【正文】 濟一時無法在國家控制的金融體制中尋求到金融支持。因此，從發(fā)展的角度看，中國應(yīng)建立以中小金融機構(gòu)為主的金融體系。2企業(yè)融資的基本理論融資是資金融通的簡稱，是資金從剩余（超前儲蓄）部門流向不足（超前投資）部門——購買力轉(zhuǎn)移——的現(xiàn)象。金融抑制是發(fā)展中國家的一個共同特征。虛擬計量模型Y=f(A,B,C,D,E,x)+PX其中Y是指融資風險成本，ABCDE分別代表非系統(tǒng)風險的經(jīng)營風險系數(shù)、行業(yè)風險系數(shù)、財務(wù)風險系數(shù)、管理風險系數(shù)、資金風險系數(shù)，這幾個系數(shù)與企業(yè)本身是多方相關(guān)的。 市場風險中小企業(yè)融資的市場風險是指中小企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)是否存在市場前景，產(chǎn)品或服務(wù)的價格是否能夠產(chǎn)生預(yù)期的收益用以償還債務(wù)，滿足投資者及銀行的收益需求。三是存貨控制薄弱，造成資金呆滯。從而銀行金融機構(gòu)便很難提供對中小企業(yè)的滿意的誠信認可度，那么提供給中小企業(yè)的融資可能性也就大大降低了，造成了國家統(tǒng)計局對于國民經(jīng)濟總量統(tǒng)計的困難。加強存貨管理，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。拓寬非公有制企業(yè)直接融資渠道，推進多層次資本市場建設(shè)。以較低的租金支付額，可減輕流動資金壓力。一個不同發(fā)展階段需要不同的融資市場。金融市場的資金，就是根據(jù)投資者各自不同的偏好，以不同的金融產(chǎn)品與融資方式，融集到企業(yè)不同的生產(chǎn)階段，并讓社會金融資源進行有效的配置，從而提高企業(yè)的生產(chǎn)效率與整個社會金融資源的效率。中小企業(yè)融資環(huán)境的改善有待于企業(yè)自身，政府及銀行三方面的共同努力，三者實際上是一種可持續(xù)發(fā)展的合作關(guān)系。應(yīng)培育企業(yè)家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式注明并表示感謝。經(jīng)過這次畢業(yè)設(shè)計，我的能力有了很大的提高，比如操作能力、分析問題的能力、合作精神、嚴謹?shù)墓ぷ髯黠L等方方面面都有很大的進步。在我的十幾年求學歷程里，離不開父母的鼓勵和支持，是他們辛勤的勞作，無私的付出，為我創(chuàng)造良好的學習條件，我才能順利完成完成學業(yè)，感激他們一直以來對我的撫養(yǎng)與培育。回首四年，取得了些許成績，生活中有快樂也有艱辛。作者簽名: 二〇一〇年九月二十日致 謝時間飛逝，大學的學習生活很快就要過去，在這四年的學習生活中，收獲了很多，而這些成績的取得是和一直關(guān)心幫助我的人分不開的。雖然自己在盡力的讓自己獨立起來，可是生活的現(xiàn)實卻讓我依然在做一只寄生蟲。當前，商業(yè)銀行應(yīng)不斷改善內(nèi)控機制，提高風險管理技術(shù)，在此基礎(chǔ)上簡化審批環(huán)節(jié)，開發(fā)信貸品種，提高服務(wù)水平，以滿足中小企業(yè)合理的資金需求。(2) 鼓勵針對中小企業(yè)的金融創(chuàng)新。如果企業(yè)發(fā)展成熟，企業(yè)的規(guī)模又在擴大，那么企業(yè)融資除了從銀行的間接融資獲得資金外，還可以通過證券市場直接籌集到所需要的長短期資金。(4)籌措中長期資金的新途徑銀行對中小企業(yè)融資一般是短期流動資金貸款，期限大多是3個月至1年以內(nèi)不等，若用于固定資產(chǎn)投資，則容易發(fā)生資金短借長用、負債與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不配比等財務(wù)風險。因此對項目的擔保不是要求很高，填補了銀行貸款的空白。到2003年底，我國典當行已發(fā)展到1000多家，資本達60多億，為中小企業(yè)通過典當融資帶來便利；融資租賃規(guī)模也不斷擴大，浙江等省的融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模2003年已經(jīng)超過700億。對財產(chǎn)的管理與記錄必須分開，以形成有力的內(nèi)部牽制，決不能把資產(chǎn)管理、記錄、檢查核對等交由一個人來做。不僅會加大金融機構(gòu)的融資風險，也對于市場經(jīng)濟的正常有序運行造成了重大障礙。 企業(yè)管理缺失帶來的風險一是對現(xiàn)金管理不嚴，造成資金閑置或不足。（4）2008年，國際金融公司對中國北京、成都、順德與溫州四個地區(qū)的600家私營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)進行了調(diào)查。因為這些風險涉及面極廣，不以個別企業(yè)的意志而轉(zhuǎn)移，幾乎任何企業(yè)都無法回避，而且不會因為企業(yè)的多元化經(jīng)營而有所消除，故又可稱為不可分散風險。以及將理論和實踐相結(jié)合，將中小企業(yè)融資理論和中小企業(yè)的實際情況相結(jié)合。金融體系的功能在于為實質(zhì)經(jīng)濟的發(fā)展而服務(wù)，中國當前金融體系的改革，除了要解決現(xiàn)有銀行的呆壞賬和資本市場的泡沫及過度投機等諸多弊端外，這一問題也需要得到重視。應(yīng)選擇培育出更多的市場來糾正市場失靈。比如，據(jù)2003年的數(shù)據(jù)，我國的中小企業(yè)占到99%，解決了75%的就業(yè)，貢獻了70%的新增工業(yè)產(chǎn)值，55%以上的國民生產(chǎn)總值，60%的出口額，卻僅占銀行貸款問題的32%。對本研究提供過幫助和做出過貢獻的個人或集體，均已在文中作了明確的說明并表示了謝意。關(guān)鍵詞：金融危機，中小企業(yè)，融資風險Title The preventive measures of SME financing risk under the financial crisisAbstract:The role of SMEs in the national economy is undeniable. Whether from China or from the circumstances of the situation abroad, the role of SMEs in the national economy can not be denied. According to 2003 data, China39。在推行“趕超”戰(zhàn)略的計劃經(jīng)濟時代，為了支持不符合我國比較優(yōu)勢、不具自生能力的重工業(yè)的生存與發(fā)展，我國建立了以大銀行為主的高度集中的金融機制。 融資渠道多元化由于融資租賃具有融資融物、財產(chǎn)兩權(quán)分離等特性，不失為解決我國中小企業(yè)融資問題的一種可行辦法，并具有其獨特的優(yōu)勢。企業(yè)融資，即企業(yè)從各種渠道融入資金，實質(zhì)上是資金優(yōu)化配置的過程，包括外源融資和內(nèi)源融資。曾曉洋、胡維平（2007）認為，企業(yè)與銀行發(fā)生信貸關(guān)系，不是一次性的，實際是一種動態(tài)博弈的過程，通過分析發(fā)現(xiàn)，在有良好的政治信貸支持系統(tǒng)（擔保抵押體系）或高效的司法制度下，能有效降低銀企交易成本，獲得銀企雙贏，反之，昂貴的交易費用和低效的司法制度將增加銀企交易成本，加劇中小企業(yè)金融缺口。P則是代表系統(tǒng)風險系數(shù)，PX是表示由外生的系統(tǒng)風險所導致的成本損失。由于中小企業(yè)自由資金的缺乏，以及對市場信息掌握的準確性和及時性的不足，導致了中小企業(yè)應(yīng)對措施的滯后性，而市場又總是處在不斷的變化之中，從而造成產(chǎn)品或服務(wù)的市場需求和價格的不穩(wěn)定性。很多中小企業(yè)月末存貨占用資金往往超過其營業(yè)額的兩倍以上，造成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。5 中小企業(yè)融資風險的防范措施 企業(yè)要自我加強(1)提高認識，把強化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門。加強應(yīng)收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調(diào)研評定，定期核對應(yīng)收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡。繼續(xù)發(fā)揮主板市場作用，現(xiàn)有中小企業(yè)板塊基礎(chǔ)上，適時啟動創(chuàng)業(yè)板市場；逐步擴大證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能，整合和規(guī)范現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易市常鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策的非公有制企業(yè)進行項目融資。同時又能夠突破當前預(yù)算規(guī)模的限制，較早擁有較大規(guī)模的需求設(shè)備。在一個社會中，企業(yè)生產(chǎn)是整個社會經(jīng)濟發(fā)展的核心，企業(yè)生產(chǎn)效率與活力又決定該社會經(jīng)濟繁榮之程度。 我國中小企業(yè)融資前景從1998年年初起，由于國內(nèi)外經(jīng)濟形勢發(fā)生了很大的變化，國家對中小企業(yè)的重視程度明顯提高，一系列改善中小企業(yè)境遇、扶持中小企業(yè)發(fā)展的措施陸續(xù)出臺，尤其是中國人民銀行1998年6月和1999年11月頒布的《關(guān)于進一步改善對中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》和《關(guān)于加強和改進對小企業(yè)金融服務(wù)的指導意見》，引起了社會各界的普遍關(guān)注。只有政府新政策的頒布而銀行機構(gòu)不去切實履行，那么這樣的政策也是沒有成效的，金融機構(gòu)的觀念必須轉(zhuǎn)變，必須增強對中小企業(yè)的融資，而企業(yè)自身的財務(wù)透明度和誠信度也要大大提高，所以說中小企業(yè)融資環(huán)境的改善是一個政府銀行企業(yè)共同努力的過程。應(yīng)建立中小企業(yè)信用信息平臺，實現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化。本人完全意識到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔。這期間凝聚了很多人的心血，在此我表示由衷的感謝。最后，我要特別感謝我的導師趙達睿老師、和研究生助教熊偉麗老師。從這里走出，對我的人生來說，將是踏上一個新的征程，要把所學的知識應(yīng)用到實際工作中去。（保密論文在解密后遵守此規(guī)定）衷心感謝生我養(yǎng)我的父母雙親，在我18歲之后，依然給予我足夠的物質(zhì)支持，讓我順利地完成大學4年的學業(yè)。黨的十六屆三中全會也明確提出了深化金融企業(yè)改革的目標，要把商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務(wù)效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)，并選擇有條件的國有商業(yè)銀行實行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實資本金，創(chuàng)造條件上市。要鼓勵政策性銀行依托地方商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)，開展以中小企業(yè)為服務(wù)對象的擔保貸款、轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)。只要這家企業(yè)穩(wěn)健成長，企業(yè)透過銀行的間接融資獲得投資資金及周轉(zhuǎn)性資金是十分正常的事情。融資租賃通過市場運作和贏利，逐年償還租金，既避免固定資產(chǎn)投資中的大量資金沉淀，又可降低資本營運成本，是真正意義上的“用明天的錢辦今天的事”。融資租賃由于有輕松回收、輕松處理以及參與經(jīng)營等銀行不能經(jīng)營的活動范圍，因此對承租企業(yè)的資信要求不是很高，主要看項目的現(xiàn)金流量是否充足。三是充分發(fā)揮典當、融資租賃等融資工具作用。建立健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。對于這種誠信不足的危害性是不言而喻的。另一方面，由于受宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化和體制的影響，中小企業(yè)在加強財務(wù)管理方面遇到了阻礙。（3）中國人民銀行武漢分行對轄區(qū)內(nèi)的贛鄂湘3省5市178家中小企業(yè)的問卷調(diào)查顯示：2007年1月至2008年8月，在國有及改制后集體所有制中小企業(yè)的凈增資金來源中：①各種借款占48%，其中向銀行借款占借款總額的94%，在企業(yè)全部債務(wù)中，銀行貸款占55