公司理財(cái)?shù)诎苏麻L期籌資(編輯修改稿)
2025-01-16 22:11 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 和成立股份有限公司而發(fā)行股票 增資發(fā)行是已注冊成立的股份公司增發(fā)新股票，又分為配股發(fā)行與公開發(fā)行新股 配股發(fā)行與新股公開發(fā)行 配股發(fā)行是針對老股東按所持股票比例配售 公開發(fā)行新股是針對社會公眾公開發(fā)行新股 股票發(fā)行的資格與條件（略）,普通股融資,股票的銷售方式與發(fā)行價(jià)格 代銷與包銷 發(fā)行價(jià)格 1，發(fā)行價(jià)格的基本規(guī)定 面值發(fā)行 溢價(jià)發(fā)行 2，定價(jià)方法 股票發(fā)行價(jià)格=每股收益發(fā)行市盈率,普通股融資,3，關(guān)于發(fā)行價(jià)格政策的演變 95額度： 發(fā)行價(jià)格=發(fā)行當(dāng)年全面攤薄每股收益市盈率 96額度 發(fā)行價(jià)格=發(fā)行前三年平均每股收益市盈率 97額度 發(fā)行價(jià)格=發(fā)行當(dāng)年加權(quán)平均每股收益市盈率,普通股融資,發(fā)行當(dāng)年加權(quán)平均每股收益= (發(fā)行當(dāng)年預(yù)測稅后利潤（12發(fā)行月份）/12) 247。加權(quán)總股本 加權(quán)總股本=發(fā)行前總股本+本次公開發(fā)行股本數(shù)（12發(fā)行月份）/12,普通股融資,發(fā)行價(jià)格的演變（續(xù)） 99年規(guī)定：協(xié)商定價(jià)。參照同行業(yè)上市公司的市場表現(xiàn)，股票市場整體表現(xiàn)，新股發(fā)行情況等確定，提交定價(jià)分析報(bào)告供審批。 要進(jìn)行行業(yè)分析，公司現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析和二級市場分析。,普通股融資,其中，二級市場分析包括： 計(jì)算滬深兩市最近15和30個交易日的平均市盈率； 計(jì)算可比上市公司最近15和30個交易日的平均收盤價(jià)和市盈率； 計(jì)算最近1個月上市新股的中簽率。,普通股融資,普通股融資的利弊 利： 使用穩(wěn)定，不必歸還。 弊： 發(fā)行成本高 增大透明度 由于信息不對稱帶來負(fù)面影響，可能的影響是：公司股票的市場價(jià)格高于其實(shí)際價(jià)值；公司的償債能力減弱。,債券籌資,債券的類別 有擔(dān)保債券與無擔(dān)保債券（信用債券） 有擔(dān)保債券又分為抵押債券，質(zhì)押債券和第三方保證債券 抵押債券：以廠房、設(shè)備、土地等不動產(chǎn)作為擔(dān)保； 質(zhì)押債券：以股票、債券等金融資產(chǎn)作為擔(dān)保； 保證債券：由第三方擔(dān)保，在債務(wù)人無力償債時(shí)，保證方代為
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