【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 析法 【答案】 是指將企業(yè)某個(gè)時(shí)期會(huì)計(jì)報(bào)表中不同類別但具有一定關(guān)系的有關(guān)項(xiàng)目及數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，以計(jì)算出來的比率反映各項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系，據(jù)此分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的方法。 10【 161996】（名詞解釋） 償債能力的分析 【答案】 就是通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力及保障程度的分析，觀察和判斷企業(yè)是否具有償還到期債務(wù)的能力及其償債能力的強(qiáng)弱。 10【 62879】（計(jì)算題） 某企業(yè) 計(jì)劃期銷售收入將在基期基礎(chǔ)上增長(zhǎng) 40%，其他有關(guān)資料如下表（單位：元）： 年份 項(xiàng)目 基期 計(jì)劃期 銷售收入 貢獻(xiàn)毛益 固定成本 息稅前利潤 稅后資本利潤 率 貢獻(xiàn)毛益率 經(jīng)營杠桿系數(shù) 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 總杠桿系數(shù) 400 0 00 （ 2 ） 24 0 0 00 （ 4 ） （ 10 ） 75% （ 7 ） （ 8 ） 7 . 5 （ 1 ） （ 3 ） 240 0 00 （ 5 ） 35% 75% —— —— —— 息稅前利潤增長(zhǎng)率 稅后資本利潤率的增長(zhǎng)率 （ 6 ） （ 9 ） 要求 :按序號(hào)計(jì)算表中未填列數(shù)字，并列出計(jì)算過程。 【答案】 （ 1）計(jì)劃期銷售收入 =400000祝 ?1+40%） =560000（元） （ 2）基期貢獻(xiàn)毛益 =400000?75%=300000（元） （ 3）計(jì)劃期貢獻(xiàn)毛益 =560000?75%=420210（元） （ 4）基期息稅前利潤 =300000240000=60000（元） （ 5）計(jì)劃期息稅前利潤 =420210240000=180000（元） （ 6）息稅前利潤增長(zhǎng)率 =（ 18000060000） ?60000=200% （ 7）經(jīng)營杠桿系數(shù)（ DOL） = %40 %2 0 0?銷售額增長(zhǎng)率息稅前利潤增長(zhǎng)率 =5 （ 8）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（ DFL） =DTL鱀 OL=?5= （ 9）稅后資本利潤率的增長(zhǎng)率 =息稅前利潤增長(zhǎng)率撞莆窀芨訟凳 ?=200%?=300% （ 10）基期稅后資本利潤率： 因?yàn)椋?稅后資本利潤率增長(zhǎng)率基期稅后資本利潤率 基期稅后資本利潤率計(jì)劃期稅后資本利潤率 ?? 所以： %300%35 ??基期稅后資本利潤率 基期稅后資本利潤率 計(jì)算得：基期稅后資本利潤率 =35%?4=% 10【 77198】（計(jì)算題） 假設(shè)某制造公司的資產(chǎn)組合如下： 流動(dòng)資產(chǎn)： 30 000萬元 固定資產(chǎn)： 70 000萬元 變動(dòng)前該公司的籌資組合如下： 流動(dòng)負(fù)債（短期資金）： 10 000萬元 長(zhǎng)期負(fù)債（長(zhǎng)期資金）： 90 000萬元 現(xiàn)在該企業(yè)計(jì)劃采用比較冒險(xiǎn)的籌資組合如下： 流動(dòng)負(fù)債（短期資金）： 50 000萬元 長(zhǎng)期負(fù)債（長(zhǎng)期資金）： 50 000萬元 已知資產(chǎn)組合變動(dòng)前后息稅前利潤均為 30 000萬元，流動(dòng)負(fù)債的成本為 5%，長(zhǎng)期資金的成本為12%。 要求：（ 1）試計(jì)算變動(dòng)前后該公司的利潤總額、投資報(bào)酬率和流動(dòng)比率。 （ 2）說明該企業(yè)的盈利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。 【答案】 （ 1）變動(dòng)之前 利潤總額 =息稅前利潤－資金成本 =息稅前利潤－（短期資金成本＋長(zhǎng)期資金成本） =30 000－（ 10 000 5%＋ 90 000 12%） =30 000－（ 500＋ 10 800） =30 000－ 11 300 =18 700（萬元） 投資報(bào)酬率 =利潤總額 /資金總額 =18 700/100 000 =% 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 =30 000/10 000 =3 （ 2）變動(dòng)之后 利潤總額 =息稅前利潤－資金成本 =息稅前 利潤－（短期資金成本 +長(zhǎng)期資金成本） =30 000－（ 50 000?5%＋ 50 000?12%） =30 000－ 8 500 =21 500（萬元） 投資報(bào)酬率 =利潤總額 /資金總額 =21 500/100 000?100%=% 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 =30 000/50 000= 由于該企業(yè)使用了較多的流動(dòng)負(fù)債，該企業(yè)的利潤 總額 由 18 700萬元增加到 21 500萬元，投資報(bào)酬率也由 %增加到 %，但是流動(dòng)比率由 3下降到 ，表明雖然該企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻增大 了。 10【 100489】（計(jì)算題） 某公司 2021年有關(guān)財(cái)務(wù)比率如下 月份 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 流動(dòng)比率 2 . 2 2 . 3 2 . 4 2 . 2 2 . 0 1 . 9 1 . 8 1 . 9 2 . 0 2 . 1 2 . 2 2 . 2 速動(dòng)比率 0 . 7 0 . 8 0 . 9 1 . 0 1 . 1 1 . 15 1 . 2 1 . 15 1 . 1 1 . 0 0 . 9 0 . 8 資產(chǎn)負(fù)債率（ % ） 52 55 60 55 53 50 42 45 46 48 50 52 資產(chǎn) 凈利 率（ % ） 4 6 8 13 15 16 18 16 10 6 4 2 銷售凈利率（ % ） 7 8 8 9 10 11 12 11 10 8 8 7 問：（ 1）該公司生產(chǎn)經(jīng)營有何特點(diǎn)？ （ 2）流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的變動(dòng)趨勢(shì)為何會(huì)產(chǎn)生差異？怎樣消除這種差異？ （ 3）資產(chǎn)負(fù)債率的變動(dòng)說明什么問題？ 3月份資產(chǎn)負(fù)債率最高說明什么問題？ （ 4）資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率變動(dòng)程度為什么不一致？ （ 5）該公司在籌資、投資方面應(yīng)注意什么問題？ 【答案】 （ 1）該公司生產(chǎn)經(jīng)營表現(xiàn)出較強(qiáng)的季節(jié)性。 （ 2）流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的差異在于后者在計(jì)算時(shí)分子扣除 了存貨，因而二者變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因是由于存貨造成的，具體講，存貨在 7月份達(dá)到最低后逐月上升，在 13月份達(dá)到最高。消除這種差異的方法是使各月存貨保持一致。 （ 3）資產(chǎn)負(fù)債率在 7月份達(dá)到最低后逐月上升并在 3月份達(dá)到最高，說明一方面與生產(chǎn)經(jīng)營的季節(jié)性相適應(yīng)，另一方面也說明存貨增減變動(dòng)對(duì)資金需求的要求最后是通過增加負(fù)債解決的。 （ 4）由于資產(chǎn)凈利率等于銷售凈利率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，因而資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率變動(dòng)程度不一致是因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度造成的：資產(chǎn)凈利率大于銷售凈利率，是因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度大于 1；而資產(chǎn)凈利率小 于銷售凈利率，是因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度小于 1。 （ 5）該公司在籌資中應(yīng)注意：第一，負(fù)債比重的大小應(yīng)符合最佳資本結(jié)構(gòu)的要求；第二，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率應(yīng)保持適當(dāng)?shù)乃?，不?yīng)波動(dòng)過大；第三，適當(dāng)控制存貨水平。在投資中應(yīng)注意提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度以增加企業(yè)盈利。 1【 203374】（計(jì)算題） 某公司的 2021年的三大報(bào)表如下： 某公司 利潤 表 （含利潤分配表） 20 1 0 年度 單位：元 項(xiàng) 目 本年實(shí)際 上年實(shí)際 營業(yè) 收入 減： 營業(yè) 成本 營業(yè)稅 金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 加：投資收益 營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 利潤 利潤 減：所得稅 凈利潤 加：年初未分配利潤 可供分配的利潤 減：提取公積金 應(yīng)付利潤 未分配利潤 800 0 0 0 610 0 0 0 32 0 0 0 33 5 0 0 65 0 0 0 30 0 0 0 7 7 00 37 2 00 —— 4 0 0 0 33 2 0 0 8 3 0 0 2 4 9 0 0 4 7 0 0 2 9 6 0 0 10 0 0 0 15 7 8 4 3 8 1 6 735 0 0 0 565 0 0 0 29 4 0 0 30 6 0 0 47 5 0 0 15 0 0 0 1 2 0 0 4 8 7 00 1 2 0 0 3 2 0 0 46 7 0 0 1 1 6 7 5 3 5 0 2 5 2 6 0 0 3 7 6 2 5 12 0 0 0 17 1 8 9 8 4 3 6 某公司資產(chǎn)負(fù)債表（已簡(jiǎn)縮） 20 1 0 年 12 月 31 日 單位：元 資 產(chǎn) 年初數(shù) 期未數(shù) 負(fù)債與所有者權(quán)益 年初數(shù) 期未數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 減：壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收賬款凈額 預(yù)付 賬款 其他應(yīng)收款 存貨 一 年 內(nèi) 到 期 的 長(zhǎng)期債券投資 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn)合計(jì) 無形資產(chǎn)以及遞延資產(chǎn)合計(jì) 資產(chǎn)合計(jì) 145 0 0 0 33 0 0 0 9 0 0 0 80 0 0 0 400 79 6 00 23 8 0 0 3 0 0 0 240 0 0 0 533 4 0 0 78 0 0 0 950 0 0 0 40 0 0 0 1 6 0 1 4 0 0 151 0 0 0 25 0 0 0 8 0 0 0 100 0 0 0 500 99 5 0 0 2 6 3 00 4 6 0 0 290 0 0 0 2 0 0 0 606 4 0 0 98 0 6 0 1 0 4 5 0 0 0 53 0 0 0 1 8 0 2 4 60 流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收 款 項(xiàng) 應(yīng)付 職工薪酬 應(yīng) 交稅 費(fèi) 應(yīng) 付 股 利 其他 應(yīng)付 款 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益合計(jì) 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 59 0 0 0 16 0 0 0 95 0 0 0 12 4 0 0 21 0 0 0 18 0 0 0 6 0 0 0 9 3 0 0 0 236 7 0 0 270 0 0 0 506 7 0 0 1 0 9 4 7 0 0 1 6 0 1 4 0 0 70 5 0 0 23 0 0 0 128 0 0 0 14 0 0 0 1 8 0 0 0 20 0 0 0 10 0 0 0 9 8 0 0 10 0 00 303 3 0 0 318 0 0 0 621 3 0 0 1 1 8 1 1 6 0 1 8 0 2 4 6 0 其中：實(shí)收資本年初數(shù) 860000，年未數(shù) 940000 某公司現(xiàn)金流量表（直接法，已簡(jiǎn)縮） 20 1 0 年度 單位：元 項(xiàng) 目 金 額 營業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金流入 營業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金流出 營業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出 投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量 本期現(xiàn)金凈增加 額 924 7 4 0 858 4 5 6 66 2 8 4 55 0 0 0 208 0 0 0 1 5 3 0 0 0 189 5 0 0 96 7 8 4 92 7 1 6 6 00 0 補(bǔ)充資料省略。 要求：運(yùn)用各種評(píng)價(jià)指標(biāo)和以上報(bào)表提供的數(shù)據(jù)對(duì)該企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)（假設(shè)銷售中的 50%為賒銷）。 【答案】 （一）短期償債能力分析 （ 1）根據(jù)此公司的資產(chǎn)負(fù)債表，計(jì)算 2021年的短期償債能力指標(biāo)： 流動(dòng)比率 = 533400?236700= 速動(dòng)比率 =（ 53340024000023800） ?236700= 現(xiàn)金比率 =（ 145000+33000） ?236700= （ 2） 2021年的短期償債能力指標(biāo) 流動(dòng)比率 =606400?303300= 速動(dòng)比率 =（ 60640029000026300） ?303300= 現(xiàn)金比率 =（ 151000+25000） ?303300= 從上述指標(biāo)中可以看出，企業(yè)這兩年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率都比較正常，但是都有下降的趨勢(shì)，企業(yè)