【正文】 經(jīng)驗，奠定了基礎。這期間凝聚了很多人的心血，在此我表示由衷的感謝。從他身上，我學到了許多能受益終生的東西。最后，我要感謝我的父母對我的關系和理解，如果沒有他們在我的學習生涯中的無私奉獻和默默支持，我將無法順利完成今天的學業(yè)。感謝老師四年來對我孜孜不倦的教誨，對我成長的關心和愛護。最后，我要特別感謝我的導師趙達睿老師、和研究生助教熊偉麗老師。在論文的撰寫過程中老師們給予我很大的幫助，幫助解決了不少的難點，使得論文能夠及時完成，這里一并表示真誠的感謝。老師們認真負責的工作態(tài)度，嚴謹?shù)闹螌W精神和深厚的理論水平都使我收益匪淺。四年的風風雨雨，我們一同走過，充滿著關愛，給我留下了值得珍藏的最美好的記憶。從這里走出，對我的人生來說，將是踏上一個新的征程，要把所學的知識應用到實際工作中去。其次，我要感謝大學四年中所有的任課老師和輔導員在學習期間對我的嚴格要求，感謝他們對我學習上和生活上的幫助，使我了解了許多專業(yè)知識和為人的道理，能夠在今后的生活道路上有繼續(xù)奮斗的力量。首先，我要特別感謝我的知道郭謙功老師對我的悉心指導，在我的論文書寫及設計過程中給了我大量的幫助和指導，為我理清了設計思路和操作方法，并對我所做的課題提出了有效的改進方案。本次畢業(yè)設計是對我大學四年學習下來最好的檢驗。（保密論文在解密后遵守此規(guī)定） 論文密級：□公開 □保密（___年__月至__年__月）(保密的學位論文在解密后應遵守此協(xié)議)作者簽名：_______ 導師簽名：______________年_____月_____日 _______年_____月_____日獨 創(chuàng) 聲 明本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)設計(論文)，是本人在指導老師的指導下，獨立進行研究工作所取得的成果，成果不存在知識產(chǎn)權(quán)爭議。盡我所知，除文中已經(jīng)特別注明引用的內(nèi)容和致謝的地方外，本論文不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。衷心感謝生我養(yǎng)我的父母雙親，在我18歲之后，依然給予我足夠的物質(zhì)支持，讓我順利地完成大學4年的學業(yè)。衷心感謝我的導師。要減少違約的發(fā)生，必須加大對違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴肅懲處逃廢銀行債務的企業(yè)及其負責人。針對目前社會信用淡薄的問題，應盡快建立健全中小企業(yè)信用體系，加強信用文化建設。黨的十六屆三中全會也明確提出了深化金融企業(yè)改革的目標，要把商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)，并選擇有條件的國有商業(yè)銀行實行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實資本金，創(chuàng)造條件上市。對國有中小企業(yè)實行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路；對私營企業(yè)要引導資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素；對于集體企業(yè)要推動產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關系。（1）完善中小企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu)。進一步發(fā)揮典當在中小企業(yè)融資中的作用。要鼓勵政策性銀行依托地方商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)，開展以中小企業(yè)為服務對象的擔保貸款、轉(zhuǎn)貸款業(yè)務。銀行可以開展面向中小企業(yè)的融資租賃業(yè)務，擴大金融產(chǎn)品的種類。修改商業(yè)銀行企業(yè)信用等級評定標準。而在企業(yè)成熟后所需投入的資金，其回收期短、風險會較低、報酬率也會較低。只要這家企業(yè)穩(wěn)健成長，企業(yè)透過銀行的間接融資獲得投資資金及周轉(zhuǎn)性資金是十分正常的事情。因此，股東資金成了企業(yè)資金最主要的來源。如果這種金融體系健全，那么有活力的企業(yè)在各生產(chǎn)階段就能夠得到自己所需要的融資，從而使企業(yè)的生產(chǎn)得以進行。效率高、時間短，設備、服務和融資的一攬子解決，操作時間通常只有銀行貸款的一半，成功率也較高；而通常中長期固定資產(chǎn)投資貸款審批繁瑣，且成功率較低，又簡化了采購程序。融資租賃通過市場運作和贏利，逐年償還租金，既避免固定資產(chǎn)投資中的大量資金沉淀，又可降低資本營運成本，是真正意義上的“用明天的錢辦今天的事”。（3）以“融物”代替“融資”擺脫投資資金不足的困境中小企業(yè)若從銀行貸款購買設備，其貸款期限通常比該設備的使用壽命短得多。如果把這些費用計算在內(nèi)，銀行貸款的費用則高于租賃的費用。中小企業(yè)只需交付20％的保證金，就可得到100％的固定資產(chǎn)使用權(quán)，不需要設備、廠房抵押和第三方擔保。融資租賃由于有輕松回收、輕松處理以及參與經(jīng)營等銀行不能經(jīng)營的活動范圍，因此對承租企業(yè)的資信要求不是很高，主要看項目的現(xiàn)金流量是否充足。此外，還可以通過創(chuàng)建專業(yè)的風險投資公司或設立風險投資基金為企業(yè)提供資金支持，依靠風險投資專家理財和咨詢的優(yōu)勢，改善公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平，在創(chuàng)新型企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務方向、財務管理等方面提供智力支持。積極扶持具有一定發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)在股票市場上融資。因此采取多樣化的融資方式對當前中國的中小型企業(yè)具有重要意義（王方華，2001）。三是充分發(fā)揮典當、融資租賃等融資工具作用。6 對中小企業(yè)融資的建議和展望 采取多種融資方式拓寬中小企業(yè)融資渠道，是目前降低中小企業(yè)融資風險提高融資率的新出路。 對不同的風險采取相應的措施對于由于國家政策變化帶來的風險問題。近年來，很多中小型企業(yè)陷入經(jīng)營流動資金緊缺的困境，加強存貨及應收賬款管理是重要的解困措施。建立健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。其次，準確預測資金收回和支付的時間。所以要層層落實，共同為企業(yè)資金的管理做出貢獻。其次是財務缺乏透明度，中小企業(yè)財務報表經(jīng)常是有不同版本的備案，這樣國家稅務部門及相關管理部門很難了解公司運營的實際情況。對于這種誠信不足的危害性是不言而喻的。另一方面，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后。不少中小企業(yè)的管理者，對原材料、半成品、固定資產(chǎn)等的管理不到位，出了問題無人追究，資產(chǎn)浪費嚴重。原因是沒有建立嚴格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬。另一方面，由于受宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化和體制的影響，中小企業(yè)在加強財務管理方面遇到了阻礙。此風險屬整體風險，對全部債務的償還均會產(chǎn)生不良影響。產(chǎn)生此風險的原因一般有兩類：一類是資金性財務風險。4 中小企業(yè)融資過程中的主要風險 國家相應政策的變化國家的宏觀經(jīng)濟政策的變動會在很大程度上影響企業(yè)的正常經(jīng)營，例如國家的稅率調(diào)整，匯率的變動，以及針對不同產(chǎn)業(yè)的相關政策的出臺都會大大的影響企業(yè)的經(jīng)營活動，這對于自身實力較為薄弱的中小型企業(yè)沖擊尤其大。（3）中國人民銀行武漢分行對轄區(qū)內(nèi)的贛鄂湘3省5市178家中小企業(yè)的問卷調(diào)查顯示：2007年1月至2008年8月，在國有及改制后集體所有制中小企業(yè)的凈增資金來源中：①各種借款占48%，其中向銀行借款占借款總額的94%，在企業(yè)全部債務中，銀行貸款占55%；②外部權(quán)益性融資僅占17%，依靠利潤補充資本金占5%；③內(nèi)部集資困難，僅占2%。 2008與2009年不同規(guī)模國有及規(guī)模以上企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu) 單位：%流動負債長期負債所有者權(quán)益200920082009200820092008大型企業(yè)40中型企業(yè)小型企業(yè)33資產(chǎn)負債率流動負債占債務比長期負債占長期資金比200920082009200820092008大型企業(yè)60中型企業(yè)38小型企業(yè)67 典型調(diào)查（1）2008年，世界銀行國際金融公司曾對中國四川省3個城市中小企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)狀況做過一項典型調(diào)查?？紤]到目前中國正規(guī)金融統(tǒng)計中很少有按照企業(yè)規(guī)模與貸款分類的統(tǒng)計，因此我們只能在僅有一些總體統(tǒng)計上借助一些典型調(diào)查，對中國中小企業(yè)融資狀況做一大致描述。非系統(tǒng)風險主要包括：經(jīng)營風險、行業(yè)風險、財務風險、管理風險、資金風險等(Meyer, . 2008)。系統(tǒng)風險指由外界因素變動導致的所有企業(yè)均無法規(guī)避與控制的風險。融資運作的追求目的是使企業(yè)資本增值最大化，若融資運作反而導致資本增值縮小甚至減值，便形成了財務風險。為數(shù)眾多的中小企業(yè)參與市場競爭，能提高市場效率，促進經(jīng)濟增長。金融抑制，即一國的金融體制不健全，金融市場機制未發(fā)揮作用，經(jīng)濟中存在過多的金融管制措施，而受壓制的金融反過來又阻礙經(jīng)濟的發(fā)展。戴蘭德于1952年提出，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是按照下列三種方法建立的，即凈收入法、凈營運收入法和傳統(tǒng)法，這是早期的資本結(jié)構(gòu)理論。企業(yè)的目標是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，它等同于企業(yè)在具備承受一定風險的能力時，尋求投入成本最小化的融資結(jié)構(gòu)。對中小企業(yè)所發(fā)現(xiàn)的問題，演繹分析，制定方案，并通過演繹，優(yōu)化方案結(jié)果（王中亮，1999）。在此之中我們將使用對比論證，國外中小企業(yè)與國內(nèi)中小企業(yè)的對比論證，找出國內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展同國際的差距。而各參考文獻也從信用環(huán)境保證、制度安排和中小企業(yè)風險治理機制建設等方面綜合提出防范和控制融資風險的對策,以有效地化解中小企業(yè)融資困境的辦法。典當融資起到了拾遺補缺、調(diào)余濟需的作用，典當行為中小企業(yè)提供有力支持，保證其生產(chǎn)、流通實現(xiàn)良性循環(huán)，從而促進社會經(jīng)濟的發(fā)展。此外，中小金融機構(gòu)在農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移、農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和農(nóng)村的社會保障中扮演著重要的角色。邱斌認為，現(xiàn)有的以四大國有銀行和股市為核心的金融結(jié)構(gòu)，并不能最大限度地支持中國經(jīng)濟發(fā)展。創(chuàng)業(yè)資本市場是一個以高度信息不對稱、高風險和高度不確定性為典型特征的市場。信貸緊縮，即經(jīng)營貸款的金融機構(gòu)提高貸款標準，以高于市場利率水平的條件發(fā)放貸款，甚至不愿意發(fā)放貸款，從而導致信貸增長下降，使社會再生產(chǎn)的資金需求得不到滿足。市場太少或存在高度的非自然壟斷導致中小企業(yè)融資渠道狹窄。 文獻綜述近幾年來，關于中小企業(yè)融資方面的文獻越來越多，這充分說明了關于中小企業(yè)融資問題正日益受到人們的關注。一是中小企業(yè)對國民經(jīng)濟增長的貢獻率在逐步提高；二是中小企業(yè)發(fā)展對增加就業(yè)乃