【文章內(nèi)容簡介】 降低 10%的單因素變化做敏感性分析。用逐項替代法計算投資回收期和內(nèi)含報酬率。（見下圖：） 圖 10. 略 表 3. 項目敏感性分析 略 公司對銷售收入的提高和降低最為敏感，經(jīng)營成本次之。在變化177。 10%范圍內(nèi)，內(nèi)含報酬 率仍然高達(dá) 75%，說明能承擔(dān)風(fēng)險，具有一定可靠性。 略 ．投資回報 根 據(jù)對未來幾年公司經(jīng)營狀況的預(yù)測（見附錄），公司能保持較高的利潤增長，擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報。為此，公司第一年不分紅，第二年以后每年分紅為凈利潤的 30%。 8. 財務(wù)分析 . 會計報表及附表 略 . 會計報表分析 ? 重要報表數(shù)據(jù)提示： ? 五年銷售收入（萬元）： ； ； ； ； ； ? 五年凈利潤 （萬元）： — ； ； ； ； ； ? 達(dá)到正現(xiàn)金流所需時間 ： 八 個月； ? 達(dá)到收支平衡所需時間： 十四個 月。 . 比率及趨勢分析 表 8. 項目（ %） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 銷售利潤率 — 基本盈利能力 — 資產(chǎn)報酬率 — 凈資產(chǎn)收益率 — 投資利潤率 — . 預(yù)計銷售趨勢分析 圖 12. 注： 精品文檔 精品文檔 ? 從銷售趨勢圖可至第五年后銷售量及銷售收入增長趨于平緩，因而銷售利潤率基本保持在45%左 右； ? 收益表顯示公司的經(jīng)濟(jì)利潤在后三年比較高，是因為在預(yù)測和報表中使用固定預(yù)算，如果考慮彈性預(yù)算，銷售收入受市場變動的影響，如競爭者加入或產(chǎn)品降價等，則銷售利潤會比預(yù)算數(shù)據(jù)低。具體考慮在風(fēng)險假定與分析中。 . 風(fēng)險假定與分析 由于在財務(wù)預(yù)測中，沒有考慮彈性分析，假定價格定在 30 元 /根（含稅）的基礎(chǔ)上，銷售利潤較高。變動成本占收入的 %，現(xiàn)假設(shè)由于經(jīng)濟(jì)利潤較高，使得潛 在競爭者的加入，爭奪市場份額；公司經(jīng)營達(dá)不到預(yù)期的銷售。這些因素都會對公司的銷售收入造成比較大的影響。具體價格、銷量、成本每年的可變化空間如下頁表所示： 表 9. 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 價格 （ 元 ） 實際數(shù) 臨界值 銷量 （ 萬根 ） 實際數(shù) 臨界值 變動成本 （ 萬元 ） 實際數(shù) 1772 臨界值 將各因素實際數(shù)與臨界值比，可見銷售量每年變化到如表數(shù)據(jù)的臨界點(diǎn)仍可以保本，達(dá)到盈虧平衡。 最低售價 為 元左右，變動成本允許有較大的增長。因此， 公司在各方面能承擔(dān)一定的不確定性風(fēng)險。 9. 管理體系 . 公司性質(zhì) :有限責(zé)任公司 . 組織形式 公司初期擬采取 直線制 的組織形式，如圖所示： 圖 13. 公司 組織結(jié)構(gòu)圖 . 部門職責(zé) 略 . 創(chuàng)新機(jī)制 本公司著眼發(fā)展以下幾個方面的創(chuàng)新： 略 10. 機(jī)遇與風(fēng)險 . 機(jī)遇 董事會 營銷副總經(jīng)理 技術(shù)副總經(jīng)理 財務(wù)副總經(jīng)理 總經(jīng)理 精品文檔 精品文檔 ? 國產(chǎn)羊腸線無法滿足醫(yī)用要求， PGA 類縫合線產(chǎn)品價格太高； ? 國家對技術(shù)創(chuàng)新的鼓勵政策相繼出臺，使得外部政策環(huán)境相對寬松； ? 國家重視研究新的生物醫(yī)藥產(chǎn)品，甲殼質(zhì)材料前景廣闊； ? 浦東張江即將定位為“藥谷”和“軟件園”，投資環(huán)境適合生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展； ? 我國不久即將加入 WTO，使進(jìn)入國外市場更具優(yōu)勢。 . 外部風(fēng)險 ? 國家對醫(yī)療器械的生產(chǎn)、銷售、檢驗、廣告等政策的影響； ? 能否進(jìn)入醫(yī)療保險范圍，將對醫(yī)院大量采用有重要影響； ? 經(jīng)銷商銷售能力不確定性與倒戈的風(fēng)險； ? 集團(tuán)市場購買決策過程復(fù)雜，產(chǎn)品對推銷技巧要求比較高； ? 潛在競爭者的加入； ? 高新技術(shù)發(fā)展很快，生命周期縮短，被替代的可能性加大； ? 資源供應(yīng)商自身的風(fēng)險； ? 銀行借款風(fēng)險。 . 內(nèi)部風(fēng)險 ? 新技術(shù)營銷策略的不確定性造成選擇上的模糊與困難； ? 競爭對手的策略改變，應(yīng)付策略上的不確定性； ? 價格在一定程度上影響進(jìn)入低收入水平縫合線市場的營銷策略； ? 純生物產(chǎn)品，可能使極少數(shù)高敏病人產(chǎn)生過敏（尚未得到證實）。 . 解決方案 ? 熟悉該行業(yè)的法律法規(guī)； ? 具備醫(yī)學(xué)與銷售專業(yè)知識的推銷人員，建立方便及時的銷 售網(wǎng)絡(luò)； ? 提高 Ramp。D 費(fèi)用，強(qiáng)化產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢； ? 多元化經(jīng)營，化解對單一產(chǎn)品組合的依賴性風(fēng)險； ? 建立及時有效的信息反饋渠道，隨時了解市場動態(tài)。 11. 風(fēng)險資本的退出 風(fēng)險資金退出的成功與否關(guān)鍵取決于公司的業(yè)績和發(fā)展前景。 . 撤出方式 略 . 撤出時間 略 附 錄 1 市場容量估算 為了使市場容量估算更合理，現(xiàn)用兩種方法估算，均有一定依據(jù)，可以互相印證。 據(jù)二手資料推算： 精品文檔 精品文檔 據(jù)臺灣工業(yè)技術(shù)研究院報告， 1994 年全球醫(yī)用縫合線市場值估計為 15 億 美元，年增長率為 4%。我國約有 12 億人口，占全世界 1/4 左右，考慮我國人均國民收 入水平較低，假設(shè)實際消耗的醫(yī)用縫合線低于世界平均值，按占全世界縫合線用量的 10%計算，人民幣兌美元匯率按 計算，那么可得出如下表所示結(jié)論： 表 10. 市值 類別 年份 全球 （億 USD） 中國 （億 RMB） 可吸收線容量 （億 RMB） 增長率 1994 1999 22% 2021 48% 根據(jù)市場調(diào)查結(jié)果估算 據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》， 97 年全國縣級以上共有病床 220 萬張，其中手術(shù)量較大的 外科占 %，婦產(chǎn)科占 %； 全部手術(shù)病床數(shù)按占全部的 35%作保守估計（超過部分與其他科室略去部分抵消），全國平均住院日為 13 天，病床利用率為 65%； 據(jù)調(diào)查，每例手術(shù)平均使用縫合線量 20— 25 根，可吸收線占全部縫合線的 5%，按保守估計，1997 年全國市場容量為： 22035%（ 365/13） 65%（ 20— 25 根） 5%=1405— 1757（ 萬根 ） ? 1999 年全國市場容量 考慮到醫(yī)用縫合線市場的增長性，增長率按臺灣工業(yè)研究院估計的 4%計算 1405— 1757（萬根） （ 1+4%） 2 = 1520— 1900（萬根） 按目前市場平均價格 40 元 /根計算，約為 60800— 76000 萬元。 據(jù)調(diào)查，醫(yī)療器械采購科認(rèn)為每年用于絲線的采購量與可吸收線采購費(fèi)用相當(dāng)，所以可以預(yù)測，每年國內(nèi)縫合線的市場容量約為 12— 15 億，與前面的估算基本吻合。 ? 五年后可望達(dá)到的市場規(guī)模： 按五年后市場占有率為 1999 年的 20%計算，約有 304— 380 萬根，假設(shè)醫(yī)用甲殼質(zhì)可吸收縫合線平均價格為 30 元人民幣 /根，則五年后的市場規(guī)模約為 9120— 11400 萬元。 2 市場調(diào)查和定性分析 調(diào)查目的： 略 調(diào)查方法： 略 調(diào)查時間 略 樣本分布 略 ? 樣本分布 精品文檔 精品文檔 表 11. （略） ? 樣本醫(yī)院等級分布： 圖 14. （略） 在被調(diào)查城市中，北京、廣州、上海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，醫(yī)學(xué)水平較高，醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展快；西安的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對較低，醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展較慢。 調(diào)查結(jié)果： 市場現(xiàn)狀： 略 產(chǎn)品優(yōu)、劣勢比較 據(jù)調(diào)查，目前市場上主要產(chǎn)品及其優(yōu)缺點(diǎn)如下表所示： 表 12. 現(xiàn)有產(chǎn)品市場反饋信息表（略） 醫(yī)生 /護(hù)士長對產(chǎn)品的要求： 略 醫(yī)生 /護(hù)士長對服務(wù)的要求： 略 醫(yī)院了解信息和購買途徑： 略 價格因素在購買決策中的作用： 略 縫合線影響因素量表： 略 目標(biāo) 市場： 略 市場走勢預(yù)測 3 財務(wù)附表 略 商 業(yè) 計 劃 書 精品文檔 精品文檔 項目名稱 項目單位 （蓋章） 地 址 電 話 傳 真 電子郵件 聯(lián) 系 人 北京北大世創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)科技發(fā)展有限公司 （創(chuàng)業(yè)在線） 2021 年 5 月制 精品文檔 精品文檔 保 密 承 諾 本商業(yè)計劃書內(nèi)容涉及本公司商業(yè)秘密，僅對有投資意向的投資者公開。本公司要求投資公司項目經(jīng)理收到本商業(yè)計劃書時做出以下承諾： 妥善保管本商業(yè)計劃書，未經(jīng)本公司同意，不得向第三方公開本商業(yè)計劃書涉及的本公 司的商業(yè)秘密。 項目經(jīng)理簽字： 接 收 日 期： _______年 ____月 ____日 摘 要 說明：請根據(jù)正文各欄目的內(nèi)容，在兩頁紙內(nèi)完成本摘要。 目 錄 摘要 ...........................................................................................................................................18 目 錄 ....................................................................................................................................18 第一部分 公司基本情況 ............................................................................................................19 第二部分 公司管理層 ...............................................................................................................20 第三部分 產(chǎn)品 /服務(wù) ..................................................................................................................22 第四部分 行業(yè)及市場情況 ........................................................................................................23 第五部分 營銷策略 ...................................................................................................................24 第六部分 管理 ..........................................................................................................................24 第七部分 融資說明 ...................................................................................................................25 第八部分 退出機(jī)制 ...................................................................................................................25 第九部分 財務(wù)計劃 ...................................................................................................................26 第十部分 風(fēng)險控制 ...................................................................................................................26 第十一部分 項目實施進(jìn)度 ........................................................................................................26 第十二部分 其它 ..............................................................................................................