【正文】 萬美元）比上年增減（％）199811430373921419993719111972000420412539122001693017547200280971720721182003924823729200482652214620057840239742006848124416587418976數(shù)據(jù)來源：海關(guān)統(tǒng)計(jì)2007年111月份，我國(guó)煙草及其制品出口金額為54222萬美元，%，增速高于2005年和2004年。國(guó)家煙草專賣局對(duì)卷煙價(jià)格實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)格為主的管理形式，建立并逐步完善宏觀調(diào)控下主要通過市場(chǎng)形成價(jià)格的機(jī)制。近幾年來，我國(guó)卷煙行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持了良好的態(tài)勢(shì)，效益不斷提升。三費(fèi)中降幅最大的為財(cái)務(wù)費(fèi)用，%；銷售費(fèi)用也比上年有所下降，%；%，比上年有所增加。表10 2004～2007年卷煙行業(yè)效益變化2007年112006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％） 銷售利潤(rùn)率（％） 資產(chǎn)報(bào)酬率（％） 償債能力負(fù)債率（％） 虧損面（％） 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％） 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％） 資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％） 銷售收入增長(zhǎng)率（％） 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（％） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（％） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（％） 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、行業(yè)的生產(chǎn)率大幅提高，能耗水平降低2004年到2007年，我國(guó)卷煙行業(yè)獲得高速發(fā)展，行業(yè)平均生產(chǎn)率大幅得到提高。對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力越來越弱的小型企業(yè)而言，在來自大中型卷煙企業(yè)強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，它們的生存空間將越來越少?？梢?，行業(yè)的卷煙品牌數(shù)量和結(jié)構(gòu)將繼續(xù)優(yōu)化，優(yōu)秀的品牌在競(jìng)爭(zhēng)中終將脫穎而出。繼續(xù)保留將軍、頤中煙草（集團(tuán)）有限公司兩個(gè)全資子公司，分別負(fù)責(zé)公司的多元化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理 2006年7月江蘇中煙工業(yè)公司 江蘇中煙工業(yè)公司與南京、徐州、淮陰卷煙廠及江蘇省煙草物資公司合并重組成一個(gè)法人實(shí)體 2006年7月浙江中煙工業(yè)公司浙江中煙工業(yè)公司與寧波、杭州卷煙廠聯(lián)合重組2006年9月湖南中煙工業(yè)公司 湖南中煙工業(yè)公司與所屬長(zhǎng)沙卷煙廠、常德卷煙廠合并重組成一個(gè)法人實(shí)體 2006年10月廣西中煙工業(yè)公司 廣西中煙工業(yè)公司與廣西卷煙總廠合并成為一個(gè)法人實(shí)體。目前我國(guó)在自主研發(fā)，自主創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，通過技術(shù)引進(jìn)、國(guó)際合作，在卷煙配方、制絲工藝、香精香料、造紙法再造煙葉、膨脹煙絲、卷煙材料、煙草化學(xué)、降焦減害以及優(yōu)質(zhì)煙葉生產(chǎn)、品種選育、病蟲害防治、烘烤調(diào)制等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域已取得了較大進(jìn)展。接下來的幾個(gè)省份，如浙江、廣東、山東、湖北、河南、福建、安徽等資產(chǎn)比例約為3%～5%。表16 卷煙行業(yè)地區(qū)虧損情況類型企業(yè)個(gè)數(shù)虧損企業(yè)虧損面虧損總額（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）全國(guó)823 天津市11 遼寧省41 四川省31 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局可見，卷煙行業(yè)絕大部分地區(qū)總體盈利狀況良好，虧損面較低，天津、遼寧、四川在全國(guó)盈利狀況一片大好的形式下，卻有卷煙企業(yè)出現(xiàn)虧損，一定程度上說明這些地區(qū)在卷煙發(fā)展上并不具備比較優(yōu)勢(shì)。2004到2007年11月，行業(yè)負(fù)債率水平逐年下降，2007年11月，%，低于全國(guó)的平均水平，處于比較低的水平。本年度云南省卷煙制造業(yè)沒有出現(xiàn)企業(yè)虧損的情況，說明區(qū)內(nèi)行業(yè)經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行良好。行業(yè)的資金利潤(rùn)率都較高，%，%，高居行業(yè)榜首。預(yù)計(jì)未來幾年，我國(guó)卷煙行業(yè)省內(nèi)重組將進(jìn)一步進(jìn)行，以減少區(qū)域卷煙生產(chǎn)企業(yè)過多，單個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不足的局面。在這背景下，為了順應(yīng)市場(chǎng)和時(shí)代的要求，降低煙草毒害，保護(hù)消費(fèi)者健康，煙草業(yè)已在包括煙葉生產(chǎn)、加工和降焦減害技術(shù)等領(lǐng)域加大了研究力度，開發(fā)出了包括現(xiàn)代生物技術(shù)、新材料技術(shù)等降焦減害新技術(shù)，并成功地運(yùn)用于卷煙生產(chǎn)。2007年，重組兼并工作繼續(xù)深化。%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)方面，占行業(yè)總利潤(rùn)的76%，%，其利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度也超過了行業(yè)的平均增長(zhǎng)速度。從行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力才看，行業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都在較高的水平，%、%，行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。這主要是因?yàn)榻┠晷袠I(yè)高中檔煙發(fā)展迅速，特別是第一、第二和第三類卷煙在整個(gè)卷煙銷售中所占比重的加大，由于高中檔煙的利潤(rùn)相對(duì)比較高，這就使得卷煙行業(yè)的整體利潤(rùn)率實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局注：以上年同月為100圖8 2007年卷煙出廠價(jià)格指數(shù)變化隨著2008年宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，卷煙行業(yè)供需將繼續(xù)保持較好的平衡，不會(huì)因?yàn)楣┬枋д{(diào)而令卷煙價(jià)格波動(dòng)。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖7 2004～2007卷煙行業(yè)庫存增速變化與比重（二）供需平衡預(yù)測(cè)從上面分析中我們看出，我國(guó)卷煙行業(yè)對(duì)市場(chǎng)的把握能力較高。表6 2005～2007年煙草及其制品進(jìn)口情況煙草及其制品　20062005進(jìn)口金額（萬美元）453824633038381比上年增減（％）數(shù)據(jù)來源：海關(guān)統(tǒng)計(jì)（二）2008年進(jìn)口預(yù)測(cè)2008年，在紙煙進(jìn)口方面，由于進(jìn)口紙煙主要以高檔卷煙為主，紙煙進(jìn)口仍會(huì)保持一定增長(zhǎng)，加上2008年我國(guó)將舉辦奧運(yùn)會(huì)，國(guó)外人士來華較多，國(guó)家煙草專賣局將會(huì)擴(kuò)大卷煙的進(jìn)口量，以保證市場(chǎng)的需求，但紙煙進(jìn)口量的增幅不會(huì)太多。2007年，一類、二類煙產(chǎn)銷量同比增長(zhǎng)30%，三類煙增幅20%以上，四類煙比往年略有增長(zhǎng)，五類煙增幅同比有所下降。2007年，（），%，保持了良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖5 2004～2007卷煙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值二、供給結(jié)構(gòu)變化分析（一）卷煙產(chǎn)品的供給分類國(guó)家煙草專賣局根據(jù)卷煙的價(jià)格差異，將卷煙產(chǎn)品分為五類：一類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價(jià)100元以上；二類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價(jià)50元（含）～100元；三類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價(jià)30元（含）～50元；四類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）（含）～30元；五類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家煙草專賣局圖3 卷煙行業(yè)利稅變化情況2004～2007年，我國(guó)卷煙行業(yè)利稅增長(zhǎng)速度與國(guó)家財(cái)政收入增長(zhǎng)速度基本持平，%左右浮動(dòng)。同時(shí)銀行應(yīng)繼續(xù)關(guān)注“云煙”“滬煙”“湘煙”這三個(gè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大省的企業(yè)客戶，對(duì)湖北、蘇州、浙江、廣東等省市的一些效益較好，有品牌優(yōu)勢(shì)的企業(yè)可作為發(fā)展對(duì)象。隨著國(guó)際煙草競(jìng)爭(zhēng)的日趨逼近，提升國(guó)內(nèi)卷煙企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)水平是近年來行業(yè)政策制定的一個(gè)熱點(diǎn)；我國(guó)加入《煙草控制框架公約》及消費(fèi)者對(duì)吸煙引起健康問題的關(guān)注對(duì)卷煙行業(yè)形成了較大的外部壓力；國(guó)家煙草專賣局的各項(xiàng)行業(yè)政策和煙草發(fā)展規(guī)劃更引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展。由于卷煙行業(yè)的盈利能力不斷增強(qiáng)，行業(yè)整體的負(fù)債水平也在不斷走低，%%。三、品牌競(jìng)爭(zhēng)加劇，重點(diǎn)品牌發(fā)展迅速2007年全國(guó)在產(chǎn)卷煙品牌數(shù)為173個(gè)，同比減少53個(gè)。卷煙單箱利潤(rùn)已由原來的1萬元。卷煙行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況總體良好，在連續(xù)幾年穩(wěn)步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上保持了較高的增長(zhǎng)速度。另一方面人民收入的提高，人均可支配收入的增長(zhǎng)也增加了卷煙的消費(fèi)支出，進(jìn)而帶動(dòng)整個(gè)卷煙的市場(chǎng)需求的增加。112月份，行業(yè)月平均庫存為265萬箱。行業(yè)三費(fèi)占銷售收入比重不到10%，且有緩慢下降的趨勢(shì)，這將進(jìn)一步提升企業(yè)的效益。由于我國(guó)煙草行業(yè)實(shí)現(xiàn)的是國(guó)家專賣專營(yíng)政策，卷煙行業(yè)的受國(guó)家行業(yè)政策的影響很大。未來的競(jìng)爭(zhēng)是品牌的競(jìng)爭(zhēng)，擁有良好品牌形象和產(chǎn)品的企業(yè)擁有更好的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。2007年，煙草行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重出現(xiàn)略微反彈，這說明卷煙行業(yè)經(jīng)歷20032007年的行業(yè)調(diào)整期后，行業(yè)改革初現(xiàn)成效，管理不斷規(guī)范，效率不斷提高，行業(yè)管理水平，銷售水平，盈利能力等都上了一個(gè)新的臺(tái)階。表1 1992～2006卷煙供給總量及增長(zhǎng)率變化情況年份生產(chǎn)量（萬箱）產(chǎn)量增長(zhǎng)率（％）199219931994199519961997199819993285200020012002200320043715200520062007數(shù)據(jù)來源：國(guó)家煙草專賣局經(jīng)濟(jì)運(yùn)行司2007年111月，%。在卷煙的供給結(jié)構(gòu)上，由于一類、二類、三類卷煙屬于中高檔卷煙，這三類卷煙利潤(rùn)相對(duì)較高，卷煙生產(chǎn)者有較大的生產(chǎn)積極性，因此，一二三類卷煙的比重在企業(yè)的供給結(jié)構(gòu)中有上升的趨勢(shì)。另外我國(guó)的人均吸煙量也在逐年提高，增長(zhǎng)速度大致與卷煙銷售量相當(dāng)，%。從1998年到2002年，紙煙進(jìn)口總體趨勢(shì)是減少，而從2003年至2007年11月，紙煙進(jìn)口量以增加為主。這說明行業(yè)近幾年來對(duì)市場(chǎng)的把握能力已經(jīng)有了較大的提高，對(duì)市場(chǎng)銷售的預(yù)測(cè)能力有顯著增強(qiáng)。隨著卷煙行業(yè)市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，宏觀調(diào)控下的市場(chǎng)形成價(jià)格的機(jī)制進(jìn)一步完善，卷煙價(jià)格的將進(jìn)一步放開，企業(yè)按照市場(chǎng)定價(jià)權(quán)將越來與大。從卷煙行業(yè)利潤(rùn)總額來看，行業(yè)利潤(rùn)總額逐年增長(zhǎng)，200200。由于卷煙行業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，行業(yè)整體的負(fù)債水平也在不斷走低，%%。預(yù)計(jì)未來卷煙行業(yè)的企業(yè)規(guī)模將不斷擴(kuò)大，企業(yè)的運(yùn)行效率將得到提高，各項(xiàng)費(fèi)用的降低，進(jìn)一步提升行業(yè)效益。行業(yè)重點(diǎn)骨干品牌整體呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。2004年，我國(guó)加快關(guān)閉小煙廠的進(jìn)程，并積極推動(dòng)企業(yè)的聯(lián)合重組工作。第三節(jié) 行業(yè)技術(shù)水平發(fā)展分析及預(yù)測(cè)近年來，吸煙引起的健康和環(huán)保問題備受世界關(guān)注。企業(yè)數(shù)量最多的云南省有7家企業(yè)，%。其它地區(qū)都在6%以下。盡管如何，云南省在卷煙行業(yè)里仍具有較大的優(yōu)勢(shì)，資產(chǎn)和銷售收入仍遙遙領(lǐng)先于其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。說明云南省卷煙行業(yè)的發(fā)展能力急待提高，否則就有被其它省份趕超的危險(xiǎn)。云南省的卷煙制造業(yè)在全國(guó)卷煙行業(yè)中的地位同樣也是舉足輕重，素有“煙草王國(guó)”之稱。從銷售收入的增長(zhǎng)速度來看，大部分區(qū)域都保持了高于20%的收入增長(zhǎng)率，其中寧夏、新疆、湖北、山西的增長(zhǎng)率超過了30%。但是，與世界同行相比，我國(guó)卷煙產(chǎn)品技術(shù)含量仍舊較低，焦油含量明顯高于發(fā)達(dá)國(guó)家、低焦油卷煙產(chǎn)品比例并不高；基礎(chǔ)研究薄弱，配套技術(shù)儲(chǔ)備不夠，成功轉(zhuǎn)換率低，還無法滿足卷煙產(chǎn)品發(fā)展的要求；科技資源配置不合理，整體研發(fā)能力不強(qiáng)，還無法解決卷煙行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)問題；行業(yè)科技人員的素質(zhì)有待提高，需要強(qiáng)有力的選拔和培養(yǎng)機(jī)制?？v觀世界煙草的發(fā)展，煙草行業(yè)的集中度越來越高，企業(yè)規(guī)模越做越大，行業(yè)集中度越高，越有利于實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高經(jīng)濟(jì)效益和規(guī)模效益。隨著工商分開等一系列改革的推薦，全國(guó)統(tǒng)一卷煙大市場(chǎng)的進(jìn)一步形成，區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)障礙被逐步瓦解。2004年8月，國(guó)家煙草專賣局為了培育一批有競(jìng)爭(zhēng)力，有規(guī)模的名優(yōu)品牌，出臺(tái)了《卷煙產(chǎn)品百牌號(hào)目錄》。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖13 2004～2007年行業(yè)平均生產(chǎn)率水平變化2007年，%、%%；%%，行業(yè)能耗水平比往年有顯著下降。行業(yè)三費(fèi)占銷售收入比重不到10%，且有緩慢下降的趨勢(shì)，這將進(jìn)一步提升企業(yè)的效益。2006年和2007年，行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速開始有所放緩，2007年11月，%，資產(chǎn)增長(zhǎng)速度有所放緩。各省級(jí)煙草專賣局根據(jù)卷煙生產(chǎn)成本、費(fèi)用的變化和市場(chǎng)供求狀況，在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)獲得適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)上指導(dǎo)和調(diào)整卷煙價(jià)格。同年10月，中國(guó)煙草進(jìn)出口（集團(tuán)）公司正式更名改制為中國(guó)煙草國(guó)際有限公司，改制后的企業(yè)將具備更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，卷煙行業(yè)的國(guó)際化步伐增大。人均卷煙的消費(fèi)量也隨著低毒害卷煙的投入而水漲船高。2007年111月份，%，增速較快。2007年，我國(guó)卷煙制造行業(yè)在建及擬建項(xiàng)目有兩個(gè)特點(diǎn)：一是項(xiàng)目以改建擴(kuò)建為主；二是單個(gè)項(xiàng)目的總投資額都比較大。第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè)一、供給總量及速率分析卷煙行業(yè)嚴(yán)格按國(guó)家計(jì)劃和市場(chǎng)需求組織生產(chǎn)銷售，卷煙行業(yè)工業(yè)產(chǎn)量和工業(yè)總產(chǎn)值保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)，有效滿足了市場(chǎng)對(duì)卷煙產(chǎn)品的需求。煙葉種植煙葉購銷卷煙制造卷煙批發(fā)煙草零售圖1 卷煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈從行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析可知上游的煙草種植業(yè)是整個(gè)行業(yè)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，煙葉原料質(zhì)量的好壞直接影響下游產(chǎn)業(yè)的卷煙產(chǎn)品質(zhì)量，煙葉原料的供應(yīng)量制約著卷煙產(chǎn)品的產(chǎn)量。二是關(guān)注近年來成長(zhǎng)較快的企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注那些銷售收入和利潤(rùn)總額增長(zhǎng)較快，同時(shí)成本控制較好，資產(chǎn)報(bào)酬率高的成長(zhǎng)型企業(yè)。與此相對(duì)應(yīng)，行業(yè)的人均利潤(rùn)總額也在不斷攀升，尤其在2007年，行業(yè)的人均利潤(rùn)額增速迅猛，不到一年的時(shí)間里，人均利潤(rùn)總額增加了14萬元。2007年國(guó)家煙草專賣局進(jìn)一步明確培育10多個(gè)重點(diǎn)骨干品牌的工作思路，并指出“10多個(gè)重點(diǎn)骨干品牌，沒有明確的名單”。四、。%。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家煙草專賣局卷煙行業(yè)利稅變化情況2004～2007年，我國(guó)卷煙行業(yè)利稅增長(zhǎng)速度與國(guó)家財(cái)政收入增長(zhǎng)速度基本持平，%左右浮動(dòng)。2004～2007卷煙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值2007年中高端卷煙供給比重加大，行業(yè)一、二、。%。人均銷售收入在短短的4年不到的時(shí)間里提升了將近一倍。這類企業(yè)具有相對(duì)較高而且比較穩(wěn)定的市場(chǎng)占有率、收入和利潤(rùn)水平，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低，應(yīng)該予以繼續(xù)支持。其中煙葉購銷、煙葉加工與卷煙制造和卷煙批發(fā)由國(guó)家壟斷經(jīng)營(yíng)，構(gòu)成了我國(guó)的煙草專賣政策。2007年，%，低于2006年的投資比重。三、2008～2010行業(yè)供給預(yù)測(cè)（一）在建及擬建項(xiàng)目分析2005年10月國(guó)家煙草局宣布國(guó)內(nèi)將不