【正文】 93179779420625703001656490114020153972441334420327413527918788224793365792736415410720919725852266498364171727101927430374410812341410513二、企業(yè)在全國各地的分布地區(qū)企業(yè)數(shù)虧損企業(yè)數(shù)虧損企業(yè)比重%全國852211北京市71天津市187河北省278山西省51內(nèi)蒙11遼寧省2015吉林省62黑龍江省21上海市5210江蘇省23462浙江省16322安徽省151福建省428江西省103山東省7411河南省248湖北省2410湖南省133廣東省7722廣西52海南省42重慶市43四川省135貴州省10云南省10陜西省21甘肅省40寧夏11新疆31VI資本市場(chǎng)及同業(yè)動(dòng)態(tài)【資本市場(chǎng)】111月我國輕紡行業(yè)投資完成情況主要行業(yè)投資額（億元）同比增長(zhǎng)（%）比重（%）全國總計(jì)輕紡工業(yè)紡織輕工111月我國輕紡行業(yè)基本建設(shè)和更新改造投資情況主要行業(yè)基本建設(shè)實(shí)際完成（億元）同比增長(zhǎng)（%）比重（%）全國總計(jì)輕紡工業(yè)紡織輕工主要行業(yè)更新改造實(shí)際完成（億元）同比增長(zhǎng)（%）比重（%）全國總計(jì)輕紡工業(yè)紡織輕工【同業(yè)動(dòng)態(tài)】農(nóng)發(fā)行山西省分行今年以來提供12億元貸款用于山西省的糧棉收購。二是政策性掛賬不能及時(shí)消化，利息補(bǔ)貼不能及時(shí)到位，嚴(yán)重影響農(nóng)發(fā)行經(jīng)營效益?？慷酱傧瘨熨~。11月份產(chǎn)大于銷,與10月份相比，%,。11月初滌綸短纖維平均出廠價(jià)格11550元/噸，比10月初每噸上升1920元，%，與去年同比每噸上升2800元，%。（三）粘膠纖維據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2003年111月全國累計(jì)生產(chǎn)粘膠纖維(含粘膠長(zhǎng)絲)，%。（五）維綸纖維(含牽切紗)據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2003年111月全國累計(jì)生產(chǎn)維綸纖維29171噸，%，11月份產(chǎn)量3277噸。二、行業(yè)政策分析（一）明年化纖進(jìn)口關(guān)稅將嚴(yán)重倒掛從明年1月1日開始，我國合成纖維與原料進(jìn)口關(guān)稅倒掛的問題將嚴(yán)重突顯，如果此問題不能很好解決，對(duì)我國化纖行業(yè)乃至紡織行業(yè)的影響將是巨大的。這些企業(yè)強(qiáng)烈要求，按照國際慣例，應(yīng)將PTA、MEG的關(guān)稅降到最終約束稅率，和纖維稅率同步，只有這樣才能完全化解關(guān)稅減讓進(jìn)程中原料關(guān)稅和產(chǎn)品倒掛的矛盾，徹底清除由于倒掛造成的聚酯產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的不合理因素，使我國聚酯企業(yè)能夠合理積蓄能量，實(shí)現(xiàn)我國化纖原料從主要進(jìn)口國到主要出口國的歷史性轉(zhuǎn)變。這種產(chǎn)品與原料進(jìn)口關(guān)稅倒掛的現(xiàn)象不僅將嚴(yán)重影響我國合纖工業(yè)的良性發(fā)展，而且會(huì)傷及下游紡織工業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力和上游合纖原料工業(yè)的正常運(yùn)行。因?yàn)闇炀]短纖等合纖產(chǎn)品可部分替代棉花，在棉紡業(yè)中使用比例近40%，所以合纖價(jià)格下降可以抑制棉花價(jià)格的上漲，這對(duì)于棉花明顯短缺的2004年我國紡織工業(yè)的正常運(yùn)行非常重要。它是一種具有凹凸槽截面呈“弓”字形圓孔狀的滌綸纖維，而且是超細(xì)旦纖維，因此，該纖維織物具有導(dǎo)汗、快干、涼爽舒適的功能。全球復(fù)合材料工業(yè)正在不斷發(fā)展，到2002年世界總產(chǎn)量已達(dá)到550萬噸，價(jià)值接近1595億美元。一是棉花價(jià)格持續(xù)大漲,從年初的12000元/噸一路揚(yáng)升至10月底的18000元/噸,目前仍然在16000元/噸的價(jià)格徘徊,這使得紡織行業(yè)的成本陡增,紡織行業(yè)的出路要么是停產(chǎn)等棉花價(jià)格下調(diào),要么是尋找化纖作為替代品,對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言,后者成為最優(yōu)的選擇。棉花的低價(jià)格反過來還相對(duì)形成了石油的高價(jià)格。在過去的十年里，棉花市場(chǎng)份額上升的工業(yè)國家只有美國。將亞洲的發(fā)展中國家作為一個(gè)整體來看，棉花的市場(chǎng)份額從1992年的57%下降到2000年的37%。此外，美國最近對(duì)中國紡織品進(jìn)口配額問題也使市場(chǎng)人士普遍擔(dān)憂此舉將使近期內(nèi)中國紡織品行業(yè)可能將受到嚴(yán)重影響。最近研究開發(fā)的生產(chǎn)方法有乙烯氧化法、乙烷或甲烷氧化法。由于聚丙烯機(jī)織物和新型聚丙烯和粘膠非織造產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)加劇，聚酯的增長(zhǎng)率將低于前一階段，到2010年其占份額將達(dá)25%。10月份受棉花價(jià)格上漲影響，其價(jià)格有了較大幅度的上漲，但這給下游紡織企業(yè)帶來巨大成本壓力。四、主要產(chǎn)品庫存情況由于化纖市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)較為頻繁，因此各主要產(chǎn)品的庫存都不是很明顯。其中紡織業(yè)受棉花價(jià)格暴漲的沖擊，絕大部分廠家已經(jīng)放棄生產(chǎn)純棉織品，轉(zhuǎn)而使用了化纖原料，導(dǎo)致高檔次漿料的使用量大幅增加，而粘合劑市場(chǎng)在房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展興旺的鼓舞下走勢(shì)上揚(yáng)，價(jià)格不斷上漲。今年1月～10月，全市纖維制造企業(yè)共生產(chǎn)各類纖維產(chǎn)品65萬噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入70億元，其中滌綸長(zhǎng)絲、天絲系列的產(chǎn)量分別占國內(nèi)生產(chǎn)總量的10%和40%。目前上游原料聚酯切片的走勢(shì)已經(jīng)難以提振，不僅失去了對(duì)下游市場(chǎng)的拉動(dòng)力，反而對(duì)價(jià)格形成了較大的制約，下游的布料產(chǎn)品價(jià)格回落，銷售比較疲淡；受棉花市場(chǎng)暴漲的沖擊，下游織造企業(yè)開機(jī)率紛紛下降，市場(chǎng)對(duì)原料低彈絲的需求大量減少，加上滌綸短纖價(jià)格大幅下跌的連帶影響，以及年末市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)向疲淡，使得市場(chǎng)人氣煥散，經(jīng)銷商壓庫回籠資金，用戶觀望情緒濃重，成交量明顯地萎縮，市場(chǎng)價(jià)格不斷下滑。而廠家對(duì)出廠價(jià)的下調(diào)，則加快了市場(chǎng)價(jià)格的跌落。償債能力方面，前5家企業(yè)與后15家平均互有高低；但資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況前5家企業(yè)好些。而聚酯產(chǎn)量卻有所下降，9月份全國生產(chǎn)聚酯46萬噸，%。亞洲有許多醋酸新建項(xiàng)目。一些出售到中國市場(chǎng)的船貨價(jià)格在12501290美圓/噸（CFR中主港）的水平。雖然市場(chǎng)詢盤依然比較穩(wěn)定，但是相對(duì)11月中旬而言市場(chǎng)實(shí)際交易下降。印度的棉花市場(chǎng)份額1992年為68%，至2000年已經(jīng)下降到了52%。這份研究表明，在1992年至2002年期間，只有極少數(shù)的國家棉花市場(chǎng)份額有所上升或者保持不變，事實(shí)上，工業(yè)國家的市場(chǎng)份額下降主要是因?yàn)槲鳉W國家和日本、澳大利亞、新西蘭的市場(chǎng)份額下降，美國雖然有所增長(zhǎng)，但是也只能夠部分抵消這些國家的下降額。2002年全球棉花消費(fèi)增長(zhǎng)了3%，這已經(jīng)是連續(xù)增長(zhǎng)的第四個(gè)年頭了。先進(jìn)纖維增強(qiáng)復(fù)合材料更是在有效利用無污染、可再生能源、節(jié)能降耗和污染治理以及在延長(zhǎng)民用基礎(chǔ)設(shè)施使用壽命方面大顯身手；在研制非侵害性診斷和提高診斷準(zhǔn)確率的醫(yī)療儀器和高質(zhì)量植入材料，制造提高競(jìng)技體育運(yùn)動(dòng)成績(jī)和高質(zhì)量休閑運(yùn)動(dòng)器材等方面正在發(fā)揮越來越重要的作用；在航天、航空等高科技領(lǐng)域，以及在探索自然界奧妙方面也扮演著難以替代的關(guān)鍵角色，是近年以來發(fā)達(dá)國家學(xué)術(shù)界、產(chǎn)業(yè)界極其活躍的研發(fā)熱點(diǎn)。據(jù)悉，該項(xiàng)目在工藝上還需要進(jìn)一步優(yōu)化，以降低成本，便于產(chǎn)業(yè)化。”這是近日在河南省鄭州召開的“蛋白質(zhì)合成纖維項(xiàng)目評(píng)價(jià)會(huì)”上，與會(huì)專家對(duì)該產(chǎn)品做出的一致評(píng)價(jià)。原料的高關(guān)稅會(huì)增加合成纖維的生產(chǎn)成本，而這種成本的增加會(huì)繼續(xù)向下游轉(zhuǎn)嫁給紡織、服裝行業(yè)，從而影響我國紡織品、服裝出口競(jìng)爭(zhēng)力的提高。國家發(fā)改委工業(yè)司有關(guān)人士稱，按照國際慣例，這個(gè)稅率應(yīng)該調(diào)整，但是考慮到我國石化行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，調(diào)整需要一個(gè)過程。在上述倒掛的品種中，倒掛最嚴(yán)重的是滌綸，無疑將嚴(yán)重影響到我國化纖工業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而波及紡織、服裝工業(yè)的生產(chǎn)和出口。據(jù)對(duì)儀化、天化、上海石化、遼化、浙化聯(lián)、開平、洛陽、聯(lián)吉、亞美、裕華、興業(yè)、四川、浙江縱橫、桐昆、振邦、濟(jì)南、龍滌、江蘇三房巷、金迪等28家聚酯切片生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)銷存統(tǒng)計(jì)匯總分析，%，%。據(jù)對(duì)營口、開平、高要、美達(dá)、煙臺(tái)華潤、山東大成、青島中達(dá)等19家錦綸絲生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)銷存統(tǒng)計(jì)匯總分析，%。%。其中:,。截至目前，全國共有江蘇、湖南、河北、支持改制企業(yè)收購皮棉98萬擔(dān)，棉籽134萬擔(dān)。棉花促銷的管理應(yīng)與改善服務(wù)并重，大力支持企業(yè)開拓市場(chǎng)，搶抓商機(jī)，以此來降低存量風(fēng)險(xiǎn)。停貸后，農(nóng)發(fā)行的存量貸款風(fēng)險(xiǎn)隨之增大。二、行業(yè)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT）強(qiáng)勢(shì)目前我國化纖行業(yè)生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定，產(chǎn)品銷售持續(xù)增長(zhǎng)。II行業(yè)進(jìn)入／退出指標(biāo)分析一、行業(yè)平均利潤率分析平均利潤率與全行業(yè)比較與top10比較與全部工業(yè)行業(yè)比較行業(yè)1top101全部工業(yè)行業(yè)1二、行業(yè)規(guī)模分析（一）本行業(yè)與整個(gè)工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標(biāo)本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比A/B（%）總資產(chǎn)利潤銷售收入從業(yè)人數(shù)（二）本行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個(gè)行業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標(biāo)總資產(chǎn)利潤銷售收入從業(yè)人數(shù)全行業(yè)11993155354276Top 10373085462208三、行業(yè)集中度分析Top 10(%)銷售集中度資產(chǎn)集中度利潤集中度四、行業(yè)效率分析單位：元本行業(yè)a全部工業(yè)行業(yè)b與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）每萬元資產(chǎn)利潤每萬元固定資產(chǎn)利潤人均利潤五、盈利能力分析本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）凈資產(chǎn)收益率（%）總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）銷售利潤率（%）成本費(fèi)用利潤率（%）六、營運(yùn)能力分析本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）七、償債能力分析本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）資產(chǎn)負(fù)債率（%）已獲利息倍數(shù)八、發(fā)展能力分析本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）資本積累率12銷售增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率九、成本結(jié)構(gòu)分析（一）成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例（二）去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例（三）成本費(fèi)用變動(dòng)情況銷售成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用成本費(fèi)用今年111月去年同期同比增長(zhǎng)（%）（四）本期成本——銷售收入——利潤比例關(guān)系分析企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤，目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi)用（包括銷售成本、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用）、銷售收入等指標(biāo)來保證的。簡(jiǎn)要結(jié)論產(chǎn)銷率持續(xù)下降，庫存量增加，化纖行業(yè)存在生產(chǎn)能力過剩危險(xiǎn)，建議觀望。國際市場(chǎng)變動(dòng)全球化纖產(chǎn)品需求今年持續(xù)增長(zhǎng)。信貸員下企業(yè)查庫，被查企業(yè)以種種理由拒絕；銀行要調(diào)閱會(huì)計(jì)賬目，企業(yè)不是不讓調(diào)閱，就是報(bào)表報(bào)送不及時(shí)，直接影響著農(nóng)發(fā)行的信貸監(jiān)管；同時(shí)，停貸企業(yè)一般不愿意償還所欠本息，也無力償還所欠本息。對(duì)停貸企業(yè)出臺(tái)再貸政策和標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)造條件，取得再貸資格，通過輸血改善現(xiàn)有狀況。從棉花主產(chǎn)省、區(qū)情況看，新棉收購貸款投放除山西、江蘇、山東、湖北、湖南、甘肅有小幅增加外，其余地區(qū)均有不同程度的下降。%。據(jù)對(duì)上海石化、大慶、安慶、齊魯石化、吉林奇峰等11家腈綸生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)銷存統(tǒng)計(jì)匯總分析，%。11月份粘膠短纖維和粘膠長(zhǎng)絲平均出廠報(bào)價(jià)如下：?(1)粘膠短纖維17390元/噸，與去年同比每噸上升7020元,%，比10月份每噸上升2700元，%；(2)120d粘膠無光絲33800元/噸，與去年同比每噸上升1160元，%，比10月份每噸上升880元，%；(3)300d粘膠無光絲25860元/噸，與去年同比每噸上升610元，%，比10月份每噸上升480元，%；(4)75d有光絲58500元/噸，與去年同比每噸上升5500元，%，與10月份價(jià)位相同；(5)120d有光絲32970元/噸，與去年同比每噸上升830元，%，比10月份每噸上升580元，%；(6)150d有光絲32210元/噸，與去年同比每噸上升1280元，%，比10月份每噸上升590元，%；(7)250d有光絲26000元/噸，與去年同比每噸上升1070元,%，比10月份每噸上升480元，%；(8)300d有光絲25300元/噸，與去年同比每噸上升740元，%，比10月份每噸上升470元，%。%。目前我國合纖原料的進(jìn)口依存度，對(duì)滌綸的主要原料PTA的依存度最為明顯，統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，化纖在紡織行業(yè)的比重已超過65%，而滌綸占到化纖產(chǎn)能的78%，今年1－9月，我國進(jìn)口PTA356萬噸，全年進(jìn)口將超過