【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 趨勢(shì)是上升，那么經(jīng)過(guò)一段矩形整理后，會(huì)繼續(xù)原有的趨勢(shì)，多方占優(yōu)并采取主動(dòng)，使股價(jià)向上突破矩形上界。反之則反向。,,,（4）K線類,收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，則開(kāi)盤(pán)價(jià)在下收盤(pán)價(jià)在上，二者之間的長(zhǎng)方柱用紅色或空心繪出，稱為陽(yáng)線。陽(yáng)線表明，多方發(fā)揮了最大的力量，已經(jīng)取得了決定性勝利。,收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，則開(kāi)盤(pán)價(jià)在上收盤(pán)價(jià)在下，二者之間的長(zhǎng)方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱為陰線。陰線則是空方勝利。,,收盤(pán)價(jià),開(kāi)盤(pán)價(jià),開(kāi)盤(pán)價(jià),收盤(pán)價(jià),,最高價(jià),最低價(jià),收盤(pán)價(jià),開(kāi)盤(pán)價(jià),上影線,下影線,,最高價(jià),收盤(pán)價(jià),最低價(jià),開(kāi)盤(pán)價(jià),上影線,下影線,第三節(jié) 股票投資的風(fēng)險(xiǎn)及防范,一、股市風(fēng)險(xiǎn)的種類 (一)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 1.政策風(fēng)險(xiǎn)2.利率風(fēng)險(xiǎn) 3.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) 4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) (二)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 3.道德風(fēng)險(xiǎn)4.交易過(guò)程風(fēng)險(xiǎn),二、股市風(fēng)險(xiǎn)的防范,(一)股票價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防范 1.樹(shù)立正確的投資觀念 2.學(xué)習(xí)一些必需的股票投資分析知識(shí) 3.認(rèn)清投資環(huán)境，把握投資時(shí)機(jī) 4.確定合適的投資方式 5.制訂周詳?shù)馁Y金運(yùn)作計(jì)劃 6.上市公司的內(nèi)在價(jià)值是股價(jià)的基礎(chǔ) 7.利用技術(shù)分析來(lái)判斷股市,(二)規(guī)避操作流程的風(fēng)險(xiǎn),1.選擇信譽(yù)好的證券公司，獲得正規(guī)咨詢服務(wù) 2.簽訂指定交易等有關(guān)協(xié)議 3.切忌進(jìn)行不受法律保護(hù)的信用交易 4.防止股票被盜賣(mài)和資金被多提 5.認(rèn)真核對(duì)交割單和對(duì)賬單,第四章 基金投資理財(cái),[知識(shí)目標(biāo)] 通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解各類證券投資基金的特點(diǎn)和運(yùn)作；明確證習(xí) 券投資基金本身的收益與分配以及購(gòu)買(mǎi)證券投資基金的收益與成本；懂得證 要 券投資基金理財(cái)?shù)暮x和特點(diǎn)；掌握基金風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和防范以及基金理財(cái)?shù)狞c(diǎn) 策略。 [技能目標(biāo)] 能夠看懂基金報(bào)價(jià)、基金報(bào)告；能夠正確選擇證券投資基金；能夠分析基金的業(yè)績(jī)。,第一節(jié) 基金的基礎(chǔ)知識(shí),一、基金及其種類 (一)證券投資基金,證券投資基金就是通過(guò)發(fā)行基金單位，匯集眾多投資者的閑置資金，由基金托管人托管，由基金管理人統(tǒng)一管理并投資于股票、債券、外匯等金融證券，獲得投資收益和資本增值，從而為投資者謀利的一種投資工具。,(二)基金種類,1.開(kāi)放式基金和封閉式基金 2.平衡型基金、收入型基金和成長(zhǎng)型基金 3.公司型基金和契約型基金 4.股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金和期貨基金 5.LOF和ETF,平衡型型基金,平衡型基金的投資目標(biāo)是既要獲得當(dāng)期收入，又要追求長(zhǎng)期增值，通常是把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和營(yíng)利性。,收入型型基金,收入型基金主要投資于可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長(zhǎng)的潛力較小，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。,成長(zhǎng)型基金,成長(zhǎng)型基金追求的是基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。為了達(dá)到這一目標(biāo)，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽(yù)度較高，有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的公司的股票。,股票基金,股票基金的投資對(duì)象就是股票，它通過(guò)對(duì)不同類型股票的投資選擇，達(dá)到追求資本的增值和最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。 股票基金的優(yōu)點(diǎn)是：可選擇多種風(fēng)險(xiǎn)類型股票、克服區(qū)域性投資限制、變現(xiàn)性強(qiáng)、流動(dòng)性強(qiáng)。,國(guó)債基金的主要投資對(duì)象是信用等級(jí)較高、流動(dòng)性較強(qiáng)的各種國(guó)債，目的是保證資本金安全，追求的是當(dāng)期收入，是一種低風(fēng)險(xiǎn)的收益型基金。,國(guó)債基金,貨幣基金,是以全球的貨幣市場(chǎng)為投資對(duì)象的一種基金，其投資工具期限在一年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國(guó)庫(kù)券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等。通常，貨幣基金的收益會(huì)隨著市場(chǎng)利率的下跌而降低，與債券基金正好相反。,期貨基金是一種以期貨為主要投資對(duì)象的投資基金。,貨幣基金,LOF基金,英文全稱是“ListedOpenEndedFund”,漢語(yǔ)稱為“上市型開(kāi)放式基金”。也就是上市型開(kāi)放式基金發(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額,也可以在交易所買(mǎi)賣(mài)該基金。 因此,LOF本身就是開(kāi)放式基金,只是和此前的開(kāi)放式基金相比,增加了可上市交易這一特性,是一種交易方式創(chuàng)新。,和傳統(tǒng)開(kāi)放式基金相比,LOF基金具有如下優(yōu)點(diǎn)：,交易方便 費(fèi)用低廉 能提供套利機(jī)會(huì) 可減輕基金公司的贖回壓力,ETF基金,（Exchange Traded Fund，以下縮寫(xiě)ETF），簡(jiǎn)稱“交易型開(kāi)放式指數(shù)基金”，又稱“交易所交易基金”。 ETF是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化、且既可以在交易所上市交易，又可以通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)用一攬子證券進(jìn)行創(chuàng)設(shè)和置換的基金品種。 對(duì)普通投資者而言，ETF也可以像普通股票一樣，在被拆分成更小交易單位后，通過(guò)證券商在交易所二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，使其獲得與標(biāo)的指數(shù)基本相同的報(bào)酬率。,(三)定期定投基金,二、基金的特點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)及與其他投資方式的比較,(一)基金的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì) 1.專業(yè)管理、專業(yè)投資和專業(yè)理財(cái)。 2.投資起點(diǎn)低，費(fèi)用低，方便投資。 3.組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。 4.流動(dòng)性強(qiáng)，安全性好。,(二)基金與其他投資方式的比較,第二節(jié) 基金投資理財(cái)實(shí)務(wù),一、如何買(mǎi)賣(mài)基金 (一)基金的購(gòu)買(mǎi)渠道 銀行 證券公司 基金公司直銷(xiāo)中心,(二)基金的開(kāi)戶,(三)基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回,認(rèn)購(gòu)是在基金募集期內(nèi)，投資者申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金單位的行為。 在基金成立之后，投資人通過(guò)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申請(qǐng)向基金管理公司購(gòu)買(mǎi)基金單位的過(guò)程稱為申購(gòu)。 贖回是指基金持有人按基金契約規(guī)定的條件，要求從基金管理人處購(gòu)回基金單位的行為。,1.開(kāi)放式基金投資操作流程,2.封閉式基金投資操作流程,二、基金投資方法,(一)基金投資存在的誤區(qū) 1.暴富和貪財(cái)心理 2.買(mǎi)基金穩(wěn)賺不賠 3.基金有貴賤之分 4.基金分紅越多越好 5.在銀行買(mǎi)基金最放心 6.基金數(shù)目過(guò)多 7.盲目贖回 8.頻繁申購(gòu)和贖回,(二)基金投資注意事項(xiàng),(1)在股市震蕩的情況下，投資者應(yīng)投資一些較為穩(wěn)健的基金品種，或是進(jìn)行分散投資，形成一種投資組合，不宜大量持有進(jìn)攻型基金，免受損失。 (2)基金投資者應(yīng)在投資前進(jìn)行一些相關(guān)的了解，投資后，應(yīng)多了解一些基礎(chǔ)知識(shí)，不斷增強(qiáng)自己投資分析的能力，不應(yīng)認(rèn)為既然有專家理財(cái)，就不管不問(wèn)。 (3)對(duì)基金投資應(yīng)有足夠的耐心，堅(jiān)持長(zhǎng)期持有。 (4)選基金，實(shí)際上選的是背后的基金公司、基金經(jīng)理、整個(gè)團(tuán)隊(duì)，所以應(yīng)根據(jù)以往的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，選擇優(yōu)秀的基金品種。,(二)基金投資注意事項(xiàng),(5)了解自己真正的投資需要，正確看待風(fēng)險(xiǎn)，建立合理預(yù)期。 (6)無(wú)論買(mǎi)賣(mài)何種基金，都不要輕信他人之言，要自己認(rèn)真分析，作出判斷。 (7)不要把凈值高低作為選擇基金的唯一標(biāo)準(zhǔn)。 (8)不要使核心組合與非核心組合失衡。,(三)開(kāi)放式基金,1.基金投資思路 2.如何選基金公司 3.如何選基金 4.如何買(mǎi)新基金 5.如何根據(jù)年齡選基金 6.節(jié)約成本法,(四)封閉式基金,1.投資期限 2.投資組合 3.關(guān)注重倉(cāng)股 4.克服暴利思想 5.其他考慮因素,(五)貨幣市場(chǎng)基金投資方法,1. 首先要考慮的是安全性和流動(dòng)性 2.要對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的收益進(jìn)行評(píng)價(jià),四、基金收益與分紅,基金收益包括三種類型：利息收入、股利收入和資本利得。 通?；鹗找娣峙浞绞剑?現(xiàn)金分紅,分紅再投資,分配基金單位,第三節(jié) 基金投資的風(fēng)險(xiǎn)與防范,一、基金風(fēng)險(xiǎn)種類 (一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) (二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) (三)利率風(fēng)險(xiǎn) (四)管理風(fēng)險(xiǎn) (五)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) (六)匯率風(fēng)險(xiǎn),二、基金的風(fēng)險(xiǎn)防范,(一)開(kāi)放式基金風(fēng)險(xiǎn)防范 1．開(kāi)放式基金管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)防范 2．開(kāi)放式基金風(fēng)險(xiǎn)的法律對(duì)策 3．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范 (二)封閉式基金和貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)防范 1．封閉式基金的風(fēng)險(xiǎn)防范 2．貨幣式基金的風(fēng)險(xiǎn)防范 3．經(jīng)驗(yàn)總結(jié),第五章 債券投資理財(cái),[知識(shí)目標(biāo)] 通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解債券投資的概念、特征、種類等基本的知識(shí)；掌握債券投資策劃的程序；熟悉債券投資分析的策略和技巧。 [技能目標(biāo)] 能夠針對(duì)客戶實(shí)際情況提供適合的債券理財(cái)建議。,第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識(shí),一、債券的含義及券面內(nèi)容 （一）債券的含義 債券是發(fā)行者依照法定程序發(fā)行，并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是表明籌資者與投資者之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證。,（二）債券的券面內(nèi)容,1．發(fā)行單位的名稱 2．發(fā)行單位的地址 3．債券的票面金額 4．債券的票面利率和計(jì)息方法 5．利息的支付方式 6．還本付息的期限和還本方式 7．債券的發(fā)行日期 8．發(fā)行單位的印記 9．債券號(hào)碼,二、債券的特征,（一）收益性 （二）償還性 （三）流通性 （四）價(jià)格穩(wěn)定性 （五）債權(quán)人的廣泛性,三、債券與股票的區(qū)別,四、債券的分類,（一）按發(fā)行主體分類,政府債券,金融債券,公司債券,國(guó)債 地方債券 政府機(jī)構(gòu)債券,貼息金融債券 付息金融債券,。,附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債券 可轉(zhuǎn)換公司債券 不可轉(zhuǎn)換公司債券,四、債券的分類,(二)按償還期限分類,短期債券,永久國(guó)家債券,中期債券,長(zhǎng)期債券,期限在1年或1年以下,期限在1年以上、10年以下(包括10年),期限在10年以上,四、債券的分類,（三）按利息的支付方式分類 （四）按債券形態(tài)分類 （五）按利率是否固定分類,附息債券 貼現(xiàn)債券,實(shí)物債券 憑證式債券 記賬式債券,固定利率債券 浮動(dòng)利率債券,四、債券的分類,（六）按有無(wú)擔(dān)保分類,（七）按償還方式分類,信用債券 擔(dān)保債券,一次還本債券 分次還本債券 通知還本債券,政府債券的特征,（1）安全性高。政府承擔(dān)還本付息的責(zé)任，信用高，安全性最好。 （2）流動(dòng)性強(qiáng)。發(fā)行量大，信譽(yù)高，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，二級(jí)市場(chǎng)發(fā)達(dá)，允許上市交易和場(chǎng)外交易，流動(dòng)性大增。 （3）減免稅待遇。 （4）抵押代用率高。 （5）調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣量。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作。,我國(guó)的政府債券（閱讀）,1949年新中國(guó)成立后，我國(guó)國(guó)債發(fā)行基本分兩個(gè)階段：20世紀(jì)50年代是第一階段，80年代以來(lái)是第二階段。 50年代發(fā)行過(guò)兩種國(guó)債：一種是1950年發(fā)行的人民勝利折實(shí)公債；另一種是1954年至1958年發(fā)行的國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。 進(jìn)入80年代以后，中央政府自1981年恢復(fù)發(fā)行國(guó)債。 1995年起實(shí)施的《預(yù)算法》規(guī)定，地方政府不得發(fā)行地方政府債券，因此，我國(guó)公債發(fā)行僅限中央政府。,金融債券,定義：銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。 金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源大部分靠吸收存款，但為改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)或者特定用途，也可發(fā)行債券增加資金來(lái)源。,金融債券特征,（1）安全性好。 （2）期限較長(zhǎng)。一般1一5年，長(zhǎng)者可達(dá)10年。 （3）利率水平較高。一般高于同期銀行儲(chǔ)蓄存款利率。 （4）流動(dòng)性強(qiáng)。可在證券市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)，具有很強(qiáng)的流通性。,我國(guó)的金融債券,我國(guó)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券始于1982年，中國(guó)國(guó)際信托投資公司率先在日本的東京證券市場(chǎng)發(fā)行了外國(guó)金融債券； 1985年開(kāi)始，在國(guó)內(nèi)發(fā)行人民幣金融債券； 1994年政策性銀行成立后，發(fā)行主體從商業(yè)銀行發(fā)行轉(zhuǎn)向政策性銀行。 目前，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行這三家政策性銀行不僅可以在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行人民幣金融債券，而且可以在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)行外幣金融債券。,公司債券,定義：公司為籌措資金向社會(huì)發(fā)行承諾在一定時(shí)期按規(guī)定利率支付利息到期還本的債務(wù)憑證。 一般期限較長(zhǎng)。,公司債券的種類,1．信用公司債券：無(wú)抵押債券。 2．抵押公司債券：不動(dòng)產(chǎn)抵押債券。 3．保證公司債券。由第三者通常是母公司或銀行作擔(dān)保而發(fā)行的債券。 4．證券抵押信托公司債券。 5．設(shè)備信托公司債券。 6．參與公司債券：分紅公