【正文】 資產(chǎn)總額 1 流動負(fù)債 1 流動資 產(chǎn) 短期借款 貨幣資金 應(yīng)付票據(jù) 短期投資 應(yīng)付帳款 應(yīng)收票據(jù) 預(yù)收帳款 應(yīng)收賬款 應(yīng)付職工薪酬 預(yù)付賬款 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)收款 其他應(yīng)交款 存貨 其他應(yīng)付款 待攤費用 預(yù)提費用 2 長期投資 2 長期負(fù)債 3 固定資產(chǎn)合計 三 所有者權(quán)益 固定資產(chǎn)凈額 1 實收資本 在建工程 2 資本公積 10 4 無形及其他資產(chǎn)合計 3 盈余公積 無形資產(chǎn) 4 未分配利潤 () 長期待攤費用 四 經(jīng)營情況 其他長期資產(chǎn) 1 銷售收入 六 資產(chǎn)運作情況 2 銷售成本 1 資 產(chǎn)負(fù)債率 3 利潤總額 () 2 流動比例 4 凈利潤 () 公司 2010年 4月成立，主要籌建 LL水電站，無財務(wù)報表。比《初步設(shè)計報告》增加 萬元，增加原因與項目核準(zhǔn)增加相同。 綜上分析，該項目具有一定的抗風(fēng)險能力、財務(wù)效益良好，抗風(fēng)險能力較強。該公司原注 20 冊資金 億元，經(jīng) 5 次增資目前該公司注冊資本人民幣 億元，經(jīng)北京東勝瑞陽會計師事務(wù)所有限公司審驗并出具了驗資報。根據(jù)該公司 2011 年 12 月末財務(wù)報表，公司的資產(chǎn)中高安全性和高流動性金融資產(chǎn)為貨幣資金、短期投資及應(yīng)收款，貨幣資金余額 51445 萬元，扣除保證金 31584 萬元，貨幣資金有效部分為 19861 萬元，短期投資 13100 萬元，該部分由于投資期限短，且為保本投資，風(fēng)險小，但流動性弱于銀行存款，因此按 22 90％折算，有效部分為 11790 萬元，應(yīng)收款余額 49378 萬元，全部為賬齡一年以內(nèi)，因其流動性略低于銀行存款，按 90%折算，有效部分為 44440 萬元，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則， N 值取 7 倍，目前公司已為他人提供的各類擔(dān)保余額為 315843萬元，根據(jù)公式 測 算 該 公 司 最 大 保 證 擔(dān) 保 額 度 ＝ 7 ＊（ 19861+11790+444403600） 315843＝ 191594萬元。 因此，公司因加強對該電站項目公司的貸后管理，督促項目公司加強經(jīng)營管理，按計劃 還款，以確保整個投資計劃的有效執(zhí)行。 該公司信用情況及對外提供擔(dān)保情況 根據(jù)京銀匯通擔(dān)保公司提供的資料 ,截止 2011 年 12 月，公司在保企業(yè) 84 個，在保余額為 萬元；具體情況見該公司所提供的對外擔(dān)保余額明細(xì)表。根據(jù)目前項目評估結(jié)果，預(yù)計 LL水電站建成后將形成固定資產(chǎn) 4892 萬元，按 70%抵押率測算，可覆蓋 3000 萬元貸款。參考國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布的《關(guān)于疏導(dǎo)南方電網(wǎng)電價矛盾有關(guān)問題的通知》（發(fā)改價格電 [2004]1037號）及《貴州省物價局關(guān)于調(diào)整貴州電網(wǎng)上網(wǎng)電價和銷售電價的通知》 (黔價格 [2011]217 號 ),考慮評估審慎原則，本項目評估上網(wǎng)電價取值為 元 /kwh。 （四）現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表簡表 單位：萬元 項 目 2011 年度 合計 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 0 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動現(xiàn)金流入小計 投資活動現(xiàn)金流出小計 500 500 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 500 500 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 0 籌資活動現(xiàn)金流入小計 1500 1500 籌資活動現(xiàn)金流出小計 0 0 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 1500 1500 12 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響 0 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 1000 1000 公司成立至今主要是投入 LL 電站的建設(shè)，其投資較大，目前無經(jīng)營現(xiàn)金流入。 （ 3） ***，男，漢族，浙江省溫嶺市人，大學(xué)本科， 1968年 8 月生，身份證號 **,1991 年 2000 年在上海經(jīng)商； 2001 年2008 年在溫嶺辦廠； 2009 年至今在西藏芒康縣 **興建水電站，總裝機 10 萬千瓦，擔(dān)任芒康縣云富水電有限責(zé)任公司法人、董事 長。由此可見，加大水電資源開發(fā)力度，變資源優(yōu)勢為經(jīng)濟優(yōu)勢，是加快當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展、脫貧致富的有利途徑。引水渠總長 (其中引水隧洞總長 ),前池 1 個 ,壓力管道 ,主、副廠房 650 ㎡ ，職工宿舍（含管理用房）建筑面積 6000 ㎡ ， 水輪發(fā)電機 2臺（套），變壓器2 臺，高壓線 6000m 。建設(shè)工期 2 年。 （ 4）建材供應(yīng) 項目建設(shè) 所需建材可就近采購或從 XX區(qū)、六盤水市區(qū)采購，交通條件較好，建材供應(yīng)有保障；工程所需砂石骨料通過天然就地取材，利用開挖料進(jìn)行加工使用。經(jīng)查詢?nèi)诵姓餍畔到y(tǒng)，無不良信用記錄。從現(xiàn)金流量簡表可以看出， 2011 年現(xiàn)金流入合計 1500 萬元，全部為籌資活 動現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流出合計為 500 萬元，全部為投資活動現(xiàn)金流出。該電站多年發(fā)電量 萬 kwh，平均上網(wǎng)電量為 2490 萬 kwh，按 8人定崗，人工工資及福利每人22275元 /年，用全部折舊及攤銷和每年利潤償還貸款，利息按同期同檔上浮 20%，折現(xiàn)率按 8%，其他按國家標(biāo)準(zhǔn)提取。因此，該項目進(jìn)入經(jīng)營期后擔(dān)保明確為由水電站固定資產(chǎn)抵押，并辦理抵押物保險，明確 國開 行為第一受益人，另附加收費權(quán)質(zhì)押 作為補充擔(dān)保。 經(jīng)查詢?nèi)诵姓餍畔到y(tǒng)，截止 2011年 2月 7日，該公司對外擔(dān)保余額為 293078萬元，公司實際擔(dān)保余額 315843萬元，主要原因在于人行征信系統(tǒng)存在時間差。 。 擔(dān)保能力分析 信用擔(dān)保機構(gòu)為擔(dān)保人時，保證擔(dān)保額度＝ N＊資產(chǎn)中高安全性和高流動性金融資產(chǎn)余額 已為他人提供的各類擔(dān)保余額。公司法定代表人 **，經(jīng)營范圍：為中小型企業(yè)提供貸款、融資租賃及其他經(jīng)濟合同的擔(dān)保；投資及投資管理、投資咨詢、企業(yè)管理、企業(yè)策劃。 敏感性分析 序號 項目 指標(biāo) 1 稅后財務(wù)內(nèi)部收益率（ %） % 2 稅后凈現(xiàn)值（ NPV:萬元） 364 3 投資回收期（含建設(shè)期） 年 4 投資凈利潤率（ %） % 18 項目面臨的主要風(fēng)險為 投資總額增加、經(jīng)營生產(chǎn)成本增加及銷售價格下降，因此，在測算上述不利因素情況后