【正文】 (4)政策風險。,(二)房地產(chǎn)投資風險的具體形式,1.高買低賣出的風險 2.賣出價低于預期房價的風險 3.投入資金不能按期收回的風險 4.由于財務等方面的原因，違背自己意愿的情況下拋售房。 （2）房屋已推出市場多久，推出甚久尚未售出的房屋應充分了解影響該房出售的原因。 （11）哀兵必勝。 （7）益中求利。 （3）貨比三家。,指房地產(chǎn)銷售收入減去房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營成本 之后的余額。,第三節(jié) 外匯投資理財?shù)娘L險與防范 一、外匯理財?shù)奶厥怙L險——匯率風險,匯率風險產(chǎn)生的原因,匯率的變動,構(gòu)成匯率風險的要素,不同貨幣的兌換和時間,受險部分外匯,(二)匯率風險的種類及其表現(xiàn),匯率風險的種類,交易風險,會計折算風險,經(jīng)濟風險,1．交易風險,交易風險,貨幣兌換方面,購買外匯理財產(chǎn)品方面,外匯存款方面,外匯頭寸方面,多頭,空頭,平衡頭寸,2.會計風險 會計風險是指在一定時間和空間環(huán)境中，會計人員因提供的會計信息存在大量失誤而導致?lián)p失的可能性。,保證金交易：指個人在交納一定的保證金后進行的交易金額可放大若干倍的外匯（或外幣）間的交易，即投資者用自有資金作為擔保，從銀行或券商處提供的融資放大來進行外匯交易，融資的比例大小，一般由銀行或者券商決定，融資的比例越大，客戶需要付出的資金就越少。,三、外匯交易的形式,外匯交易主要可分為現(xiàn)鈔、現(xiàn)貨、合約現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)和遠期交易等。 例如， 美元對日元的匯價從123.15變成124.05，就可以說美元對日元升了90個點； 同樣，歐元對美元的匯價從0.8620變成0.8510，則可以說歐元對美元跌了110個點。,遠期：買賣遠期外匯時所使用的匯率。,倫敦市場的匯率為： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 說明美元匯率上升，英鎊匯率下跌。,買入價與賣出價,銀行角度,買入價 （Bid）,賣出價 （Offer）,個人投資者 角度,銀行買入基準貨幣所使用的匯率,銀行賣出其準貨幣的匯率,銀行的賣出價,銀行的買入價,（與銀行相反）,左邊為銀行的買入價， 即銀行愿意以0.8610美元買入1歐元；,右邊為賣出價， 即銀行賣出1歐元要換取0.8620美元。,一、外匯的含義,我國1996年頒布的《外匯管理條例》第三條規(guī)定外匯的具體內(nèi)容包括：,②外幣支付憑證,①外國貨幣包括,③外幣有價證券,票據(jù),銀行的付款憑證,郵政儲蓄憑證等,紙幣,鑄幣,股票,政府債券,公司債券,④特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位,⑤其他外幣計值的資產(chǎn),主要外匯投資貨幣名稱表,美元,歐元,日元,英鎊,港幣,瑞士法郎,二、匯率的含義,匯率又稱匯價，是指一國貨幣以另一國貨幣 表示的價格，或者說是兩國貨幣間的比價。,其次，仔細觀察，電話咨詢。,案例,萬能保險的特征,死亡給付模式,保費繳納靈活,結(jié)算利率。 今年4月5日晚上，現(xiàn)年45歲的慈溪某塑料五金企業(yè)業(yè)主陳某，在騎摩托車回家的路上發(fā)生車禍，送醫(yī)院搶救無效后死亡。7月5日宿州理賠員經(jīng)過緊張的審核處理，完成結(jié)案后通過銀行轉(zhuǎn)賬將90339.2元保險金轉(zhuǎn)到李某家人提供的銀行存折,解了燃眉之急。同伴緊急呼叫 120,李某被送到縣醫(yī)院搶救無效身亡。 其它： 失效收益、投資收益及資產(chǎn)增值， 殘廢給付、意外加倍給付、年金 預計給付額等與實際給付額的 差額，預期利潤等。他說目前保險界均認定高原反應是一種疾病，而不是意外傷害。青羊法院審理認為，人身意外傷害保險是以被保險人因遭受意外傷害造成死亡、殘疾為給付保險金條件的人身保險業(yè)務。,死亡給付和殘疾給付,保障項目,案例,六旬游客因高原反應身亡遭拒賠,2005年國慶期間，69歲的廣東退休教師鄒欽在去九寨溝旅游途中，因高原反應導致突發(fā)腦梗塞伴出血，經(jīng)搶救無效死亡。,一、 保障型 保險險種,1.健康保險,2.意外傷害保險,3.養(yǎng)老保險,4.少兒保險,第二節(jié) 保險投資理財實務,二、 投資型 保險險種,1.分紅保險,2.投資連接保險,3.萬能保險,就是以人的身體為 保險標的，對其因 遭受疾病或意外傷 害事故所發(fā)生的醫(yī) 療費用損失或?qū)е?工作能力喪失所引 起的收入損失，以 及因為年老、疾病 或意外傷害事故導 致需要長期護理的 損失提供經(jīng)濟補償 的保險。,保險理財?shù)膬?yōu)勢,(1)稅務優(yōu)勢,(2)債務優(yōu)勢,(3)抵抗通貨膨脹優(yōu)勢,(1)遵循保障第一原則。 ２．從經(jīng)濟的角度:是對儲蓄和投資的保護。 債券還存在變現(xiàn)能力的風險。 （三）債券收益水平 由于債券發(fā)行價格不盡一致，投資者持有債券的時間及債券的期限等不一致，都會影響債券收益水平。 我國是通過上海和深圳證券交易所證券賬戶來發(fā)行的。 我國近年通過銀行系統(tǒng)發(fā)行的憑證式國債，券面上不印制票面金額，而是根據(jù)認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不不能上市流通，從購買之日起計息。在標準格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。 2．風險相對較大。,公司債券的種類,8．可轉(zhuǎn)換公司債券：在規(guī)定期間內(nèi)，持有者可按一定價格向發(fā)行公司請求轉(zhuǎn)換為一定數(shù)量普通股票的公司債券。 4．證券抵押信托公司債券。,公司債券的種類,1．信用公司債券：無抵押債券。,我國的金融債券,我國銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)行金融債券始于1982年，中國國際信托投資公司率先在日本的東京證券市場發(fā)行了外國金融債券； 1985年開始，在國內(nèi)發(fā)行人民幣金融債券； 1994年政策性銀行成立后，發(fā)行主體從商業(yè)銀行發(fā)行轉(zhuǎn)向政策性銀行。 （3）利率水平較高。 金融機構(gòu)資金來源大部分靠吸收存款，但為改變資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)或者特定用途，也可發(fā)行債券增加資金來源。 50年代發(fā)行過兩種國債：一種是1950年發(fā)行的人民勝利折實公債；另一種是1954年至1958年發(fā)行的國家經(jīng)濟建設(shè)公債。 （4）抵押代用率高。政府承擔還本付息的責任，信用高，安全性最好。 [技能目標] 能夠針對客戶實際情況提供適合的債券理財建議。 (7)不要把凈值高低作為選擇基金的唯一標準。 (3)對基金投資應有足夠的耐心，堅持長期持有。 在基金成立之后，投資人通過銷售機構(gòu)申請向基金管理公司購買基金單位的過程稱為申購。 2.投資起點低，費用低，方便投資。,和傳統(tǒng)開放式基金相比,LOF基金具有如下優(yōu)點：,交易方便 費用低廉 能提供套利機會 可減輕基金公司的贖回壓力,ETF基金,（Exchange Traded Fund，以下縮寫ETF），簡稱“交易型開放式指數(shù)基金”，又稱“交易所交易基金”。,期貨基金是一種以期貨為主要投資對象的投資基金。 股票基金的優(yōu)點是：可選擇多種風險類型股票、克服區(qū)域性投資限制、變現(xiàn)性強、流動性強。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。 [技能目標] 能夠看懂基金報價、基金報告；能夠正確選擇證券投資基金；能夠分析基金的業(yè)績。陽線表明，多方發(fā)揮了最大的力量，已經(jīng)取得了決定性勝利。其形成時，多空雙方全力投入，各不相讓。雙重頂?shù)滓还渤霈F(xiàn)兩個頂和底，也就是兩個相同高度的高點和低點。對稱原理對指導操作意義重大，對稱性改變反映趨勢的力量。 2.價格沿趨勢運動 3.歷史會重演,,時間,價格,成交量,買入時機,(二)技術(shù)分析的要素,價、量、時、空 1.價量關(guān)系：價升量增，價跌量減，市場呈強勢。 (7)市盈率。利率下降的影響正好相反。 Ⅳ在滯脹階段,GDP的增長率降到潛能之下,但通脹卻繼續(xù)上升,通常這種情況部分原因歸于石油危機。中央銀行削減短期利率以刺激經(jīng)濟回復到可持續(xù)增長路徑,進而導致收益率曲線急劇下行。,1.國內(nèi)生產(chǎn)總值,國內(nèi)生產(chǎn)總值(Gross Domestic Product，GDP)是衡量宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況的主要指標之一，是一個國家(或地區(qū))在某一特定的時期內(nèi)(通常為一年)所創(chuàng)造的商品和提供的勞務的價值總和。 (二)股票的賬面價值 股票的賬面價值大體上反映了每股普通股所代表的公司凈資產(chǎn)的多少。 H股是指由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在香港上市的股票。,(二)優(yōu)先股,優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在：公司在支付給普通股股息之前，必須按優(yōu)先股股息率支付優(yōu)先股股息；當公司解散、改組或破產(chǎn)時，優(yōu)先股持有者有優(yōu)先分得公司財產(chǎn)的權(quán)利。,（一）股票的概念,（二）股票的特征,1.不可償還性 2.公司決策的參與性 3.收益性 4.流通性 5.風險性和價格波動性,二、股票的種類,(一)普通股 普通股是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求和對企業(yè)通盈利和剩余財產(chǎn)的索取權(quán)，它構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的種基本形式。,第四節(jié) 銀行理財?shù)娘L險與預防,一、商業(yè)銀行經(jīng)營理財業(yè)務時的自身經(jīng)營風險 (一)信用風險 (二)市場風險 (三)外匯風險(詳見本書第六章外匯理財)。只可以在金價上升之時才可以獲利。,四、保險理財產(chǎn)品,銀行主要代理的險種包括壽險和財險。 （5）無力還款時，慎選最低還款額。,2．信用卡使用技巧,（1）免收年費。 （8）滯納金。 （4）免息還款期。,6.雙周供還款法,雙周供是對原來等額月供對半分，加速還款的一種創(chuàng)新房貸產(chǎn)品，其關(guān)鍵是通過增加每年的總還款額以達到加速還款，從而節(jié)省利息。,4.遞減還款法,遞減還款法是指借款人確定首個還款時間段內(nèi)（1年為一段）每期還款額，在此基礎(chǔ)上確定逐段減少的還款額（可等額減少或等比例減少），遞減期間結(jié)束后再根據(jù)貸款余額和剩余期限按等額本息還款法歸還貸款的還款方式。 利息按當月剩余貸款本金實際發(fā)生利息計算。 “蝸居” 為了買房子而背上了沉重的包袱，由此每天不得不疲于奔命地生活著。 教育儲蓄是一種特殊的零存整取定期儲蓄存款，享受優(yōu)惠利率，更可獲取額度內(nèi)利息免稅。 現(xiàn)在：張先生通過辦理“余額補足型自動轉(zhuǎn)賬”，銀行將每天檢查張?zhí)档れ`通卡的消費賬戶，當消費賬戶資金低于10000元時，銀行將自動從張先生指定的賬戶中劃入一定金額補足消費賬戶。,3. 起點觸發(fā)型自動轉(zhuǎn)賬 指在活期賬戶余額高于指定標準時，銀行自動轉(zhuǎn)出一定金額（可為超出金額或固定金額）存為定期存款（或通知存款），提高存款收益。存款金額由客戶自定，每月存入一次。122=2250（元） 活期存款利息： 10000000.36%247。, 起存金額, 通知期限,按提前通知的期限，分為一天通知和七天通知 外幣通知存款提前通知的期限為七天。,第二章 銀行理財,第一節(jié) 銀行理財?shù)幕A(chǔ),第二節(jié) 銀行理財實務,第一節(jié) 銀行理財?shù)幕A(chǔ),一、銀行理財產(chǎn)品的定義及構(gòu)成要素 定義,銀行理財產(chǎn)品是銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。 投資風險分為 股市風險 債市風險 信用風險 流動性風險 運營風險,二、投資風險的分類,根據(jù)風險導致的結(jié)果分類,純粹風險 投機風險,根據(jù)可否通過一定手段降低風險,根據(jù)風險的性質(zhì),可分散風險 不可分散風險,系統(tǒng)性風險 非系統(tǒng)性風險,第二章 銀行理財,[知識目標] 了解銀行理財產(chǎn)品的定義、種類、特點； 熟悉存款和貸款理財產(chǎn)品的技巧； 了解銀行代理理財產(chǎn)品的種類。其核心是根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況與風險偏好來實現(xiàn)客戶的需求與目標，尤其是實現(xiàn)人生目標中的經(jīng)濟目標，同時降低人們對于未來財務狀況的焦慮。,消費物價指數(shù),怎樣理財,投資,理財,用財,聚財,生財,理財是投資嗎？,掌握理財工具 樹立正確的理財觀,股