 [(1+%)81] = 萬元 流動資金估算為 12021 萬元，其中：項目自有資金為 3600 萬元；向中國工商銀行借款 8400 萬元，年利率為 %；三年達產期間，各年投入的流動資金分別為4800 萬元、 2400 萬元、 4800 萬元（ 設定 年初）。 工程經濟學課程設計（） 正文 6 輔表 4 流動資金借款還款計劃 項目 \年份 利息 投產期 達產期 % 3 4 5 6 7 8 9 10 當期應還本金 8400 3360 5040 8400 8400 8400 8400 8400 8400 每年還款額 378 378 378 378 378 8778 當期償還本金 0 0 0 0 0 0 0 8400 當期償還利息 378 378 378 378 378 378 仍欠本金 0 3360 5040 8400 8400 8400 8400 8400 0 建設期貸款利息（國外貸款利息、國內貸款利息） I 建設期 = I 外 +I 內 = += 萬元 根據以上資料，編制借款還本付息表（表 5）如下： 表 5 借款還本付息表 單位：萬元 年份 項目 建設期借 款本息 投產期 達產期 3 4 5 6 7 8 9 10 生產負荷（ %) 70 90 100 100 100 100 100 100 國外借款（ 9%） 國外借款本金償還 國外借款利息償還 國內借款（ %） 國內借款每年等額還款 每年還款利息 每年還款中的本金 流動資金借款（ %） 流動資金借款本金 流動資金借款利息 （七）成本估算表 原材料、燃料： 外購原材料占銷售收入的 40%，外購燃料及動力費約占銷售收入的 %。 全廠定員為 2021 人，工資及福利費按每人每年 4800 元，全年工資及福利費為1094 萬元，其中：職工福利費按工資總額的 14%計提。 固定資產按平均年限法折舊，殘值率為 5%。修理費按年折舊額的 50%提取。 無形資產為 1000 萬元，按 8 年平均攤銷。其他資產 600 萬元，按 5 年平均攤工程經濟學課程設計（） 正文 7 銷。均在投產后開始攤銷。 其它費用（ 包括土地使用費）為每年 2350 萬元。 前述所計算的還本付息數據及其他相關數據。 根據以上資料編制總成本估算表（表 6）如下： 表 6 總成本估算表 單位：萬元 工程經濟學課程設計（） 正文 8 （八）項目總投資使用計劃與資金籌措表編制 表 7 項目總投資使用計劃與資金籌措表 （九）利潤及利潤分配表 項目所得稅率為 25%。 法定盈余公積金按稅后利潤的 10%提取，當盈余公積金已達到注冊資本的 50%，即不再提取。 償還國外借款及還清國內貸款本金利息后尚有盈余時，按 10%提取應付利潤。 還款期間，將未分配利潤、折舊費和攤銷費全部用于還款。 表 8 利潤及利潤分配表 單位： 萬元 工程經濟學課程設計（） 正文 9 三、融資前分析 根據基礎資料分析得《項目投資現(xiàn)金流量表》如下 表 9 項目投資現(xiàn)金流量表 單位：萬元 （ 一 ）融資前財務評價指標計算 《項目投資現(xiàn)金流量表》的評價指標評項目投資財務內部收益率（ FIRR）為 令 i1= 31 %，計算 i1 所對應的 NPV1值，可得： NPV1 =－ 31500－ 24500(1+31%)1— 4800(1+31%) 2+(1+31%)3+(1+31%)4+(1+31%)5+ (1+31%)6+(1+31%)7+(1+31%)8+ (1+31%)9+(1+31%)10= 0 工程經濟學課程設計（） 正文 10 令 i2= 33%，計算