【正文】 夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 下午 12時(shí) 43分 14秒 下午 12時(shí) 43分 12:43: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 :43:1412:43:14March 6, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 下午 12時(shí) 43分 14秒 下午 12時(shí) 43分 12:43: 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。未經(jīng)麥肯錫公司的書(shū)面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。 :43:1412:43Mar236Mar23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿(mǎn)，留一份不足，可得無(wú)限完美。 2023年 3月 6日星期一 12時(shí) 43分 14秒 12:43:146 March 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 。 , March 6, 2023 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 2023年 3月 6日星期一 下午 12時(shí) 43分 14秒 12:43: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 12:43:1412:43:1412:433/6/2023 12:43:14 PM 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 12:43:1412:43:1412:43Monday, March 6, 2023 1知人者智，自知者明。 2023年 3月 下午 12時(shí) 43分 :43March 6, 2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。這些業(yè)務(wù)包括部件產(chǎn)品、 OEM等 8 供討論 10 7 4 1 ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)規(guī)模 (百萬(wàn)美元 ) ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)增長(zhǎng)速度 (百分比 ) ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 (ROA %) ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 (ROA %) ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)資本價(jià)值 (P/R 比值 ) … 和其具體記分牌 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% 3000 50% 20% 20% 5 倍 29991000 3050% 1020% 1020% 25 倍 1000400 1230% 510% 510% 12倍 400 12% 5% 5% 1倍 9 同時(shí)還需分配評(píng)判聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)重 … 聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 供討論 ? 聯(lián)想目前業(yè)績(jī)表現(xiàn) – 市場(chǎng)占有率 – 利潤(rùn)率 ? 內(nèi)部資本 ? 人員 ? 聲譽(yù) ? 關(guān)系 說(shuō)明 ? 1999 聯(lián)想市場(chǎng)占有率 (%) ? 1999 聯(lián)想稅后利潤(rùn)率 (ROS %) ? 聯(lián)想是否具備該業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金 ? 管理能力 ? 運(yùn)作能力，如：低成本， 營(yíng)銷(xiāo)技能 ? 品牌 ? 政府關(guān)系 ? 客戶(hù)關(guān)系 ? 渠道關(guān)系 ? 供應(yīng)關(guān)系 選擇原因 ? 高市場(chǎng)占有率表明企業(yè)具有強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，或先行者優(yōu)勢(shì) ? 高于市場(chǎng)平均的營(yíng)利狀況提供了持續(xù)增長(zhǎng)的可能 ? 雄厚的資金反映聯(lián)想業(yè)務(wù)拓展 /投資能力 ? 反映聯(lián)想具備的各類(lèi)關(guān)系對(duì)行業(yè)拓展的支持 權(quán)重 * ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? 高管理和操作能力有利于聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng) ? 強(qiáng)大的品牌有效支持聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ? 知識(shí) ? 技術(shù)專(zhuān)利知識(shí) ? 市場(chǎng)知識(shí) ? 運(yùn)作知識(shí) ? 領(lǐng)先的技術(shù) /市場(chǎng)知識(shí)與專(zhuān)利是核心競(jìng)爭(zhēng)力 ? XX% ? XX% * 權(quán)重因業(yè)務(wù)而異 10 供討論 10 7 4 1 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) … 和其具體記分牌 ? 聯(lián)想目前業(yè)績(jī)表現(xiàn)與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 – 市場(chǎng)占有率 – 利潤(rùn)率 (ROS) ? 內(nèi)部資本是否滿(mǎn)足發(fā)展 ? 人員與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 ? 聲譽(yù)或品牌與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 ? 客戶(hù)、渠道、政府、供應(yīng)商關(guān)系與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 ? 知識(shí)與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 權(quán)重 * ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% * 權(quán)重因業(yè)務(wù)群而異 ? 20% ? 完全滿(mǎn)足 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 10% ? 1020% ? 基本滿(mǎn)足 ? 類(lèi)似 ,且易提高 ? 510% ? 類(lèi)似 ,且易提高 ? 類(lèi)似 ,且易提高 ? 類(lèi)似 ,且易提高 ? 510% ? 有差距 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 25% ? 5% ? 有很大差距 ? 很差，且無(wú)法提高 ? 2% ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無(wú)法提高 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無(wú)法提高 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無(wú)法提高 11 第四步：通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)的逐一分析打分了解其狀況，達(dá)到優(yōu)先排序的目的 吸引力大 吸引力小 市場(chǎng)潛力 弱 強(qiáng) 聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力 重點(diǎn)扶持 ?集中集團(tuán)最好的資產(chǎn)設(shè)備 ?保證事業(yè)部的銷(xiāo)售 ?優(yōu)化人員配置 獲取回報(bào) ?避免過(guò)多的追加投資 ?獲得短期現(xiàn)金回報(bào)以支持重點(diǎn)開(kāi)發(fā)和重點(diǎn)扶持的事業(yè)部 重點(diǎn)開(kāi)發(fā) ? 擁有集團(tuán)最好的研究開(kāi)發(fā)力量 ? 迅速開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù) ? 優(yōu)化人員配置 考慮退出 或有選擇發(fā)展 ?以破產(chǎn)、兼并等方式逐步退出 ?有選擇地發(fā)展幾項(xiàng)業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù) 1 業(yè)務(wù) 2 業(yè)務(wù) 5 業(yè)務(wù) 3 業(yè)務(wù) 4 12 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 部件 2. 接入設(shè)備 PC 3. 接入設(shè)備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 1. 部件 – 0 13 部件業(yè)務(wù)主要分為三大類(lèi) 業(yè)務(wù) 1. 部件 2. PC 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 定義 半導(dǎo)體與電子元件 ?半導(dǎo)體芯片 ?主動(dòng)元件 (如晶體管等 )、被動(dòng)元件 (如電阻、電容等 )、連接件等 ?不包括 PC主板 ?由一塊 PCB板構(gòu)成，內(nèi)含大量半導(dǎo)體 /電子元件 ?在最終產(chǎn)品 (如手機(jī)， PC等 )中實(shí)現(xiàn)特定應(yīng)用，如 GSM模塊、多媒體音效卡等 1. 部件 – 1 主板 ?以 PC主板為主要產(chǎn)品的獨(dú)立業(yè)務(wù)，銷(xiāo)售對(duì)象包括聯(lián)想和非聯(lián)想的 PC公司 非主板模塊式部件 14 部件業(yè)務(wù)綜合評(píng)估 商用臺(tái)式機(jī) 大小代表十億美元 非主板模塊式部件 半導(dǎo)體 /電子元件 大 小 市場(chǎng)潛力 弱 強(qiáng) 聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力 資料來(lái)源： 項(xiàng)目小組分析；研討會(huì)討論 1. 部件 – 2 (2023年 ) 主板 家用臺(tái)式機(jī) 15 半導(dǎo)體與電子元件 主板 ? 國(guó)際市場(chǎng)規(guī)模 (十億美元 ) ? 國(guó)際市場(chǎng)增長(zhǎng)速度 (19992023年復(fù)合增長(zhǎng)率 ) ? 國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 ? 國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)資本價(jià)值 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 30% ? 20% (169) (8) (16%) (15%) (%) (~20%) ( ) ( ) 注： 行業(yè)平均數(shù)據(jù) (P/R)包括公司為 Intel, 國(guó)半， NEC， TI， 三星，技嘉，升技， Celestica, Solectron, Sanmina. Jabil 資料來(lái)源： IDC； 麥肯錫分析，研討會(huì)結(jié)論 供討論 總分 部件業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力的評(píng)估結(jié)果 10 7 4 1 1. 部件 – 3 非主板模塊式部件 (15) (48%) (~20%) ( ) 16 資料來(lái)源 : IDC， 聯(lián)想預(yù)測(cè)，項(xiàng)目小組分析 百萬(wàn) 美元 /年 全球部件業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模 1. 部件 – 4 半導(dǎo)體 /電子元件 非主板模塊式部件 主板 1999 2023 2023 2023 2023 復(fù)合年增長(zhǎng)率 19% 15% 48% 16% 88% 8% 4% 87% 10% 3% 85% 12% 3% 82% 15% 3% 3% 18% 79% 386,800 390,360 332,830 256,550 191,360 17 聯(lián)想部件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)估結(jié)果 聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) ?聯(lián)想目前業(yè)績(jī)表現(xiàn) – 市場(chǎng)占有率 – 利潤(rùn)率 ?內(nèi)部資本 ?人員 ?聲譽(yù) ?關(guān)系 權(quán)重 ?知識(shí) 得分 25% 25% 5% 15% 10% 5% 15% 10 7 4 1 供討論 總分 半導(dǎo)體與電子元件 權(quán)重 得分 20% 20% 5% 20% 10% 10% 15% 主板 1. 部件 – 5 資料來(lái)源：項(xiàng)目小組分析，研討會(huì) 權(quán)重 得分 非主板模塊式部件 20% 20% 10% 15% 10% 10% 15% 18 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 部件 2. 接入設(shè)備 PC 3. 接入設(shè)備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) PC – 0 19 業(yè)務(wù) 定義 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. IT服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務(wù) 筆記本 家用臺(tái)式機(jī) 商用臺(tái)式機(jī) ?針對(duì)家用設(shè)計(jì)的臺(tái)式電腦，其中包括中央處理器和基本外設(shè) (如內(nèi)置硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器、終端、存儲(chǔ)器等 ) ?即手提電腦，包括內(nèi)置硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器、終端、存儲(chǔ)器等 PC業(yè)務(wù)主要分為三大類(lèi) ?針對(duì)商用設(shè)計(jì)的臺(tái)式電腦，其中包括中央處理器和基本外設(shè) (如內(nèi)置硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器、終端、存儲(chǔ)器等 ) PC – 1 20 PC業(yè)務(wù)綜合評(píng)估 大 小 市場(chǎng)潛力 弱 強(qiáng) 聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力 筆記本 供討論 家用 臺(tái)式機(jī) 商用 臺(tái)式機(jī) 資料來(lái)源： 項(xiàng)目小組分析；研討會(huì)討論 PC – 2 大小代表十億美元 (2023年 ) 21 供討論 ?中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模 (百萬(wàn)美元 ) ?中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)速度 ? (%) ?中國(guó)市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 (ROA %) ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 (ROA %) ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)資本價(jià)值 ? (P/R比值 ) 家用臺(tái)式機(jī) 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% 筆記本 ? 1340 ? 32% ? 5~10% ? 5~10% ? 734 ? 35% ? 10~20% ? 10~20% 1 4 7 10 ? 1~2倍 總分 ? 2倍 PC業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力的評(píng)估結(jié)果 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 商用臺(tái)式機(jī) ? 3440 ? 15% ? 5~10% ? 5~10% ? 1~2倍 * 參考聯(lián)想、方正、同方、長(zhǎng)城、浪潮、實(shí)達(dá)、康柏、 Acer、 IBM、 Dell等 資料來(lái)源： IDC報(bào)告；投資銀