【文章內(nèi)容簡介】 受鋼材需求強勁增長拉動價格攀升，而歐洲則是主要由于中國大幅減少焦炭出口，焦炭資源短缺，鋼廠不得不限產(chǎn)，從而 造成鋼材資源供應(yīng)緊張鋼價上漲。 6 月末與 3 月末比較，歐洲鋼材價格指數(shù)上揚 點，季度升幅高達 %。與北美和歐洲鋼材價格走勢相反， 2 季度的亞洲鋼材價格總體大幅下跌，成為世界鋼材價格的低谷，主要原因是受中國宏觀調(diào)控措施密集出臺的影響，中國鋼材價格大幅下跌，劇烈波動，拖累亞洲鋼材價格指數(shù)大幅下跌。 6 月末與 3 月末比較，亞洲鋼材價格指數(shù)下跌 點，跌幅達 %。 圖 4： C R U 國際鋼材價格走勢901001101201301401501601701802004年1月2日2004年1月16日2004年1月30日2004年2月13日2004年2月27日2004年3月12日2004年3月26日2004年4月9日2004年4月23日2004年5月7日2004年5月21日2004年6月4日2004年6月18日國際鋼材價格指數(shù) 扁平材價格指數(shù) 長材價格指數(shù)北美鋼材價格指數(shù) 歐洲鋼材價格指數(shù) 亞洲鋼材價格指數(shù) 數(shù)據(jù)來源： CRU 世界鋼鐵企業(yè)獲利豐厚 全球最大鋼材生產(chǎn)商 Arcelor 集團 7 月 30 日宣布，上半年純利 躍升一倍多，顯示全球鋼鐵業(yè)大有可能于 2020 年遇上十年來最好景時期。世界其它鋼材生產(chǎn)商報告的業(yè)績也一樣突出。加拿大的多斯法科 (Dosfaco)今年上半年盈利躍升 。中國鋼鐵行業(yè) 2020 年第 2 季度分析報告 大量的管理資料下載 18 瑞典 SSAB 集團同期利潤上升 倍。韓國浦項制鐵半年盈利亦增加 6 成。美國鋼鐵上半年獲 億美元純利，扭轉(zhuǎn)去年同期虧損 4900 萬美元的劣勢。新日本制鐵也脫離虧損。 鋼鐵工業(yè)處于景氣空間，但是鋼鐵企業(yè)景氣度回調(diào) 上半年，中國經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快增長。初步核算，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值 58773億元，同比增長 %，比去年同期提高 個百分點。其中第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值33822 億元，增長 %。因此，作為典型經(jīng)濟周期型行業(yè)的鋼鐵工業(yè)總體上依然處于景氣空間。 但是， 2 季度中國政府密集出臺的宏觀調(diào)控措施取得明顯成效，國民經(jīng)濟增長速度趨緩，帶動鋼鐵工業(yè)景氣回落。 1 季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長 %， 2 季度則回落到 %。如果考慮到去年“非典”因素的影響， 2 季度經(jīng)濟增長速度回落幅度將擴大。與宏觀經(jīng)濟增長趨勢一致，鋼鐵企業(yè)景氣度也有所回落。國家統(tǒng)計局對全國 19500 家各種類型企業(yè)的調(diào)查結(jié)果顯示， 2 季度，企業(yè)銷售景氣繼續(xù)提高： 企業(yè)銷售景氣指數(shù)為 ，比 1 季度提高 點。分行業(yè)看，工業(yè)企業(yè)銷售景氣指數(shù)為 ，比 1 季度提高 點；但是，其中，鐵礦采選業(yè)、鋼鐵冶煉及壓延加工業(yè)產(chǎn)品銷售景氣指數(shù)分別為 和 ，比 1 季度分別回落 和 點。 2 季度企業(yè)訂貨水平略有提升：企業(yè)訂貨景氣指數(shù)為 ，比 1 季度提高 點。但是，分行業(yè)看，工業(yè)企業(yè)訂貨景氣指數(shù)為 ，比 1 季度有所回落；其中，黑色金屬礦采選業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)的企業(yè)訂貨景氣指數(shù)比 1季度有所回落，回落幅度均在 10 點以上。 鋼鐵業(yè)投資過熱明顯降溫，過快增長的勢頭得到遏制 回顧上半年中國鋼鐵工業(yè)的運行，最大的一個特點就是鋼鐵業(yè)投資過熱受到國家宏觀調(diào)控政策的影響而明顯降溫，投資增長過快的勢頭初步得到遏制。 圖 5： 中國鋼鐵行業(yè) 2020 年第 2 季度分析報告 大量的管理資料下載 19 2 0 0 4 年上半年鋼鐵業(yè)固定資產(chǎn)投資完成情況010020030040050060070080090012月 13月 14月 15月 16月億元020406080100120140160180200%實際完成額（億元） 同比增長率（% ） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 去年以來，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)盲目投資、低水平產(chǎn)能擴張的情況，主要表現(xiàn)是投資增長過快，建設(shè)規(guī)模過大。 2020 年全行業(yè)完成投資 1422 億元，同比增長 %，今年 1 季度同比增長達 %。在建項目煉鋼能力達 億噸，煉鐵能力達 億噸。在建高爐 298 座， 1000 噸以下高爐 181 座，占 %；在建轉(zhuǎn)爐 203 座，100 噸以下轉(zhuǎn)爐 150 座，占 %。通過貫徹落實國家宏觀調(diào)控的政策措施，上半年鋼鐵行業(yè) 500 萬元以上項目完成投資 848 億元，同比增長 %，比去年同期回落 個百分點，比 1 季度回落 個百分點； 6 月份當月完成投資 億元，同比增長 %，比 1 季度回落 個百分點，已低于上半年全國固定資產(chǎn)投資增長 %和 6 月份全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長 %的水平。 在投資結(jié)構(gòu)方面，由于國家采取有保有壓、區(qū)別對待的政策，大批違法違規(guī)、低水平產(chǎn)能擴張項目停工 停建，而符合國家產(chǎn)業(yè)政策和結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的重點項目，繼續(xù)得以順利施工建設(shè)。 鋼材需求依然保持較快增長速度 上半年國家對鋼鐵等行業(yè)進行宏觀調(diào)控，主要目的是控制投資增長的節(jié)奏，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，長期看有利于鋼鐵工業(yè)健康發(fā)展，短期只是擠壓了鋼材需求中的泡沫成分，并沒實質(zhì)損害鋼材的實際消費需求基礎(chǔ)：鋼材用戶部門依中國鋼鐵行業(yè) 2020 年第 2 季度分析報告 大量的管理資料下載 20 舊保持較快增長速度，對鋼材消費需求增長依然比較快。 鋼鐵行業(yè)最終產(chǎn)品成品鋼材大約 55%用于工程建筑。對歷史數(shù)據(jù)回歸分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)，建筑鋼材消費與全國固定資產(chǎn)投資增長速度保持高度正相關(guān)。上半年，全 社會累計完成固定資產(chǎn)投資 26082 億元，比去年同期增長 %，盡管受到國家宏觀調(diào)控的影響，上半年固定資產(chǎn)投資增長速度依然高于 2020 年全年的增長速度（ %）。 2 季度，國家針對部分行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長過快勢頭，出臺一系列政策措施進行控制。受國家宏觀調(diào)控的影響，全社會固定資產(chǎn)投資增長速度出現(xiàn)回落： 16 月增幅比 1 季度回落了 個百分點。相應(yīng)，鋼材尤其是建筑鋼材需求增長速度也是前高后低， 2 季度出現(xiàn)回落，這也是建筑鋼材 2 季度劇烈波動的一個重要原因。 圖 6： 2 0 0 4 年上半年全社會固定資產(chǎn)投資完成情況050001000015000202002500012月 13月 14月 15月 16月億元0102030405060%實際完成額（億元） 同比增長率（% ） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 鋼材也是制造業(yè)重要 的原材料。在我國，機械、汽車、造船、鐵道、石化、家電和集裝箱制造等產(chǎn)業(yè)是制造業(yè)中的鋼材使用大戶，這些行業(yè)上半年增長速度都比較快。 表 7 2020 年上半年鋼鐵行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量 中國鋼鐵行業(yè) 2020 年第 2 季度分析報告 大量的管理資料下載 21 指標名稱 單位 數(shù)量 比去年同期增 長 % 工業(yè)鍋爐 蒸發(fā)量噸 內(nèi)燃機 萬千瓦 金屬切削機床 萬臺 32 電動工具 萬臺 冶煉設(shè)備 噸 化工設(shè)備 噸 飼料加 工機械 臺 60736 包裝機械 臺 43877 大中型拖拉機 臺 48822 小型拖拉機 萬臺 大氣污染防治設(shè)備 臺（套） 57714 機車 萬千瓦 汽車 萬輛 民用鋼質(zhì)船舶 萬綜合噸 發(fā)電設(shè)備 萬千瓦 交流電動機 萬千瓦 家用洗衣機 萬臺 家用電冰箱 萬臺 冷柜 萬臺 中國鋼鐵行業(yè) 2020 年第 2 季度分析報告 大量的管理資料下載 22 房間空調(diào)器 萬臺 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 從表觀消費量來看，今年上半年鋼材表觀消費量的增長速度也是前高后低。國內(nèi)鋼材需求在連續(xù)三年增長 20%以上的情況下，今年 1 季度全社會表觀消費量達 7572 萬噸，同比增加 1671 萬噸，增長 %。其中，二月份的增幅高達 %，這是由于固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大、增速過快引起的對鋼材需求的超常增長。在國家宏觀調(diào)控政策措施的影響下， 2 季度鋼材表觀消費量為 7497 萬噸，同比增加 758萬噸，增長 %，比 1 季度增幅回落 個百分點，進入需求合理增長的區(qū)間。上半年鋼材市場表觀消費量 15070 萬噸，同比增加 2430 萬噸，增長 %，比 1 季度增幅回落 個百分點。 鋼鐵生產(chǎn)由超常增長轉(zhuǎn)向理性增長 今年 1 季度鋼鐵生產(chǎn)出現(xiàn)超常增長， 1 季度產(chǎn)鋼 萬噸，同比增長%，產(chǎn)生鐵 萬噸，同比增長 %，產(chǎn)鋼材 萬噸，同比增長%。在國家宏觀調(diào)控政策措施的影響下， 2 季度鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)回落，產(chǎn)鋼 萬噸，同比增長 %，產(chǎn) 生鐵 萬噸，同比增長 %，產(chǎn)鋼材 萬噸，同比增長 %，分別比 1 季度增幅回落 、 、 個百分點。上半年產(chǎn)鋼 萬噸，同比增長 %；產(chǎn)生鐵 萬噸，同比增長 %；產(chǎn)鋼材 萬噸，同比增長 %，分別比 1 季度增幅回落 、 和 個百分點。 圖 7： 中國鋼鐵行業(yè) 2020 年第 2 季度分析報告 大量的管理資料下載 23 2 0 0 4 年上半年生鐵月生產(chǎn)狀況160016501700175018001850190019502020205021001月 2月 3月 4月 5月 6月萬噸051015202530%產(chǎn)量（萬噸） 同比增長（% ） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖 8： 2 0 0 4 年上半年粗鋼月生產(chǎn)狀況18001850190019502020205021002150220022501月 2月 3月 4月 5月 6月萬噸05101520253035%產(chǎn)量（萬噸） 同比增長（% ） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 中國鋼鐵行業(yè) 2020 年第 2 季度分析報告 大量的管理資料下載 24 圖 9： 2 0 0 4 年上半年鋼材月生產(chǎn)情況195020202050210021502200225023002350240024501月 2月 3月 4月 5月 6月萬噸0510152025303540%產(chǎn)量（萬噸） 同比增長（% ） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 鋼材產(chǎn)品產(chǎn)量增長趨緩，鋼材產(chǎn)品產(chǎn)量 結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些變化。 1 季度線材、鋼筋、棒材和型材等長材的產(chǎn)量，占鋼材總量的比重為 %， 2 季度為 %，比 1 季度下降 個百分點； 1季度螺紋鋼產(chǎn)量同比增長 29%， 2 季度增長 %，回落 個百分點； 1 季度線材產(chǎn)量同比增長 %， 2 季度增長 %，回落 個百分點；而高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品鍍層板（帶） 1 季度同比增長 %，2 季度增長 %，提高 個百分點。涂層板（帶） 1 季度增長 34%， 2 季度增長 %，提高 個百分點。冷軋薄板卷 1 季度增 長 %， 2 季度增長%，提高 個百分點；上半年特厚板同比增長 %，厚板增長 %，熱軋薄板卷增長 %，無縫鋼管增長 %，均有利于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。 國內(nèi)鋼材市場價格經(jīng)過暴漲暴跌后，走向合理價位區(qū)間 上半年，回顧中國市場鋼材價格，主要有兩個特點：一是劇烈波動，二是與國際鋼材市場價格差距擴大。 中國鋼鐵行業(yè) 2020 年第 2 季度分析報告 大量的管理資料下載 25 圖 10： 國內(nèi)鋼材市場主要品種價格指數(shù)80901001101201301401502004年1月30日2004年2月13日2004年2月27日2004年3月12日2004年3月26日2004年4月9日2004年4月23日2004年5月7日2004年5月21日2004年6月4日2004年6月18日鋼材綜合普線 Φ 螺紋鋼 Φ 12中厚板6熱軋薄板6冷軋薄板0 . 5熱軋卷板2 . 7 5 3鍍鋅板0 . 5熱軋無縫管1 5 96 數(shù)據(jù)來源：中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會 圖 11： 中國鋼鐵行業(yè) 2020 年第 2 季度分析報告 大量的管理資料下載 26 2 0 0 4 年2 季度國內(nèi)鋼材市場主要品種價格指數(shù)80901001101201301401502004年4月2日2004年4月9日2004年