【正文】 （項目FIRR、FNPV、回收期）放棄返回項 目 方 案 設 計流動資金建設投資經營成本營業(yè)收入基 礎 數 據融 資 前 分 析圖81 財務分析圖總結此次課程設計馬上就要結束了，感觸頗多。(2)甲方財務現金流量表見表818，%。其他資產為400萬元，采用平均年限法，按5年攤銷，年攤銷額為80萬元。外匯全部通過中國銀行向國外借款，%；人民幣建設投資部分由中國建設銀行提供貸款，年利率為7。5. 注：計算結果保留小數點后2位。 建設期借款還本付息表 表312序號 年份項目123456781年初累計借款010302本年新增借款10004000000003本年應計利息304本年應還本金005本年應還利息00固定資產：（萬元）遞延資產：（萬元）第3年折舊額：（萬元）第4年折舊額：（萬元）第5年折舊額：（萬元）第6年折舊額：（萬元）第7年折舊額：（萬元）第8年折舊額：（萬元）年攤銷費：（萬元），見表313。貸款年利率按10%計算，還款方式為運營期按每年等額本金償還，利息按年收取。請分別按等額本金償還法和等額本息償還法編制建設期貸款還本付息表（計算結果取整）。每年銷售收入為5500萬元，銷售稅金及附加按6%計取。固定資產投資總額為3300萬元，其中1/3為自有資金，其余為銀行貸款，且在建設期內等比例投入，經營期末余值按130萬元回收，貸款年利率按8%計算，還款方式為經營期每年等額本金償還，利息按年支付。項目基準收益率為12%（融資前稅前），(融資前稅前)。項目總投資使用計劃與資金籌措見表811.（6）工資及福利費估算。④ 借款利息計算。 利息支付計算表 單位:萬元 表822項目合計34567~10外匯長期借款利息支付(利率 %)人民幣長期借款利息支付(%)流動資金中的借款數額流動資金借款利息支付(%)各種借款利息支付總和 ，說明項目償債能力較強。然而，當課程設計完成收獲成果的時候，那種喜悅的心情是遠遠無法用言語表達的，感覺就是爽歪歪，自己的勞動沒有白費,終于有了可以欣慰的成果。評價結論匯總表 表823財務評價指標計算結果評價指標是否可行融資前分析指標項目投資財務內部收益率（調整所得稅前）%12%是項目投資回收期是項目投資財務凈現值（調整所得稅前）165。四、融資后分析 (1)項目資本金現金流量表見表817，%。無形資產為400萬元，采用平均年限法，按8年攤銷，年攤銷額為50萬元。資本金由甲、乙兩個投資方出資，其中甲方出資3000萬元，從還建設投資長期借款年開始，每年分紅按出資額的20%進行，經營期末收回投資。問題1. 估算該項目的建設期貸款利息；2. 完成固定資產投資估算表的編制；3. 用分項詳細估算法估算流動資金；4. 估算該項目的總投資。假設銷售稅金及附加的稅率為６％，所的稅率為33％.問題：1． 編制建設期借款還本付息表，見表312。固定資產投資總額為8000萬元，其中一半為銀行貸款，一半為自有資金，且均按二年等比例投入，余值在運營期末按250萬元回收。（表2—1—1） 借款還本付息（等額本金法） 單位：萬元 表211序號 年份項目1234561年初累計借款016482365177411835922本年新增借款160060000003本年應計利息4811714210671364本年應還利息005915915915915本年應還利息001421067136等額本息法（表212） 價款還本付息表（等額本息法） 單位：萬元 表212序號 年份項目1234561年初累計借款016482365182412506422本年新增借款160060000003本年應計利息4811714210975394本年應還本金005415746086445本年應還利息001421097539其中：3—6年應還本息合計=2365*（A/P,6%,4）=683案例二：某建設項目有關數據如下：1. 建設期2年，運營期8年，固定資產投資總額5200萬元（不含建設期貸款利息），其中包括無形資產700萬元。問題：1. 自有資金現金流量表與全部投資現金流量表的區(qū)別事什么？2. 。 第三年初正式投產并達到設計生產能力，流動資金需要量為510萬元，其中210萬元為自有資金，其余用銀行貸款解決 ，貸款年利率為5%，經營期末一次回收，利息亦按年支付。二、 基礎數據（1）生產規(guī)模和產品方案。全廠定員350人，工資及福利費按每人每年2萬元估算，全年工資及福利費估算為700萬元（其中福利費按工資總額的14%計算）。⑤ 固定成本和可變成本。(5)財務計劃現金流量表（表820），項目有足夠的凈現金流量維持正常運營，以實現財務可持續(xù)性。通過設計，我們學到了很多東西，首先是課本知識的模擬應用，可行性研究的編制等，5同時對人們常說的工程造價有了點小小的認識，這為以后的工作學習打下了有力的知識能力基礎，對我們以后在企業(yè)立足發(fā)展有很大的幫助；再次，就是發(fā)現自己的很多問題，課上沒有認真聽講，還需要花費許多時間去翻公式。七、評價結論 財務評價結論詳見財務評價結論匯總表（823） 從主要指標上看，財務評價結果均可行，而且生產的產品是國家急需的，所以項目是可以接受的。（含建設期），表明項目投資能按時收回。固定資產折舊費估算見表814.總成本費用估算表 單位:萬元 表813序號年份項目合計投產期達到設計生產能力期345678910生產負荷(%)70901001001001001001001外購原材料71820661585059450945094509450945094502外購燃料動力934886111071230123012301230123012303工資及福利費56007007007007007007007007004修理費5折舊費6攤銷費8001301301301301305050507財務費用()其中:利息支出長期借款利息流動資金借款利息8其他費用9總成本費用(1+2+3+4+5+6+7+8)其中:固定成本可變成本10經營成本()固定資產折舊費估算表 單位:萬元 表814序號 年份項目合計投產期達到設計生產能力期3456789101固定資產合計原值當期折舊費凈值② 其他費用中其余部分均為無形資產及其他資產。其余為借款。各項流動資金的最低周轉天數分別為：應收賬款30天，預付賬款25天，應付賬款45天，存貨40天，預收賬款35天。建設項目的資金投入、收益及成本情況見表311.建設項目資金投入、收益及成本表 單位：萬元 表311序號 年份項目 12345~81建設投資自有資金1000400貸款10004002流動資金貸款3003年銷售收入3600420052004年經營成本230028003000建設投資貸款年利率為6%；建設期只記利息不還款，銀行要求建設單位從生產開始的６年間，等額償還全部建設資金貸款本金（等額本金法），同時償還當年發(fā)生的利息；流動資金貸款年利率為５％。表117 復利現值系數表N1234567i=10%i=15%