【正文】 1）傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)概念 它是指交易對象無力履約的風(fēng)險(xiǎn)，也即債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約，而給經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)營帶來的風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分。 1RO E LM L Ct?? ? ?? 1）貸款組合管理概述 20世紀(jì) 50年代美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬克維茨提出的現(xiàn)代證券組合理論是風(fēng)險(xiǎn)分散的經(jīng)典理論，它不僅運(yùn)用于證券投資，更闡明了風(fēng)險(xiǎn)分散的基本原理。 ?信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具對監(jiān)管資本的抵減功能依商業(yè)銀行使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具不同以及所采用的內(nèi)部評級(jí)法層次 (初級(jí)法或高級(jí)法 )不同而有所差異。 貸款定價(jià)就是確定貸款的合同利率，在利率市場化的條件下，利率的大小和種類是各種客觀經(jīng)濟(jì)變量綜合作用的結(jié)果 1）風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系 一般，收益與風(fēng)險(xiǎn)對等。這種方法的最大特征就是：銀行信貸的決策權(quán)是由該機(jī)構(gòu)那些經(jīng)過長期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗(yàn)的貸款人員所掌握的，他們作出是否貸款的決定。 2）貸款證券化的約束條件 第二，將信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表 的交易過程依賴于 資本市場的效率， 資本市場本身的完備性和 有效性是吸納銀行 信貸資產(chǎn)的重要保證， 而大多數(shù)急需管理龐大信貸資產(chǎn) 的銀行金融體系普遍存在 資本市場發(fā)展滯后的 環(huán)境局限性。 3）貸款證券化的主要工具 （ 1）過手結(jié)構(gòu)證券 是一種權(quán)益類證券，它的發(fā)行是以組合資產(chǎn)池為支撐，代表著對具有相似的到期日、利率和特點(diǎn)的資產(chǎn)組合的直接所有權(quán) （ 2）資產(chǎn)支持證券 是發(fā)行人以貸款組合或過手證券為抵押而發(fā)行的債券 （ 3）轉(zhuǎn)付結(jié)構(gòu)債券 是過手債券和資產(chǎn)支持債券的結(jié)合。 2）信用度量制模型（ Credit Metrics） “信用度量制”是由 1997年與其他合作者在已有的“風(fēng)險(xiǎn)度量制”方法的基礎(chǔ)上，創(chuàng)立的一種專門用于對非交易性金融資產(chǎn)如貸款和私募債券的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量的模型。 5）信用風(fēng)險(xiǎn)的組合模型