【正文】 易的框架性條款框架 投資 協(xié)議 合同 7 投委會 會議 投資意 見 聘請中介 的意見 框架談判的主要內(nèi)容包括但不限于： 保密和排他性條款 交易的金融工具 董事會席位 初步融資規(guī)模 保護性條款（如反稀釋條款、優(yōu)先清償條款） 涉及公司章程和公司治理規(guī)則修正的條款 8 中介調(diào)查 中介報告 9 董事會會議 投資決 議 10 交易執(zhí)行 交易 文件 ? 中介調(diào)查后的交易談判（第二輪交易談判） 項目經(jīng)投委會 通過，并進行完中介調(diào)查后，業(yè)務人員應當與企業(yè)啟動 第二輪交易談判 交易談判的主要內(nèi)容包括但不限于 根據(jù)審計報告和財務報表進行的預測和估值 交易價格和投資人所占股權(quán)比例 根據(jù)中介報告反映的問題，要求企業(yè)改進的條款 具體投資合同 備案文件： 211《框架協(xié)議》， 212 《投資合同》 第二輪 16 調(diào)查階段 —— 投委會 會議 6 交易談判 框架 投資 協(xié)議 合同 7 投委會 會議 ? 投委會 會議 ? 中介調(diào)查前的投委會 會議 （第一次投委會 會議 ） 第一輪交易談判完成后，業(yè)務人員應當提請召開 “xx 項目第一次投 委會 會議 ”，并于 會議 召開前 5 個工作日將項目材料提交投委會，項目材料應當包括： 11 《企業(yè)基本信息表》； 121 《行業(yè)研究報告》； 142 《盡職調(diào)查報告》； 13 《立項意見》； 15 《部門審核意見》； 21《框架協(xié)議》 投資意見 8 中介調(diào)查 9 董事會 會議 投資決 議 10 交易執(zhí)行 聘請中介 的意見 中介 報告 交易 文件 投委會的人員與議事規(guī)則 投委會的人員及議事規(guī)則參照 基金 投資投委會的人員及議事 規(guī)則執(zhí)行 第一次投委會 會議 的議案與決議 第一次投委會 會議 的議案應當包括項目是否通過，并作出決議； 項目通過的，投委會應當對聘請中介機構(gòu)進行盡職調(diào)查的出 具指導性意見。 備案文件： 221 《 xx 項目第一次投委會 會議 意見》 第二輪 17 調(diào)查階段 —— 投委會 會議 6 交易談判 ? 投委會 會議 ? 中介調(diào)查后的投委會 會議 （第二次投委會 會議 ） 第二輪交易談判完成后，業(yè)務人員應當提請召開 “xx 項目第二次投委會 會議 ”，并于 會議 召開前 5 個工作日將補充提 框架 投資 協(xié)議 合同 7 投委會會議 投資意 見 聘請中介 的意見 交提交以下項目材料： 212 《投資合同》； 221《 xx 項目第一次投委會 會議 意見》； 231 《法律意見書》； 232《審計報告》； 233 《資產(chǎn)評估報告》（如有）； 234 《管理咨詢報告》（如有） 投委會的人員與議事規(guī)則 投委會 的人員及議事規(guī)則參照 基金 投資投委會的人員及議事 8 中介調(diào)查 中介 報告 9 董事會會議 投資決 議 10 交易執(zhí)行 交易 文件 規(guī)則執(zhí)行 第二次投委會 會議 的議案與決議 第二次投委會主要關(guān)注的內(nèi)容應當是根據(jù)《 xx 項目第一次投委會 會議 意見》要求進行聘請中介機構(gòu)調(diào)查的《法律意見書》和《審計報告》 第二次投委會 會議 還應審議業(yè)務部門根據(jù)中介報告結(jié)果，與企業(yè)商議談判完成的《投資合同》（草案） 第二次投委會 會議 應當對項目是否通過作出決議 備案文件： 222 《 xx 項目第二次投委會 會議 意見》 第二輪 18 調(diào)查階段 —— 中介調(diào)查 6 交易談判 ? 中介調(diào)查 ? 中介調(diào)查的內(nèi)容 框架 投資 協(xié)議 合同 7 投委會會議 投資意 見 聘請中介 的意見 中介調(diào)查是業(yè)務部門聘請律師事務所、會計師事務所或其他中介機 構(gòu)，對目標企業(yè)進行的專業(yè)性調(diào)查 從業(yè)人員應根據(jù)第一次投委會的決議部署安排調(diào)查內(nèi)容和重點 （如審計報告包括的年度、資產(chǎn)評估的必要性等） 原則上，一個項目法律調(diào)查和財務調(diào)查必不可少，商業(yè)調(diào)查和資產(chǎn) 評估可以視項目具體情況而定 中介調(diào)查應當出具中介報告，如《法律意見書》、《審計報告》等 一般而言，中介調(diào)查的費用由創(chuàng)投公司經(jīng)費承擔；特殊情況下，可 以要求被投資企業(yè)承擔或者共同分擔；聯(lián)合投資時，可以與其他投 8 中介調(diào)查 資機構(gòu)按投資金額共同分擔 中介報告 9 董事會 會議 投資決 議 10 交易執(zhí)行 交易 文件 備案文件： 231 《法律意見書》； 232 《審計報告》； 233 《資產(chǎn)評估報告》（如有）； 234 《管理咨詢報告》（如有） 第二輪 19 調(diào)查階段 —— 董事會 會議 6 交易談判 框架 投資 協(xié)議 合同 ? 董事會 會議 ? 董事會 會議 的召開 項目通過第二次投委會 會議 后，業(yè)務人員應當提請召開創(chuàng)投公司董事會 會議 ，并提交以下材料： 212《投資合同》（草案）； 222《 XX 項目第二次投委 會 會議 意見》7 投委會 會議