【文章內(nèi)容簡介】 趨勢是上升，那么經(jīng)過一段矩形整理后，會繼續(xù)原有的趨勢，多方占優(yōu)并采取主動，使股價向上突破矩形上界。反之則反向。,,,（4）K線類,收盤價高于開盤價時，則開盤價在下收盤價在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱為陽線。陽線表明，多方發(fā)揮了最大的力量，已經(jīng)取得了決定性勝利。,收盤價低于開盤價時，則開盤價在上收盤價在下，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱為陰線。陰線則是空方勝利。,,收盤價,開盤價,開盤價,收盤價,,最高價,最低價,收盤價,開盤價,上影線,下影線,,最高價,收盤價,最低價,開盤價,上影線,下影線,第三節(jié) 股票投資的風險及防范,一、股市風險的種類 (一)系統(tǒng)風險 1.政策風險2.利率風險 3.購買力風險 4.市場風險 (二)非系統(tǒng)風險 1.經(jīng)營風險 2.財務(wù)風險 3.道德風險4.交易過程風險,二、股市風險的防范,(一)股票價格波動的風險防范 1.樹立正確的投資觀念 2.學習一些必需的股票投資分析知識 3.認清投資環(huán)境，把握投資時機 4.確定合適的投資方式 5.制訂周詳?shù)馁Y金運作計劃 6.上市公司的內(nèi)在價值是股價的基礎(chǔ) 7.利用技術(shù)分析來判斷股市,(二)規(guī)避操作流程的風險,1.選擇信譽好的證券公司，獲得正規(guī)咨詢服務(wù) 2.簽訂指定交易等有關(guān)協(xié)議 3.切忌進行不受法律保護的信用交易 4.防止股票被盜賣和資金被多提 5.認真核對交割單和對賬單,第四章 基金投資理財,[知識目標] 通過本章學習，了解各類證券投資基金的特點和運作；明確證習 券投資基金本身的收益與分配以及購買證券投資基金的收益與成本；懂得證 要 券投資基金理財?shù)暮x和特點；掌握基金風險的評估和防范以及基金理財?shù)狞c 策略。 [技能目標] 能夠看懂基金報價、基金報告；能夠正確選擇證券投資基金；能夠分析基金的業(yè)績。,第一節(jié) 基金的基礎(chǔ)知識,一、基金及其種類 (一)證券投資基金,證券投資基金就是通過發(fā)行基金單位，匯集眾多投資者的閑置資金，由基金托管人托管，由基金管理人統(tǒng)一管理并投資于股票、債券、外匯等金融證券，獲得投資收益和資本增值，從而為投資者謀利的一種投資工具。,(二)基金種類,1.開放式基金和封閉式基金 2.平衡型基金、收入型基金和成長型基金 3.公司型基金和契約型基金 4.股票基金、債券基金、貨幣市場基金和期貨基金 5.LOF和ETF,平衡型型基金,平衡型基金的投資目標是既要獲得當期收入，又要追求長期增值，通常是把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和營利性。,收入型型基金,收入型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。,成長型基金,成長型基金追求的是基金資產(chǎn)的長期增值。為了達到這一目標，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽度較高，有長期成長前景或長期盈余的公司的股票。,股票基金,股票基金的投資對象就是股票，它通過對不同類型股票的投資選擇，達到追求資本的增值和最大限度地規(guī)避風險的目的。 股票基金的優(yōu)點是：可選擇多種風險類型股票、克服區(qū)域性投資限制、變現(xiàn)性強、流動性強。,國債基金的主要投資對象是信用等級較高、流動性較強的各種國債，目的是保證資本金安全，追求的是當期收入，是一種低風險的收益型基金。,國債基金,貨幣基金,是以全球的貨幣市場為投資對象的一種基金，其投資工具期限在一年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等。通常，貨幣基金的收益會隨著市場利率的下跌而降低，與債券基金正好相反。,期貨基金是一種以期貨為主要投資對象的投資基金。,貨幣基金,LOF基金,英文全稱是“ListedOpenEndedFund”,漢語稱為“上市型開放式基金”。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。 因此,LOF本身就是開放式基金,只是和此前的開放式基金相比,增加了可上市交易這一特性,是一種交易方式創(chuàng)新。,和傳統(tǒng)開放式基金相比,LOF基金具有如下優(yōu)點：,交易方便 費用低廉 能提供套利機會 可減輕基金公司的贖回壓力,ETF基金,（Exchange Traded Fund，以下縮寫ETF），簡稱“交易型開放式指數(shù)基金”，又稱“交易所交易基金”。 ETF是一種跟蹤“標的指數(shù)”變化、且既可以在交易所上市交易，又可以通過一級市場用一攬子證券進行創(chuàng)設(shè)和置換的基金品種。 對普通投資者而言，ETF也可以像普通股票一樣，在被拆分成更小交易單位后，通過證券商在交易所二級市場進行買賣，使其獲得與標的指數(shù)基本相同的報酬率。,(三)定期定投基金,二、基金的特點、優(yōu)勢及與其他投資方式的比較,(一)基金的特點及優(yōu)勢 1.專業(yè)管理、專業(yè)投資和專業(yè)理財。 2.投資起點低，費用低，方便投資。 3.組合投資，分散風險。 4.流動性強，安全性好。,(二)基金與其他投資方式的比較,第二節(jié) 基金投資理財實務(wù),一、如何買賣基金 (一)基金的購買渠道 銀行 證券公司 基金公司直銷中心,(二)基金的開戶,(三)基金的認購、申購、贖回,認購是在基金募集期內(nèi)，投資者申請購買基金單位的行為。 在基金成立之后，投資人通過銷售機構(gòu)申請向基金管理公司購買基金單位的過程稱為申購。 贖回是指基金持有人按基金契約規(guī)定的條件，要求從基金管理人處購回基金單位的行為。,1.開放式基金投資操作流程,2.封閉式基金投資操作流程,二、基金投資方法,(一)基金投資存在的誤區(qū) 1.暴富和貪財心理 2.買基金穩(wěn)賺不賠 3.基金有貴賤之分 4.基金分紅越多越好 5.在銀行買基金最放心 6.基金數(shù)目過多 7.盲目贖回 8.頻繁申購和贖回,(二)基金投資注意事項,(1)在股市震蕩的情況下，投資者應投資一些較為穩(wěn)健的基金品種，或是進行分散投資，形成一種投資組合，不宜大量持有進攻型基金，免受損失。 (2)基金投資者應在投資前進行一些相關(guān)的了解，投資后，應多了解一些基礎(chǔ)知識，不斷增強自己投資分析的能力，不應認為既然有專家理財，就不管不問。 (3)對基金投資應有足夠的耐心，堅持長期持有。 (4)選基金，實際上選的是背后的基金公司、基金經(jīng)理、整個團隊，所以應根據(jù)以往的業(yè)績表現(xiàn)，選擇優(yōu)秀的基金品種。,(二)基金投資注意事項,(5)了解自己真正的投資需要，正確看待風險，建立合理預期。 (6)無論買賣何種基金，都不要輕信他人之言，要自己認真分析，作出判斷。 (7)不要把凈值高低作為選擇基金的唯一標準。 (8)不要使核心組合與非核心組合失衡。,(三)開放式基金,1.基金投資思路 2.如何選基金公司 3.如何選基金 4.如何買新基金 5.如何根據(jù)年齡選基金 6.節(jié)約成本法,(四)封閉式基金,1.投資期限 2.投資組合 3.關(guān)注重倉股 4.克服暴利思想 5.其他考慮因素,(五)貨幣市場基金投資方法,1. 首先要考慮的是安全性和流動性 2.要對貨幣市場基金的收益進行評價,四、基金收益與分紅,基金收益包括三種類型：利息收入、股利收入和資本利得。 通?；鹗找娣峙浞绞剑?現(xiàn)金分紅,分紅再投資,分配基金單位,第三節(jié) 基金投資的風險與防范,一、基金風險種類 (一)財務(wù)風險 (二)市場風險 (三)利率風險 (四)管理風險 (五)購買力風險 (六)匯率風險,二、基金的風險防范,(一)開放式基金風險防范 1．開放式基金管理人的道德風險防范 2．開放式基金風險的法律對策 3．流動性風險的防范 (二)封閉式基金和貨幣市場基金風險防范 1．封閉式基金的風險防范 2．貨幣式基金的風險防范 3．經(jīng)驗總結(jié),第五章 債券投資理財,[知識目標] 通過本章學習，了解債券投資的概念、特征、種類等基本的知識；掌握債券投資策劃的程序；熟悉債券投資分析的策略和技巧。 [技能目標] 能夠針對客戶實際情況提供適合的債券理財建議。,第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識,一、債券的含義及券面內(nèi)容 （一）債券的含義 債券是發(fā)行者依照法定程序發(fā)行，并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是表明籌資者與投資者之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。,（二）債券的券面內(nèi)容,1．發(fā)行單位的名稱 2．發(fā)行單位的地址 3．債券的票面金額 4．債券的票面利率和計息方法 5．利息的支付方式 6．還本付息的期限和還本方式 7．債券的發(fā)行日期 8．發(fā)行單位的印記 9．債券號碼,二、債券的特征,（一）收益性 （二）償還性 （三）流通性 （四）價格穩(wěn)定性 （五）債權(quán)人的廣泛性,三、債券與股票的區(qū)別,四、債券的分類,（一）按發(fā)行主體分類,政府債券,金融債券,公司債券,國債 地方債券 政府機構(gòu)債券,貼息金融債券 付息金融債券,。,附新股認購權(quán)公司債券 可轉(zhuǎn)換公司債券 不可轉(zhuǎn)換公司債券,四、債券的分類,(二)按償還期限分類,短期債券,永久國家債券,中期債券,長期債券,期限在1年或1年以下,期限在1年以上、10年以下(包括10年),期限在10年以上,四、債券的分類,（三）按利息的支付方式分類 （四）按債券形態(tài)分類 （五）按利率是否固定分類,附息債券 貼現(xiàn)債券,實物債券 憑證式債券 記賬式債券,固定利率債券 浮動利率債券,四、債券的分類,（六）按有無擔保分類,（七）按償還方式分類,信用債券 擔保債券,一次還本債券 分次還本債券 通知還本債券,政府債券的特征,（1）安全性高。政府承擔還本付息的責任，信用高，安全性最好。 （2）流動性強。發(fā)行量大，信譽高，競爭力強，二級市場發(fā)達，允許上市交易和場外交易，流動性大增。 （3）減免稅待遇。 （4）抵押代用率高。 （5）調(diào)節(jié)市場貨幣量。公開市場業(yè)務(wù)操作。,我國的政府債券（閱讀）,1949年新中國成立后，我國國債發(fā)行基本分兩個階段：20世紀50年代是第一階段，80年代以來是第二階段。 50年代發(fā)行過兩種國債：一種是1950年發(fā)行的人民勝利折實公債；另一種是1954年至1958年發(fā)行的國家經(jīng)濟建設(shè)公債。 進入80年代以后，中央政府自1981年恢復發(fā)行國債。 1995年起實施的《預算法》規(guī)定，地方政府不得發(fā)行地方政府債券，因此，我國公債發(fā)行僅限中央政府。,金融債券,定義：銀行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。 金融機構(gòu)資金來源大部分靠吸收存款，但為改變資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)或者特定用途，也可發(fā)行債券增加資金來源。,金融債券特征,（1）安全性好。 （2）期限較長。一般1一5年，長者可達10年。 （3）利率水平較高。一般高于同期銀行儲蓄存款利率。 （4）流動性強?？稍谧C券市場上自由轉(zhuǎn)讓、買賣，具有很強的流通性。,我國的金融債券,我國銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)行金融債券始于1982年，中國國際信托投資公司率先在日本的東京證券市場發(fā)行了外國金融債券； 1985年開始，在國內(nèi)發(fā)行人民幣金融債券； 1994年政策性銀行成立后，發(fā)行主體從商業(yè)銀行發(fā)行轉(zhuǎn)向政策性銀行。 目前，國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行這三家政策性銀行不僅可以在國內(nèi)市場發(fā)行人民幣金融債券，而且可以在國際市場上發(fā)行外幣金融債券。,公司債券,定義：公司為籌措資金向社會發(fā)行承諾在一定時期按規(guī)定利率支付利息到期還本的債務(wù)憑證。 一般期限較長。,公司債券的種類,1．信用公司債券：無抵押債券。 2．抵押公司債券：不動產(chǎn)抵押債券。 3．保證公司債券。由第三者通常是母公司或銀行作擔保而發(fā)行的債券。 4．證券抵押信托公司債券。 5．設(shè)備信托公司債券。 6．參與公司債券：分紅公