【正文】 濟(jì)可持續(xù)穩(wěn)定地增長，必須堅(jiān)持不懈走科學(xué)發(fā)展道路，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，充分利用世界兩個市場、兩種資源，保持 GDP 和固定資產(chǎn)投資的合理增長速度，保持投資與消費(fèi)的合理比例關(guān)系，才能使我國的經(jīng)濟(jì)健康高速發(fā)展。鐵礦石國內(nèi)生產(chǎn)量在 億噸以上，進(jìn)口鐵礦石在 億噸以上。國際板材價(jià)格指數(shù)為 ，比 9月下降 個百分點(diǎn)。 （ 2） 鋼材價(jià)格整體水平略有回落，波動頻率和幅度遠(yuǎn)小于 20xx年 20xx 年，由于原、燃料的供給狀況不斷好轉(zhuǎn)，既 有鋼鐵產(chǎn)能將會出現(xiàn)更大的釋放，加之新建產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，鋼材供給能力會有較大提高，而另一方面，鋼材需求量的增長將放緩，鋼材資源全國范圍緊缺的情況將基本不會出現(xiàn)，供過于求的情況很有可能出現(xiàn)。 110 月累計(jì)，全國產(chǎn)鋼 21911 31 鋼 鐵 萬噸，比 20xx 年同期增加 39537/噸，增長 %；產(chǎn)生鐵 20960 萬噸，同比增加 3608 萬噸，增長 %；產(chǎn)鋼材 24151 萬噸，同比增加4494 萬噸，增長 ，均創(chuàng)歷 史同期最高水平。 9 月末價(jià)格指數(shù)比 20xx 30 鋼 鐵 年 12 月末上升 點(diǎn)，漲幅達(dá)到 %。這種現(xiàn)象表明大型企業(yè)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)于中小企業(yè)，市場競爭力進(jìn)一步提高；同時(shí)說明中小企業(yè)對國內(nèi)市場資源供給 起到補(bǔ)充作用。 這說明，依托現(xiàn)有企業(yè)基礎(chǔ)進(jìn)行改建或擴(kuò)建，填平補(bǔ)齊，前后配套，從而提高企業(yè)的綜合生產(chǎn)能力和市場競爭力，是這輪投資的基本特征。另外 還有在建機(jī)組 16 條，產(chǎn)能達(dá) 476 萬噸。 近兩年來， 太鋼、寶鋼都在加快不銹鋼項(xiàng)目的建設(shè)，韓國的浦項(xiàng)和日本新日鐵等加大對我國不銹鋼項(xiàng)目的投資，擴(kuò)充冷軋產(chǎn)能，使20xx 年國內(nèi)生產(chǎn)量增長 %，進(jìn)口下降 %，出口增長 %。 20xx 年表觀消費(fèi)量比上年增加了 %；國內(nèi)生 產(chǎn)只有 萬噸，自給率 僅為 41%，市場占有率就更低，只 有 %。 鋼鐵行業(yè)的 ” 雙高 ” 產(chǎn)品具有資金和技術(shù)的雙 重壁壘，對這些高端產(chǎn)品的持續(xù)需求，意味著有能力供應(yīng)此類產(chǎn)品的國內(nèi)大型生產(chǎn)商將受益非淺。 同時(shí)，鋼鐵產(chǎn)業(yè)季節(jié)性不明顯 由于春節(jié)等節(jié)假日，中國鋼鐵生產(chǎn)受到一定的節(jié)日因素影響；中國北方地區(qū)因大雪和運(yùn)輸?shù)挠绊?，南方受暴雨等因素影響，鋼鐵生產(chǎn)略有波動。 (8)軋鋼工藝的控軋控冷 (TMCP)、強(qiáng)力軋制 (低溫臨界點(diǎn)軋制 )和超細(xì)晶軋制新技術(shù)。同時(shí)，鋼材價(jià)格的過度上漲還使國內(nèi)家電出口產(chǎn)品的競爭力大為下降，國內(nèi)家電企業(yè)對鋼材價(jià)格的承受能力已經(jīng)達(dá)到了極限。 同時(shí)， 汽車、機(jī)械和房地產(chǎn)等下游行業(yè)強(qiáng)勁增長，創(chuàng)造了巨大的鋼材需求，帶動了鋼鐵行業(yè)產(chǎn)銷兩旺 。 鋼絲類 線材的再一次冷加工產(chǎn)品。按合金元素總含量不同可分為低合金（總量5%）、中合金（合金總量在 5%10%）和高合金（總量 10%）鋼三類。 電焊薄壁管：主要用來制作家具、玩具、燈具等。焊管的規(guī)格用公稱口徑表示 (毫米或英寸 )公稱口徑與實(shí)際不同，焊管按規(guī)定壁厚有普通鋼管和加厚鋼管兩種，鋼管按管端形式又分帶螺紋和不帶螺紋兩種，表 617 為焊接鋼管尺寸。石油、天然氣開采更離不開打井，地質(zhì)鉆控用石油鉆探用無縫鋼管是鉆井的主要器材，主要包括巖芯外管、巖芯內(nèi)管、套管、鉆桿等。熱軋無縫鋼管分一般鋼管，低、中壓鍋爐鋼管，高壓鍋爐鋼管、合金鋼管、不銹鋼管、石油裂化管、地質(zhì)鋼管和其它鋼管等。不銹鋼并不一定耐酸腐蝕，但耐酸鋼卻具有良好的不銹性能。如釩 (V)、鈮 (Nb)、鈦 (Ti)、鋁 (Al)、鉬 (Mo)、氮(N)、和稀土 (RE)等微量元素。若控制在 %以下者叫高級優(yōu)質(zhì)鋼，其牌號后面應(yīng)加 “A” ，例如 20A；若 P控制在 %以下、 S控制在 %以下時(shí)，稱特級優(yōu)質(zhì)鋼，其牌號后面應(yīng)加 “E” 以示區(qū) 4 鋼 鐵 別。我國鋼鐵行業(yè)目前來說，勢頭良好，利潤可接受度非常好，而下游產(chǎn)業(yè)的帶動使得我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展前景良好，因此銀行應(yīng)該抓住這個機(jī)會，但是應(yīng)該謹(jǐn)慎進(jìn)入防范風(fēng)險(xiǎn)，近幾年來，我國華北地區(qū)產(chǎn)鋼能力發(fā)展太快，而中南，西北、西南發(fā)展卻太慢，因此建議銀行關(guān)注這些地區(qū)；同時(shí)關(guān)注以寶鋼、武鋼、鞍鋼、首鋼、攀鋼等五大鋼鐵集團(tuán)為首的大鋼鐵公司，在鋼鐵產(chǎn)品品種構(gòu)成上，高質(zhì)量的板帶材、熱軋薄板、冷軋薄板等產(chǎn)品值得關(guān)注。主要表現(xiàn) 在 6 個方面： 度投資勢頭得到控制，固定資產(chǎn)投資增幅逐月回落，投資結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化 ； 增長，鋼鐵產(chǎn)量再創(chuàng)新高 ； 結(jié)構(gòu)調(diào)整取得新進(jìn)展，板管帶材大幅增長 ； 變化，鋼材出口取得突破性進(jìn)展 ； ，總體在高位區(qū)間運(yùn)行 ； ，實(shí)現(xiàn)利稅創(chuàng)歷史最高水平 。報(bào)告中涉及的企業(yè)以及行業(yè)的資金需求數(shù)據(jù)均為 20xx年年度數(shù)據(jù)，單位為為千元，數(shù)據(jù)來源均為國家統(tǒng)計(jì)局。 對部份鋼類的概念介紹如下： (1)優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼 (GB/T6991999) 鋼中除含有碳 (C)元素和為脫氧而含有一定量硅 (Si)(一般不超過 %)、錳 (Mn)(一般不超過 %，較高可到 %)合金元素外，不含其他合金元素 (殘余元素除外 )。主要用于廠房、橋 梁、船舶等建筑結(jié)構(gòu)和一般輸送流體用管道。 (5)不銹鋼 (GB/T12209 GB/T122192) 根據(jù)工業(yè)上的主要用途，不銹鋼分為不銹耐酸鋼和耐熱不起皮鋼兩大類。 無縫鋼管：無縫鋼管是用鋼錠或?qū)嵭墓芘鹘?jīng)穿孔制成毛管，然后經(jīng)熱軋、冷軋或冷撥制成。鋼 管以熱處理狀態(tài)交貨。用 Q195A、 Q215A、 Q235A 鋼制造。 變壓器管：用于制造變壓器散熱管和其它熱交換器，采用普通碳素鋼制造，要求進(jìn)行壓扁、擴(kuò)口、彎曲、液壓試驗(yàn)。碳含量小于 %的鋼稱工業(yè)純鐵。 鋼管類 一種中空截面的長條鋼材。中國是優(yōu)質(zhì)鐵礦的貧國，新上的鋼鐵企業(yè)紛紛放眼海外，大量進(jìn)口鐵礦石，使得國際礦石貿(mào)易趨熱，鐵礦石和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船只的供應(yīng)價(jià)格不斷上升。 而 鋼鐵產(chǎn)業(yè)作為國家的支柱產(chǎn)業(yè)，也是許多行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上的重要一環(huán)，它的波動將影響到很多方面。 (5)生產(chǎn)清潔鋼的鐵水預(yù)處理、轉(zhuǎn)爐或電爐冶煉、爐外精煉系統(tǒng)整合的新技術(shù)。近幾年來，由于鋼材消費(fèi)增長趨緩，鋼材市場出現(xiàn)供大于求，抑制了鋼材產(chǎn)量的快速增長。特別是中國加入WTO 以后，中國鋼鐵工業(yè)在國際競爭中處于相對不利的地位。 20xx年國內(nèi)生產(chǎn)的硅鋼片中，熱軋硅鋼片約占 46%。 冷軋不銹板 隨著人民生活水平的不斷提高以及城市化建設(shè)的加快、 高檔建筑設(shè)施的增加，我國冷軋不銹鋼板需求也不斷增長。鍍鋅板這些年也上了一些項(xiàng)目，能 力也不小，但有一個檔次問題。 認(rèn)真分析研究 20xx 年前 9個月鋼鐵行業(yè)投資情況，從投資主體、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)都出現(xiàn)了新的變化，從而有利于鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展。據(jù)此預(yù)測，全年產(chǎn)鋼 億噸以上，增長 20%以上；產(chǎn)鋼材 億噸以上，增長 22%以上。分析 20xx 年鋼材市場價(jià)格運(yùn)行態(tài)勢，主要呈現(xiàn)三個特點(diǎn)：一是國際市場鋼材價(jià)格走勢呈現(xiàn)強(qiáng)勢特征，帶動國內(nèi)市場鋼材價(jià)格攀升。 20xx 年以來，全球鋼鐵市場呈現(xiàn) %，增幅環(huán)比回落 個百分點(diǎn)。受此影響， 20xx 年中國鋼材需求的增長也將放緩，增長速度將進(jìn)入平穩(wěn)變化階段。與 20xx年同期相比，北美上升 %，亞洲上升 37%，歐洲上升 %。鋼鐵行業(yè) 20xx 年預(yù)計(jì)鐵產(chǎn)量達(dá)到 億噸，鋼的產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到 億噸，鋼材的產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到。根據(jù)國家宏觀調(diào)控有保有壓的政策，主要用鋼行業(yè)對鋼材的需求情況將發(fā)生變化，受宏觀調(diào)控的影響，鋼鐵、水泥、有色、房地產(chǎn)等行業(yè)對鋼材的消費(fèi)將會下降，而石油、鋼鐵、鐵道、發(fā)電、煤炭、造船、集裝箱等行業(yè)對鋼材的消費(fèi)將會呈現(xiàn) 不同程度的增長。也使 20xx 年度開始的世界鐵礦石的主流市場供應(yīng)價(jià)格上漲了 %。 20xx 年以來，世界鋼材市場，受中國經(jīng)濟(jì)快速 發(fā)展和鋼材需求激增的拉動，世界鋼鐵業(yè)一反過去低迷的狀態(tài)，呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，中國和國際鋼材市場價(jià)格一路盤升。均創(chuàng)歷史同期最好水平。長材平均價(jià)格下跌 30%左右。出現(xiàn)這種情況的主要原因：一是受國際市場和國內(nèi)市場價(jià)差影響，抑制了鋼材進(jìn)口，刺激了鋼材出口。 ，鋼鐵產(chǎn)量再創(chuàng)新高 。上半年完成投資 億元，同比增長 51。 主要因?yàn)槔?軋薄板機(jī)組建設(shè)投資大，一般都得幾十個億，沒有政府批準(zhǔn)立項(xiàng)，銀行貸不到款；建設(shè)期也長，技術(shù)門檻更高，一般企業(yè)也不具有原料基板的條件，民營投資也很難進(jìn)人。 彩涂板生產(chǎn)線近幾年來投產(chǎn)比較多，產(chǎn)量增長也比較 快，但多數(shù)是一般建筑和房蓋用等低檔次彩涂板機(jī)組， 20xx 年國產(chǎn)彩涂板自給率達(dá) %，國內(nèi)市場占有率為 %， 分別比上年增長 15個百分點(diǎn)左右。 （四）我國鋼鐵行業(yè)中的科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步分析 我國 鋼材市場還有相當(dāng)極具潛力的一大 塊市場，這就是高技術(shù)含量、高附加值品種市場，尤其是薄規(guī)格品種的板材市場。 20 鋼 鐵 鋼鐵生產(chǎn)單體裝備規(guī)模決定了鋼鐵 企業(yè)的大型化和規(guī)模化。 （ 2）鋼鐵行業(yè)屬于周期性行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期影響較大 總體而言，世界鋼鐵市場的發(fā)展是周期性的。 （三）鋼鐵行業(yè)的特征分析 鋼鐵工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的支撐技術(shù)共有六大類 32 項(xiàng)。機(jī)械行業(yè)的 持續(xù)發(fā)展，為鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)高端產(chǎn)品提供了廣闊的市場空間，也為鋼鐵行業(yè)創(chuàng)造了更大的盈利空間。 鋼鐵是一個 “ 中間產(chǎn)品 ” ，上連煤炭、鐵礦石、運(yùn)輸這樣的 “ 瓶鋼鐵 煤炭 鐵礦石 運(yùn)輸 汽車 裝備 家電 船舶 石油 電力 電氣電子 機(jī) 械制造 建筑 14 鋼 鐵 頸 ” 產(chǎn)業(yè)，下連汽車、家電、裝備工業(yè)、建筑等經(jīng)濟(jì) “ 支柱 ” 產(chǎn)業(yè)。 (如下表 )。按吹氧位置不同又分底吹、側(cè) 吹和氧氣頂吹轉(zhuǎn)爐鋼三種。 電線套管：也是普通碳素鋼電焊鋼管，用在混凝土及各種結(jié)構(gòu)配電工程，常用的公稱直徑從 1376mm。不銹鋼管：用各種不銹鋼熱軋，冷軋的不銹鋼管，廣泛應(yīng)用于石油、鋼鐵設(shè)備管道和各種用途的不銹鋼結(jié)構(gòu)零件，除應(yīng)保證化學(xué)成分和機(jī)械性能，凡用作承受流體壓力的鋼管要保證水壓試驗(yàn)合格。熱軋鋼管以熱軋狀態(tài)或熱處理狀態(tài)交貨；冷軋以熱以熱處理狀態(tài)交貨。其制造的圓、板、帶 、管等被廣泛用于石油鋼鐵設(shè)備、電站鍋爐、氣輪機(jī)和工業(yè)用加熱爐構(gòu)件以及在高溫下工作的構(gòu)件。該鋼多軋制成板材、型材、無縫鋼管等，被廣泛用于橋梁、船舶、鍋爐、車輛及重要建筑結(jié)構(gòu)中。主要用于制造一般結(jié)構(gòu)及機(jī)械結(jié)構(gòu)零、部件以及建筑結(jié)構(gòu)件和輸送流體用管道。 3 鋼 鐵 I 鋼鐵行業(yè)基本知識信貸支持 一、鋼鐵行業(yè)概述 （一）鋼鐵行業(yè)的定義和細(xì)分 （ 1）鋼的定義 冶金行業(yè)分為黑色冶金和有色冶金兩大類。 企業(yè) 大量進(jìn)口鐵礦石，使得國際礦石貿(mào)易趨熱，鐵礦石和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船只的供應(yīng)價(jià)格不斷上升。煤價(jià)開始上漲，精煤更是供不應(yīng)求。同時(shí)由于鋼鐵企業(yè)只有具有一定的規(guī)模才能在國際競爭中占有 一席之地，建議銀行重點(diǎn)關(guān)注我國鋼鐵行業(yè)的龍頭企業(yè)寶鋼、鞍鋼、武鋼等大型企業(yè)，并繼續(xù)投入資金，發(fā)展我國鋼鐵企業(yè)。 此類鋼產(chǎn)量較大，用途較廣，一般多軋 (鍛 )制成圓、方、扁等型材、板材和無縫鋼管。具有強(qiáng)度高、綜合性能好、使用壽命長、應(yīng)用范圍廣、比較經(jīng)濟(jì)等優(yōu)點(diǎn)。 此類鋼除含有不銹耐酸鋼中的鉻、鎳元素外，還含有鋁 (Al)、鎢(W)、鈷 (Co)、釩 (V)等合金元素中的一種或多種。一般用無縫鋼管要保證強(qiáng)度和壓扁試驗(yàn)。鋼管在熱處理狀態(tài)下交貨。為防蝕，有的進(jìn)行滲鋁處理。 轉(zhuǎn)爐鋼 包括碳素鋼和低合金鋼。 鋼材品種繁多 、 應(yīng)用廣泛，根據(jù)斷面形狀的不同 ， 一般 可劃分為板材（熱軋板、冷軋板、涂層板、硅鋼片）、型材（螺紋鋼、圓鋼、重軌、輕軌、 H型鋼、異型鋼）、管材（無縫管、焊管）、鋼絲等類型 。 鋼鐵產(chǎn)業(yè)本身作為一個重要的工業(yè)生產(chǎn)部門，生產(chǎn)中消耗大量的鐵礦石、煤炭、電力、運(yùn)輸（鐵路、公路、海運(yùn)）、石油等原材料，生產(chǎn)過程中還需要機(jī)械制造、電子電氣等部門的密切 支持。高端產(chǎn)品的附加值比較高，獲利空間比較大。電機(jī)行業(yè)中一般電工鋼約占電機(jī)成本的 1/3，而電機(jī)用冷軋無取向硅電鋼價(jià)格漲幅達(dá) 1 倍以上，使整個行業(yè)受到嚴(yán)重沖擊面臨全行業(yè)虧損的危機(jī)。 鋼鐵產(chǎn)業(yè)本身作為一個重要的工業(yè)生產(chǎn)部門，生產(chǎn)中消耗大量的鐵礦石、煤炭、電力、運(yùn)輸（鐵路、公路、海運(yùn)）、石油等原材料，生產(chǎn)過程中還需要機(jī)械制造、電子電氣等部門的密切支持。先進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)國家，大多經(jīng)歷了企業(yè)兼并重組，改造更新，形成大型、超大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，形成了較高的產(chǎn)業(yè)集中度，抑制了惡性競爭，保障了資源合理布局、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和較強(qiáng)的市場競爭能力。工藝及技術(shù)裝備落后導(dǎo)致我國鋼鐵行業(yè)競爭力明顯低于國際大型鋼鐵企業(yè)。進(jìn)口量 萬 噸，僅增長 %。但為 什么這么緊缺，在近兩年鋼鐵工業(yè)投資大幅度增長，甚至出現(xiàn)大量盲目投資重復(fù)建設(shè)情況下，而普冷薄板發(fā)展卻遠(yuǎn)跟不上市場需求增長的幅度。 20xx 年 12 月累計(jì)，鋼鐵行業(yè)完成固定資產(chǎn)投資 億元， 26 鋼 鐵 比上年同期增長 %，占全國固定資產(chǎn)投資比重 5%；一季度累計(jì)完成投資 億元，同比增長 %，增幅回落 個百分點(diǎn)；占全國比重為 %。這表明鋼鐵企業(yè)自我積累、自主投資的能力進(jìn)一步增強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 110 月累計(jì)進(jìn)口鋼材 2556 萬噸，比 20xx 年同期減少 549 萬噸，下降 %；出口 1014 萬噸，同比增加 443 萬噸，增長 %。這波下跌行情表現(xiàn)為以下特點(diǎn)： 1)以螺紋鋼、線材為代表的長材價(jià)格深度下跌，引領(lǐng)市場鋼材價(jià)格全面下跌。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會 財(cái)務(wù)快報(bào)》統(tǒng)計(jì)顯示，