【正文】 +10%） =660（ 萬 ） （ 2）銷售百分比法 ? 含義：以銷售額為相關(guān)因素，根據(jù)資本需要量與銷售額之間的關(guān)系進(jìn)行預(yù)測(cè)的一種定量預(yù)測(cè)方法。本公司為國家高技術(shù)研究發(fā)展（ 863）計(jì)劃成果產(chǎn)業(yè)化基地、國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。 例如， 列出模型： y=a+bx，將表中數(shù)據(jù)代入模型中，通過運(yùn)算可得出 a=182,b=39。 由發(fā)行公司直接控制發(fā)行過程，并節(jié)省發(fā)行費(fèi)用。但由于 2023年銀根相對(duì)緊縮，傳統(tǒng)的信貸融資方式已無法滿足企業(yè)的需求。 債券種類 ? （ 1）國債 又稱國家公債，是國家以其信用為基礎(chǔ)，按照債的一般原則，通過向社會(huì)籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。企業(yè)選擇適宜的債券發(fā)行時(shí)間對(duì)于降低籌資費(fèi)用、較快的完成企業(yè)籌資計(jì)劃，提高資金的使用效益均有重要的意義。 3. 名義上，承包商承擔(dān)了項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)，因此融資成本較高。 ? 4. 促使政府轉(zhuǎn)變觀念和轉(zhuǎn)變職能。 8. ABS融資債券由于是高檔投資級(jí)債券，利息率一般較低，但比普通儲(chǔ)蓄的投資回報(bào)要高。 2023年 3月 17日星期五 2023/3/172023/3/172023/3/17 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023/3/172023/3/172023/3/17Friday, March 17, 2023 1知人者智，自知者明。 2023/3/172023/3/172023/3/172023/3/17 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 12:00:24 AM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 4. 由于證券投資者的還本付息資本來源是項(xiàng)目資產(chǎn)的未來收入，因此，證券投資風(fēng)險(xiǎn)取決于可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金收入，而不是項(xiàng)目原始收益人自身的信用狀況，并且不受原始權(quán)益人破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的牽連。同 BOT相比較， TOT方式有結(jié)構(gòu)簡化、時(shí)間縮短、前期準(zhǔn)備工作減少、費(fèi)用節(jié)省等優(yōu)點(diǎn)。 ◇特點(diǎn)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資是一種新的融資方式，它不僅能為創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取資本提供很好的思路，而且也是銀行未來可以開展的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)。債券期限是指從債券的計(jì)息日起到償還本息日止的時(shí)間。公司公告稱，募集資金中 8億元用于償還銀行借款； 6億元用于三環(huán)線東段和武漢二七長江大橋項(xiàng)目；另外 6億元補(bǔ)充公司本部以及子公司武漢水務(wù)、武漢燃?xì)獾攘鲃?dòng)資金。 借殼上市則一般是指非上市公司通過將主要資產(chǎn)注入到市值較低的上市公司中，得到該公司一定的控制權(quán)，利用其上市公司地位，使母公司的資產(chǎn)得以上市。 不公開直接發(fā)行 是指公司不公開對(duì)外發(fā)行股票，只向少數(shù)特定的對(duì)象直接發(fā)行，因而不需經(jīng)中介機(jī)構(gòu)承銷或包銷。 （ 1）趨勢(shì)預(yù)測(cè)法 ? 前提假設(shè)： 假定資本需要量目前的發(fā)展變化趨勢(shì)已經(jīng)掌握； 假定有關(guān)因素的變動(dòng)不會(huì)改變這種趨勢(shì)。本集團(tuán)主要生產(chǎn)基地位于山東省威海市。然后將 08年的產(chǎn)量為 8，代入模型，可得出： Y=182+39 8=494（萬） 年度 產(chǎn)量 x 資本 y xy x2 2023 400 2200 2023 420 2520 2023 440 2860 2023 460 3220 第二節(jié) 股票市場(chǎng)融資 一、股票市場(chǎng)的基本功能 （一）籌集資本 （二）分散風(fēng)險(xiǎn) （三）優(yōu)化資源配置 （四）轉(zhuǎn)換管理機(jī)制 二、股票市場(chǎng)的種類 （ 一）根據(jù)市場(chǎng)的功能劃分，股票市場(chǎng)可分為 發(fā)行市場(chǎng) 和 流通市場(chǎng) 。 籌資時(shí)間較長，承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，要求發(fā)行公司有較高的知名度和實(shí)力。 在這種情況下，江蘇陽光嘗試以發(fā)行債務(wù)融資工具進(jìn)行融資。 （ 2）企業(yè)債券 企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序公開發(fā)行，并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，我國企業(yè)債券發(fā)行工作由國家發(fā)改委牽頭，會(huì)同人民銀行和中國證監(jiān)會(huì)采取條件核準(zhǔn)制進(jìn)行管理。 發(fā)行機(jī)構(gòu) 。 4. 與傳統(tǒng)方式相比， BOT融資項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建設(shè)和運(yùn)營效率一般較高，因此，用戶可以得到較高質(zhì)量的服務(wù)。 （四） TOT方式的運(yùn)作程序 TOT方案并報(bào)批。 9. 因?yàn)橥ㄟ^證券市場(chǎng)籌集資本，操作比較規(guī)范， 一般應(yīng)有高質(zhì)量的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)參與，并且按照嚴(yán)格的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)提供服務(wù)。 2023年 3月 2023/3/172023/3/172023/3/173/17/2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 2023/3/172023/3/17March 17, 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 2023/3/172023/3/17Friday, March 17, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 3. 利用成熟的項(xiàng)目融資改組技巧，將項(xiàng)目資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量包裝成高質(zhì)量的證券投資對(duì)象，充分顯示了金融創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)。這種的運(yùn)作方式主要涉及項(xiàng)目融資有關(guān)問題的談判及有關(guān)準(zhǔn)備工作，涉及外資投資方經(jīng)營期內(nèi)中方的權(quán)利和義務(wù)的規(guī)定等等。 （二）風(fēng)險(xiǎn)投資的要素構(gòu)成 三、風(fēng)險(xiǎn)投資的構(gòu)成要素 ?投資者 —— 資金的供給者 ?風(fēng)險(xiǎn)投資公司 —— 資金的運(yùn)作者 ?風(fēng)險(xiǎn)企業(yè) —— 資金的使用者 ?政府 —— 風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的培育者 四、風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式 （一） IPO —— 首次公開發(fā)行 （二）并購?fù)顺? （三）回購?fù)顺? （四）清算退出 五、風(fēng)險(xiǎn)投資的投資偏好 ?風(fēng)險(xiǎn)投資看重創(chuàng)新企業(yè)的創(chuàng)新 ?風(fēng)險(xiǎn)投資看重創(chuàng)新企業(yè)良好發(fā)展預(yù)期 ?風(fēng)險(xiǎn)投資看重創(chuàng)新企業(yè)良好市場(chǎng)