【正文】 企業(yè)投資總額為284,，其中長(zhǎng)期應(yīng)收款為12,，%；固定資產(chǎn)為248,，%；在建工程為22,，%； 從單項(xiàng)較上期相比較而言，交易性金融資產(chǎn)基本上沒(méi)有變化，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)基本上沒(méi)有變化，長(zhǎng)期應(yīng)收款大幅減少，%，長(zhǎng)期股權(quán)投資基本上沒(méi)有變化，投資性房地產(chǎn)基本上沒(méi)有變化，固定資產(chǎn)大幅增加，%，在建工程大幅增加，%。從資產(chǎn)的質(zhì)量來(lái)看，資產(chǎn)總額增加，凈利潤(rùn)增加，資產(chǎn)增加的速度與凈利潤(rùn)相同，總資產(chǎn)凈利率保持不變，企業(yè)資產(chǎn)從質(zhì)量上與上期相同，新增資產(chǎn)并沒(méi)有帶來(lái)過(guò)多的新利潤(rùn)。二、資產(chǎn)負(fù)債分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析 2009年09月，萬(wàn)科A資產(chǎn)總額為12,950,，其中流動(dòng)資產(chǎn)為12,379,，%，流動(dòng)資產(chǎn)占比很高，它的盈利能力和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起決定性作用；長(zhǎng)期投資為284,，占比：%；固定資產(chǎn)為125,，%；無(wú)形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)為160,，占比：%。 通過(guò)分析可以看出：在應(yīng)收款項(xiàng)占比中，%，占比過(guò)大，有可能存在上級(jí)單位占用款問(wèn)題或調(diào)節(jié)利潤(rùn)的問(wèn)題；應(yīng)收賬款的變動(dòng)幅度與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)基本相符，與銷售收入變化基本協(xié)調(diào)。長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目萬(wàn)元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%長(zhǎng)期借款992,1,765,%%%應(yīng)付債券576,578,%%%長(zhǎng)期應(yīng)付款%%%專項(xiàng)應(yīng)付款%%%實(shí)收資本1,099,1,099,%%%資本公積780,849,%%%盈余公積539,658,%%%未分配利潤(rùn)561,859,%%%少數(shù)股東權(quán)益676,742,%%%長(zhǎng)期資本合計(jì)5,225,6,553,%%%凈資產(chǎn)收益率%%% 長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率%%% 長(zhǎng)期資本總額比上期增加1,327,，%。營(yíng)業(yè)成本分析 營(yíng)業(yè)成本為2,061,，%，大幅增加，%；主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加為220,，大幅減少，%；營(yíng)業(yè)收入為2,954,；%，%。四、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表整體分析 2009年09月，現(xiàn)金凈流動(dòng)量為763,，%：，其中：現(xiàn)金收入總計(jì)：6,176,，%：，現(xiàn)金支出總計(jì)：5,412,，%：本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量是1,124,，投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量是27,，籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量是333,；現(xiàn)金凈流量以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量為主。資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況分析 2009年09月，在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)中，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為1,，營(yíng)業(yè)周期為1,，； 、2, 、2, 、 。資運(yùn)資產(chǎn)模型分析 在營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)分析模型中，可以看出營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)為5,617,，信用額度限額為1,404,；而上期上述指標(biāo)分析別為4,576, 、.95 、915, ?，F(xiàn)金能力指標(biāo)表項(xiàng)目萬(wàn)元2008年09月2009年09月新增%銷售現(xiàn)金比率%每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量%全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率%凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量%現(xiàn)金債務(wù)總額比%營(yíng)運(yùn)指數(shù)% 由此可見，本期銷售得到的現(xiàn)金流入相對(duì)量較上期增加，企業(yè)獲取現(xiàn)金能力增加，將賬面收益轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流量；本期每股派現(xiàn)能力較上期增加，；本期資金產(chǎn)生現(xiàn)金能力較上期增強(qiáng)，企業(yè)將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力上升；本期資金產(chǎn)生現(xiàn)金能力較上期增強(qiáng)，企業(yè)將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力上升；企業(yè)償還債務(wù)總額的能力較上期大幅增加，%；本期現(xiàn)金收益質(zhì)量較上期好，全部經(jīng)營(yíng)收益已實(shí)現(xiàn)并已收到現(xiàn)金。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目萬(wàn)元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金969,1,882,%%%分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金238,253,%%%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金%%%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,208,2,135,%%%現(xiàn)金流入流出比分析 ，現(xiàn)金凈流入1,124,，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金效率非常高；，現(xiàn)金凈支出27,，說(shuō)明企業(yè)正處于擴(kuò)張期，投資項(xiàng)目比較多；，說(shuō)明還款明顯大于借款，現(xiàn)金凈支出333,，借新還舊現(xiàn)象比較嚴(yán)重，并且使用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金歸還，能保證歸還借款，沒(méi)有資金危機(jī)。經(jīng)營(yíng)費(fèi)用變化表項(xiàng)目萬(wàn)元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%營(yíng)業(yè)費(fèi)用113,93,%%%管理費(fèi)用100,88,%%%財(cái)務(wù)費(fèi)用27,42,%%%費(fèi)用合計(jì)241,224,%%%營(yíng)業(yè)收入2,254,2,954,% 經(jīng)營(yíng)平衡收入602,748,% 縱觀本期經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的變化可以看出：營(yíng)業(yè)費(fèi)用下降，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，企業(yè)在控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用的支出上取得很好的效果；管理費(fèi)用下降，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，企業(yè)在控制管理費(fèi)用的支出上取得很好的效果；財(cái)務(wù)費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度，財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)過(guò)快，企業(yè)應(yīng)控制財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出。成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析 成本費(fèi)用總額為5,438,，%；其中營(yíng)業(yè)成本及稅費(fèi)為1,589,，%；經(jīng)營(yíng)管理成本為241,，%；營(yíng)業(yè)外支出及資產(chǎn)損失61,，%；所得稅111,，%；% 、% 、% 、% 。流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析 本期流動(dòng)負(fù)債總額為6,286,；其中營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)負(fù)債為4,514,，%；籌資環(huán)節(jié)負(fù)債為832,，%；收益分配環(huán)節(jié)負(fù)債為939,，%；營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)上的負(fù)債比重最大，表明公司的資金來(lái)源以營(yíng)業(yè)性質(zhì)為主，比較正常，運(yùn)營(yíng)成本比較低。固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目萬(wàn)元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%固定資產(chǎn)64,115,%%%在建工程29,10,%%%工程物資%%%固定資產(chǎn)清理%%%固定資產(chǎn)總額93,125,%%%營(yíng)業(yè)收入2,254,2,954,% 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率% 固定資產(chǎn)總額比上期增加31,，%；固定資產(chǎn)總額增加的原因如下：固定資產(chǎn)增加50,，共計(jì)增加固定資產(chǎn)50,；在建工程減少18,，共計(jì)減少固定資產(chǎn)18,；從單項(xiàng)較上期相比較而言：固定資產(chǎn)大幅增加，%；在建工程大幅減少，%；工程物資基本上沒(méi)有變化；固定資產(chǎn)清理基本上沒(méi)有變化。最新分配預(yù)案2009年第三季度利潤(rùn)不分配不轉(zhuǎn)增。 縱觀流動(dòng)資產(chǎn)變化可以看出：企業(yè)貸幣性資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度，并且也大于其它類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化能力得到增強(qiáng)。資本結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目萬(wàn)元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%流動(dòng)負(fù)債6,796,6,286,%%%非流動(dòng)負(fù)債1,665,2,427,%%%所有者權(quán)益3,685,4,236,%%%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)12,146,12,950,%%% 資本總額比上期增加1,906,，%。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，營(yíng)業(yè)收入大幅增加，% ，投資收益大幅增加，% ，營(yíng)業(yè)外收入大幅增加，% 。公司財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加，財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)速度超過(guò)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，企業(yè)籌資運(yùn)用控制能力下降，主營(yíng)盈利能力減弱?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目萬(wàn)元2008年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,316,2,146,%%%