【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 降低 10%的單因素變化做敏感性分析。用逐項(xiàng)替代法計(jì)算投資回收期和內(nèi)含報(bào)酬率。（見(jiàn)下圖：） 圖 10. 略 表 3. 項(xiàng)目敏感性分析 略 公司對(duì)銷售收入的提高和降低最為敏感，經(jīng)營(yíng)成本次之。在變化177。 10%范圍內(nèi)，內(nèi)含報(bào)酬 率仍然高達(dá) 75%，說(shuō)明能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，具有一定可靠性。 略 ．投資回報(bào) 根 據(jù)對(duì)未來(lái)幾年公司經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)測(cè)（見(jiàn)附錄），公司能保持較高的利潤(rùn)增長(zhǎng)，擬從凈利潤(rùn)中提取合理比例的資金作為股東回報(bào)。為此，公司第一年不分紅，第二年以后每年分紅為凈利潤(rùn)的 30%。 8. 財(cái)務(wù)分析 . 會(huì)計(jì)報(bào)表及附表 略 . 會(huì)計(jì)報(bào)表分析 ? 重要報(bào)表數(shù)據(jù)提示： ? 五年銷售收入（萬(wàn)元）： ； ； ； ； ； ? 五年凈利潤(rùn) （萬(wàn)元）： — ； ； ； ； ； ? 達(dá)到正現(xiàn)金流所需時(shí)間 ： 八 個(gè)月； ? 達(dá)到收支平衡所需時(shí)間： 十四個(gè) 月。 . 比率及趨勢(shì)分析 表 8. 項(xiàng)目（ %） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 銷售利潤(rùn)率 — 基本盈利能力 — 資產(chǎn)報(bào)酬率 — 凈資產(chǎn)收益率 — 投資利潤(rùn)率 — . 預(yù)計(jì)銷售趨勢(shì)分析 圖 12. 注： 精品文檔 精品文檔 ? 從銷售趨勢(shì)圖可至第五年后銷售量及銷售收入增長(zhǎng)趨于平緩，因而銷售利潤(rùn)率基本保持在45%左 右； ? 收益表顯示公司的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)在后三年比較高，是因?yàn)樵陬A(yù)測(cè)和報(bào)表中使用固定預(yù)算，如果考慮彈性預(yù)算，銷售收入受市場(chǎng)變動(dòng)的影響，如競(jìng)爭(zhēng)者加入或產(chǎn)品降價(jià)等，則銷售利潤(rùn)會(huì)比預(yù)算數(shù)據(jù)低。具體考慮在風(fēng)險(xiǎn)假定與分析中。 . 風(fēng)險(xiǎn)假定與分析 由于在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中，沒(méi)有考慮彈性分析，假定價(jià)格定在 30 元 /根（含稅）的基礎(chǔ)上，銷售利潤(rùn)較高。變動(dòng)成本占收入的 %，現(xiàn)假設(shè)由于經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)較高，使得潛 在競(jìng)爭(zhēng)者的加入，爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額；公司經(jīng)營(yíng)達(dá)不到預(yù)期的銷售。這些因素都會(huì)對(duì)公司的銷售收入造成比較大的影響。具體價(jià)格、銷量、成本每年的可變化空間如下頁(yè)表所示： 表 9. 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 價(jià)格 （ 元 ） 實(shí)際數(shù) 臨界值 銷量 （ 萬(wàn)根 ） 實(shí)際數(shù) 臨界值 變動(dòng)成本 （ 萬(wàn)元 ） 實(shí)際數(shù) 1772 臨界值 將各因素實(shí)際數(shù)與臨界值比，可見(jiàn)銷售量每年變化到如表數(shù)據(jù)的臨界點(diǎn)仍可以保本，達(dá)到盈虧平衡。 最低售價(jià) 為 元左右，變動(dòng)成本允許有較大的增長(zhǎng)。因此， 公司在各方面能承擔(dān)一定的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。 9. 管理體系 . 公司性質(zhì) :有限責(zé)任公司 . 組織形式 公司初期擬采取 直線制 的組織形式，如圖所示： 圖 13. 公司 組織結(jié)構(gòu)圖 . 部門(mén)職責(zé) 略 . 創(chuàng)新機(jī)制 本公司著眼發(fā)展以下幾個(gè)方面的創(chuàng)新： 略 10. 機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn) . 機(jī)遇 董事會(huì) 營(yíng)銷副總經(jīng)理 技術(shù)副總經(jīng)理 財(cái)務(wù)副總經(jīng)理 總經(jīng)理 精品文檔 精品文檔 ? 國(guó)產(chǎn)羊腸線無(wú)法滿足醫(yī)用要求， PGA 類縫合線產(chǎn)品價(jià)格太高； ? 國(guó)家對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的鼓勵(lì)政策相繼出臺(tái)，使得外部政策環(huán)境相對(duì)寬松； ? 國(guó)家重視研究新的生物醫(yī)藥產(chǎn)品，甲殼質(zhì)材料前景廣闊； ? 浦東張江即將定位為“藥谷”和“軟件園”，投資環(huán)境適合生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展； ? 我國(guó)不久即將加入 WTO，使進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)更具優(yōu)勢(shì)。 . 外部風(fēng)險(xiǎn) ? 國(guó)家對(duì)醫(yī)療器械的生產(chǎn)、銷售、檢驗(yàn)、廣告等政策的影響； ? 能否進(jìn)入醫(yī)療保險(xiǎn)范圍，將對(duì)醫(yī)院大量采用有重要影響； ? 經(jīng)銷商銷售能力不確定性與倒戈的風(fēng)險(xiǎn)； ? 集團(tuán)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)決策過(guò)程復(fù)雜，產(chǎn)品對(duì)推銷技巧要求比較高； ? 潛在競(jìng)爭(zhēng)者的加入； ? 高新技術(shù)發(fā)展很快，生命周期縮短，被替代的可能性加大； ? 資源供應(yīng)商自身的風(fēng)險(xiǎn)； ? 銀行借款風(fēng)險(xiǎn)。 . 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) ? 新技術(shù)營(yíng)銷策略的不確定性造成選擇上的模糊與困難； ? 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的策略改變，應(yīng)付策略上的不確定性； ? 價(jià)格在一定程度上影響進(jìn)入低收入水平縫合線市場(chǎng)的營(yíng)銷策略； ? 純生物產(chǎn)品，可能使極少數(shù)高敏病人產(chǎn)生過(guò)敏（尚未得到證實(shí)）。 . 解決方案 ? 熟悉該行業(yè)的法律法規(guī)； ? 具備醫(yī)學(xué)與銷售專業(yè)知識(shí)的推銷人員，建立方便及時(shí)的銷 售網(wǎng)絡(luò)； ? 提高 Ramp。D 費(fèi)用，強(qiáng)化產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)； ? 多元化經(jīng)營(yíng)，化解對(duì)單一產(chǎn)品組合的依賴性風(fēng)險(xiǎn)； ? 建立及時(shí)有效的信息反饋渠道，隨時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。 11. 風(fēng)險(xiǎn)資本的退出 風(fēng)險(xiǎn)資金退出的成功與否關(guān)鍵取決于公司的業(yè)績(jī)和發(fā)展前景。 . 撤出方式 略 . 撤出時(shí)間 略 附 錄 1 市場(chǎng)容量估算 為了使市場(chǎng)容量估算更合理，現(xiàn)用兩種方法估算，均有一定依據(jù)，可以互相印證。 據(jù)二手資料推算： 精品文檔 精品文檔 據(jù)臺(tái)灣工業(yè)技術(shù)研究院報(bào)告， 1994 年全球醫(yī)用縫合線市場(chǎng)值估計(jì)為 15 億 美元，年增長(zhǎng)率為 4%。我國(guó)約有 12 億人口，占全世界 1/4 左右，考慮我國(guó)人均國(guó)民收 入水平較低，假設(shè)實(shí)際消耗的醫(yī)用縫合線低于世界平均值，按占全世界縫合線用量的 10%計(jì)算，人民幣兌美元匯率按 計(jì)算，那么可得出如下表所示結(jié)論： 表 10. 市值 類別 年份 全球 （億 USD） 中國(guó) （億 RMB） 可吸收線容量 （億 RMB） 增長(zhǎng)率 1994 1999 22% 2021 48% 根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果估算 據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》， 97 年全國(guó)縣級(jí)以上共有病床 220 萬(wàn)張，其中手術(shù)量較大的 外科占 %，婦產(chǎn)科占 %； 全部手術(shù)病床數(shù)按占全部的 35%作保守估計(jì)（超過(guò)部分與其他科室略去部分抵消），全國(guó)平均住院日為 13 天，病床利用率為 65%； 據(jù)調(diào)查，每例手術(shù)平均使用縫合線量 20— 25 根，可吸收線占全部縫合線的 5%，按保守估計(jì)，1997 年全國(guó)市場(chǎng)容量為： 22035%（ 365/13） 65%（ 20— 25 根） 5%=1405— 1757（ 萬(wàn)根 ） ? 1999 年全國(guó)市場(chǎng)容量 考慮到醫(yī)用縫合線市場(chǎng)的增長(zhǎng)性，增長(zhǎng)率按臺(tái)灣工業(yè)研究院估計(jì)的 4%計(jì)算 1405— 1757（萬(wàn)根） （ 1+4%） 2 = 1520— 1900（萬(wàn)根） 按目前市場(chǎng)平均價(jià)格 40 元 /根計(jì)算，約為 60800— 76000 萬(wàn)元。 據(jù)調(diào)查，醫(yī)療器械采購(gòu)科認(rèn)為每年用于絲線的采購(gòu)量與可吸收線采購(gòu)費(fèi)用相當(dāng)，所以可以預(yù)測(cè)，每年國(guó)內(nèi)縫合線的市場(chǎng)容量約為 12— 15 億，與前面的估算基本吻合。 ? 五年后可望達(dá)到的市場(chǎng)規(guī)模： 按五年后市場(chǎng)占有率為 1999 年的 20%計(jì)算，約有 304— 380 萬(wàn)根，假設(shè)醫(yī)用甲殼質(zhì)可吸收縫合線平均價(jià)格為 30 元人民幣 /根，則五年后的市場(chǎng)規(guī)模約為 9120— 11400 萬(wàn)元。 2 市場(chǎng)調(diào)查和定性分析 調(diào)查目的： 略 調(diào)查方法： 略 調(diào)查時(shí)間 略 樣本分布 略 ? 樣本分布 精品文檔 精品文檔 表 11. （略） ? 樣本醫(yī)院等級(jí)分布： 圖 14. （略） 在被調(diào)查城市中，北京、廣州、上海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，醫(yī)學(xué)水平較高，醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展快；西安的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較低，醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展較慢。 調(diào)查結(jié)果： 市場(chǎng)現(xiàn)狀： 略 產(chǎn)品優(yōu)、劣勢(shì)比較 據(jù)調(diào)查，目前市場(chǎng)上主要產(chǎn)品及其優(yōu)缺點(diǎn)如下表所示： 表 12. 現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)反饋信息表（略） 醫(yī)生 /護(hù)士長(zhǎng)對(duì)產(chǎn)品的要求： 略 醫(yī)生 /護(hù)士長(zhǎng)對(duì)服務(wù)的要求： 略 醫(yī)院了解信息和購(gòu)買(mǎi)途徑： 略 價(jià)格因素在購(gòu)買(mǎi)決策中的作用： 略 縫合線影響因素量表： 略 目標(biāo) 市場(chǎng)： 略 市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè) 3 財(cái)務(wù)附表 略 商 業(yè) 計(jì) 劃 書(shū) 精品文檔 精品文檔 項(xiàng)目名稱 項(xiàng)目單位 （蓋章） 地 址 電 話 傳 真 電子郵件 聯(lián) 系 人 北京北大世創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)科技發(fā)展有限公司 （創(chuàng)業(yè)在線） 2021 年 5 月制 精品文檔 精品文檔 保 密 承 諾 本商業(yè)計(jì)劃書(shū)內(nèi)容涉及本公司商業(yè)秘密，僅對(duì)有投資意向的投資者公開(kāi)。本公司要求投資公司項(xiàng)目經(jīng)理收到本商業(yè)計(jì)劃書(shū)時(shí)做出以下承諾： 妥善保管本商業(yè)計(jì)劃書(shū)，未經(jīng)本公司同意，不得向第三方公開(kāi)本商業(yè)計(jì)劃書(shū)涉及的本公 司的商業(yè)秘密。 項(xiàng)目經(jīng)理簽字： 接 收 日 期： _______年 ____月 ____日 摘 要 說(shuō)明：請(qǐng)根據(jù)正文各欄目的內(nèi)容，在兩頁(yè)紙內(nèi)完成本摘要。 目 錄 摘要 ...........................................................................................................................................18 目 錄 ....................................................................................................................................18 第一部分 公司基本情況 ............................................................................................................19 第二部分 公司管理層 ...............................................................................................................20 第三部分 產(chǎn)品 /服務(wù) ..................................................................................................................22 第四部分 行業(yè)及市場(chǎng)情況 ........................................................................................................23 第五部分 營(yíng)銷策略 ...................................................................................................................24 第六部分 管理 ..........................................................................................................................24 第七部分 融資說(shuō)明 ...................................................................................................................25 第八部分 退出機(jī)制 ...................................................................................................................25 第九部分 財(cái)務(wù)計(jì)劃 ...................................................................................................................26 第十部分 風(fēng)險(xiǎn)控制 ...................................................................................................................26 第十一部分 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 ........................................................................................................26 第十二部分 其它 ..............................................................................................................