【正文】 。 【例題 單選題】處于成熟期的行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性（ ）。 ② 高經(jīng)營(yíng)杠桿增加競(jìng)爭(zhēng)。 在高經(jīng)營(yíng)杠桿行業(yè)中的企業(yè)在生產(chǎn)量越高的情況下獲得的利潤(rùn)越高。經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)銷售、利潤(rùn)和現(xiàn)金流的影響越大，信用風(fēng)險(xiǎn)就越大。 ④ 進(jìn)入壁壘的高低是影響該行業(yè)市場(chǎng)壟斷和競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的一個(gè)重要因素，在進(jìn)入壁壘較高的行業(yè)，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較小，它們維持現(xiàn)有高利潤(rùn)的機(jī)會(huì)就越大。 ① 進(jìn)入壁壘是指行業(yè)內(nèi)既存企業(yè)對(duì)于潛在企業(yè)和剛剛進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的新企業(yè)所具有的某種優(yōu)勢(shì)。 （ 2）經(jīng)濟(jì)周期通常包括五個(gè)階段，分別是： 圖 4244 看圖說(shuō)話： （ 1）時(shí)間跨度和幅度是經(jīng)濟(jì)周期最重要的參數(shù)。 （ 3）成本主要結(jié)構(gòu)： ① 固定成本。 ● 同一行業(yè)中的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度在不同的行業(yè)中區(qū)別很大。 20% ，利潤(rùn)和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變成正值 ，也許會(huì)出現(xiàn)一個(gè)短暫的 “ 行業(yè)動(dòng)蕩期 ” 多企業(yè)可能為了生存而發(fā)動(dòng) “ 價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng) ” [答疑編號(hào) 1937040304] 『正確答案』 B 『答案解析』成長(zhǎng)階段行業(yè)的銷售、利潤(rùn)和現(xiàn)金流有以下特點(diǎn)：（ 1）銷售：產(chǎn)品價(jià)格下降的同時(shí)產(chǎn)品質(zhì)量卻取得了明顯提高，銷售大幅增長(zhǎng)；（ 2）利潤(rùn)：由于銷售大幅提高、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)和生產(chǎn)效率的提 升，利潤(rùn)轉(zhuǎn)變成正值；（ 3）現(xiàn)金流：銷售快速增長(zhǎng)，現(xiàn)金需求增加，所以這一階段的現(xiàn)金流仍然為負(fù)。 衰退行業(yè)并不意味著這一行業(yè)是失敗的。產(chǎn)品更多地傾向于特定的細(xì)分市場(chǎng)，產(chǎn)品推廣成為影響銷售的最主要因素。 ④ 這一階段的資金應(yīng)當(dāng)主要來(lái)自企業(yè)所有者或者風(fēng)險(xiǎn)投資者，而不應(yīng)該是來(lái)自商業(yè)銀行。 [答疑編號(hào) 1937040202] 『正確答案』 ABCDE 『答案解析』退出障礙較高意味著行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，即退出競(jìng)爭(zhēng)要比繼續(xù)參與競(jìng)爭(zhēng)代價(jià)更高。 ⑤ 購(gòu)買商所購(gòu)買的產(chǎn)品或服務(wù)容易被替代，在市場(chǎng)上充滿供貨 商的競(jìng)爭(zhēng)者。 決定門(mén)檻高度的因素有： ① 規(guī)模經(jīng)濟(jì) ② 客戶忠誠(chéng)度 ③ 資本金投入 ④ 轉(zhuǎn)換成本 ⑤ 對(duì)銷售渠道的使用權(quán) ⑥ 政府政策 ⑦ 現(xiàn)有產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì) ⑧ 自然資源 ⑨ 地理環(huán)境 供應(yīng)商的議價(jià)能力 供應(yīng)商，是指那些向行業(yè)提供產(chǎn)品或服務(wù)的企業(yè)、群體或個(gè)人，也包括勞動(dòng)力和資本的供應(yīng)商。 由于各個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)不同，各個(gè)行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)聯(lián)性不同，經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各個(gè)行業(yè)的影響程度也有所不同。 ① 總資產(chǎn)收益率：目標(biāo)區(qū)域的總體盈利能力 ② 貸款實(shí)際收益率反映了信貸業(yè)務(wù)的價(jià)值創(chuàng)造能力。 ② 政府的信用狀況也是影響信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。 區(qū)域自然條件分析 ① 自然條件因素是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要影響因素，分析它的差異性有助于判斷其對(duì)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的影響?？偡值挠?jì)算公式為： A [A/（ B— C） ] （ DC），其中： A是范疇權(quán)重， B是范圍內(nèi)的最低值， C是范圍內(nèi)的最高值， D是個(gè)體值。 ② 國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)可能由一國(guó)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況惡化、政治和社會(huì)動(dòng)蕩、資產(chǎn)被國(guó)有化或被征用、政府拒付對(duì)外債務(wù)、外匯管制或貨幣貶值等情況引發(fā)。 ① 借款人基本情況 主要包括借款人名稱、性質(zhì)、成立日期、經(jīng)營(yíng)年限、上 級(jí)單位（或股東）等基本情況；借款人所屬行業(yè)、提供產(chǎn)品或服務(wù)的年生產(chǎn)能力；借款人的技術(shù)、管理情況；主要管理人員的品行，專業(yè)技術(shù)水平，經(jīng)營(yíng)管理能力評(píng)價(jià)；借款人是否涉入兼并（被兼并）、合資、分立、重大訴訟、破產(chǎn)等事項(xiàng)；借款人其他附屬（聯(lián)營(yíng)）企業(yè)的情況。 【知識(shí)點(diǎn) 7】貸前調(diào)查報(bào)告內(nèi)容要求 固定資產(chǎn)貸款貸前調(diào)查報(bào)告內(nèi)容要求 項(xiàng)目融資貸前調(diào)查報(bào)告內(nèi)容要求 商業(yè)銀行流動(dòng)資金貸款貸前調(diào)查報(bào)告內(nèi) 容 固定資產(chǎn)貸款貸前調(diào)查報(bào)告內(nèi)容要求 商業(yè)銀行固定資產(chǎn)貸款貸前調(diào)查的重點(diǎn)是收集整理借款人、主要股東或?qū)嶋H控制人以及貸款項(xiàng)目的相關(guān)信息，并對(duì)借款人和項(xiàng)目的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行綜合分析、評(píng)估、判斷。因此，銀行業(yè)務(wù)人員必須對(duì)借款人的風(fēng)險(xiǎn)狀況和資質(zhì)作出判斷。 [答疑編號(hào) 1937030104] 『正確答案』 C 『答案解析』在實(shí)務(wù)操作中，建議采用突擊檢查方式進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，同時(shí)可通過(guò)其他調(diào)查方法對(duì)考察結(jié)果加以證實(shí)。 三、注 意事項(xiàng) ，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析應(yīng)以經(jīng)權(quán)威部門(mén)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表為主，其他財(cái)務(wù)資料為輔。 出具貸款意向書(shū)通常沒(méi)有權(quán)限限制。 如客戶的貸款申請(qǐng)不予考慮，調(diào)查人員應(yīng)留有余地地表明銀行立場(chǎng)，向客戶耐心解釋原因，并建議其他融資渠道，或?qū)ふ移渌麡I(yè)務(wù)合作機(jī)會(huì)。 《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》 借款人依法設(shè)立；借款用途明確、合法；借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法、合規(guī)；借款人具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，有合法的還款來(lái)源；借款人信用狀況良好，無(wú)重大不良信用記錄；貸款人要求的其他條件 【知識(shí)點(diǎn) 2】借款人應(yīng)符合的要求 ① “ 誠(chéng)信申貸 ” 的基本要求 ② 借款人的主體資格要求 ③ 借款人經(jīng)營(yíng)管理的合法合規(guī)性 ④ 借款人信用記錄良好 ⑤ 貸款用途及還款來(lái)源明確合法 【知識(shí)點(diǎn) 3】借款人的權(quán)利和義務(wù) 《貸款通則》 權(quán)利 義務(wù) ① 可以自主向主辦銀行或者其他銀行的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款并依條件取得貸款。 ④ 有權(quán)向銀行的上級(jí)監(jiān)管部門(mén)反映、 ① 應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供銀行要求的資料（法律規(guī)定不能提供者除外），應(yīng)當(dāng)向 銀行如實(shí)提供所有開(kāi)戶行、賬號(hào)及存貸款余額情況，配合銀行的調(diào)查、審查和檢查。所以 ，選項(xiàng) B符合題意。 二、貸款申請(qǐng)資料的 準(zhǔn)備 在確立貸款意向后，向客戶索取貸款申請(qǐng)資料是一個(gè)比較重要的環(huán)節(jié)。 【例題 合規(guī)性調(diào)查 貸款的合規(guī)性是指銀行業(yè)務(wù)人員對(duì)借款人和擔(dān)保人的資格合乎法律和監(jiān)管要求的行為進(jìn)行調(diào)查、認(rèn)定。 ⑤ 對(duì)有限責(zé)任公司和股份有限公司對(duì)外股本權(quán)益性投資和關(guān)聯(lián)公司情況進(jìn)行調(diào)查。 ④ 項(xiàng)目情況 主要包括行業(yè)分析、市場(chǎng)情況、項(xiàng)目引進(jìn)設(shè)備情況、非引進(jìn)項(xiàng)目使用國(guó)內(nèi)設(shè)備情況、商務(wù)合同等。 流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算是以企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模為參照指標(biāo)，并借助一定的計(jì)量方法，測(cè)算出企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)與產(chǎn)銷相匹配的流動(dòng)資金貸款需求規(guī)模，然后按照經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)發(fā)展規(guī)律和借款人的有效信貸需求及未來(lái)發(fā)展前景等情況，在合理預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，對(duì)定量估算結(jié)果進(jìn)行必要調(diào)整，進(jìn)而確定實(shí)際流動(dòng)資金貸款需求量。在國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)之中，可能包含著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的任意一種或者全部。 Political Risk Services Inc USA CRR: Country Risk Rating 世界市場(chǎng)研究中心（ WMRC）的思路 是將每個(gè)國(guó)家六項(xiàng)考慮因素（政治、經(jīng)濟(jì)、法律、稅收、運(yùn)作、安全性）中的每一項(xiàng)都給出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，分值 15， 1表示最低風(fēng)險(xiǎn)， 5表示最高風(fēng)險(xiǎn)。處于不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的地區(qū)有著不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。 ③ 不良率變幅。 單選題】進(jìn)行內(nèi)部因素分析時(shí)，常用的內(nèi)部指標(biāo)不包 括（ ）。 行業(yè)壁壘，即行業(yè)進(jìn)入壁壘，一個(gè)行業(yè)的進(jìn)入壁壘越高，則該行業(yè)的自我保護(hù)就越強(qiáng)，該行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)也就越弱。 ③ 供應(yīng)商所處的行業(yè)由少數(shù)幾家公司主導(dǎo)并面向大多數(shù)客戶銷售，例如軟件行業(yè)。 替代產(chǎn)品通過(guò)以下方面來(lái)影響一個(gè)行業(yè)的盈利性： ① 設(shè)置價(jià)格上限（因?yàn)橄M(fèi)者可能輕易地轉(zhuǎn)而購(gòu)買可滿足其相同需求的其他替代產(chǎn)品） ② 改變需求量 ③ 迫使企業(yè)投入更多資金并提高服務(wù)質(zhì)量。 （行業(yè)周期） 、法規(guī) [答疑編號(hào) 1937040301] 『正確答案』 ABCDE 『答案解析』行業(yè)分析框架從七個(gè)方面來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這七個(gè)方面分別是行業(yè)成熟度、競(jìng)爭(zhēng)程度、替代品潛在威脅、成本結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期（行業(yè)周期）、行業(yè)進(jìn)入壁壘、行業(yè)涉及的法律、法規(guī)。 利潤(rùn)：由于銷售大幅提高、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)和生產(chǎn)效率的提升，利潤(rùn)轉(zhuǎn)變成正值。 ③ 做好成本控制成為很多企業(yè)成功的關(guān)鍵。 單選題】處于成長(zhǎng)階段的行業(yè)通常年增長(zhǎng)率會(huì)（ ）。 [答疑編號(hào) 1937040305] 『正確答案』 C 『答案解析』處于成熟期時(shí)，行業(yè)銷售的波動(dòng)性及不確定性都是最小的，且現(xiàn)金流為最大，利潤(rùn)相對(duì)來(lái)說(shuō)非常穩(wěn)定，并且已經(jīng)有足夠多的有效信息來(lái)分析行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 ③ 產(chǎn)品差異越小，競(jìng)爭(zhēng)程度越大。經(jīng)營(yíng)杠桿較高的行業(yè)，產(chǎn)品平均成本隨著生產(chǎn)量的增加迅速下降，這一現(xiàn)象也被稱做 “ 規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益 ” 。風(fēng)險(xiǎn)度最高的行業(yè)是對(duì)經(jīng)濟(jì) 周期敏感度最高，經(jīng)濟(jì)蕭條或者長(zhǎng)期的衰退會(huì)造成大量企業(yè)破產(chǎn)的行業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)度低的行業(yè)通常受到經(jīng)濟(jì)周期的影響很小。 ⑤ 雖然進(jìn)入壁壘高低是評(píng)估行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，但是進(jìn)入壁壘的性質(zhì)和可持續(xù)性也不應(yīng)當(dāng)被忽略。 ③ 應(yīng)當(dāng)將國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期也考慮在內(nèi)。 （ 1）經(jīng)濟(jì)周期，也稱商業(yè)周期，經(jīng)濟(jì)周期會(huì)影響盈利能力和整個(gè)經(jīng)濟(jì)或行業(yè)的現(xiàn)金流，所以經(jīng)濟(jì)周期是信貸分析的關(guān)鍵要素。成本結(jié)構(gòu)可以影響行業(yè)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)和行業(yè)中企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)。所以，選項(xiàng) D的敘述是錯(cuò)誤的，符合題意。 單選題】不屬于成長(zhǎng)階段的行業(yè)的特點(diǎn)是（ ）。 銷售額的下降或許會(huì)刺激新產(chǎn)品的發(fā)明及創(chuàng)新，并最終帶動(dòng)行業(yè)的復(fù)蘇。 成熟階段 ① 銷售：產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)下跌，銷售額增長(zhǎng)速度開(kāi)始放緩。 ③ 當(dāng)新的產(chǎn)品或者服務(wù)項(xiàng)目剛剛被推出的時(shí)候，銷售量一般都很小，與之相對(duì)應(yīng)的卻是高昂的價(jià)格。 多選題】退出障礙具體包括（ ）。 ④ 購(gòu)買商所購(gòu)買的產(chǎn)品或服務(wù)占其成本的比例較高，在這種情況下，購(gòu)買商更有可能進(jìn)行談判以獲得最佳價(jià)格。 新進(jìn)入者的威脅力度和數(shù)量很大程度上取決于各種進(jìn)入壁壘的高度。 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)是宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性規(guī)律，經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)行業(yè)都會(huì)造成影響。 盈利性 盈利性是區(qū)域管理能力和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)高低的最終體現(xiàn)。必須重視對(duì)區(qū)域政府行為的分析，重視對(duì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)政策合理性的判斷。這既包括外部因素引發(fā)的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，也包括內(nèi)部因素導(dǎo)致的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。 《歐洲貨幣》的計(jì)算方法 政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重各為 25%，債務(wù)指標(biāo)占 10%的權(quán)重，違約債務(wù)或重新安排的債務(wù)情況占 10%的權(quán)重，信貸評(píng)級(jí)占 10%的權(quán)重，獲得銀行融資的能力占 5%的權(quán)重，獲得短期融資的能力占 5%的權(quán)重，進(jìn)入資本市場(chǎng)的能力占 5%的權(quán)重，福費(fèi)廷的折 扣占 5%的權(quán)重。 第四章 貸款環(huán)境分析 本章知識(shí)架構(gòu) 圖 4241 【知識(shí)點(diǎn) 1】國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析 ① 國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)是指由于某一國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)變化及事件，導(dǎo)致該國(guó)家或地區(qū)借款人或債務(wù)人沒(méi)有能力或者拒絕償付銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)，或使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在該國(guó)家或地區(qū)的商業(yè)存在遭受損失，或使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)遭受其他損失的風(fēng)險(xiǎn)。 ③ 項(xiàng)目盈利能力分析 ④ 項(xiàng)目清償能力評(píng)價(jià) ⑤ 項(xiàng)目不確定性分析 商業(yè)銀行流動(dòng)資金貸款貸前調(diào)查報(bào)告內(nèi)容 流動(dòng)資金貸款的貸前調(diào)查主要是了解借款人管理、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等方面的情況，流動(dòng)資金需求及需求影響因素，分析存在的風(fēng)險(xiǎn)并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，其貸前調(diào)查報(bào)告一般包括以下內(nèi)容。 [答疑編號(hào) 1937030201] 『正確答案』 ADE 『答案解析』進(jìn)行貸款安全性調(diào)查，要考察借款人、保證人是否已建立良好的公司治理機(jī)制，主要包括是否制定清晰的發(fā)展戰(zhàn)略、科學(xué)的決策系統(tǒng)、執(zhí)