【正文】 的風(fēng)險(xiǎn) 。 標(biāo)準(zhǔn)離差率 標(biāo)準(zhǔn)離差是反映隨機(jī)變量離散程度的一個(gè)指標(biāo) ， 但它也是一個(gè)絕對(duì)值 ， 不是一個(gè)相對(duì)值 。 預(yù)期值 （ 期望值 ） 隨機(jī)變量的各個(gè)取值 ， 以相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均數(shù) ， 稱(chēng)為隨機(jī)變量的預(yù)期值 （ 數(shù)學(xué)期望或均值 ） ， 它反映隨機(jī)變量取值的平均化 。 二 、 風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別 （ 一 ） 從個(gè)別投資主體的角度來(lái)看： 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 、 公司特有的風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指那些影響所有公司的因素引起的風(fēng)險(xiǎn) 。 （ 4） 遞補(bǔ)延年金現(xiàn)值：綜合地運(yùn)用前兩種計(jì)算 。 單利利息計(jì)算： I=P*i*t 例：某企業(yè)有一張帶息期票 ， 面額為 1200元 ， 票面利率為 4%， 出票日期 6月 15日 ， 8月 14日到期 （ 共 60天 ） ， 則到期時(shí)利息 為： I=1200 4% 60/360=8元 終值計(jì)算： S=P+P i t 現(xiàn)值計(jì)算： P=SI （ 一 ） 復(fù)利計(jì)算 每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期 ， 要將所生利息加入本金再計(jì)利息 ， 逐期滾 算 ， 俗稱(chēng) “ 利滾利 ” 。設(shè)想一下，他沒(méi)有將節(jié)約下來(lái)的錢(qián)挪作他用，而是購(gòu)買(mǎi)了年實(shí)際回報(bào)率為 7%的共同基金（這是標(biāo)準(zhǔn)普爾美國(guó) 500強(qiáng)企業(yè)股票指數(shù)自 1926年以來(lái)的年平均回報(bào)）。 ” 時(shí)過(guò)境遷 ， 拿破侖窮于應(yīng)付連綿的戰(zhàn)爭(zhēng)和此起彼伏的政治事件 ， 最終慘敗而流放到圣赫勒拿島 ， 把盧森堡的諾言忘得一干二凈 。 有效年利率 EAR=（ 1+名義年利率 /復(fù)利期間次數(shù) ） ^復(fù)利期間次數(shù) 1 例：本金 1000元 ， 投資 5年 ， 利率 8%， 每年復(fù)利一次 ， 其本利和 與復(fù)利息： S=1000 （ 1+8%） 5=1000 =1469 I=14691000=469 如果每季復(fù)利一次 ， 每季度利率 =8%/4=2%,復(fù)利次數(shù) =5 4=20 S=1000 (1+2%)20=1000 =1486 I=14861000=486 (三 )年金的計(jì)算 概念： 年金是指等額 、 定期的系列收支 。 假設(shè)該公司的資金成本率 （ 即最低報(bào)酬率 ） 為10%， 你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案 ？ ① P0=20 [（ P/A， 10%， 9） +1]=20 （ +1）= ② P4=25 （ P/A， 10%， 10） =25 =萬(wàn)元 P0= (P/S,10%,3)= =萬(wàn)元 應(yīng)選擇第二種方案 167。 如罷工 、 新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)失敗 、沒(méi)有爭(zhēng)取到重要合同 、 訴訟失敗等 。 只能用來(lái)比較期望報(bào)酬率相同的各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度 ， 而不能用來(lái)比較期望報(bào)酬率不同的各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度 。 概率越大就表示該事件發(fā)生的可能性越大。 從財(cái)務(wù)的角度來(lái)說(shuō) ， 風(fēng)險(xiǎn)主要指無(wú)法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性 。 （ 2） 遞延期的判斷： （ 3） 遞延年金的終值：其大小 ， 與遞延期無(wú)關(guān) ， 故計(jì)算方法和普通年金終值相同 。 P—— 本金 ， 又稱(chēng)期初額或現(xiàn)值； I—— 利率 ， 通常指每年利息與本金之比； i—— 利息； S—— 本金與利息之和 ， 又稱(chēng)本利和或終