【正文】 汽油 316920 289 1257377 煤油 110405 95 461627 柴油 60233 56 229965 其他燃料油 88914 98 228755 聚氯乙烯 4650 28846 155390 粗苯 2793 3 17727 數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)?？偟膩砜?，上半年除了一季度前期國內(nèi)成品油市場(chǎng)因需求相對(duì)較弱而供應(yīng)較充足、市場(chǎng)有所走軟外，在其他時(shí)間，國內(nèi)成品油供應(yīng)相對(duì)不足，價(jià)格達(dá)到國家定價(jià)或與國家定價(jià)接近，部分地區(qū)一度停止批發(fā)或執(zhí)行批零一價(jià)，市場(chǎng)呈牛市特征。到 5 月，國內(nèi)石油和化工市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)加劇，在兩大乙烯裝置投產(chǎn)、5 月底油價(jià)暫時(shí)回調(diào)的背景下，第二季度主要石化產(chǎn)品價(jià)格與第一季度相比出現(xiàn)了大幅下跌。1～5 月，尿素市場(chǎng)報(bào)價(jià)基本維持在 1800 元/噸上下；6 月份尿素價(jià)格更是上漲到 2022 元/噸。第二階段，從 4 月末至 6 月份的下降階段。自 2022 年 4 月原油價(jià)格從近 60 美元/桶水平下跌以來,石化產(chǎn)品價(jià)格就跟隨油價(jià)呈下跌走勢(shì)。在能源、原材料價(jià)格持續(xù)上漲、市場(chǎng)需求變化等因素的影響下，石化上游行業(yè)效益增長較快，下游行業(yè)效益增速減緩，尤其煉油行業(yè)出現(xiàn)巨額虧損。也就是說下游化工產(chǎn)品的價(jià)格脫離了原油價(jià)格走勢(shì)，預(yù)示著產(chǎn)品價(jià)格的決定因素已由供給面轉(zhuǎn)向了需求面。從化工產(chǎn)品價(jià)格變化趨勢(shì)看，大體可以分為兩個(gè)階段：第一階段，從年初至 4 月份的上漲階段。圖27 2022年16月兩堿價(jià)格走勢(shì)150017001900210023002500270029001月 2月 3月 4月 5月 6月元 /噸燒 堿 （ ≥ 96%） 純 堿 （ 工 業(yè) 一 級(jí) 品 ）數(shù)據(jù)來源：中國石化協(xié)會(huì)。，同比升降不一由于石油、煤炭、電力、運(yùn)輸?shù)雀鞣N生產(chǎn)要素價(jià)格的上漲，從年初開始，大多數(shù)化工產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，在 4 月份達(dá)到最高水平。目前，全國成品油市場(chǎng)柴油批發(fā)價(jià)在 4300－4500元/噸，而汽油批發(fā)價(jià)則在 4700－5100 元/噸，同比漲幅均在 16%左右。農(nóng)藥出口 萬噸，增長 %；出口輪胎外胎 4435 萬條，增長 %。國際市場(chǎng)油品價(jià)格跟隨原油價(jià)格高漲和與國內(nèi)市場(chǎng)形成的差價(jià)，阻礙了柴油和燃料油的進(jìn)口，并鼓勵(lì)了煉油廠出口成品油。貿(mào)易逆差增長之勢(shì)比去年同期大為放緩，增幅下降了 個(gè)百分點(diǎn)，但進(jìn)出口的格局沒有發(fā)生大的變化。膠鞋生產(chǎn)呈恢復(fù)性增長，16 月累計(jì)產(chǎn)量 億雙，同比增長 %。從中石油、中石化和中海油三大石油公司數(shù)據(jù)來看，二季度原油及成品油庫存均比年初略有增加。但夏季用油高峰之前，國內(nèi)煉油廠原油加工量繼續(xù)維持在接近歷史高峰水平。加州聯(lián)合石油公司在東南亞地區(qū)擁有大量優(yōu)質(zhì)的石油和天然氣資產(chǎn)，其石油和天然氣儲(chǔ)備組合對(duì)于目前正在努力尋找新能源的公司而言具有較大的吸引力，而且其核心業(yè)務(wù)是被視為石油工業(yè)高利潤部分的油氣勘探與開采。即本質(zhì)上是 20222022 年全球經(jīng)17 / 64濟(jì)的強(qiáng)勁增長和石化產(chǎn)能增長的滯后性使 2022 年石化產(chǎn)品仍處于供不應(yīng)求狀態(tài)，石化行業(yè)仍維持在景氣區(qū)間，但隨著時(shí)間的推移，行業(yè)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)在加大。歐佩克在其 7 月《石油市場(chǎng)月度報(bào)告》中反映，2022 年 6 月美國商業(yè)石油庫存自 2022 年 8 月以來第一次超過 10 億桶，達(dá)到 億桶，比去年同期高 5%，比 5 月份高 2%。原油與汽、柴油的價(jià)差由年初的、 美元/桶上漲到 、 美元/桶。⑶伊朗在中東地緣政治的演化拉動(dòng)油價(jià)。圖15 2022年16月俄羅斯原油日產(chǎn)量走勢(shì)8708808909009109209309409501月 2月 3月 4月 5月 6月萬 桶 /日數(shù)據(jù)來源：俄羅斯工業(yè)與能源部公布數(shù)據(jù)，國研網(wǎng)整理。由于目前幾乎所有的歐佩克成員國事實(shí)上都在超配額生產(chǎn)，歐佩克實(shí)際原油日產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到 25 年的高點(diǎn)。截至 2022 年 6 月底，歐佩克原油監(jiān)督價(jià)格達(dá)到 美元/桶，比去年底上漲 %?！?022 年下半年國內(nèi)原油和成品油需求繼續(xù)保持較快增長，但增速明顯減緩，增幅將比去年有所下降。受國際油價(jià)高漲和國內(nèi)資源短缺等因素影響，國內(nèi)油價(jià)將繼續(xù)保持高位運(yùn)行。表11　　2022年二季度國際石油市場(chǎng)變化情況 美元/桶平均油價(jià) 最低價(jià) 最高價(jià) 期初價(jià) 期末價(jià)05 年 2 季度 05 年 1 季度 2 季度變化 變化的% 12 25 5 45 42022 年 對(duì) 04 年變化 歐佩 克變化的% 37 59 16 73 4305 年 2 季度 05 年 1 季度 2 季度變化 變化的% 9 16 5 34 52022 年 對(duì) 04 年變化 布 倫 特變化的% 35 60 12 74 3805 年 2 季度 西 05 年 1 季度 7 / 642 季度變化 變化的% 7 11 7 36 22022 年 對(duì) 04 年變化 德 克薩 變化的% 28 44 10 70 30資料來源：歐佩克月報(bào)、國際能源署石油報(bào)告。占世界原油產(chǎn)量約 40%的歐佩克，因產(chǎn)油政策中過多的“泡沫” ，已漸失對(duì)國際油市的影響力。因此，國際能源機(jī)構(gòu)在 6 月的石油月報(bào)顯示，非歐佩克國家增產(chǎn)幅度放緩（見表 14） 。目前中東地區(qū)伊拉克政局動(dòng)蕩，中亞的“顏色革命”仍將會(huì)進(jìn)行，尼日利亞等國石油罷工事件頻繁……等等地緣政治事件不斷，其中影響最深遠(yuǎn)的是伊朗大選結(jié)果使美伊關(guān)系再度緊張，伊朗在中東地緣政治的演化推動(dòng)油價(jià)近期連創(chuàng)新高。成品油和原油的高價(jià)差為煉油企業(yè)其帶來了較高利潤，因此，國外煉油企業(yè)缺乏壓低油價(jià)的積極性。其中餾分油庫存增長 2／3，而其他主要產(chǎn)品庫存增量不多，汽油庫存略微下降。表16 原油、成品油與主要石化產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)資料來源：Bloomberg、總體來看，二季度主要化工產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)開始走低。在石油價(jià)格高漲的背景下，大型石油公司正在加快進(jìn)行自身業(yè)務(wù)體系的整合，這些整合本身有利于這些石油公司業(yè)績的持續(xù)增長，而我們需要關(guān)注的是這種新型的業(yè)務(wù)體系對(duì)未來石油價(jià)格走勢(shì)的影響。表21 2022年16月全國油品產(chǎn)量單位：萬噸，億立方米16 月累計(jì)產(chǎn)量名 稱 4 月 5 月 6 月2022 年 2022 年 同比177。截至 6 月底，原油庫存量比年初增加 萬噸，增幅 %；成品油庫存量比年初減少 萬噸，增幅下降%。表22 2022年16月全國主要石化產(chǎn)品產(chǎn)量單位：萬噸、億立方米、%比去年同期增長%名稱 16 月累計(jì) 6 月累計(jì) 6 月主要有機(jī)化工產(chǎn)品 　 　 　 　乙烯 純苯 精甲醇 主要無機(jī)化工原料 　 　 　 　硫酸(折 100%) 濃硝酸(折 100%) 鹽酸(含 HC131%以上) 氫氧化鈉(燒堿)(折 100%) 碳酸鈉(純堿) 氧化鋁 碳化鈣(電石)(折 300 升／千克) 主要化學(xué)礦及農(nóng)用化工產(chǎn)品 　 　 　 　合成氨 化肥總計(jì)(折純) 氮肥(折含 N100%) 尿素(折含 N100%) 磷肥(折含 P2O5100%) 鉀肥(折含 K2O100%) 磷酸銨肥 25 / 64化學(xué)農(nóng)藥(折 100%) 殺蟲劑(折 100%) 殺菌劑(折 100%) 除草劑(折 100%) 主要合成材料 　 　 　 　塑料樹脂及共聚物 合成橡膠 合成纖維單體 合成纖維聚合物 化學(xué)纖維 合成纖維 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局。進(jìn)口方面：⑴原油進(jìn)口量繼續(xù)增長，但增速也明顯放慢。這使得成品油凈進(jìn)口量大幅下降，并導(dǎo)致石油凈進(jìn)口量呈現(xiàn)負(fù)增長。出口化肥 萬噸，同比減少 %。上半年，國內(nèi) 93 號(hào)汽油全國平均零售價(jià)格為 5069 元/噸，與去年同期相比上漲 %；0 號(hào)柴油全國平均零售價(jià)格為 4185 元/噸，與去年同期相比上漲 %。近兩個(gè)月來，價(jià)格呈現(xiàn)出高位盤整的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)波動(dòng)加劇，不少產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)下滑。⑶化肥價(jià)格維持高位。在此階段，聚乙烯、聚丙烯、順丁橡膠等主要化工產(chǎn)品在需求旺盛、石油價(jià)格上揚(yáng)等因素的帶動(dòng)下，價(jià)格呈逐月呈小幅上漲的態(tài)勢(shì)。此外，從國際市場(chǎng)來看，全球經(jīng)濟(jì)由去年增長 %左右下降到今年上半年的增長 %左右，國際市場(chǎng)化工產(chǎn)品價(jià)格今年上半年也較去年下半年的高峰時(shí)期有所回調(diào)，并對(duì)國內(nèi)化工產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生較大的影響。但總體看，石油和化工行業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增幅均高于全國工業(yè)水平，今年上半年石油和。石油作為化工產(chǎn)品的主要原料，其價(jià)格變化對(duì)化工產(chǎn)品價(jià)格會(huì)產(chǎn)生直接影響。此外，部分化工產(chǎn)品受結(jié)構(gòu)性過剩的影響，價(jià)格出現(xiàn)小幅下降，其中聚氯乙烯價(jià)格由年初的每噸 8551 元下降到 4 月份的每噸 8396 元，降幅為 %。隨著化肥需求的增加、化肥生產(chǎn)成本增加、結(jié)構(gòu)性供給不足和國際化肥價(jià)持續(xù)上漲，2022 年化肥價(jià)格繼續(xù)維持高位。由于相關(guān)產(chǎn)業(yè)如房地產(chǎn)、電子、汽車、化學(xué)材料等產(chǎn)業(yè)投資需求放緩，市場(chǎng)對(duì)石化產(chǎn)品的需求正在減緩，供求關(guān)系出現(xiàn)了微妙的變化：從 4 月份開始，中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)控的 140 多種化工產(chǎn)品中，40%左右的產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比出現(xiàn)下降。31 / 64表25 2022年上半年中國成品油價(jià)格調(diào)整情況日期 調(diào)價(jià)內(nèi)容7 月 23 日 汽油柴油出廠價(jià)格每噸提高 300 元和 250 元6 月 25 日 上調(diào)汽油、柴油出廠價(jià)格每噸 200 元和 150 元5 月 24 日 降低汽油價(jià),每噸降 150 元5 月 10 日 提高柴油價(jià),每噸漲 150 元3 月 23 日 汽油出廠價(jià)格每噸提高 300 元資料來源：媒體匯總，國研網(wǎng)整理。尿素出口量下降，對(duì)保障國內(nèi)尿素供應(yīng)，抑制價(jià)格上漲具有積極作用。⑶主要進(jìn)口產(chǎn)品合成樹脂、合成橡膠進(jìn)口量均比去年同期下降，下降幅度分別為 %和 %。中國對(duì)鋼鐵、水泥、電解鋁等能源大戶的宏觀調(diào)控效應(yīng)在二季度繼續(xù)得到顯現(xiàn)，加上目前國家推出的各項(xiàng)節(jié)能計(jì)劃使得中國能源需求得到有效抑制，國內(nèi)石油需求減緩。多數(shù)石油和化工產(chǎn)品趨于供求平衡，少數(shù)產(chǎn)品已呈現(xiàn)供大于求現(xiàn)象。導(dǎo)致上半年成品油供應(yīng)增幅下降的主要原因有：⑴國際成品油價(jià)格大幅上漲而國內(nèi)成品油價(jià)格漲幅較小，尤其是國內(nèi)柴油價(jià)格漲幅較小，小煉廠用燃料油加工柴油的利益受到擠壓，小煉廠生產(chǎn)柴油的積極性下降；進(jìn)口成品油特別是進(jìn)口柴油的利益減少、甚至虧損，使上半年成品油進(jìn)口大幅下降，出口大幅增加；⑵國內(nèi)成品油與原油價(jià)格的倒掛影響到油品進(jìn)出口。22 / 64二季度國內(nèi)原油加工量的分月走勢(shì)如下：4 月份開始原油加工量和煉廠開工率比 3 月份有所下降，當(dāng)月全國加工原油 萬噸，同比增長 %；大部分油品產(chǎn)量增速小幅下降。中國在煤炭、電力等能源和原材料價(jià)格上漲的情況下，全行業(yè)生產(chǎn)成本大增，中國石油和化工市場(chǎng)產(chǎn)品供應(yīng)和需求同比增幅均有較大幅度下降，總體呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊狀態(tài)。18 / 64圖110 主要化工產(chǎn)品中價(jià)國際A指數(shù)(現(xiàn)貨)變動(dòng)趨勢(shì)1232004年6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2005年1月 2月 3月 4月 5月 6月低 密 度 聚 乙 烯 苯 乙 烯聚 丙 烯 樹 脂 （ ABS）資料來源：商務(wù)部重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。6 月份歐洲 16 國(歐盟+挪威)石油庫存總量 億桶，與 5 月份相比幾乎沒有變化。具體特點(diǎn)分析如下：圖19 2022年4月6月國際市場(chǎng)主要成品油現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)單位: 美元/桶010203040506070804月1日4月8日4月15日4月22日4月29日 5月6日5月13日5月20日5月27日 6月3日6月10日6月17日6月24日95號(hào) 無 鉛 汽 油 新 加 坡 市 場(chǎng) FOB價(jià)含 硫 柴 油 日 本 東 京 市 場(chǎng) Camp。伊朗是 OPEC 第二大產(chǎn)油國，日產(chǎn)量超過 400 萬桶，因此伊朗在中東地緣政治和世界原油供給格局中占有舉足輕重的地位，伊朗總統(tǒng)大選激進(jìn)保守派候選人內(nèi)賈德以高票數(shù)當(dāng)選伊朗總統(tǒng)，則基本上宣布了美國以溫和方式解決伊朗問題的可能性減小，為伊朗出口原油平添了許多不確定。12 / 64⑵基金炒作是加劇油價(jià)震蕩的主要原因。圖13 19992022年歐佩克剩余產(chǎn)能趨于不足資料來源：中國石化集團(tuán)公司 陳 捷 劉建虎。圖12 原油中價(jià)國際 A指數(shù)(現(xiàn)貨) 走勢(shì)數(shù)據(jù)來源：中國國家發(fā)展改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心。原油進(jìn)口繼續(xù)保持高位，但增速比去年同期下降。上半年原油加工量和絕大部分油品產(chǎn)量同比增速均有較大幅度的下降。三是 4 月上旬至 5 月中旬，價(jià)格震蕩回落。二季度歐佩克日均原油產(chǎn)量增加了 萬桶，歐佩克的日均原油產(chǎn)量由今年一季度的 2951 萬桶增加到二季度的 3000 多萬桶，比9 / 642022 年的第四季度略增，其中，沙特增加了 萬桶，尼日利亞增加了 萬桶，伊朗增加了 萬桶，科威特 萬桶，阿爾及利亞 萬桶，阿聯(lián)酋