【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 （ 3）墊支流動(dòng)資金的收回。 主要指項(xiàng)目完全終止時(shí)因不再發(fā)生新的替代投資而收回的原墊付的全 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 10 頁(yè) 共 23 頁(yè) 部流動(dòng)資金額。（ 4）其他現(xiàn)金流入量。指以上三項(xiàng)指標(biāo)以外的現(xiàn)金 流入項(xiàng)目。 ：現(xiàn)金流出量是指投資項(xiàng)目增加的現(xiàn)金支出額。包括：（ 1）固定資 產(chǎn)投資支出，即廠房、建筑物的造價(jià)、設(shè)備的買(mǎi)價(jià)、運(yùn)費(fèi)、設(shè)備基礎(chǔ) 設(shè)施 及安裝費(fèi)等。（ 2）墊支流動(dòng)資金，是指項(xiàng)目投產(chǎn)前后分次或一次 投放于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金增加額。（ 3）付現(xiàn)成本費(fèi)用，是指與投資項(xiàng) 目有關(guān)的以現(xiàn)金支付的各種成本費(fèi)用。（ 4）各種稅金支出。 ：現(xiàn)金凈流量是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出 量之間的差額所形成的序列指標(biāo)，它是長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算的重 要依據(jù)。 ：現(xiàn)金流量是指在一定時(shí)期內(nèi)，投資項(xiàng)目實(shí)際收到或付出的現(xiàn)金數(shù)。 ：附加效應(yīng)是指在估計(jì)投資現(xiàn)金流量時(shí)，要以投資對(duì)企業(yè)所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生的整體效果為基礎(chǔ)進(jìn)行分析，而不是孤立地考察某一個(gè)項(xiàng)目。 ：機(jī)會(huì)成本是指投資決策中，從多種方案中選取最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方 案所喪失的收益。 ：沉沒(méi)成本是指過(guò)去已經(jīng)發(fā)生，無(wú)法由現(xiàn)在或?qū)?lái)的任何決策所能改 變的成本。在投資決策中，沉沒(méi)成本屬于決策無(wú)關(guān)成本。 ：權(quán)責(zé)發(fā)生制指凡是應(yīng)屬本期的收入和費(fèi)用，不論其款項(xiàng)是否收到 或付出，都作為本期的收入和費(fèi)用處理；反之，凡不屬于本期的收入 和費(fèi)用，即使款項(xiàng)在本期收到或付出，也不應(yīng)作為本期的收入和費(fèi)用 處理。 ：收付實(shí)現(xiàn)制是權(quán)責(zé)發(fā)生制的對(duì)稱(chēng)，是以款項(xiàng)的實(shí)際收付為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái) 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 11 頁(yè) 共 23 頁(yè) 確定本期收益和費(fèi)用的一種會(huì)計(jì)處理方法。采用這種方法，凡在本期內(nèi) 實(shí)際收到的收益和付出的費(fèi)用，不論其是否屬于本期，均作為本期的收 益和費(fèi)用處理。 ：即投資開(kāi)始時(shí)（主要指項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中）發(fā)生的現(xiàn)金流量。 ：是指項(xiàng)目建成后，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的現(xiàn)金流量。 ：是指項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命終了時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量。 ：一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值是指在整個(gè)建 設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)，各年現(xiàn)金凈流量 按資本成本率或投資者要求的最低收益率計(jì)算的各年現(xiàn)值之和。 ：內(nèi)部收益率就是項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率或現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金 流出量現(xiàn)值相等時(shí)的貼現(xiàn)率。 ：獲利指數(shù)又稱(chēng)現(xiàn)值指數(shù)，是指投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出 量現(xiàn)值的比值。 ：獨(dú)立項(xiàng)目是指不受其他項(xiàng)目的影響而進(jìn)行選擇的項(xiàng)目，也就是說(shuō)，這個(gè) 項(xiàng)目的接受既不要求也不排除其他的投資項(xiàng)目。 ：互斥項(xiàng)目是指多個(gè)互相排斥，不能同時(shí)并存的方 案。 ：常規(guī)項(xiàng)目是指只在前期初始投資時(shí)出現(xiàn)現(xiàn)金流出，以后各期出現(xiàn)的都是 現(xiàn)金流入，也就是說(shuō)，進(jìn)行投資以后，項(xiàng)目未來(lái)各年的現(xiàn)金流量合計(jì)應(yīng)是 正數(shù)。 ：非常規(guī)項(xiàng)目是指一個(gè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量是交錯(cuò)型的，如現(xiàn)金流量為 + +? + +，即非傳統(tǒng)型現(xiàn)金流量，則該投資項(xiàng)目可能會(huì)有幾個(gè)內(nèi) 部收益率，其個(gè)數(shù)要視現(xiàn)金流量序列中正負(fù)號(hào)變動(dòng)的次數(shù)，在這種情況下， 很難選擇用哪一個(gè)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)方案最合適。 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 12 頁(yè) 共 23 頁(yè) ：回收期是指通過(guò)項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量來(lái)回收初始投資所 需要的時(shí)間。 ：會(huì)計(jì)收益率是指投資項(xiàng)目年平均凈收益與該項(xiàng)目平均投資額的比率。 ：即根據(jù)增量?jī)衄F(xiàn)值、增量?jī)?nèi)部收益率或增量獲利指數(shù)等任一指標(biāo)進(jìn) 行方案比選的方法。 ：總費(fèi)用現(xiàn)值法是指通過(guò)計(jì)算各備選方案中全部費(fèi)用的現(xiàn)值來(lái)進(jìn)行方案 比選的一種方法。這種方法適用于收入相同，經(jīng)營(yíng)期相同但成本不同的項(xiàng) 目比選。 ：年均費(fèi)用法是指通過(guò)計(jì)算各備選方案中的年均費(fèi)用來(lái)進(jìn)行方案比選的一 種方法，它適于收入相同但計(jì)算期不同的方案。 ：敏感性分析是衡量不確定因素的變化對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（如凈現(xiàn)值、內(nèi)部 收益率）的影響程度。 ：會(huì)計(jì)盈虧平衡分析是指項(xiàng)目年收入與年成本相等時(shí)的銷(xiāo)售水平的 確定。 ：盈虧平衡現(xiàn)值分析是指項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零時(shí)的銷(xiāo)量水平確定。 ：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法就是通過(guò)調(diào)整凈現(xiàn)值公式的分母，將貼現(xiàn)率 調(diào)整為包括風(fēng)險(xiǎn)因素的貼現(xiàn)率，然后再進(jìn)行項(xiàng)目的評(píng)價(jià)。 ：確定等值法是通過(guò)調(diào)整凈現(xiàn)值公式的分子，確定與風(fēng)險(xiǎn)性現(xiàn) 金流量帶 來(lái)同等效用的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量，然后用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)，計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn) 值，以此作為決策的基礎(chǔ)。 ：確定等值系數(shù)是指有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量相當(dāng)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量的金 額，它可以把各年有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量換算成無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量。 第 9章 證券管理 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 13 頁(yè) 共 23 頁(yè) ：債券面值是指設(shè)定的票面金額。它代表發(fā)行人借入并且承諾于未來(lái)某一 特定日期償付給債券持有人的金額。 ：債券的票面利率是指?jìng)l(fā)行者預(yù)計(jì)向投資者支付的利息占票面金額 的比率。 期限：債券期限是指?jìng)瘡陌l(fā)行到償還本金或發(fā)行者提前贖回時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度。 ：債券的到期日指償還本金的日期。 ：債券契約是債券發(fā)行人和代表債券持有者利益的債券托管人之間簽訂的具 有法律效力的協(xié)議。契約中包括該項(xiàng)借款的具體條款，其中的大多數(shù)條款是 為保護(hù)債券持有人的利益而設(shè)置的。 ：債券的當(dāng)前收益率等于債券的年利息與債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格之比。 ：政府債券是指政府作為發(fā)行人的債券，它通常由財(cái)政部發(fā)行，政府擔(dān)保， 我國(guó)習(xí)慣上把政 府債券稱(chēng)為公債。 ：金融債券是經(jīng)中央銀行或其他政府金融管理部門(mén)批準(zhǔn)，由銀行或其他金融 機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證。 ：短期債券指期限在一年以?xún)?nèi)的債券。 ：中期債券是指期限在一年以上，一般在 10 年以下的債券。 ：長(zhǎng)期債券一般說(shuō)來(lái)是指 10 年以上的債券，但各國(guó)政府對(duì)債券的期限劃分標(biāo) 準(zhǔn)不完全相同。 ：固定利率債券具有固定的利息率和固定的償還期，是傳統(tǒng)的債券，也 叫普通債券。 ：浮動(dòng)利率債券 是根據(jù)市場(chǎng)利率定期調(diào)整的中、長(zhǎng)期債券。 ：記名債券是指?jìng)嫌涊d債權(quán)人的姓名或名稱(chēng)，并在發(fā)行單位或代理機(jī)構(gòu) 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 14 頁(yè) 共 23 頁(yè) 進(jìn)行登記的債券。轉(zhuǎn)讓時(shí)原持有人要背書(shū)，辦理相應(yīng)的過(guò)戶(hù)手續(xù)。通常記名 債券可以?huà)焓А? ：無(wú)記名債券是指不需在債券上記載持有人的姓名或名稱(chēng)，也不需在發(fā)行 單位代理機(jī)構(gòu)登記造價(jià)的債券。此種債券可隨意轉(zhuǎn)讓?zhuān)恍柁k理過(guò)戶(hù)手續(xù)。 ：上市債券指經(jīng)由政府管理部門(mén)批準(zhǔn)，在證券交易所內(nèi)買(mǎi)賣(mài)的債券，也叫掛 牌券。 ：非上市債券不在證 券交易所上市，只能在場(chǎng)外交易，流動(dòng)性差。一般 說(shuō)來(lái)，不能轉(zhuǎn)讓的債券，不具流通性，持有人在蒙受損失時(shí)無(wú)能為力，作 為補(bǔ)償要給予較高的利率才能抵