【正文】 揮資源配置、風(fēng)險管理、支付結(jié)算等關(guān)鍵功能，而且在受到內(nèi)部外部因素沖擊時，金融體系整體上仍能平穩(wěn)運行 1。同時，從商業(yè)角度上來說，企業(yè)不再完全以銀行作為金融媒介，通過貸款獲得融資的目的，而是可以采用公司債券或者股票進行籌資。 7 表 1. 金融穩(wěn)健性指標(biāo)的核心指標(biāo)集 金融穩(wěn)健性指標(biāo)的核心指標(biāo)集 存款機構(gòu) Capital adequacy 資本充足率 受監(jiān)管資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)比率 Asset quality 資產(chǎn)質(zhì)量 不良貸款對總貸款比率 ； 扣除壞賬準(zhǔn)備 ，不良貸款對資本金比率 ； 按行業(yè)劃分的貸款結(jié)構(gòu) ； 對資本金而言的大額貸款 Earnings and profitability 收益和盈利能力 資產(chǎn)收益率 ； 股本收益率 ； 利差對總收入比率 ； 非 利息支出對總收入比率 Liquidity 流動性 流動資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率 (流動資產(chǎn)比率 ) 流動資產(chǎn)對流動負債比率 Sensitivity to market risk 對市場風(fēng)險的敏感性 資產(chǎn)的久期 ； 負債的久期 ； 外匯交易中未平倉的頭寸對資本金比率 5國際貨幣基金組織， 英文為 International Moary Fund，這里簡稱 IMF. 6監(jiān)管當(dāng)局都運用各自的風(fēng)險評級體系強化對商業(yè)銀行的有效監(jiān)管 ， 由于這些評級體系都以 資本 充足性、資產(chǎn)安全性等作為判斷依據(jù)，而這些指標(biāo)的打頭字母恰好組成英文單詞 “ CAMEL” ，因此被稱 “ 駱駝 ” 評級法 . 7熊波 . 中國銀行體系穩(wěn)定性評估 —— 指標(biāo)分析與壓力測試 . 學(xué)位論文 . 2020 年西南財經(jīng)大學(xué) . 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 8 表 2. 駱駝評級 CAMELS 架構(gòu) 資本充足性 Capital adequacy 資產(chǎn)質(zhì)量 Asset quality 健全管理 Management soundness 收益率 Earnings 流動性 Liquidity 對市場風(fēng)險的敏感程度 Sensitivity to market risk （二）國內(nèi)金融穩(wěn)健性指標(biāo) 隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，金融業(yè)的迅速崛起，銀行體系在不完善的情況下，多次遇到風(fēng) 險事件 8（如表 3），因此建立起我國自己的銀行業(yè)穩(wěn)定性指標(biāo)進而監(jiān)控銀行體系的穩(wěn)定性是非常有必要的。如果商業(yè)銀行不良貸款率增高，資產(chǎn)組合質(zhì)量就會下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行財務(wù)狀況惡化，從而減弱了清償能力，所以商業(yè)銀行的穩(wěn)定性就會 隨之下降。 “ 大型銀行 ” 除交行略高外，存貸比均處于較低水平 。資本充足率越高，說明應(yīng)該抵抗金融危機的能力越強，自身發(fā)展越穩(wěn)固。因此也驗證了提高資本充足率與資產(chǎn)收益率對商業(yè)銀行風(fēng)險控制的必要性。因此，本文采用中國人民銀行年度報表中所得數(shù)據(jù)來研究我國 21 世紀(jì)以來的銀行業(yè)穩(wěn)定狀況。 2020 年前后，全球沒有遭遇危機，但是卻出現(xiàn) 了明顯的波動。 2. 平穩(wěn)性檢驗 根據(jù) （附錄 2），計算結(jié)果如下表： 變量 ADF 檢驗值 顯著性水平 臨界值 檢驗結(jié)果 BSSI 5% 平穩(wěn) GDP 5% 平穩(wěn) 因此， BSSI1 和 GDP1 兩者均為平穩(wěn)序列，即均為 0 階單整序列。 綜上所述，只有在 GDP 增速在一個合理數(shù)值并維持穩(wěn)定的狀態(tài)下，銀行業(yè)才能實現(xiàn)比較平穩(wěn)且健康的發(fā)展趨勢。 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 24 由模型可以看出，當(dāng) RET 為正值時，隨著 RET 指數(shù)的變大， BSSI 指數(shù)會變?。划?dāng) RET 為負值時，隨著 RET 指數(shù)的變小， RET 指 數(shù)會變大。本文以 BSSI 指數(shù)與股票市值總額指數(shù)（ STI）來論述其中的聯(lián)系。因為當(dāng)越來越銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 28 多的人們將大量資 金涌入股票市場，超過了股票市場的承載力，影響到金融業(yè)的穩(wěn)定性。大到我國與國際的合作項目，小到人民日常生活費用的繳納和工資的領(lǐng)取，都與銀行業(yè)存在著千絲萬縷的聯(lián)系。銀行需 要建立完善的信用評價系統(tǒng)，以保證其放出的貸款是安全而有保證的。 [3] 董建偉 . 我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模問題研究 . 學(xué)位論 文 . 2020年 山西財經(jīng)大學(xué) [4] 段軍山．資產(chǎn)價格波動、銀行不穩(wěn)健與宏觀經(jīng)濟后果 [J]．改革與戰(zhàn)略， 2020(7)： 54—58 [5] 高秀娟 . 我國銀行體系穩(wěn)定性研究 . 河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報， 2020(5). [6] 霍德明，劉思甸．中國宏觀金融穩(wěn)定性指標(biāo)體系研究 [A]．山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報， 2020 (10)． [7] 黃雋 . 中國銀行業(yè)穩(wěn)定、效率及其關(guān)系研究 . 中國人民大學(xué)學(xué)報， 2020 年第 4 期， 82— 88 頁 . [8] 李艷菲 . 我國銀行體系穩(wěn)定性影響因素實證分析 — 基于 BSSI 指數(shù)視角 . 重慶科技學(xué)院學(xué)報（社會科學(xué)版）， 2020(6)： 1— 2. [9] 李書媛 . 我國商業(yè)銀行體系穩(wěn)定性的差異研究 . 學(xué)位論 文 . 2020 年中國海洋大學(xué) . [10] 李占風(fēng) . 經(jīng)濟計量學(xué) . 中國統(tǒng)計出版社 , 2020 年 3 月 . [11] 劉震．解決銀行業(yè)流動性過剩的 根本一改善金融生態(tài) [J]．財經(jīng)科學(xué)， 2020(7)： 24— 29 [12] 劉衛(wèi)江 . 中國銀行體系脆弱性問題的實證研究 . 管理世界 , 2020 年第 7 期， 3— 10 頁。我國應(yīng)該建立其相關(guān)體系，以便評估這些產(chǎn)業(yè)對資金需求的警戒值。因此，我國在制定宏觀政策的同時，應(yīng)當(dāng)將銀行的應(yīng)對調(diào)整能力考慮在內(nèi)，銀行自身應(yīng)重視對宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢的預(yù)測，提高自身的應(yīng)變能力，以維持銀行的穩(wěn)定性。相反銀行業(yè)卻在金融危機后逐漸復(fù)蘇，且處于良好的穩(wěn)定性。從經(jīng)濟理論的實際角度出發(fā)，當(dāng)人們手中有剩余資金的時候，一般會選擇儲蓄或投資。在經(jīng)過不斷的摸索，以及“ 國 債期貨事件”的影響，中國股市自 1995 年后，成為國家重點扶持的對象，并逐漸走上了迅速發(fā)展的道路。因此本文假設(shè) BSSI 指數(shù)與 RET 指數(shù)成反比例關(guān)系。從而也使得基金市場的崛起和股票市場罕見的“大牛市”。 （二） BSSI 與 GDP 關(guān)系 我們知道，一國的國民生產(chǎn)總值是最重要的宏觀經(jīng)濟指標(biāo)之一，反映著一國經(jīng)濟發(fā)展的情況，同時這一數(shù)據(jù)也影響著各個行業(yè)的相關(guān)指標(biāo)。 表 10. BSSI 指數(shù)計算值 年份 BSSI 指數(shù) 程度 1996 穩(wěn)定 1997 穩(wěn)定 1998 嚴(yán)重不穩(wěn)定 1999 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定（存在風(fēng)險） 2020 穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定（存在高風(fēng)險） 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定（存在風(fēng)險） 2020 穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 18 2020 穩(wěn)定 2020 嚴(yán)重不穩(wěn)定 圖 3. BSSI 指數(shù)趨勢圖 從表 9 和圖 3 的顯示結(jié)果來看，自 1997 年，亞洲金融危機爆發(fā)后，我國銀行體系受到重創(chuàng)，穩(wěn)定性迅速下降。 （一）銀行穩(wěn)定性監(jiān)控指標(biāo) —— BSSI 為了進一步探究銀行穩(wěn)定性，找出影響其外在的因素，同時將穩(wěn)定程度量化以監(jiān)控銀行業(yè)乃至整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，本文提出一個可以用來反映銀行過度承擔(dān)風(fēng)險行為的年度數(shù)據(jù)頻率的 BSSI 指數(shù) 12來顯示在 某一個規(guī)定時期內(nèi)一國銀行體系的穩(wěn)定狀況。 在對上述指標(biāo)進行簡略分析后，可以根據(jù)成本 — 效益分析方法檢驗各個指標(biāo)銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 14 和銀行風(fēng)險性的相關(guān)性。然而隨著 2020 年后，我國逐步放緩經(jīng)濟發(fā)展速度，各大國有商業(yè)銀行的不良貸款量增加，以及由其他金融機構(gòu)的完 善發(fā)展影響銀行業(yè)提高利率降低貸款率導(dǎo)致的銀行息差變窄，使得各大國有銀行面臨巨大的挑戰(zhàn)。 存款準(zhǔn)備金 主要體現(xiàn)了 商業(yè)銀行 存款與 貸款 之間差額， 由于法定存款準(zhǔn)備金下降，所以 超額存款準(zhǔn)備金 數(shù)量 主要體現(xiàn)了 存貸款差額 10。 2. 不良貸款率 如果要用一個重要的指標(biāo)來衡量商業(yè)銀行盈利能力的好壞，那么便要評估資產(chǎn)質(zhì)量，同時它也會直接涉及到商業(yè)銀行的穩(wěn)定 性 9。 CAMELS 架構(gòu)有六個測度，分別為市場風(fēng)險的敏感程度 (Sensitivity to market risk)、收益率 (Earnings)、資本充足性 (Capital adequacy)、流動性 (Liquidity)、健全管理 (Management soundness)、資產(chǎn)質(zhì)量 (Asset quality)。 因此，銀行業(yè)是市場經(jīng)濟運行的樞紐，發(fā)生不穩(wěn)定狀況從而危及整個金融系統(tǒng)的可能性也就大于證券業(yè)和保險業(yè)，其帶來的損失也必然會給國家?guī)砭薮蟮慕?jīng)濟損失。這些影響主要體現(xiàn)在提高對銀行穩(wěn)定性的關(guān)注度，加深探討銀行穩(wěn)定性的多方面 成因。學(xué)?？梢怨颊撐模ㄔO(shè)計）的全部或部分內(nèi)容。圖表整潔，布局合理，文字注釋必須使用工程字書寫，不準(zhǔn)用徒手畫 3）畢業(yè)論文須用 A4 單面打印，論文 50 頁以上的雙面打印 4）圖表應(yīng)繪制于無格子的頁面上 5）軟件工程類課題應(yīng)有程序清單，并提供電子文檔 1）設(shè)計（論文） 2）附件：按照任務(wù)書、開題報告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）次序裝訂 3）其它 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 3 摘 要 本文從國內(nèi)四個指標(biāo)（資本充足率，不良貸款率，存貸款比率，加權(quán)平均資產(chǎn)收益率），以及 BSSI指數(shù)即對非政府部門貸款，銀行存 款，銀行的外幣負債三個指標(biāo)所構(gòu)建的指數(shù)模型角度出發(fā)，探究了監(jiān)控中國銀行穩(wěn)定性的指標(biāo)影響其內(nèi)外因素方面的問題。為了經(jīng)濟發(fā)展的平穩(wěn)、高效與增長，為了國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展和社會長治久安，維護金融穩(wěn)定已經(jīng)成為全世界關(guān)注的焦點。從公民個體而言，不再僅依靠銀行儲蓄來處理剩余資金，而可通過股票、債券、基金和房地產(chǎn)等進行投資獲利。 借鑒各國金融監(jiān)管者金融穩(wěn)定評估中經(jīng)驗，結(jié)合我國現(xiàn)實 的 國情，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性， 本文選定資本充足率、不良貸款率、存貸款比率、資產(chǎn)收益率四個指標(biāo)來監(jiān)控 中國的銀行體系穩(wěn)定性狀況 。如果不良貸款率仍然繼續(xù)上升，但沒有增加相應(yīng)的存款的話，商業(yè)銀行就有可能難以實現(xiàn)存款人的取款要求，陷入難以應(yīng)對的支付困境，進一步則會引起擠兌的風(fēng)險。 其中，農(nóng)行的存貸比最低，為 %，繼 2020年后再次排在全國性商業(yè)銀行的第一名。相反，資本充足率越低，則說明銀行的“抗擊打”能力越弱，本身面臨的風(fēng)險也越大。從另一方面可以看到，存貸款比率與不良貸款率呈反方向變化，但是從統(tǒng)計顯著性的角度上來看，得到的結(jié)果是不顯著的。 1． BSSI 模型的建立 12鄒微 . 基于 BSSI 指數(shù)的銀行體系穩(wěn)定性研究 . 經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理， 2020 （ 2）： 3— 4. 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 16 11ttttR C N G R C N GCNG R C N G ???? (1) 11ttttR B D R B DBD RBD ???? (2) 11ttttR F L R F LFL RFL ???? (3) ( ) ( ) ( )3t c n g t b d t flc n g b d flC N G B D F LB S S I? ? ?? ? ?? ? ???? (4) 在（ 4）式中， BSSI 被視為 CNG， BD， FL這三個變量標(biāo)準(zhǔn)差的平均值； ?和 ? 分別代表這三個變量的算術(shù)平均和標(biāo)準(zhǔn)差； RCNG 、 RBD 、 RFL 分別代表，銀行業(yè)對非政府部門貸款，銀行業(yè)存款和銀行業(yè)外幣負債。這是因為，一方面我國加入世界貿(mào)易組織 WTO，打開國門，各個行業(yè)受到了一定的沖擊，同時影響了我國銀行業(yè)的穩(wěn)定性。 3. 恩格爾 格蘭杰協(xié)整檢驗 （ 1）用 OLS 法估計回歸方程 11t t tB SSI G D P? ? ?? ? ? 得到殘差 1 ( 1 )t t te B S S I G D P????? ? ? （ 2）對殘差 te 序列進行 ADF 檢驗（附錄 3） 變量 ADF 檢驗值 顯著性水平 臨界值 檢驗結(jié)果 te 5% 平穩(wěn) 可知在 5%顯著性水平下， te 為一個平穩(wěn)序列。