【正文】 第一篇：利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型思考利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型思考王占峰6月8日和7月5日一個(gè)月內(nèi)央行連續(xù)兩次降息，第一次表面是對(duì)稱的，但實(shí)際上是不對(duì)稱的，；，從政策導(dǎo)向上已明顯縮減了銀行利差。從利率定價(jià)機(jī)制來(lái)看，兩次調(diào)息基準(zhǔn)利率都仍然是由官方而不是市場(chǎng)確定的，貸款利率下浮的市場(chǎng)彈性實(shí)際很小，存款利率各家銀行也只是有一定幅度的執(zhí)行利率浮動(dòng)權(quán)，而且由于幾乎都一浮到頂，所以并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)央行存款利率差異化的意圖，實(shí)際上各行執(zhí)行的存款利率基本是同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。因此，準(zhǔn)確地講，這兩次利率調(diào)整還僅僅是發(fā)出利率市場(chǎng)化的信號(hào)，遠(yuǎn)談不上是嚴(yán)格意義上的利率市場(chǎng)化。綜合分析多種因素，個(gè)人預(yù)測(cè)，中國(guó)利率完全市場(chǎng)化最晚不會(huì)超過(guò)2018年。原因主要有以下三個(gè)方面：一是根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)或規(guī)律，從管制利率到利率完全市場(chǎng)化一般都不超過(guò)20年。如美國(guó)從1980年3月頒布《廢止對(duì)存款機(jī)構(gòu)管制與貨幣控制法》到1994年取消所有存款的利率管制大約14年；日本從1978年允許銀行拆借利率彈性化開始到1994年實(shí)現(xiàn)利率自由化大約16年；韓國(guó)從1981年開始利率市場(chǎng)化步伐到1997年放松對(duì)活期存款的利率管制、實(shí)現(xiàn)全部利率市場(chǎng)化大約17年；我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)從1975年開始允許貸款利率上浮到1989年實(shí)現(xiàn)利率完全市場(chǎng)化大約14年。從1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率到目前為止，按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的思路，我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程實(shí)際已經(jīng)進(jìn)行了16年，考慮到從2008年9月15日爆發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)到現(xiàn)在將近四年利率市場(chǎng)化步伐暫停的因素，我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程實(shí)際已進(jìn)行了大約13年。保守估計(jì)，再過(guò)5年，也就是2017年底、2018年前，中國(guó)應(yīng)全面實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。二是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速的降低將會(huì)壓縮實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間，與此同時(shí)，社會(huì)對(duì)商業(yè)銀行靠政策利率獲取高額利潤(rùn)的日漸不滿成為利率市場(chǎng)化的社會(huì)動(dòng)力。如前所述，讓利于民、讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能是未來(lái)幾年商業(yè)銀行必須承擔(dān)的社會(huì)壓力。這意味著商業(yè)銀行必須加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型步伐，逐漸靠技術(shù)進(jìn)步和服務(wù)創(chuàng)新及特色化、差異化經(jīng)營(yíng)穩(wěn)步提升非利息收入占比，改善收入和盈利結(jié)構(gòu)。對(duì)廣大的中小銀行來(lái)說(shuō)，如果利差收入占比從目前的85%左右逐年降低到60%或50%，按存貸利差每年下降30個(gè)基點(diǎn)計(jì)算，這個(gè)過(guò)渡期大約需5年左右。在這個(gè)過(guò)渡期間，還需要一定程度的利率政策保護(hù)。因此可以預(yù)計(jì)，央行會(huì)按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的思路逐年穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，到最終完全確定市場(chǎng)化利率定價(jià)機(jī)制也大約需要5年左右時(shí)間。三是國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融、社會(huì)發(fā)展的中長(zhǎng)期目標(biāo)和銀行業(yè)中長(zhǎng)期監(jiān)管目標(biāo)將會(huì)積極推動(dòng)和促進(jìn)我國(guó)加快銀行業(yè)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。6月8日央行利率市場(chǎng)化信號(hào)發(fā)出的同一天，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，將于2013年1月1日起實(shí)施，并明確提出2018年達(dá)標(biāo)的要求，這意味著我國(guó)商業(yè)銀行在完成6年過(guò)渡期后，在2018年資本管理能力會(huì)整體達(dá)到或高于國(guó)際同業(yè)的水平。經(jīng)過(guò)5到6年的調(diào)整與發(fā)展，商業(yè)銀行將會(huì)強(qiáng)身健體，在資本充足率、經(jīng)營(yíng)模式等各個(gè)方面提升自身應(yīng)對(duì)利率完全市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)的能力，這將為利率完全市場(chǎng)化奠定良好的商業(yè)銀行微觀經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。此外，國(guó)家“十二五”規(guī)劃明確提出“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”的目標(biāo)；國(guó)務(wù)院明確提出在2020年前要將上海建設(shè)成為國(guó)際金融中心的目標(biāo)；國(guó)際國(guó)內(nèi)都推測(cè)中國(guó)在2020年GDP總量將超過(guò)美國(guó)；經(jīng)過(guò)“十二五”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整、社會(huì)矛盾的有效緩解和法制社會(huì)的進(jìn)一步健全，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、機(jī)制更加完善，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展環(huán)境會(huì)更加成熟、健康。這些都意味著經(jīng)過(guò)“十二五”的“明顯進(jìn)展”到“十三五”中期，我國(guó)存貸款利率就應(yīng)該市場(chǎng)化。中國(guó)是高儲(chǔ)蓄國(guó)家，中低收入家庭貢獻(xiàn)了90%以上的儲(chǔ)蓄存款，但卻長(zhǎng)期飽受低收入、低利率、負(fù)利率、高物價(jià)、高房?jī)r(jià)、子女教育高費(fèi)用的困擾；中國(guó)的商業(yè)銀行和國(guó)有企業(yè)實(shí)際上是政府掌握的經(jīng)濟(jì)核心和命脈，中國(guó)的中小企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)和對(duì)GDP的貢獻(xiàn)度都占了絕大多數(shù)，但中小企業(yè)融資難、融資貴一直是個(gè)社會(huì)難題。這就是我國(guó)利率完全市場(chǎng)化要面臨的復(fù)雜社會(huì)問(wèn)題。因此，究竟何時(shí)實(shí)現(xiàn)何種程度上的利率市場(chǎng)化，這絕不是簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，而是取決于各方力量的博弈。綜合各方面因素分析，“十三五”規(guī)劃中期即2018年前后可能是利率完全市場(chǎng)化的最佳時(shí)機(jī)。除非再發(fā)生一次世界金融危機(jī)和類似于歐洲債務(wù)危機(jī)的經(jīng)濟(jì)或社會(huì)危機(jī)，否則這個(gè)時(shí)間只可能提前而不會(huì)推后。（《金融時(shí)報(bào)》2012年9月3日11版【頭條】）第二篇：利率市場(chǎng)化下銀行轉(zhuǎn)型十二五時(shí)期是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期,商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中充當(dāng)著重要角色。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問(wèn)題仍然較為突出,尤其是以貸款規(guī)模擴(kuò)張為主的發(fā)展方式還未得到根本改變。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的加速轉(zhuǎn)變,以及金融脫媒和利率市場(chǎng)化的加快推進(jìn),實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和發(fā)展創(chuàng)新,是我國(guó)商業(yè)銀行與時(shí)俱進(jìn)、以變求存的必然選擇。在利率市場(chǎng)化條件下,金融市場(chǎng)更完善,金融體系更健全,銀行之間攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng),存貸利差收窄,利率風(fēng)險(xiǎn)增加,對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型產(chǎn)生了內(nèi)生動(dòng)力。通過(guò)與國(guó)際主流商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的分析比較,我國(guó)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型應(yīng)堅(jiān)持以創(chuàng)新為手段,走差異化競(jìng)爭(zhēng)之路,加強(qiáng)市場(chǎng)及同業(yè)信息研究,不斷拓寬業(yè)務(wù)新領(lǐng)域。實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的多元化。優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),改造營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)模式。盡快改變以收入息差為主要收入來(lái)源的盈利模式,將大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和新興金融業(yè)務(wù)作為新的戰(zhàn)略選擇。盡管我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平近年來(lái)有所提高，目前各家商業(yè)銀行已經(jīng)逐步形成了一套以比例管理為主的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，對(duì)有效地提升商業(yè)銀行管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制發(fā)揮了重要的歷史作用，但是仍然屬于一種比較初級(jí)的管理模式，與西方商業(yè)銀行成熟的資產(chǎn)負(fù)債管理方法相比仍然存在較大的差距，離2003年新巴塞爾協(xié)議監(jiān)管要求相差更遠(yuǎn)。因此，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理成為我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容，商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要目的在于將利率風(fēng)險(xiǎn)水平控制在資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)事先制定所愿承受的限度之內(nèi)，并盡可能提高銀行的凈利息收入，即將實(shí)現(xiàn)在一定利率水平上的利潤(rùn)最大化作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的最終目標(biāo)。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問(wèn)題仍然較為突出，尤其是以貨款規(guī)模擴(kuò)張為主的發(fā)展方式還未得到根本改變。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的加速轉(zhuǎn)變，以及金融脫媒和利率市場(chǎng)化的加快推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和發(fā)展創(chuàng)新，是我國(guó)商業(yè)銀行與時(shí)俱進(jìn)、以變求存的必然選擇。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略導(dǎo)向、風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)支持體系并不能完全有效地促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。第三篇：利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的