20xx年國泰君安林采宜熔斷機制加劇市場波動(編輯修改稿)
2025-01-26 00:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 1交易制度下，已設(shè)定了漲跌停板制度的中國股市?2019年首個交易日的“全網(wǎng)實盤測試”結(jié)果打了熔斷機制設(shè)計與推行者的臉。
1. 熔斷機制究竟是減緩了市場波動還是加劇了市場波動，國外實證結(jié)論并不一致：熔斷機制始于美國，1987年股災后實行，而隨后以Gerety和 Mulherin為代表的學者則研究認為，熔斷機制不僅沒有減輕市場波動，反而增加了市場波動。持正面觀點的學者Chirstie也僅僅證明了熔斷機制有利于市場信息的傳遞，降低信息的不對稱性，并沒有說明熔斷機制有助于市場穩(wěn)定，不具有“剎車”功能。
2. 熔斷機制用于T+1的市場，是一項創(chuàng)新實驗，實際交易
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