【正文】 乙方股利 (30%) 0 丙方股利 (30%) 0 未分配利潤 0 0 0 0 0 附表 10 資金來源及運用表 單位 ： 萬元 年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 － 10 資金來源 1300 2228 442 990 1027 1064 1101 1138 銷售利潤 折舊費 攤銷費 長期借款 1600 流動資金借款 120 自有資金 1300 628 85 資金運用 1300 2228 405 建設投資 1300 2228 流動資金 0 205 75 所得稅 0 職工福利費 0 26. 68 借款還本 200 370 370 370 370 甲方股利 0 乙方股利 0 丙方股利 0 盈余資金 0 0 累計盈余資金 0 0 項目資金規(guī)劃 ? 資金運用 涉及投資計劃、項目實施進度計劃以及生產(chǎn)計劃。 – 因果分析法：回歸分析法 、 相關分析法等 。 ? 戰(zhàn)術層次的投資決策 – 戰(zhàn)術指低層次的專門方案 。問卷設計要盡量避免偏差 。 ? 遞延資產(chǎn)指不能全部計入當期損益，需要分期攤銷計入成本的各項費用。開辦費按不少于 5年的期限攤銷?？衫玫馁Y料包括 宏觀社會 、 經(jīng)濟統(tǒng)計資料 、公眾傳播媒介信息 、 專業(yè)機構業(yè)務信息等 。 理想的戰(zhàn)略決策應是根據(jù)長期目標需要制定最佳利用資源的全面計劃 。 ? 定量預測 根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù) ， 運用數(shù)學分析技術 ， 建立表現(xiàn)變量間數(shù)量關系的模型進行預測 。 池仁勇 ? 一次還本 借款期間每期僅支付當期利息而不還本金，最后一期歸還全部本金并支付當期利息； ? 等額還本 規(guī)定期限內(nèi)分期歸還等額的本金和相應的利息； ? 等額攤還 規(guī)定期限內(nèi)分期等額攤還本金和利息； ? 一次性償付 借款期末一次償付全部本金和利息； ? “氣球法” 期中任意償還本利，到期末全部還清 附表 5 固定資產(chǎn)折舊費估算表 單位 : 萬元 年 份 類別 項目 3 4 5 6 7 8 9 10 合計 原值 590 590 590 590 590 590 590 590 折舊費 1 18 房屋及 建筑物 凈值 501 .50 原值 2462 2462 2462 2462 2462 2462 2462 2462 折舊費 機器 設備 凈值 原值 40 40 40 40 40 40 40 40 折舊費 4 4 4 4 4 4 4 4 32 運輸 工具 凈值 36 32 28 24 20 16 12 8 原值 3092 3092 3092 3092 3092 3092 3092 3092 折舊費 固定資 產(chǎn)合計 凈值 說明：房屋及建筑物折舊年限 30 年，殘值率 2 5 ％； 機器設備折舊年限 8 年， 殘值率 10 ％， 運輸工具折舊年限 10 年， 殘值率為 0 。 ? 無形資產(chǎn)的原值相對于獲得無形資產(chǎn)的實際支出。 主要抽樣方法有：隨機抽樣 、 分層抽樣和分群抽樣等 。 池仁勇 項目投資決策框架 投資策略 （收益 /風險定義） 投資條件與 投資環(huán)境分析 投資決策（狹義） （收益 /風險評價 ） 投資方案實施 投資分析 （收益 /風險 辨識與測度） 目標 ──投資決策的一般原則 戰(zhàn)略 ──總體規(guī)劃 策略 ──決策準則與政策思路 計劃 備選方案 數(shù)據(jù)、信息收集 分析方法與評價指標選擇 方案分析比較 是否投資 具體方案 投資時機 投資方式（投資角色、產(chǎn)權形式） 融資方式、財務結構、投資組合 融資、建設、經(jīng)營 市場分析 政策分析 自身條件分析 反饋 廣義投資決策 池仁勇 工程項目投資決策中 收益與風險的權衡 投資 目標 收益 風險 池仁勇 作為決策依據(jù)的評價過程 評價要素 評價層次 評價對象 ? 目標 ? 準則 ? 指標 ? 尺度 ? 權重 ? 方案 ? 綜合評價 ? 企業(yè) ? 政府 ? 社會 ? 個人 ? 項目 – 盈利性項目 – 公共項目 ? 技術 – 產(chǎn)品 – 工藝 – 方法 ? 政策 池仁勇 投資時機的把握 ? 技術進步 ? 市場需求變化 ? 經(jīng)濟結構調(diào)整 ? 政策變化 ? 其他發(fā)展機遇 ? 行業(yè)生命周期 ? 產(chǎn)品生命周期 ? 技術生命周期 ? 產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟周期 ? 宏觀經(jīng)濟形勢 目標 策略 機遇 抉擇 池仁勇 行業(yè)的生命周期 行業(yè)技術 迅速發(fā)展 主導技術 定型完善 技術局 部改進 領先者和少量 跟隨者介入 進入者迅 速增加 行業(yè)內(nèi)企業(yè)相對穩(wěn)定 企業(yè)逐 漸退出 行業(yè)技術 醞釀突破 早期發(fā)展 時間 衰退 成熟 迅速成長 行業(yè)規(guī)模 競爭態(tài)勢 技術特征 Ⅳ Ⅲ Ⅱ Ⅰ 發(fā)展階段 池仁勇 產(chǎn)品的生命周期 投入期 成長期 成熟期 衰退期 時間 銷售額 0 池仁勇 投資方式選擇 ? 新建項目 項目建設投資 、 項目建設周期 （ 是否會貽誤市場機會 ） 、 市場開拓費用 ? 改造原有項目 改造投資 、 技術轉(zhuǎn)換成本 ? 兼并 、 收購其它企業(yè) – 對象企業(yè)的情況： 經(jīng)營業(yè)績 、 市場份額 、 成長率 、 營銷網(wǎng)絡 、 研究開發(fā)能力 、 生產(chǎn)能力 、 資產(chǎn)負債狀況 、 社會負擔 – 并購方式： 直接購買 ， 換股 、 股份換資產(chǎn) 、 承擔債務換股份或資產(chǎn) 池仁勇 一、項目可行性研究 的內(nèi)容 ? 市場分析 ? 投資條件與項目選址 ? 技術方案 ? 環(huán)境保護與勞動安全 ? 企業(yè)組織和勞動定員 ? 項目實施進度安排 ? 投資估算與資金籌措 ? 財務分析 ? 國民經(jīng)濟與社會效益分析 ? 結論與建議 池仁勇 （一）市場分析 ? 市場調(diào)查 – 產(chǎn)品用途 – 現(xiàn)有生產(chǎn)能力 – 產(chǎn)量及銷售量 – 替代產(chǎn)品 – 產(chǎn)品價格 – 國外市場 ? 市場需求預測 – 消費對象 – 消費條件 – 產(chǎn)品更新周期特點 – 市場成長速度及趨勢 – 可能出現(xiàn)的替代產(chǎn)品 – 產(chǎn)品可能的新用途 – 產(chǎn)品出口或進口替代分析 ? 市場進入壁壘 – 技術壁壘 – 規(guī)模壁壘 – 政策壁壘 ? 產(chǎn)品方案和項目規(guī)模 – 產(chǎn)品方案（規(guī)格標準） – 項目擬建規(guī)模 ? 市場營銷策略 – 市場定位 （ 領先或追隨 、 目標市場 ） – 促銷價格 、 推銷方式與措施 – 產(chǎn)品銷售費用預測 ? 產(chǎn)品銷售收入預測 – 價格預測 – 銷售收入預測 池仁勇 市場調(diào)查方法 ? 普遍調(diào)查：對調(diào)查對象進行全樣本調(diào)查 。 池仁勇 工藝方案評價 ? 技術的先進性 –