投資財(cái)務(wù)-流動(dòng)資產(chǎn)投資(留存版)
【正文】 三節(jié) .流動(dòng)資產(chǎn)投資 流動(dòng)資產(chǎn)中 ,貨幣資金 ,應(yīng)收賬款和存貨一般占到 90%.對(duì)于生產(chǎn)企業(yè) 來(lái)說(shuō) ,存貨就占了流動(dòng)資產(chǎn)的 50%. 一 .貨幣資金的管理 (Cash Management) 貨幣資金 : 現(xiàn)金和銀行存款及貨幣等價(jià)物 持有貨幣資金的原因 : 交易性動(dòng)機(jī) ,預(yù)防性動(dòng)機(jī) ,投機(jī)性動(dòng)機(jī) 1. 現(xiàn)金管理 (狹義 ) 現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定 1)使用現(xiàn)金范圍 2)庫(kù)存現(xiàn)金限額 ( 5 7天 ) 3)不得坐支 4)不得出租 ,出借銀行賬戶 5)不得簽發(fā)空頭支票和遠(yuǎn)期支票 6)不得套用銀行信用 7)不得保存賬外公款 魏嶷 德內(nèi)斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 2 投資財(cái)務(wù) 流動(dòng)資產(chǎn)投資 (廣義 ) ? 力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步 ? 實(shí)用現(xiàn)金浮游量 ? 加快收款 一個(gè)時(shí)期的現(xiàn)金持有量為 C 平均現(xiàn)金持有量為 C/2 現(xiàn)金持有成本率 (利率 ) r 企業(yè)全年交易所需現(xiàn)金總量 T 現(xiàn)金交易成本 b 總成本 = 閑置成本 + 交易成本 TC = C/2 ? r + T/C ?b min TC TC’= r / 2 + bT / C2 = 0 C = ( 2Tb / r )1/2 C Q 魏嶷 德內(nèi)斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 3 投資財(cái)務(wù) 流動(dòng)資產(chǎn)投資
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