【正文】 （ 1） 銷售現(xiàn)金比率 公式：銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)； 資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)； 存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。 （ 3）現(xiàn)金債務(wù)總額比 公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末負(fù)債總額 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金 流入才能還債。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。 分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。 分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。 （ 2）速動比率 公式 ：速動比率 =（流動資產(chǎn)合計 存貨） / 流動負(fù)債合計 保守速動比率 =（貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù) +應(yīng)收賬款凈額）/ 流動負(fù)債 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載 意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。 （ 2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。 盈利能力比率 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。 （ 4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率） 公式：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / [（期初所有者權(quán)益合計 +期末所有者權(quán)益合計） /2]*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值： 意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。 分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。 分析提示：達(dá)到 1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于 1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。 財務(wù)彈性分析 （ 1） 現(xiàn)金滿足投資比率 公式：現(xiàn)金滿足投資比率 =近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。 分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 （ 3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率） 公式：資產(chǎn)凈利率 =凈利潤 / [（期 初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額）/2]*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定 意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起