第八章公司理財(cái)(編輯修改稿)
2025-01-17 02:48 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 對(duì)企業(yè)延長(zhǎng)付款期。,政府： 要通過(guò)財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)納稅情況； 遵守政府法規(guī)和市場(chǎng)秩序的情況； 職工收入和就業(yè)狀況。 雇員和工會(huì)： 要通過(guò)分析，判斷企業(yè)盈利與雇員收入、保險(xiǎn)、福利之間是否相適應(yīng)。,中介機(jī)構(gòu)： 審計(jì)師通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)；財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的擴(kuò)展與咨詢業(yè)的發(fā)展有關(guān)，在一些國(guó)家“財(cái)務(wù)分析師”已成為專門(mén)職業(yè)，他們?yōu)楦黝悎?bào)表使用人提供專業(yè)咨詢。,２．資產(chǎn)負(fù)債表——反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 編制公式： 資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益 ３．損益表（利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表） ——反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果 編制公式： 利潤(rùn)＝收入－成本和費(fèi)用 ４．現(xiàn)金流量表——反映企業(yè)的現(xiàn)金流情況 編制公式：現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 +投資現(xiàn)金流量 +融資現(xiàn)金流量,四．分析方法,1．趨勢(shì)分析——Trand Analysis 計(jì)算公式： 本期數(shù)－上期數(shù)（或：基期數(shù)）／上期數(shù)（或： 基期數(shù)） 通過(guò)對(duì)比連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表（比較財(cái)務(wù)報(bào)表）或財(cái) 務(wù)比率，以揭示企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)變動(dòng)趨 勢(shì)的一種分析方法。 可以揭示企業(yè)的成長(zhǎng)能力。 只是就同一項(xiàng)目進(jìn)行橫向比較，而忽視了有些財(cái)務(wù)數(shù) 據(jù)的相關(guān)性，而這種相關(guān)性有時(shí)恰恰是最為關(guān)鍵的。,注意事項(xiàng)： ?為使分析的數(shù)據(jù)不受偶然事件的影響，在分析時(shí)要剔除偶然性因素。 ?當(dāng)會(huì)計(jì)方法改變時(shí),要先進(jìn)行調(diào)整然后在進(jìn)行分析。 ?還可將實(shí)際報(bào)表和預(yù)計(jì)報(bào)表進(jìn)行對(duì)比。 ?要對(duì)變化比較大或有重大問(wèn)題的項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的分析，以發(fā)現(xiàn)管理上的失誤。 ?查明什么項(xiàng)目變化了？什么事件造成這種變化？ 這種變化對(duì)企業(yè)的未來(lái)有何影響？ 一個(gè)例子。,2．財(cái)務(wù)比率分析（Ratio Analysis） 計(jì)算公式：比率＝A/B （A、B代表資產(chǎn)負(fù)債表或損益表的任何項(xiàng)目） 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) ?絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)（理論標(biāo)準(zhǔn)） 理論上講是各行業(yè)、各地區(qū)、各時(shí)期普遍適用的標(biāo)準(zhǔn)。在使用上有相當(dāng)?shù)睦щy。,?本企業(yè)的歷史標(biāo)準(zhǔn) 來(lái)自于本企業(yè)歷史上的實(shí)際業(yè)績(jī)，有較好的可比性，而且非常適用。但往往只作為內(nèi)部管理的依據(jù)。 ?行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（我國(guó)尚未有公布數(shù)據(jù)） 是人們運(yùn)用比率進(jìn)行分析診斷的最廣泛的方法。特別是按國(guó)家、按地區(qū)基礎(chǔ)上所得出的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，世界上很多國(guó)家采用，并且每年都公布一次，以供比較。 ?注意:具體的一個(gè)比率本身意義不大！,比率的使用 ?橫向比較 可選同行業(yè)平均水平，或優(yōu)秀水平和較差水平進(jìn)行比較，以確定該企業(yè)在整個(gè)行業(yè)中的地位。 ?縱向比較 選擇企業(yè)三至五年或更長(zhǎng)時(shí)間的連續(xù)的比率進(jìn)行比較，可以確定出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)以及受外界環(huán)境的影響程度，并作一定程度的預(yù)測(cè)。,比率的計(jì)算 ?變現(xiàn)力比率 變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,它取決于可以在近 期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)是多少。 流動(dòng)比率(Current Ratio) 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債 =130/80=1.625 速動(dòng)比率或酸性試驗(yàn)比率(Quick Ratio or Acid Ratio) 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn)存貨)/流動(dòng)負(fù)債 =(13070)/80=0.75,影響變現(xiàn)能力的其它因素 “增加”－可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) －償債能力的聲譽(yù) －準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn) “減少”－未作記錄的或有負(fù)債 （以辦貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票須作記錄） －擔(dān)保責(zé)任,?資產(chǎn)管理比率 存貨周轉(zhuǎn)率(Inventory Turnover) 存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本／存貨 ＝320/70=4.57次 平均收帳期（ACP） 平均收帳期（ACP）＝應(yīng)收帳款／日均銷售收入 ＝40/(480/360)=30天 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(Turnover of Assets) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／總
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