【正文】 中形成了聚類分析。聚類分析首先對各類股票的公司因素、收益性、成長性、擴張性等基本層面進行考察，然后再利用綜合指標評價體系來衡量樣本股票的“相似程度”。這種方法可以大大地提高計算速度，但由于初始中心的個數(shù)及位置的選取、樣品輸入的順序都可能對最后結(jié)果產(chǎn)生某些影響，所以在實際運用時要慎重。如果合并后類的個數(shù)仍然大于1，則重復(fù)步驟④和⑤，直到類的總個數(shù)是1時為止；⑥畫出聚類譜系圖；⑦決定分類的個數(shù)以及各類的成員。該重心距離法的譜系聚類圖很難跟蹤，且符號改變頻繁，計算較煩。因此，如果以軸表示聚合系數(shù)，軸表示分類數(shù)，畫出聚合系數(shù)隨著分類數(shù)變化的曲線圖（或散點圖），這樣就會得到類似于因子分析中的碎石圖，從而，我們可以在曲線開始變得平緩時的點處，選擇較為合適的分類數(shù)。： 選取的40家上市公司企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)代碼簡稱每股收益每股凈資產(chǎn)主營收入增長率（%）主營利潤增長率（%）凈資產(chǎn)收益率（%）000423東阿阿膠000880濰柴重機300121陽谷華泰200726魯泰B300208恒順電氣600547山東黃金002355興民鋼圈300175朗源股份002073軟控股份300110華仁藥業(yè)002526山東礦機24002470金正大300285國瓷材料600350山東高速16000756新華制藥600017日照港600986科達股份600756浪潮軟件600336澳柯瑪600027華電國際000739普洛藥業(yè)000416民生投資600467好當家000957中通客車600789魯抗醫(yī)藥600022山東鋼鐵000682東方電子300105龍源技術(shù)300237美辰科技002588史丹利600690青島海爾000951中國重汽8002458益生股份1600600青島啤酒300233金城藥業(yè)600188兗州煤業(yè)002581萬昌科技600060海信電器601678濱化股份600219南山鋁業(yè)，該實際問題中有家公司，即總共有個樣本數(shù)據(jù)，每個樣本數(shù)據(jù)又有個指標變量(即屬性)，則由第二章的樣本數(shù)據(jù)矩陣可知，： 由于選取不同的指標，并且不同的指標具有不同的量綱，為了使所有的樣本指標數(shù)據(jù)能夠放到一起加以比較，以便更好地進行聚類分析，就需要我們對原始樣本數(shù)據(jù)進行標準化處理，以消除由于各指標變量的量綱不同或數(shù)量級相差很大對分析帶來的影響。 聚類譜系圖正如在“ 系統(tǒng)聚類法中類個數(shù)的確定問題”這一節(jié)中討論的那樣，我們使用聚類分析中的“碎石圖”來確定比較合適的分類個數(shù)。說明該類股票正處于高速發(fā)展階段，其成長發(fā)展前景非常好，比較適合投資者進行長期性的投資。初次研究聚類分析在證券市場分析中的應(yīng)用，加上自己水平有限，文也中難免有些瑕疵，但這次的經(jīng)歷對我還是很重要的，為我以后即將開始的研究生學(xué)習(xí)有著非常重要的借鑒和開河意義。不奮斗就是每天都很容易，可一年一年越來越難。有問題不可怕，只要你勇敢去解決它，在整個解決問題的過程中我收獲頗多。第類：具有與第類同樣較高的盈利能力和擴張能力，即便如此，但是與第類相比，第類的成長能力明顯不如第類，充其量只能成為績優(yōu)股，而不是藍籌股，廣大的投資者可以對第類股票作出投資決策、進行投資，但是同有著較大藍籌股潛力的第類股票相比，第類股票就略顯遜色。利用軟件對樣本公司股票進行系統(tǒng)聚類分析，具體操作步驟如下：（1）打開軟件，導(dǎo)入樣本數(shù)據(jù)（此處的樣本數(shù)據(jù)是事先經(jīng)過編輯好的數(shù)據(jù)文件，）；（2）在軟件中，依次選擇分析、分類、系統(tǒng)聚類，彈出系統(tǒng)聚類分析對話框；（3）在彈出的系統(tǒng)聚類分析對話框中，把每股收益、每股凈資產(chǎn)、主營收入增長率、主營利潤增長率和凈資產(chǎn)收益率這5項指標評價體系依次導(dǎo)入到變量這一欄中，此處為了更清晰地了解分類結(jié)果，我們還需要把樣本股票的簡稱導(dǎo)入到標注個案這一欄中。因此投資者對于投資這樣的公司，要提高警惕。當然，如果考察的指標多于個時，可以先通過降維的方法把這些指標進行綜合,綜合出個或個指標，從而轉(zhuǎn)化為個變量或個變量情況，再繪制二維或三維的數(shù)據(jù)點的散布圖來確定合適的分類個數(shù)。為了研究問題的方便，分別以表示樣品，簡記是樣品之間的距離， 設(shè)和為兩個類，含樣品數(shù)和。系統(tǒng)聚類法的基本思想是：首先定義樣品間的距離和類與類之間的距離，開始時先將每個樣品各自當作一類，此時樣本間距離與類間距離是等價的，再將最近的兩類合并聚為小類，將已聚合的小類按其相似程度（用類間距度量）再聚合，依此類推，每次減少一類，隨著相似程度的減弱，直到最后將全部樣品合成一類,并類的全部過程可以用聚類譜系圖形象地表達出來。聚類分析的基本思想是認為研究的數(shù)據(jù)集中的數(shù)據(jù)之間存在不同程度的相似性，根據(jù)數(shù)據(jù)的幾個屬性，找到能夠度量它們之間相似程度的量，把一些相似程度較大量的歸為一類，另一些相似程度較大的量歸為另一類，即同一組內(nèi)的數(shù)據(jù)對象之間具有較高的相似程度，而不同組中的數(shù)據(jù)對象之間是不相似的。另外，單純從聚類分析這一方法來講，聚類分析通過對樣品或指標（變量）之間存在的相似程度進行度量，將“相似”的歸并成類。俗話說：“物以類聚，人以群分”，在自然科學(xué)和社會科學(xué)中，存在著形形色色的分類問題。所謂的類，通俗地講，就是指由相似元素組成的集合。體現(xiàn)出以下三大顯著的優(yōu)點：（1）能綜合利用多個變量對樣本進行分類；（2）分類結(jié)果更加直觀，具體體現(xiàn)是聚類譜系圖，從聚類譜系圖中，我們可以很清楚地觀察其分類結(jié)果；（3）聚類分析所得到的結(jié)果比傳統(tǒng)分類方法更細致、全面、合理。而對這種數(shù)據(jù)對象之間的相似或不相似程度的描述又是由數(shù)據(jù)屬性的取值來確定的，通常就是利用各數(shù)據(jù)對象之間的距離來表示的。由上述系統(tǒng)聚類法的基本思想，可以得出利用系統(tǒng)聚類法進行聚類分析的基本步驟：①數(shù)據(jù)標準化：我們所考察的樣本數(shù)據(jù)有不同變量（或指標）時，這些變量（或指標）一般都有不同的量綱、不同的數(shù)量級單位、不同的取值范圍?！惖闹匦?。但是，該方法從其降維過程來看，比較繁瑣。 每股凈資產(chǎn)是每股所代表的股東權(quán)益額，它反映了每股最低限度的內(nèi)在價值。這里要特別需要注意的是，在軟件中，數(shù)據(jù)文件中的一列數(shù)據(jù)稱為一個變量，每個變量都應(yīng)該有一個變量名，一行數(shù)據(jù)稱為一條個案或觀測量。鑒于此，建議投資者可以對第類和第類股票進行適當?shù)耐顿Y組合，適當?shù)脑黾訉Φ陬惞善钡耐顿Y比例。畢業(yè)設(shè)計是我們專業(yè)課程知識綜合應(yīng)用的實踐訓(xùn)練，本論文介紹了聚類分析在證券市場分析中應(yīng)用的可行性、可靠性和可信性。能干的人，不在情緒上計較，只在做事上認真；無能的人！不在做事上認真，只在情緒上計較。在完成論文的路上，我走得比較坎坷，但是“千里之行，始于足下”，畢業(yè)設(shè)計讓我學(xué)會了腳踏實地的邁出每一步，鍛煉了我的綜合運用所學(xué)知識和技能，理論聯(lián)系實際、獨立分析和解決實際問題的能力，培養(yǎng)了我正確的理論聯(lián)系實際的工作作風(fēng)，嚴肅認真的科學(xué)態(tài)度和初步的科學(xué)研究能力，更讓我明白了跟導(dǎo)師保持良好的溝通的重要性。以上說明第類公司只是在盈利能力和擴張能力方面相對而言顯得較弱，但是具有較高的主營收入增長率和主營利潤增長率，特別是其主營利潤增長率特別高?？傻玫饺缦碌妮敵鼋Y(jié)果：（此處由于樣本數(shù)據(jù)較多，故只截取表的一部分），其實質(zhì)是一個不相似矩陣，其中的數(shù)值表示各個樣本之間的相似系數(shù)，數(shù)值越大，表示兩樣本距離越大：圖3. 1 近似矩陣，該表反映的是每一階段的聚類結(jié)果，其中的第4列系數(shù)表示聚合系數(shù)，第2列和第3列表示的是聚合的類，此聚類表是為本論文在后面通過畫“碎石圖”來確定合適的分類個數(shù)做鋪墊，聚類過程總共進行了39次： 聚類表階群集組合系數(shù)首次出現(xiàn)階群集下一階群集 1群集 2群集 1群集 2178.08900422125.15200533234.35300134712.35710952123.417201061011.463