【正文】 02%319深圳能源集團%江西省投資公司215%資料來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會、世經未來整理五大發(fā)電集團作為中央直屬企業(yè)，在發(fā)電領域占據明顯優(yōu)勢，近年來五大集團相對競爭地位變化不大，華能集團是我國最大的發(fā)電商，%。第二節(jié) 火電行業(yè)競爭結構分析及預測一、供應商分析及預測火力發(fā)電行業(yè)的供應商主要為煤電以及發(fā)電設備供應商?？梢钥闯鲂』痣姷年P停勢在必行，企業(yè)集中度會增加。我國煤炭資源較為豐富，但人均擁有量僅為世界人均值的1/2；石油和天然氣資源人均可開采儲量均遠低于世界人均值。從中可以看出，火電行業(yè)固定資產持續(xù)增長，增速在15%上下波動。如果考慮正常的淘汰速度，裝機增速的下降趨勢將勛口顯著。從人均發(fā)電量來看，中國現階段仍處于相對較低的水平，與發(fā)達國家相比，增長空間依然廣闊，未來發(fā)電量的持續(xù)增長趨勢不會改變。雖然季節(jié)性因素對煤炭價格的突然上漲有一定的解釋作用，但并不完全。從目前的合同煤和市場煤價格漲幅來看，無論合同煤還是市場煤，比上一聯(lián)動周期的漲幅都超過5％。圖33 19962006年中國火電行業(yè)利潤總額變化資料來源：國家統(tǒng)計局三、火電行業(yè)財務指標分析2006年，我國火電行業(yè)主要經濟指標完成情況如下表所示。從2007年下半年開始，電力企業(yè)盈力能力對煤炭價格的敏感度將下降。根據日前國務院發(fā)布的關于加快關停小火電機組若干意見的通知，“十一五”期間關停小機組5000萬于瓦以上。以家用空調為例，上世紀90年代后期開始，保有量進入快速增長階段。根據預測，2007年全國新增裝機達到9500萬千瓦，2008年為8000萬千瓦左右。圖23 19962006年中國火電行業(yè)資產總額變化資料來源：國家統(tǒng)計局1996至2005年我國火電行業(yè)凈資產變化情況如下圖所示。火電在整個電力生產中的地位非常重要，一直占有發(fā)電構成的75%左右的份額。從長期發(fā)展趨勢看，我國以煤為主的一次能源結構決定了燃煤發(fā)電不可替代的地位，因此，傳統(tǒng)發(fā)電設備制造企業(yè)面臨的替代品競爭風險很低。綜合來看，發(fā)電設備行業(yè)退出壁壘較高。由于市場競爭激烈，水電、核電的積極發(fā)展這樣會導致行業(yè)盈利會下降，可由于行業(yè)的生產效率提高，市場規(guī)模越來越大，規(guī)模效益相應提高，成本降低，抵消由于價格下降造成的損失，可能還會在一定程度上增加行業(yè)盈利。第二章 2006年火電行業(yè)市場競爭分析及預測第一節(jié) 火電行業(yè)競爭特點分析及預測一、火電行業(yè)發(fā)展階段評價電力工業(yè)以各種一次能源為原料，其發(fā)展與能源大環(huán)境直接相關，必須與國家能源稟賦及能源發(fā)展戰(zhàn)略相吻合。從中可以看出，近年來供電煤耗水平持續(xù)下降，說明火電行業(yè)能源利用效率水平在逐步提高。2006年，%，略高于近年來的平均水平。20032006年均新增裝機容量約為6636萬千瓦；。中國電力工業(yè)的發(fā)展始終存在著電網建設落后于電源的現象，近兩年發(fā)電能力迅速增長使電網供電能力不足的瓶頸效應顯得愈發(fā)突出，未來幾年內由于供電能力不足導致的階段性區(qū)域性供電緊張仍可能出現，但這與前幾年電量、負荷全面緊張的狀況是完全不同的。逢“3”的年份，電力需求增速會提升，電力工業(yè)在需求帶動下加速發(fā)展；逢“8”的年份，電力需求增長趨緩，電力工業(yè)隨之進入一個相對緩慢的發(fā)展階段。從中可以看出水電比例有所下降，火電近兩年比例有所回升。依據對消費增長的預測結果，可得三次產業(yè)用電“十一五”%，“十一五”%，2010年三次產業(yè)用電量達5173億千瓦時。工業(yè)用電量同比增速仍然高于全社會用電量增速，重工業(yè)用電量增速也明顯高于輕工業(yè)用電量增速。并對2007年及今后的情況做了分析預測。由于對用電需求增長的速度預估不足，我國電力生產能力的發(fā)展沒有跟上用電需求的發(fā)展，從而出現了電力緊張的局面。固定資產投資拉動第二產業(yè)用電需求增長，消費帶動第三產業(yè)及居民生活用電的增長，而第一產業(yè)及居民用電則表現為一種在人口增長、生活水平提高以及城市化進程等因素影響下的內生式增長。%的水平上。根據建設信息與相關規(guī)劃，對“十一五”期間發(fā)電裝機容量增長的預測如下。電源建設周期的縮短以及行業(yè)信息透明度的提高有利于使投資決策將更加理性，裝機增長與設備利用率的變化更加吻合，避免電源建設出現大起大落，減小行業(yè)波動性。表5 20072010年全國發(fā)電裝機容量增長預測2007200820092010國家電網公司新增裝機8000600060006000裝機增速%%%%國家發(fā)改委新增裝機7600560056005600裝機增速%%%%中電聯(lián)新增裝機9500裝機增速%平均值新增裝機8300580058005800年末裝機68551747188051886318裝機增速%%%%資料來源：世經未來整理“十一五”期間發(fā)電裝機容量增長的不確定因素主要來自于兩方面，一是08年之后電源投產進程，二是“十一五”期間小火電的關停進度。“大容量”是我國火電廠發(fā)展的重要方向，目前我國百萬千瓦超超臨界機組規(guī)劃與建設進展情況如下。從火電機組利用小時數來看，絕大部分省份都有所下降，其中有15個省下降在300小時以上， 5個省下降幅度在600小時以上，其中湖南下降911個小時。（二）火電裝機容量預測未來我國電源建設的總體思路如下：“十一五”期間，我國要大力發(fā)展水電，努力提高水電開發(fā)率，使我國豐富的水電資源早日得到充分利用；當前，我國的能源資源結構以煤炭為主，因而決定了我國電力發(fā)展仍以煤電為主，但要優(yōu)化開發(fā)，減少污染排放；在減排溫室氣體和減少污染方面，核電是當前世界上技術成熟、可大規(guī)模替代礦物燃料、有效減少二氧化碳排放的根本措施，發(fā)展核電是實施電力可持續(xù)發(fā)展的重要方面。然而當今我國正處于重化工業(yè)的發(fā)展階段，近年來電力行業(yè)及相關設備制造行業(yè)也進入了高速發(fā)展時期，火電仍處于穩(wěn)定發(fā)展階段。當前我國電力行業(yè)壟斷程度仍比較高，這對于市場化競爭是不利的，而壟斷性又是電力行業(yè)的天然特性，做大做強大型發(fā)電集團、提高行業(yè)集中度是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。而發(fā)電設備行業(yè)較高的集中度水平以及業(yè)內龍頭企業(yè)的央企地位對其議價能力也形成了一定保障，但總體來看發(fā)電集團稍具優(yōu)勢。加強對小機組關閉的處理力度1）電力監(jiān)管機構要及時撤銷其電力業(yè)務許可證；2）電網企業(yè)及相關單位應將其解網，不得再收購其發(fā)電；3）電力調度機構不得調度其發(fā)電；4）銀行等金融機構要停止對其發(fā)放貸款；5）機組關停后應就地報廢，不得轉供電或解列運行，不得易地建設；6）對拒不關停的小火電機組，省級以上人民政府有關部門和單位可責令其立即關停，并暫停該企業(yè)新建電力項目的資格，直至完成關停任務；7）對弄虛作假逃避關?；蜿P停后易地建設的機組，一經查實，應責令其立即關停并予以拆除，同時追究相關人員的責任。但是火電要實現可持續(xù)發(fā)展，必須搭理優(yōu)化火電結構，淘汰小機組，走打機組、大容量、高參數的發(fā)展路子，大幅度提高煤炭利用效率，減少煤炭總用量。于2006年底火電行業(yè)的工業(yè)總產值達到6725億元。工業(yè)企業(yè)增加值仍將保持穩(wěn)定增長，從各月度的工業(yè)企業(yè)增加值增長狀況來看，剔除1季度的節(jié)假日影響，同比增速基本保持在15%～20%之間。2007年預計達階段性小時數低點；裝機容量增速和發(fā)電量增長速度決定了利用小時數的波動趨勢。同時，電力行業(yè)的產能在4季度高速擴張，也使得拉閘限電的現象減少，原先被壓制的需求得到充分釋放。從中可以看出，火電行業(yè)銷售收入保持持續(xù)增長，除2002年出現波動外，其余年份增幅基本保持上升。2006年，%。供需的不匹配導致短期煤價出現快速上漲。2006年，裝機增速創(chuàng)下20％的歷史新高，使得平均小時數下降 200小時左右，2007年預計將繼續(xù)下滑 250～300小時左右。第二產業(yè)特別是重工業(yè)仍是電力的主要需求方。當前火力發(fā)電中內資企業(yè)仍占據著相當規(guī)模的市場份額，而外資企業(yè)投資比重也在逐步提升。目前中國電力還是有部分短缺，目前需要加快老電廠通過機組技術改造，大幅度降低煤耗，提高機組效率，以節(jié)約煤炭資源，減少污染和排放，降低發(fā)電廠生產成本。資料來源：國家發(fā)改委第四節(jié) 火電行業(yè)市場競爭綜合評價從發(fā)展歷程與增長速度來看，火力發(fā)電行業(yè)整體上已處于行業(yè)發(fā)展的成熟階段，近年來在重化工業(yè)發(fā)展帶動電力需求的影響下，迅速步入高度景氣周期，進而吸引了大量資本投資。服務發(fā)電企業(yè)，構建和諧的網廠關系是電網公司的工作重點。另一方面,由于我國電力企業(yè)投資不僅涉及到國家電力投資主體的利益,也涉及到許多地方政府的利益,在全國電力市場還未形成、電力行業(yè)制度改革還不夠充分的形勢下,各地方政府和各區(qū)域電網往往可能處于自身利益的考慮而在電力上網等方面設置種種的區(qū)域壁壘。由下圖可以看出火電行業(yè)的單位煤耗水平持續(xù)下降，表明我國的發(fā)電技術穩(wěn)步提升，至2006年單位煤耗水平已降至366克/千瓦，對煤等自然資源的利用有了充分的提高。國內油、氣資源相對短缺，且氣價高，宜協(xié)調發(fā)展?？傮w來看，利用小時數下降是新增機組大量投產、高耗能產業(yè)用電量減緩和水電出力增加共同作用的結果。表7 2006年投產的主要60萬千瓦及以上火電機組地區(qū)投產項目總規(guī)模（萬千瓦）裝機構成（萬千瓦）06年投產規(guī)模（萬千瓦）投產時間河北河北國華滄東發(fā)電有限責任公司120260606月內蒙古華能上都發(fā)電廠4808601208月內蒙古岱海電廠120260602月浙江華能玉環(huán)電廠一期200210010010月浙江浙能蘭溪發(fā)電廠240460604月浙江大唐烏沙山發(fā)電廠2404601204月、7月國華寧海電廠240460601月福建大唐國際寧德發(fā)電公司一期工程120260606月華電福建可門發(fā)電有限公司60160607月安徽安徽阜陽華潤電廠1202601206月華潤阜陽電廠一期工程1282641286月河南大唐三門峽發(fā)電有限責任公司1202601208月湖南湖南湘潭發(fā)電有限公司二期120260603月大唐華銀金竹山火電分公司擴建1202601206月廣東大唐潮州發(fā)電公司一期工程120260607月貴州盤南電廠一期工程240460604月云南滇東電廠1號機組2404601202月陜西陜西國華錦界煤電一體化一期工程120260609月資料來源：世經未來整理三、火電發(fā)電量增長情況分析上世紀90年代以來，我國火力發(fā)電總量變化情況如下圖所示。小火電關停方面，2007年初發(fā)改委提出“十一五”期間關停小火電5000萬千瓦，將對裝機增長帶來一定影響。由于機組投產規(guī)模較大，全國電力供需緊張趨緩，發(fā)電設備平均利用小時與火電設備平均利用小時分別下降203和233小時。08年之后電源投產進程由開工進度決定，主要取決于投資者、政府審批部門對未來供需形勢的判斷，并會隨供需形勢的變化而調整。2006年，中國電力工業(yè)繼續(xù)快速增長，全國發(fā)電量達到28344億千瓦時，%?！笆晃濉逼陂g，固定資產投資增速將明顯趨緩，從而帶動二次產業(yè)用電增速回落。1993－2006我國全社會用電總量的變化情況如圖所示。本部分從產業(yè)的供需狀況、行業(yè)競爭、投資狀況與效益、以及火電行業(yè)發(fā)展環(huán)境幾個角度對核電產業(yè)進行全面深入的分析以及預測。（二）電力需求結構以及2006年需求特點分析2006年我國全社會用電量及增幅如下表所示：表1 2006年全社會用電量、用電結構及季度變化單位：億千瓦時指標名稱用電量增幅份額全社會用電量2824814%100%第一產業(yè)832%%第二產業(yè)21354%%第三產業(yè)2822%%居民生活3240%%資料來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會2006年各產業(yè)及居民所占的用電量份額如圖所示：圖2 2006年我國用電結構分析資料來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會工業(yè)用電依然是拉動電力增長的最主要動力。圖3 “十一五”期間第二產業(yè)用電量增速預測資料來源：世經未來2．三次產業(yè)用電增速隨消費提升三次產業(yè)用電增長主要由消費拉動，隨著消費增長的加速，三次產業(yè)用電增速也將有所提升。圖6 19932006年全國發(fā)電量變化情況資料來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會（二）電力供給結構以及2006年供給特點分析1．不同電源類型電力供給分析長期以來，我國電源結構始終保持以火電為主、水電為輔，核電等其它類型作為補充的狀況。三、電力供需平衡狀況分析（一）近年來的趨勢電力行業(yè)作為國民經濟先行產業(yè)，其發(fā)展也與我國宏觀經濟發(fā)展相似體現出一定周期性。2．高峰階段負荷平衡缺口仍可能存在，主要原因將來自于電網供電能力不足需要注意的是，依據發(fā)電設備小時數只能判斷電量平衡狀況，而無法判斷負荷平衡狀況。 ,同比增長25%。1990年以來，我國火力發(fā)電量占全國發(fā)電總量比重變化情況如下圖所示。（二）火電行業(yè)供電煤耗水平變化供電煤耗是反映火電行業(yè)能源利用效率的重要指標。兩個投產高峰年份過后，20082010年，我國發(fā)電裝機增長將有所減緩。從19962006年我國的工業(yè)總產值、銷售收入、以及利潤總額一直在穩(wěn)步上升。退出壁壘方面，發(fā)電設備行業(yè)初始投資高，行業(yè)內企業(yè)集中度較高，在退出階段很難通過出售設備等方式挽回初始投資。三、替代品分析及預測電力作為最重要的一種能源使用方式，其地位是不可替代的，因而也決定了發(fā)電設備不存在替代品競爭問題。火力發(fā)電大型企業(yè)發(fā)展前景看好。從中可以看出，火電行業(yè)資產總額總體上保持增長態(tài)勢，在2002年受電力改革廠網分開的影響資產總額略有下降。圖28 2006年火力發(fā)電行業(yè)不同級別