【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 好， 而低風(fēng)險(xiǎn)的股票和收入型股票的表現(xiàn)就會(huì)次之。 相反， 當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，前一類股票的收益和價(jià)值都會(huì)顯著下降。 因此， 在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較快、 處于擴(kuò)張階段時(shí)， 個(gè)人和家庭應(yīng)考慮增持成長(zhǎng)性好的股票、 房地產(chǎn)等資產(chǎn)， 特別是買入對(duì)周期波動(dòng)比較敏感的行業(yè)的資產(chǎn)， 同時(shí)降低防御性低收益資產(chǎn)如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品等， 以分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果， 反之， 在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、 處于收縮階段時(shí)， 個(gè)人和家庭應(yīng)考慮增持防御性資產(chǎn)如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、 固定收益類產(chǎn)品等， 特別是買人對(duì)周期波動(dòng)不敏感的行業(yè)的資產(chǎn)， 同時(shí)降低股票、 房產(chǎn)等資產(chǎn)的配置， 以規(guī)避經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來(lái)的損失。表 1 2 列出了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)個(gè)人投資理財(cái)策略產(chǎn)生影響的不同情況，表中的分析建議僅供參考。表 12 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與個(gè)人理財(cái)策略理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較快、 處于景氣周期 預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、處于衰退周期理財(cái)策略調(diào)整建議 理財(cái)策略調(diào)整理由 理財(cái)策略調(diào)整建議 理財(cái)策略調(diào)整理由儲(chǔ)蓄 減少配置 收益偏低 增加配置 收益穩(wěn)定債券 減少配置 收益偏低 增加配置 風(fēng)險(xiǎn)較低股票 增加配置企業(yè)盈利增長(zhǎng)可以支撐牛市減少配置企業(yè)虧損增加可能引發(fā)熊市基金 增加配置 可實(shí)現(xiàn)增值 減少配置 面臨資產(chǎn)縮水房產(chǎn) 增加配置 價(jià)格上漲 適當(dāng)減少 市場(chǎng)轉(zhuǎn)淡②通貨膨脹率。 物價(jià)水平持續(xù)大幅上漲就會(huì)引起通貨膨脹。 在通貨膨脹條件下， 名義利率不能夠真實(shí)地反映資產(chǎn)的投資收益率， 名義利率減去通貨膨脹率之后得到的實(shí)際利率將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于名義利率，甚至是負(fù)值。在通貨膨脹環(huán)境下，所有的固定利率(不隨市場(chǎng)利率變化而調(diào)整產(chǎn)品利率條件)資產(chǎn)都將大幅貶值，個(gè)人和家庭的購(gòu)買力大大下降。為應(yīng)付通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人和家庭應(yīng)回避固定利率債券和其他固定收益產(chǎn)品，持有些浮動(dòng)利率資產(chǎn)、黃金、股票和外匯， 以對(duì)自己的資產(chǎn)進(jìn)行保值。 當(dāng)然， 在嚴(yán)重通貨膨脹的條件下， 股票等資產(chǎn)同樣也面臨貶值， 持有外匯、 黃金和其他國(guó)外資產(chǎn)可能成為較為理想的保值選擇。 如果發(fā)生通貨緊縮，則情況正好相反。表 13 列出了通貨膨脹對(duì)個(gè)人投資理財(cái)策略產(chǎn)生影響的不同情況。需要注意的是， 由于通貨膨脹(或者通貨緊縮)根據(jù)其嚴(yán)重程度可區(qū)分為多種不同情形， 而且對(duì)具體產(chǎn)品的影響也比較復(fù)雜， 需要結(jié)合其他各方面情況才可以作出符合實(shí)際的具體判斷。 表中的分析建議僅供參考，實(shí)際理財(cái)過(guò)程中還需要更加細(xì)致的綜合判斷。表 13 通貨膨脹與個(gè)人理財(cái)策略理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期未來(lái)溫和通貨膨脹 預(yù)期未來(lái)通貨緊縮理財(cái)策略調(diào)整建議 理財(cái)策略調(diào)整理由 理財(cái)策略調(diào)整建議 理財(cái)策略調(diào)整理由儲(chǔ)蓄 減少配置 凈收益走低 維持配置 收益穩(wěn)定債券 減少配置 凈收益走低 減少配置 價(jià)格下跌股票 適當(dāng)增加配置 資金涌入價(jià)格上升 減少配置 價(jià)格下跌黃金 增加配置 規(guī)避通貨膨脹 維持配置 價(jià)格穩(wěn)定③ 就業(yè)率。如果就業(yè)率比較高， 社會(huì)人才供不應(yīng)求， 預(yù)期未來(lái)家庭收入可通過(guò)努力勞動(dòng)獲得明顯增加， 那么個(gè)人理財(cái)策略可以偏于積極，更多地配置收益比較好的股票、房產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。但如果就業(yè)率不斷走低， 社會(huì)人才供過(guò)于求、失業(yè)人數(shù)不斷增加，預(yù)期未來(lái)家庭收入存在不確定性， 那么個(gè)人理財(cái)策略可以偏于保守，更多配置防御性資產(chǎn)如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品等，以避免投資損失使家庭本來(lái)已經(jīng)不佳的經(jīng)濟(jì)狀況雪上加霜。④ 國(guó)際收支與匯率。 在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體系下， 一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的國(guó)際收支狀況和貨幣匯率的變動(dòng)對(duì)個(gè)人理財(cái)策略具有顯著影響。 當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)持續(xù)的國(guó)際收支順差(或逆差)時(shí)， 將會(huì)導(dǎo)致本幣匯率升值( 或貶值) ， 那么個(gè)人理財(cái)組合應(yīng)同時(shí)考慮本幣理財(cái)產(chǎn)品與外幣理財(cái)產(chǎn)品的搭配， 對(duì)于外幣理財(cái)產(chǎn)品的選擇還需要考慮不同幣種結(jié)構(gòu)的配置問(wèn)題。開(kāi)放金融體系下的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必須考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響， 典型的案例就是東南亞金融危機(jī)， 在危機(jī)中，許多個(gè)人及家庭的資產(chǎn)由于本幣大幅貶值而嚴(yán)重縮水，如果家庭資產(chǎn)中包含定比例的外匯資產(chǎn)， 那么危機(jī)的影響可以有效減少。 面對(duì)變幻莫測(cè)的外匯市場(chǎng)， 如果進(jìn)行外匯產(chǎn)品投資則需具備較高的專業(yè)水準(zhǔn)，從而能根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)對(duì)主要貨幣的匯率走勢(shì)作出正確的判斷。 表 14 列出了匯率變化對(duì)個(gè)人理財(cái)策略產(chǎn)生影響的不同情況， 表中的分析建議僅供參考。表 14 匯率變化與個(gè)人理財(cái)策略理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期未來(lái)本幣升值 預(yù)期未來(lái)本幣貶值理財(cái)策略調(diào)整建議 理財(cái)策略調(diào)整理由 理財(cái)策略調(diào)整建議 理財(cái)策略調(diào)整理由儲(chǔ)蓄 增加配置 收益將增加 減少配置 收益將減少債券 增加配置 本幣資產(chǎn)升值 減少配置 本幣資產(chǎn)貶值股票 增加配置 本幣資產(chǎn)升值 減少配置 本幣資產(chǎn)貶值基金 增加配置 本幣資產(chǎn)升值 減少配置 本幣資產(chǎn)貶值房產(chǎn) 增加配置 本幣資產(chǎn)升值 減少配置 本幣資產(chǎn)貶值外匯 減少配置 本幣更值錢 增加配置 外匯相對(duì)價(jià)格高以上分析是在其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)情況不變的前提下， 評(píng)估單一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響。在實(shí)務(wù)中則要結(jié)合多方因素，綜合考慮。3. 社會(huì)環(huán)境(1)社會(huì)文化環(huán)境。社會(huì)文化環(huán)境主要是指一個(gè)同家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)，如風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語(yǔ)言文字等。社會(huì)文化環(huán)境是歷史積淀的結(jié)果， 它在不知不覺(jué)中影響著人們的基本觀念和行為范式。 中國(guó)是一個(gè)幅員遼闊的國(guó)家，各個(gè)地區(qū)和民族的文化差異很大， 因此需要理財(cái)人員了解多元的社會(huì)文化。 與此同時(shí)， 伴隨著金融業(yè)的開(kāi)放，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)也迫切需要開(kāi)拓國(guó)際金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，因此，國(guó)內(nèi)、國(guó)際社會(huì)文化環(huán)境對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展均有影響。 在一個(gè)開(kāi)放、 進(jìn)步、 文明的社會(huì)文化環(huán)境下，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間非常廣闊。(2)制度環(huán)境。各種制度的變遷也對(duì)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。新中國(guó)成立至今， 伴隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變， 發(fā)生了一系列制度變遷。 其中， 社會(huì)保障體系、教育體系以及住房制度的改革尤為典型。①養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。從 1999 年開(kāi)始我國(guó)實(shí)行養(yǎng)老制度改革，原來(lái)由單位履行的社會(huì)職能正逐漸社會(huì)化， 人們開(kāi)始為自己的老年生活作規(guī)劃， 個(gè)人經(jīng)濟(jì)壓力也隨之加大， 理財(cái)越來(lái)越成為現(xiàn)實(shí)需求，商業(yè)保險(xiǎn)規(guī)劃、長(zhǎng)期投資組合、新退休理念等逐步納入到個(gè)人理財(cái)計(jì)劃中。②醫(yī)療保險(xiǎn)制度。自 1998 年以來(lái)，國(guó)家有關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)文件，改革和完善醫(yī)療保險(xiǎn)制度體系。 在醫(yī)療制度改革后， 由個(gè)人承擔(dān)的醫(yī)藥費(fèi)比例提高， 居民家庭用于治療和藥品方面的支出有所增長(zhǎng)，也在一定程度上刺激了個(gè)人理財(cái)需求的增加。③ 其他社會(huì)保障制度。我國(guó)的失業(yè)保險(xiǎn)制度和最低生活保障制度尚不夠完善，部分人群特別是下崗職工的生活處于不穩(wěn)定狀態(tài)， 考慮到未來(lái)的不確定性， 這部分人群存在強(qiáng)烈的理財(cái)需求。隨著高等教育體制改革的不斷深入， 個(gè)人負(fù)擔(dān)部分逐步增加， 子女教育、 子女就業(yè)也成為人們的生活財(cái)務(wù)預(yù)算的重要組成部分，因此教育支出日益成為家庭理財(cái)規(guī)劃的重要內(nèi)容。住房分配制度改革取消了實(shí)物分房， 推行貨幣分房， 住房支出主要由個(gè)人負(fù)擔(dān)， 居民日益成為住房市場(chǎng)的消費(fèi)主體。 住房支出是人生當(dāng)中非常大的一筆支出， 給個(gè)人帶來(lái)的負(fù)擔(dān)顯而易見(jiàn)，通過(guò)恰當(dāng)?shù)睦碡?cái)可以減輕一部分經(jīng)濟(jì)壓力。例如，通過(guò)銀行按揭貸款購(gòu)買住房， 購(gòu)房首付加裝修要籌措資金， 加上每月還貸負(fù)擔(dān)， 如果能夠深入了解個(gè)人住房按揭貸款、 公積金貸款、 個(gè)人住房裝修貸款等產(chǎn)品的特性并結(jié)合理財(cái)規(guī)劃， 構(gòu)建合理的個(gè)人理財(cái)組合， 將以在一定程度上緩解經(jīng)濟(jì)壓力。(3) 人口環(huán)境。 人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。 人口總量的增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致對(duì)金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品的需求量增大。在我國(guó)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)雖然起步較晚，但在很短的時(shí)間內(nèi)增長(zhǎng)很快。許多國(guó)際著名銀行都已經(jīng)看到了由巨量人口構(gòu)成的市場(chǎng)前景，積極開(kāi)拓在華的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。 除了人口總量對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生影響， 人口的結(jié)構(gòu)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響也很顯著。 人口結(jié)構(gòu)包括自然結(jié)構(gòu)和社會(huì)結(jié)構(gòu)兩個(gè)層面性別結(jié)構(gòu)和年齡結(jié)構(gòu)是典型的自然結(jié)構(gòu)；民族結(jié)構(gòu)、職業(yè)結(jié)構(gòu)和教育結(jié)構(gòu)則屬于人口社會(huì)結(jié)構(gòu)的范疇。性別、年齡、民族、職業(yè)、教育程度不同的消費(fèi)者，由于在收入、閱歷、生活方式、價(jià)值觀念、 風(fēng)俗習(xí)慣、 社會(huì)活動(dòng)等方面存在的差異， 必然會(huì)有不同的金融消費(fèi)需求和消費(fèi)方式， 因此商業(yè)銀行在發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，必須認(rèn)真考慮人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響。4. 技術(shù)環(huán)境科學(xué)技術(shù)是社會(huì)生產(chǎn)力最活躍的推動(dòng)因素，2 1 世紀(jì)的今天， 科學(xué)技術(shù)在各個(gè)領(lǐng)域飛速發(fā)展，技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻地影響著金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品生命周期和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 如今在發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)上有上千種金融衍生品， 這些都與計(jì)算機(jī)信息技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展緊密相關(guān)。 由于科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展， 商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的周期大大縮短， 產(chǎn)品更新?lián)Q代顯著加快， 因此商業(yè)銀行需要不斷創(chuàng)新， 將新技術(shù)應(yīng)用在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中， 從而向市場(chǎng)提供更多便利的新產(chǎn)品。 由于互聯(lián)網(wǎng)的普及與應(yīng)用， 理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售日益普及， 通過(guò)網(wǎng)上購(gòu)買，商業(yè)銀行和投資者均可節(jié)約交易成本。 同時(shí)， 商業(yè)銀行通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷向投資者提供理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，介紹新產(chǎn)品，加快了理財(cái)產(chǎn)品的推陳出新。. 2 微觀影響因素對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響的微觀因素主要是金融市場(chǎng)， 下而分別從不同角度分析金融市場(chǎng)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響。1 .金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)狀況是影響商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)重要因素。 一方面， 伴隨著金融業(yè)的全面開(kāi)放， 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)一直是內(nèi)外資銀行爭(zhēng)搶的一個(gè)重要領(lǐng)域； 另一方面， 證券公司等其他金融機(jī)構(gòu)也在金融市場(chǎng)上與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。當(dāng)市場(chǎng)需求相對(duì)穩(wěn)定時(shí)， 提供同類產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)越多， 競(jìng)爭(zhēng)者的業(yè)務(wù)創(chuàng)新越快， 營(yíng)銷手段越先進(jìn)， 商業(yè)銀行面臨的發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的壓力也就越大。2. 金融市場(chǎng)開(kāi)放程度伴隨著金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的提高，商業(yè)銀行可提供的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品種類不斷增加。 一個(gè)開(kāi)放的金融市場(chǎng)為商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新提供了必要條件。 同時(shí)， 市場(chǎng)開(kāi)放程度的提高，對(duì)商業(yè)銀行管理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了更高的要求。3. 金融市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)是影響理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)重要因素， 金融市場(chǎng)上的一系列價(jià)格指標(biāo)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響，特別是利率水平。利率對(duì)于個(gè)人理財(cái)策略來(lái)說(shuō)是最基礎(chǔ)、 是核心的影響因素之一， 幾乎所有的理財(cái)產(chǎn)品都與利率有著或多或少的聯(lián)系， 利率水平的變動(dòng)對(duì)各種理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況產(chǎn)生著重要影響。 對(duì)于個(gè)人而言， 利率水平的變動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)投資收益的預(yù)期， 從而影響其消費(fèi)支出和投資決策的意愿。 例如， 是把錢存入銀行還是增加消費(fèi)支出， 是購(gòu)買股票還是購(gòu)買債券， 是現(xiàn)在借錢購(gòu)買住宅還是等將來(lái)攢夠了錢再買等。 利率水平的變動(dòng)還會(huì)影響個(gè)人從銀行獲取的各種信貸的融資成本， 投資機(jī)會(huì)成本的變化對(duì)投資決策往往也會(huì)產(chǎn)生非常重要的影響。利率包括法定利率和市場(chǎng)利率， 市場(chǎng)利率是市場(chǎng)資金借貸成本的真實(shí)反映， 而能夠及時(shí)反映短期市場(chǎng)利率變動(dòng)的指標(biāo)有銀行間同業(yè)拆借利率、 國(guó)債回購(gòu)利率等。 新發(fā)行的債券利率一般也是按照當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率來(lái)設(shè)計(jì)的。 通過(guò)觀察并參照這些指標(biāo)的變化， 投資者往往能夠迅速掌握市場(chǎng)資金供求關(guān)系的真實(shí)變化情況，從而作出及時(shí)的反應(yīng)和正確的理財(cái)決策。此外， 還需要注意區(qū)分名義利率和實(shí)際利率， 只有在物價(jià)水平不變的前提下， 不同的名義利率才能夠真實(shí)反映投資者投資于理財(cái)產(chǎn)品所獲得的實(shí)際收益率水平的差異。 如果物價(jià)水平是處在變動(dòng)之中的狀態(tài)， 那么名義利率就不能夠真實(shí)地反映投資收益率， 應(yīng)該將名義利率減去通貨膨脹率之后才得到實(shí)際利率，從而反映理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)收益水平。在能夠及時(shí)準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)真實(shí)利率水平變動(dòng)的前提下， 投資者便可以據(jù)此判斷自己持有的理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)受到怎樣的影響。 銀行儲(chǔ)蓄存款的收益率是利率變動(dòng)的最直接反映， 利率上升則引起銀行儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品的收益率同步上升。其他類產(chǎn)品所受的影響相對(duì)就復(fù)雜一些，一般來(lái)說(shuō)， 市場(chǎng)利率上升會(huì)引起債券類固定收益產(chǎn)品價(jià)格下降， 股票價(jià)格下跌， 房地產(chǎn)市場(chǎng)走低； 反之， 市場(chǎng)利率下降會(huì)引起債券類固定收益產(chǎn)品價(jià)格上升， 股票價(jià)格上漲， 房地產(chǎn)市場(chǎng)走高。表 1 5 列出了利率變化對(duì)個(gè)人投資理財(cái)策略產(chǎn)生影響的不同情況，這里只反映單一金融指標(biāo)的影響，而未考慮其他因素的變化。表中的分析建議僅供參考。表 1 – 5 利率變化與個(gè)人理財(cái)策略理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期未來(lái)利率水平上升 預(yù)期未來(lái)利率水平下降理財(cái)策略調(diào)整建議 理財(cái)策略調(diào)整理由 理財(cái)策略調(diào)整建議 理財(cái)策略調(diào)整理由儲(chǔ)蓄 增加配置 收益將增加 減少配置 收益將減少債券 減少配置 面臨下跌風(fēng)險(xiǎn) 增加配置 面臨上漲機(jī)會(huì)股票 減少配置 面臨下跌風(fēng)險(xiǎn) 增加配置 面臨上漲機(jī)會(huì)基金 減少配置 面臨下跌風(fēng)險(xiǎn) 增加配置 面臨上漲機(jī)會(huì)房產(chǎn) 減少配置 貸款成本增加 增加配置 貸款成本降低外匯 減少配置 人民幣回報(bào)高 增加配置 外匯利率可能高 其他影響因素除了宏觀因素和微觀因素外， 個(gè)人理財(cái)活動(dòng)主體的意識(shí)和行為以及其他一些因素都會(huì)直接和間接對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。1. 客戶對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的認(rèn)知度客戶的理財(cái)觀念、 客戶對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的態(tài)度， 甚至對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員的信任度都會(huì)直接影響到商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。 我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)， 金融教育的普及程度低， 客戶對(duì)現(xiàn)代金融認(rèn)知度不高， 一些客戶對(duì)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益缺少正確的認(rèn)識(shí)， 對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏足夠的了解和認(rèn)知，這些都直接影響到商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。2. 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定位直接影響到商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展， 雖然目前許多銀行都把個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行發(fā)展，但由于起步較晚，理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、理財(cái)資金的使用、理財(cái)業(yè)務(wù)的管理和理財(cái)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷等方面仍存在不足， 對(duì)銀行總體貢獻(xiàn)度有限， 從而直接影響到業(yè)務(wù)本身的發(fā)展。 另外， 這些因素會(huì)影響到客戶對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)