【正文】 于“朝陽產(chǎn)業(yè)”還是“夕陽產(chǎn)業(yè)”、是穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)還是敏感產(chǎn)業(yè)，來評價企業(yè)的競爭能力和發(fā)展前景；對企業(yè)的財務(wù)分析主要是評價企業(yè)的收益、彈性和經(jīng)營能力；而對企業(yè)的風(fēng)險分析主要是從信托證書、債券優(yōu)先順序和國際風(fēng)險等方面來進行分析的。按照《新巴塞爾資本協(xié)議》的要求，商業(yè)銀行所持有的資本金應(yīng)等于其資產(chǎn)組合中資產(chǎn)“風(fēng)險權(quán)重”的一定比例。信用評級的結(jié)論，作為一種信息，是在一定時間、一定地點，根據(jù)一定條件，經(jīng)過綜合評價而形成的，只能在一定時期內(nèi)有效。商業(yè)銀行對企業(yè)信用評級要對受評企業(yè)的經(jīng)營管理素質(zhì)、財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營能力、行業(yè)地位、發(fā)展前景等方面進行全面揭示，綜合反映企業(yè)的整體狀況。隨著國內(nèi)信用評級意識的增強，我國理論界在借鑒國外比較標準和市場化的定義的基礎(chǔ)上，根據(jù)我國實際情況也對信用評級的定義做了較為全面的界定。信用主體各方在受信人履約意愿上信息不對稱，因此就會我出現(xiàn)有人利用信息不對稱“惡意”締結(jié)信用關(guān)系。圖11 本文的邏輯結(jié)構(gòu)圖第二章 相關(guān)理論及前人研究概述167。評級內(nèi)容應(yīng)盡可能多的考察影響受評企業(yè)的因素，把每一因素按影響程度區(qū)別開來，使其在指標體系中權(quán)重不同，做到既全面、系統(tǒng)，又有一定科學(xué)性；此外，評級指標體系還充分考慮了非財務(wù)因素對評定級別的影響，如：公司管理控制和運作效率，外在環(huán)境因素等對公司的影響?？蛻粜庞蔑L(fēng)險評級體系正是通過將統(tǒng)計信息、財務(wù)管理和管理經(jīng)驗有機結(jié)合的方式，為銀行提供多維化、標準化、專業(yè)化的管理手段。對信用風(fēng)險進行有效的評價，不僅對微觀金融機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營有著重大意義，而且整個宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定也具有重大意義。 53167。 24167。 7167。s mercial banking customers credit rating index system with a view to the new creditrating index system to be more accurate and reasonable assessment of customer39。對于商業(yè)銀行來說，商業(yè)銀行的觸角深入到我們經(jīng)濟生活的任何角落，因此商業(yè)銀行的信用風(fēng)險很容易放大到我們整個經(jīng)濟生活中。盡我所知，除文中特別加以標注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過的研究成果，也不包含我為獲得 及其它教育機構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用過的材料。學(xué)位論文作者簽名：年 月 日畢業(yè)設(shè)計（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說明原創(chuàng)性聲明本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設(shè)計（論文），是我個人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下進行的研究工作及取得的成果。我國的信用評級業(yè)開展相對較晚，同發(fā)達國家相比我們無論是信用評級理論還是信用評級方法都處于初級階段，因此我們必須借鑒國外關(guān)于信用評級的先進理論和方法來改進我國的信用評級工作，進一步降低信用風(fēng)險的發(fā)生可能性。s stability and security. Purposes of this article is that we should draw on advanced foreign creditrating index system and credit rating methods, to guide China39。 4第二章 相關(guān)理論及前人研究概述 7167。、監(jiān)管階段 24167。 信用評級評估決策 51第五章 案例分析 53167。換句話說，信用風(fēng)險是商業(yè)銀行運作過程中所面臨的最重要的風(fēng)險類型之一。二、銀行對客戶信用風(fēng)險評級是目前銀行信用風(fēng)險管理的熱點和前沿商業(yè)銀行研究客戶信用風(fēng)險評級是一項新興的課題，真正的興起只有幾十年的時間，現(xiàn)代金融理論引入了數(shù)理統(tǒng)計、系統(tǒng)工程等科學(xué)的研究方法，對銀行等金融機構(gòu)面臨的信用風(fēng)險進行識別、計量和管理。商業(yè)銀行客戶信用評級已從簡單的主觀判斷發(fā)展到更為復(fù)雜的方法理論支撐，影響評級的因素劃分也更為細化，使得信用評級方法更加科學(xué)合理。第六章為結(jié)論與展望，總結(jié)了本文研究的創(chuàng)新之處，指出了本文研究的不足之處。因為履約意愿牽扯到主觀意志、道德品質(zhì)、心理活動等諸多復(fù)雜因素。信用評級在發(fā)達國家已有100多年的歷史，在我國仍處于萌芽階段。商業(yè)銀行對企業(yè)進行信用評級是對企業(yè)資信狀況的一次全面評價，具有全面性的特點。九、時效性。167。2002（1）：4851美國標準普爾公司信用評級指標體系包括企業(yè)的產(chǎn)業(yè)分析、財務(wù)分析和風(fēng)險分析三個方面。這些評級機構(gòu)往往采用定性和定量分析相結(jié)合的方法。2)債務(wù)人資本實力（Capital ），即通過考察債務(wù)人的財務(wù)杠桿率來對其違約風(fēng)險做出評估。債權(quán)保障因素(Protection Factor) 包括內(nèi)部保障和外部保障兩個方面。考慮一筆借貸請求時，其抵押擔(dān)保物當(dāng)然不是首先被考慮的；但如考慮抵押擔(dān)保物，它的價額應(yīng)相當(dāng)于在貸款金額的基礎(chǔ)上加上充裕的差額，而且抵押擔(dān)保物要易于估價、易于變現(xiàn)、易于取得。VaR的最大優(yōu)點是以一個簡單易懂的數(shù)字表明一個機構(gòu)在市場上所面臨的風(fēng)險。但是國內(nèi)運用這些定性分析法具體分析時，往往對各個要素與國外有著不同的理解，這是因為我國有自己的國情，需要根據(jù)自己的情況進行一些改進。如此，加權(quán)評分法難以滿足信用評級的基本要求。多變量分析就是要從若干表明觀測對象特征的變量值（財務(wù)比率）中篩選出能提供較多信息的變量并建立判別函數(shù)，使推導(dǎo)出的判別函數(shù)對觀測樣本分類時的錯判率最小。中國人民銀行總行為了貫徹國務(wù)院關(guān)于清理整頓金融性公司的決定，于1989年9月下發(fā)了《關(guān)于撤銷人民銀行設(shè)立的證券公司、信譽評級公司的通知》，人民銀行各分行和專業(yè)銀行成立的資信評價公司一律撤銷。167。正確、合理、完善的信用評級指標體系是保證信用評級工作有效進行的前提。六、動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合評級指標體系中的一些因素是不斷發(fā)展變化的，如政治經(jīng)濟因素，為了保證評級的準確性，我們必須將變化著的這些因素完整、全面、真實的反映在評級企業(yè)的信用狀況中。信用的保證要素。在我國，各大商業(yè)銀行對信用等級的劃分和表示不盡相同，一般可分為四等十級，即：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。主要包括企業(yè)的經(jīng)營能力、成長能力、發(fā)展前景等信用評估內(nèi)容，體現(xiàn)了企業(yè)信用的動力，是推動企業(yè)不斷前進，改善企業(yè)信用狀況的作用力。五、定性分析和定量分析相結(jié)合以定量分析為基礎(chǔ)，但不僅局限于定量分析，還需要定性分析的配合。再次，任何評估結(jié)果都需要一定的表示方式，即某種等級符號及相應(yīng)的含義，因此信用等級的設(shè)置與評估結(jié)果有最直接的關(guān)系。167。這為信用評級機構(gòu)的組建創(chuàng)造了條件。多變量信用風(fēng)險二維判斷分析評級法　　對信用狀況的分析、關(guān)注、集成和判斷是一個不可分割的有機整體，這也是多變量信用風(fēng)險二維判斷分析法的評級過程。第三，忽視了權(quán)數(shù)作用的區(qū)間規(guī)定性。該模型是一個關(guān)于信用違約風(fēng)險的信用組合管理模型，它對違約風(fēng)險的分析利用了與風(fēng)險暴露的規(guī)模和期限以及與債務(wù)人的信用質(zhì)量和系統(tǒng)風(fēng)險有關(guān)的信息。該模型以資產(chǎn)組合理論、Var理論等為依據(jù)，以信用評級為基礎(chǔ)，不僅可以識別貸款、債券等傳統(tǒng)投資工具的信用風(fēng)險，而且可用于互換等現(xiàn)代金融工具衍生工具的風(fēng)險識別，已運用于發(fā)達國家大銀行的信貸風(fēng)險管理中，迅速成為行業(yè)標準模型之一。借款金額(Amount) 貸款規(guī)模必須和資金用途保持相一致，貸款金額也必須能滿足企業(yè)使用。如果用于替代股權(quán)或彌補虧損，更應(yīng)慎重。該方法的典型特征是信貸負責(zé)人掌握銀行信貸決策權(quán)，即由經(jīng)過長期訓(xùn)練并具有豐富經(jīng)驗的信貸人員負責(zé)是否貸款的決策。國際著名信用評級機構(gòu)的評級方法具有以下共同特點。一、國外研究現(xiàn)狀穆迪投資者服務(wù)公司（Moodys Investors Service）和標準普爾公司（Standardamp。在銀行信貸過程中，授信形式、授信額度的確定必須建立在對信貸客戶信用風(fēng)險全面評估的基礎(chǔ)之上，這樣才能保證銀行既從對客戶的授信中獲得最大收益，又能將客戶信用風(fēng)險控制在最低限度。七、形象性。信用評級采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，已經(jīng)形成了一套完整的方法體系，在該體系中需要運用定量分析工具計算大量的數(shù)據(jù)和指標。顯然，受信人需要在履約與違約之間、在違約獲利與接收懲罰之間進行權(quán)衡。概括地講就是貸款人違約可能性（違約概率）和違約造成銀行本金及利息損失數(shù)額的大?。ㄟ`約損失率）。第四章為商業(yè)銀行客戶信用評級體系實證分析，這是本文的重點章。隨著我國金融開放程度的提高，已經(jīng)有大量的外資銀行涌入我國的金融市場，這就要求銀行必須加快商業(yè)化進程改造，正視自身面臨的風(fēng)險，建立起科學(xué)的信用評級體系，進行相對準確的量化分析，以縮小與國外先進商業(yè)銀行在信用風(fēng)險管理水平的差距，全面推進我國商業(yè)銀行與國際現(xiàn)代化商業(yè)銀行接軌，提升競爭能力。國際商業(yè)銀行監(jiān)管權(quán)威組織——巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提出的《新巴塞爾資本協(xié)議》要求商業(yè)銀行使用內(nèi)部評級法確定資本充足率，更加準確的反映資本與銀行風(fēng)險之間的內(nèi)在關(guān)系。客戶信用評級是指商業(yè)銀行在對授信對象的經(jīng)營能力、獲利能力、償債能力、履約情況、管理層素質(zhì)、預(yù)期現(xiàn)金流量及企業(yè)在行業(yè)中的地位、市場需求對企業(yè)的影響等要素進行全面了解、考察調(diào)研、分析的基礎(chǔ)上，通過采用定量、定性、數(shù)學(xué)統(tǒng)計模型等方法和規(guī)范化的操作程序，對其在未來一段時期內(nèi)履行承諾的意愿及能力進行判斷和評價，根據(jù)其違約概率的大小進行級別劃分，并以簡單、直觀的符號表示其評價級別的一種商業(yè)活動。 35167。 15第三章 我國商業(yè)銀行客戶信用評級現(xiàn)狀及存在問題的分析 23167。 2167。s credit rating industry to carry out relatively late. Compared with developed countries, Our country39。2008年發(fā)生的次貸危機又一次引發(fā)了全球范圍的銀行業(yè)危機。本學(xué)位論文屬于 保 密_____年 □不保密 □學(xué)位論文作者簽名： 指導(dǎo)教師簽名：年 月 日 年 月 日聲 明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨立進行研究工作所取得的成果。除了文中特別加以標注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。其次簡要闡述了我國信用評級的發(fā)展歷程，定義了信用評級指標體系，并分析了信用評級指標體系所包含的內(nèi)容，結(jié)合當(dāng)前我國商業(yè)銀行信用評級指標體系，說明了我國商業(yè)銀行客戶信用評級存在的問題。s mercial banking customers credit ratings system.Then we introduce the focus of this chapter, namely the mercial bank39。 10167。 26167。 本文研究的創(chuàng)新之處 63167。與發(fā)達國家相比，我國商業(yè)銀行信用評級工作在評級方法、評級指標體系的選取等方面仍然存在著相當(dāng)?shù)牟罹啵瑥亩鴺O大地限制了信用評級在揭示和控制信用風(fēng)險方面的作用。因此，必須管理好信用風(fēng)險，才能確保銀行業(yè)持續(xù)發(fā)展和國家金融安全。本文旨在借鑒國外先進的研究成果，結(jié)合信用評級業(yè)在我國的發(fā)展現(xiàn)狀，把握信用評級的根本目的，遵循信用評級指標體系的構(gòu)建原則，選取適合我國國情的信用評級指標，輔之以國外先進的層次分析法和模糊數(shù)學(xué)評級法，運用理論分析和實證分析相結(jié)合的方法，對我國商業(yè)銀行在對客戶信用過程中提供有益的指導(dǎo)。廣義的信用是指在商品交換或其他經(jīng)濟活動中，參與經(jīng)濟活動的當(dāng)事人所實行的以契約（合同）為基礎(chǔ)的資金借貸、承諾、履約能力和行為。一般的判斷依據(jù)為信用申請人的資金實力，即考察其在到期時所獲得的現(xiàn)金流量是否足以償還信用。”清華大學(xué)教授朱寶憲在《金融市場》[[] 朱寶憲。企業(yè)信用評級能為國家宏觀調(diào)控提供比較完整的有關(guān)企業(yè)資信狀況的信息，由于信用評級內(nèi)容全面，方法科學(xué)，而且評估人員均為專業(yè)人才，因而評估結(jié)論具有相當(dāng)?shù)臋?quán)威性，不僅可以為貸款銀行作為貸款依據(jù)，而且還可為各個方面的投資者提供信息，有助于對金融市場的宏觀管理。信用評級的目的是信用評級機構(gòu)通過債務(wù)人提供的可靠資料、自己的實地調(diào)查所掌握的信息對債務(wù)人的信用風(fēng)險作出客觀、準確的評價。167。但國內(nèi)的評級指標選取在借鑒國外經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，我們不僅注重財務(wù)指標狀況，同時還注重非財務(wù)指標狀況。現(xiàn)金流量分析一般包括三個方面的內(nèi)容：企業(yè)正常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。5P要素分析法[[] 葉蜀君，信用風(fēng)險度量與管理，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社，2008版，49頁]個人因素（Personal Factor）主要分析：①企業(yè)經(jīng)營者品德，是否誠實守信，有無喪失信用事跡。CAMPARI法[[] 張玲，張佳林，信用風(fēng)險評估方法發(fā)展趨勢，國家留學(xué)回國科研資助費資助項目，2000年1月]CAMPARI法即對借款人以下七個方面分析：品德，即償債記錄（Character）是指借款人是否具有和銀行訂立借款合同的資格。該模型在分析評估企業(yè)的信用風(fēng)險時，不僅只分析公司財務(wù)，還考慮到企業(yè)的負債水平、股價及其浮動情形等。并且，低質(zhì)量信貸的違約概率對于商業(yè)周期的狀態(tài)時高度敏感的。通常做法是根據(jù)各具體指標在評級總目標中的不同地位，給出或設(shè)定其標準權(quán)數(shù)，同時確定各具體指標的標準值，然后比較指標的實際數(shù)值與標準值得到級別指標分值，最后匯總指標分值求得加權(quán)評估總分。　　隸屬函數(shù)評級方法較之加權(quán)評分法具有更大的合理性，但該方法對狀態(tài)指標缺乏有效的處理辦法，會直接影響評級結(jié)果的準確性。我國的信用評級產(chǎn)生于80年代中后期，是在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中逐步發(fā)展起來的，其發(fā)展經(jīng)歷可以劃分為三個階段：167。企業(yè)債券發(fā)行前必須經(jīng)過上述介紹的具備評級資質(zhì)的這些機構(gòu)進行信用評級，這促進了我國的評級業(yè)市場逐步向規(guī)范化發(fā)展，建立健全了我國市場經(jīng)濟體制，推動了金融市場和證券市場的健康發(fā)展。這些具體的指標必須與被評對象有必然的聯(lián)系，能夠充分反映其信用狀況的各方面特征，否則任何指標的誤選或漏選同樣也會嚴重影響最終結(jié)果的客觀公正性。二、實用性原則實用性原則表現(xiàn)為，一方面要求選取的指標必須是容易獲得的，方便評級工作