【正文】 率管制大約14年；日本從1978年允許銀行拆借利率彈性化開始到1994年實(shí)現(xiàn)利率自由化大約16年；韓國(guó)從1981年開始利率市場(chǎng)化步伐到1997年放松對(duì)活期存款的利率管制、實(shí)現(xiàn)全部利率市場(chǎng)化大約17年；我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)從1975年開始允許貸款利率上浮到1989年實(shí)現(xiàn)利率完全市場(chǎng)化大約14年。因此，究竟何時(shí)實(shí)現(xiàn)何種程度上的利率市場(chǎng)化，這絕不是簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，而是取決于各方力量的博弈。第三篇：利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響利率市場(chǎng)化是指利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自行決定利率的過(guò)程。在市場(chǎng)利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實(shí)行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的總體思路：“先外幣、后本幣；先貸款，后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”，顯示了央行加大利率市場(chǎng)化改革力度的決心。傳統(tǒng)的存貸款與多樣化的金融產(chǎn)品相比不再具有競(jìng)爭(zhēng)力，這些都將是商業(yè)銀行現(xiàn)有的主營(yíng)業(yè)務(wù)受到巨大沖擊，生存壓力日益增大原有的盈利模式必須調(diào)整。一是產(chǎn)品定價(jià)必須盡力保持在盈虧平衡點(diǎn)之上，因?yàn)樯虡I(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的目的最終是獲取更多的利潤(rùn)，因此這是商業(yè)銀行確定利率水平的基本指導(dǎo)思想?？b密籌劃，循序漸進(jìn)，加強(qiáng)防范，重視配套，共同推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革預(yù)期目標(biāo)的穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)。20世紀(jì)上半葉，絕大多數(shù)國(guó)家都實(shí)行了不同程度的利率管制。（4）利率市場(chǎng)化與利率調(diào)控手段之間存在什么樣的復(fù)雜關(guān)系？ 這一問(wèn)題的隱含前提是利率市場(chǎng)化不是絕對(duì)的，存在一個(gè)市場(chǎng)利率與調(diào)控利率之間的邊界。（4）關(guān)于改革的不良后果。2011年9月8日，英國(guó)財(cái)政大臣奧斯本（George Osborne）在倫敦主持了與中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理王岐山的第四次中英經(jīng)濟(jì)財(cái)金對(duì)話。（3）關(guān)于改革動(dòng)力和阻力。各國(guó)往往在利率市場(chǎng)化改革之前或者改革進(jìn)展的過(guò)程中建立存款保險(xiǎn)制，為利率市場(chǎng)化改革的順利進(jìn)行提供了制度保障。第五篇：利率市場(chǎng)化下全球的應(yīng)對(duì)策略前言近年來(lái)，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革取得了重要進(jìn)展，貨幣市場(chǎng)和幾乎所有債券市場(chǎng)上的利率，包括同業(yè)拆借、回購(gòu)、國(guó)債、金融債和企業(yè)債以及國(guó)內(nèi)外幣存款的利率都已經(jīng)放開。國(guó)際上通用的防范風(fēng)險(xiǎn)的金融工具如：遠(yuǎn)期利率合約、利率期貨、利率期權(quán)和利率互換等，這些金融工具和產(chǎn)品，既是一種有效且便利的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，又是一種可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的金融產(chǎn)品。為獲得低成本的資金來(lái)源，商業(yè)銀行在對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品調(diào)整的同時(shí)，還必須以市場(chǎng)為導(dǎo)向，在金融產(chǎn)品和營(yíng)銷策略上施展其所能，同時(shí)銀行員工也要盡快轉(zhuǎn)變觀念，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，要由過(guò)去坐等上門轉(zhuǎn)變到主動(dòng)營(yíng)銷，通過(guò)熟練運(yùn)用營(yíng)銷銀行金融產(chǎn)品的技巧，為客戶量體裁衣，推銷金融產(chǎn)品。在西方商業(yè)銀行中，一般有專門的組織來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)，即所謂的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，我國(guó)也應(yīng)盡快建立類似的部門，尤其是能結(jié)合中國(guó)國(guó)情，對(duì)利率的期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)做出較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，只有這樣，風(fēng)險(xiǎn)缺口管理才有基礎(chǔ)。(2)利率市場(chǎng)化導(dǎo)致利差減小主營(yíng)業(yè)務(wù)收入縮水生存壓力增大我國(guó)商業(yè)銀行目前主營(yíng)業(yè)務(wù)是吸收存款、發(fā)放貸款存貸款利差是其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源，平均占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入60%以上。中央銀行利用基準(zhǔn)利率來(lái)調(diào)控全社會(huì)各種利率，并由此來(lái)決定社會(huì)基礎(chǔ)貨幣量。一般大額、長(zhǎng)期存款利率水平接近同業(yè)拆借利率水平或相同，特殊時(shí)期還高于拆借利率；小額、短期存款利率水平低于同業(yè)拆借利率水平。因此，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理成為我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容，商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要目的在于將利率風(fēng)險(xiǎn)水平控制在資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)事先制定所愿承受的限度之內(nèi)，并盡可能提高銀行的凈利息收入，即將實(shí)現(xiàn)在一定利率水平上的利潤(rùn)最大化作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的最終目標(biāo)。此外，國(guó)家“十二五”規(guī)劃明確提出“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”的目標(biāo)；國(guó)務(wù)院明確提出在2020年前要將上海建設(shè)成為國(guó)際金融中心的目標(biāo)；國(guó)際國(guó)內(nèi)都推測(cè)中國(guó)在2020年GDP總量將超過(guò)美國(guó)；經(jīng)過(guò)“十二五”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整、社會(huì)矛盾的有效緩解和法制社會(huì)的進(jìn)一步健全，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、機(jī)制更加完善，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展環(huán)境會(huì)更加成熟、健康。從利率定價(jià)機(jī)制來(lái)看，兩次調(diào)息基準(zhǔn)利率都仍然是由官方而不是市場(chǎng)確定的，貸款利率下浮的市場(chǎng)彈性實(shí)際很小，存款利率各家銀行也只是有一定幅度的執(zhí)行利率浮動(dòng)權(quán)，而且由于幾乎都一浮到頂，所以并沒有實(shí)現(xiàn)央行存款利率差異化的意圖，實(shí)際上各行執(zhí)行的存款利率基本是同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。三是國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融、社會(huì)發(fā)展的中長(zhǎng)期目標(biāo)和銀行業(yè)中長(zhǎng)期監(jiān)管目標(biāo)將會(huì)積極推動(dòng)和促進(jìn)我國(guó)加快銀行業(yè)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),改造營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)模式。就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。2．利率由中央銀行間接進(jìn)行調(diào)控。當(dāng)利率趨于下降時(shí)，客戶將以該期低利率獲得的新貸款提前償還該期以前高利率獲得的貸款；當(dāng)利率上升時(shí)，他們會(huì)提前支取定期存款再以較高的利率存入新的定期存款。羅默(David Romer)通過(guò)實(shí)證分析也發(fā)現(xiàn)，當(dāng)銀行經(jīng)營(yíng)陷入困境時(shí)，如果銀行自有資本較低，經(jīng)理人員可能不惜以社會(huì)利益為代價(jià)，設(shè)法破產(chǎn)求利；更有甚者暗中將銀行“瓜分”，然后讓銀行破產(chǎn)。如發(fā)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大時(shí)，要及時(shí)采取措施，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債比，盡可能使可調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債相匹配，也就是使利率敏感缺口為零。（五）加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益多元化。利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行直接面臨著由于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配帶來(lái)的利率缺口風(fēng)險(xiǎn)，如果調(diào)度不當(dāng)，很容易造成損失。金融市場(chǎng)的發(fā)展也促進(jìn)了國(guó)際金融中心的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)，加速了金融全球化的進(jìn)程，進(jìn)而也深刻地改變了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播鏈條。（2）關(guān)于改革時(shí)機(jī)。由于20世紀(jì)90年代初才在G10國(guó)家實(shí)行Basel I，所以國(guó)際上利率市場(chǎng)化的“第一代人”幾乎都沒有對(duì)銀行資本充足率強(qiáng)制約束的困擾和壓力，而在當(dāng)前推行利率市場(chǎng)化面臨著資本充足率監(jiān)管的壓力，在銀行目前主要依賴存貸款利差作為主要收入來(lái)源的情況下，銀行體系安全問(wèn)題面臨新的挑戰(zhàn)。三是套在新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形式下重新審視利率市場(chǎng)化與匯率政策調(diào)整、國(guó)際貨幣體系改革匯率之間的關(guān)系。實(shí)際上，西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的時(shí)期，也是內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展乏力，外部出現(xiàn)石油危機(jī)等巨大壓力的時(shí)期，美、英等國(guó)在這段時(shí)間還出現(xiàn)了“滯漲”。由于急于金融市場(chǎng)的創(chuàng)新更為激進(jìn)，各類金融機(jī)構(gòu)更為依賴全球金融市場(chǎng)的各類交易，金融市場(chǎng)全球性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題凸顯。由于商業(yè)銀行在某一特定時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債的數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)不匹配是常有的現(xiàn)象，銀行資金計(jì)劃部門就必須加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)利率走勢(shì)和國(guó)家利率政策的預(yù)測(cè)，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，科學(xué)、準(zhǔn)確地匡算資金頭寸，在努力優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的同時(shí)，充分利用央行再貸款、再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等多種貨幣市場(chǎng)工具，大力加強(qiáng)資金的缺口管理和計(jì)劃調(diào)度。（三）增強(qiáng)產(chǎn)品銷售