【正文】 （項(xiàng)目FIRR、FNPV、回收期）放棄返回項(xiàng) 目 方 案 設(shè) 計(jì)流動(dòng)資金建設(shè)投資經(jīng)營成本營業(yè)收入基 礎(chǔ) 數(shù) 據(jù)融 資 前 分 析圖81 財(cái)務(wù)分析圖總結(jié)此次課程設(shè)計(jì)馬上就要結(jié)束了，感觸頗多。(2)甲方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表見表818，%。其他資產(chǎn)為400萬元，采用平均年限法，按5年攤銷，年攤銷額為80萬元。外匯全部通過中國銀行向國外借款，%；人民幣建設(shè)投資部分由中國建設(shè)銀行提供貸款，年利率為7。5. 注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后2位。 建設(shè)期借款還本付息表 表312序號(hào) 年份項(xiàng)目123456781年初累計(jì)借款010302本年新增借款10004000000003本年應(yīng)計(jì)利息304本年應(yīng)還本金005本年應(yīng)還利息00固定資產(chǎn)：（萬元）遞延資產(chǎn)：（萬元）第3年折舊額：（萬元）第4年折舊額：（萬元）第5年折舊額：（萬元）第6年折舊額：（萬元）第7年折舊額：（萬元）第8年折舊額：（萬元）年攤銷費(fèi)：（萬元），見表313。貸款年利率按10%計(jì)算，還款方式為運(yùn)營期按每年等額本金償還，利息按年收取。請(qǐng)分別按等額本金償還法和等額本息償還法編制建設(shè)期貸款還本付息表（計(jì)算結(jié)果取整）。每年銷售收入為5500萬元，銷售稅金及附加按6%計(jì)取。固定資產(chǎn)投資總額為3300萬元，其中1/3為自有資金，其余為銀行貸款，且在建設(shè)期內(nèi)等比例投入，經(jīng)營期末余值按130萬元回收，貸款年利率按8%計(jì)算，還款方式為經(jīng)營期每年等額本金償還，利息按年支付。項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為12%（融資前稅前），(融資前稅前)。項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措見表811.（6）工資及福利費(fèi)估算。④ 借款利息計(jì)算。 利息支付計(jì)算表 單位:萬元 表822項(xiàng)目合計(jì)34567~10外匯長期借款利息支付(利率 %)人民幣長期借款利息支付(%)流動(dòng)資金中的借款數(shù)額流動(dòng)資金借款利息支付(%)各種借款利息支付總和 ，說明項(xiàng)目償債能力較強(qiáng)。然而，當(dāng)課程設(shè)計(jì)完成收獲成果的時(shí)候，那種喜悅的心情是遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法用言語表達(dá)的，感覺就是爽歪歪，自己的勞動(dòng)沒有白費(fèi),終于有了可以欣慰的成果。評(píng)價(jià)結(jié)論匯總表 表823財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果評(píng)價(jià)指標(biāo)是否可行融資前分析指標(biāo)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（調(diào)整所得稅前）%12%是項(xiàng)目投資回收期是項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（調(diào)整所得稅前）165。四、融資后分析 (1)項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表見表817，%。無形資產(chǎn)為400萬元，采用平均年限法，按8年攤銷，年攤銷額為50萬元。資本金由甲、乙兩個(gè)投資方出資，其中甲方出資3000萬元，從還建設(shè)投資長期借款年開始，每年分紅按出資額的20%進(jìn)行，經(jīng)營期末收回投資。問題1. 估算該項(xiàng)目的建設(shè)期貸款利息；2. 完成固定資產(chǎn)投資估算表的編制；3. 用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金；4. 估算該項(xiàng)目的總投資。假設(shè)銷售稅金及附加的稅率為６％，所的稅率為33％.問題：1． 編制建設(shè)期借款還本付息表，見表312。固定資產(chǎn)投資總額為8000萬元，其中一半為銀行貸款，一半為自有資金，且均按二年等比例投入，余值在運(yùn)營期末按250萬元回收。（表2—1—1） 借款還本付息（等額本金法） 單位：萬元 表211序號(hào) 年份項(xiàng)目1234561年初累計(jì)借款016482365177411835922本年新增借款160060000003本年應(yīng)計(jì)利息4811714210671364本年應(yīng)還利息005915915915915本年應(yīng)還利息001421067136等額本息法（表212） 價(jià)款還本付息表（等額本息法） 單位：萬元 表212序號(hào) 年份項(xiàng)目1234561年初累計(jì)借款016482365182412506422本年新增借款160060000003本年應(yīng)計(jì)利息4811714210975394本年應(yīng)還本金005415746086445本年應(yīng)還利息001421097539其中：3—6年應(yīng)還本息合計(jì)=2365*（A/P,6%,4）=683案例二：某建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)數(shù)據(jù)如下：1. 建設(shè)期2年，運(yùn)營期8年，固定資產(chǎn)投資總額5200萬元（不含建設(shè)期貸款利息），其中包括無形資產(chǎn)700萬元。問題：1. 自有資金現(xiàn)金流量表與全部投資現(xiàn)金流量表的區(qū)別事什么？2. 。 第三年初正式投產(chǎn)并達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，流動(dòng)資金需要量為510萬元，其中210萬元為自有資金，其余用銀行貸款解決 ，貸款年利率為5%，經(jīng)營期末一次回收，利息亦按年支付。二、 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（1）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案。全廠定員350人，工資及福利費(fèi)按每人每年2萬元估算，全年工資及福利費(fèi)估算為700萬元（其中福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)算）。⑤ 固定成本和可變成本。(5)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表（表820），項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。通過設(shè)計(jì)，我們學(xué)到了很多東西，首先是課本知識(shí)的模擬應(yīng)用，可行性研究的編制等，5同時(shí)對(duì)人們常說的工程造價(jià)有了點(diǎn)小小的認(rèn)識(shí)，這為以后的工作學(xué)習(xí)打下了有力的知識(shí)能力基礎(chǔ)，對(duì)我們以后在企業(yè)立足發(fā)展有很大的幫助；再次，就是發(fā)現(xiàn)自己的很多問題，課上沒有認(rèn)真聽講，還需要花費(fèi)許多時(shí)間去翻公式。七、評(píng)價(jià)結(jié)論 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論詳見財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論匯總表（823） 從主要指標(biāo)上看，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果均可行，而且生產(chǎn)的產(chǎn)品是國家急需的，所以項(xiàng)目是可以接受的。（含建設(shè)期），表明項(xiàng)目投資能按時(shí)收回。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算見表814.總成本費(fèi)用估算表 單位:萬元 表813序號(hào)年份項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期345678910生產(chǎn)負(fù)荷(%)70901001001001001001001外購原材料71820661585059450945094509450945094502外購燃料動(dòng)力934886111071230123012301230123012303工資及福利費(fèi)56007007007007007007007007004修理費(fèi)5折舊費(fèi)6攤銷費(fèi)8001301301301301305050507財(cái)務(wù)費(fèi)用()其中:利息支出長期借款利息流動(dòng)資金借款利息8其他費(fèi)用9總成本費(fèi)用(1+2+3+4+5+6+7+8)其中:固定成本可變成本10經(jīng)營成本()固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表 單位:萬元 表814序號(hào) 年份項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期3456789101固定資產(chǎn)合計(jì)原值當(dāng)期折舊費(fèi)凈值② 其他費(fèi)用中其余部分均為無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。其余為借款。各項(xiàng)流動(dòng)資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，預(yù)付賬款25天，應(yīng)付賬款45天，存貨40天，預(yù)收賬款35天。建設(shè)項(xiàng)目的資金投入、收益及成本情況見表311.建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益及成本表 單位：萬元 表311序號(hào) 年份項(xiàng)目 12345~81建設(shè)投資自有資金1000400貸款10004002流動(dòng)資金貸款3003年銷售收入3600420052004年經(jīng)營成本230028003000建設(shè)投資貸款年利率為6%；建設(shè)期只記利息不還款，銀行要求建設(shè)單位從生產(chǎn)開始的６年間，等額償還全部建設(shè)資金貸款本金（等額本金法），同時(shí)償還當(dāng)年發(fā)生的利息；流動(dòng)資金貸款年利率為５％。表117 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表N1234567i=10%i=15%