【正文】 按揭： 位于優(yōu)質和次級之間的灰色地帶均可稱為 AltA級。 ?從本質上講，發(fā)行住房抵押貸款證券是發(fā)放住房抵押貸款機構的 一種債權轉讓行為 ，即貸款發(fā)放人把對住房貸款借款人的所有權利轉讓給證券投資者。 一個完美的首尾相銜的互相糾纏的擔保鏈條 ?證券的價值由借款人定期支付的本息為擔保，本息支付由房屋等實物為擔保，房屋價值由房價必定上漲為擔保，房價必定上漲由經(jīng)濟增長和通貨膨脹為擔保，經(jīng)濟增長和通貨膨脹由金融制度本身擔保。 （二）汽車消費貸款的運作模式 ?一是直客模式： ?由銀行直接面對客戶，在對客戶信用進行評定后，銀行與客戶簽訂信貸協(xié)議，客戶拿貸款額度到汽車市場上選購自己滿意的產(chǎn)品。 ?信用風險 借款人的信用風險。居民購買汽車的資金 60%70%來自貸款。 ?汽車金融服務則覆蓋了 整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈 從生產(chǎn)、流通、消費、維護到回收的各個環(huán)節(jié)，可提供包括資金籌集、抵押、貼現(xiàn)、保險和證券發(fā)行交易等多種服務。 貸款利率 ，按中國人民銀行規(guī)定的同期限貸款利率執(zhí)行。與個人的信用狀況有關：個人的信用記錄越好，財力越雄厚，信用額度也就越高。 ? 這位名叫穆罕默德 ?這是消費信貸定價 最基本的原則 。每月月供為 ，（ 2240 247。 ?1999年，人民銀行下發(fā)了 《 關于開展個人消費信貸的指導意見 》 ，鼓勵商業(yè)銀行提供全方位優(yōu)質金融服務。借款期越長，銀行承擔的風險也越大。 現(xiàn)狀 ?光大銀行、建行、工行、招商銀行等多家銀行推出固定利率房貸業(yè)務。 可變利率抵押貸款 ?（ 1）概念：指根據(jù)市場利率指數(shù)，按照借貸雙方約定的條件，調整貸款利率和還款方式的抵押貸款種類 ?（ 2）比較： ?可變利率抵押貸款 ?固定利率抵押貸款 討論：我國個人房貸利率 ? 央行房貸政策一覽 ： ? 1998年以前，先后頒布了 《 政策性住房信貸業(yè)務管理暫行規(guī)定 》 、 《 商業(yè)銀行自營住房貸款管理暫行辦法 》 和 《 個人住房擔保貸款管理試行辦法 》 。首先從貸款本金中減去 240美元的利息（ 2020 ），客戶可以獲得 1760美元貸款（ 2020240）。 如歐洲復興開發(fā)銀行、德國商業(yè)銀行以及其他咨詢機構和投資公司以結成聯(lián)盟的形式來操作。 ?有人給小王支招說，可以用信用卡透支，不但手續(xù)簡單，還有免息期，只要能在免息期內還款，無需任何成本。 ?信用額度： 指信用卡 持卡人最高可使用的透支額度。 ② 貸款額度： 每人每年最高不超過 6000元，具體由借款人所在學校確定。 20 2020年有所恢復，分別達到 110 1583億元，但仍然沒有恢復到 2020年的高峰期。 ? 合作汽車經(jīng)銷商風險。 ?。 擔保物： 多為所購汽車、房產(chǎn)或第三方保證。 ? 五是分工明確、運作有序的強大的中介機構體系。 ? 四是“傳染效應”， 相關次級房貸金融機構的關門或者虧損，可能進一步引發(fā)銀行等最終貸款者快速收緊信貸，從而影響金融業(yè)經(jīng)營甚至整個經(jīng)濟的景氣度； ? 五是“羊群效應” ，相關次級房貸金融機構的關門或者虧損，也可能導致連鎖反應，引發(fā)更大的金融危機。 補充：美國的按揭貸款按照信用等級分三類 : ? 優(yōu)質或 A級按揭 ：一般是指信用等級較高，且借款人有穩(wěn)定收入、債務負擔合理的按揭貸款。房子到手后賣給自己人（舅舅賣給阿姨之類），要價 120萬，向銀行 B抵押貸款 70%（ 84萬），自籌流動資金 36萬。目前，中科院虛擬經(jīng)濟與數(shù)據(jù)科研中心已為中國人民銀行開發(fā)出 7組評分模型，將在近期進行模型上線測試運行，如果上線結果表現(xiàn)良好，它將成為中國個人信用評分首個國產(chǎn)應用模型，對推進中國信用體系建設將起到重大關鍵性作用。指 從數(shù)據(jù)中汲取信息，并使用這些信息制訂更好的商業(yè)決策的過程。 案例 3： ?建設銀行某分行在審查某客戶的個人住房貸款申請時，通過查詢個人征信系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，該客戶及其配偶在其他銀行有 11筆個人住房貸款，而且都發(fā)生在近 1年內，總貸款余額約 696萬元，月還款額共計，與其收入相比，償還能力明顯不足，具有明顯的投機傾向，信用風險較高，因此建行拒絕了其申請。 ?信息使用者： 金融機構。 案例： 2020年 3月 ?美國財政部和美國聯(lián)邦儲備委員會 3日公布一項總額為 2020億美元 的刺激消費信貸計劃，即美聯(lián)儲將出資 2020億美元，購買基于新近發(fā)放的汽車貸款、信用卡貸款、學生貸款以及部分企業(yè)貸款的 資產(chǎn)支持證券 ，這項計劃將可望帶動 1萬億美元貸款的發(fā)放，以此促進整個信貸市場恢復運轉，并由此 刺激整體經(jīng)濟發(fā)展。 消費信貸風險防范措施 167。 3) 貸款審批與發(fā)放 ? 銀行在審批消費者貸款時的方法 A. 經(jīng)驗判斷法： 即根據(jù)對借款人的信用分析和貸前調查 ， 通過信貸人員的主觀判斷 ， 來決定貸與不貸 ， 貸多貸少 。 這四種原則前后呼應，互為因果，構筑成美國式信用體系的基石。 案例 4說明： ?如果個人信用記錄一貫良好，再貸款的審批時間會大大縮短。然后進行分段定級，不同的機構有不同的分段定級標準。 主要消費貸款管理 本節(jié)主要知識點： 個人住房貸款 汽車消費貸款 國家助學貸款 信用卡消費貸款 一、個人住房貸款 （一）個人住房貸款的概念 ?指貸款人向借款人發(fā)放的，以購買住房或與住房有關的其他用途為 目的 ，以所購住房作 抵押 ，按照固定或浮動利率計息，在較長時間內分期還本付息的貸款。 ?二是 信息不暢通帶來的信貸風險 。借款人一般信用記錄良好，但缺少存款、資產(chǎn)和穩(wěn)定收入的合法證明文件。住房抵押貸款證券是一種抵押擔保證券 （ MBS）， 借款人每月的還款現(xiàn)金流，是該證券的收益來源。同時，經(jīng)濟增長和通貨適度膨脹保證個人收入的增長，由此保證借款人支付本息。 直客模式下的業(yè)務流程： ?優(yōu)點： 購車人可以自由地在多家經(jīng)銷商之間進行比較選擇，從而獲得比較公平的價格 銀行可以避免經(jīng)銷商信用差帶來的巨額損失 ?缺點 : 銀行面對大量的購車人，信用風險管理成本增加 在汽車業(yè)務上，銀行也不夠專業(yè)，不利于短期內擴大汽車信貸規(guī)模 二是間客模式： ?“間客模式 ” 是指銀行通過汽車經(jīng)銷商向客戶開展業(yè)務活動并形成借貸關系，汽車信貸業(yè)務的大部分環(huán)節(jié)是由經(jīng)銷商來完成的。 因失業(yè)、工作變動或出現(xiàn)其他經(jīng)濟等原因造成借款人還貸能力下降。 ?目前中國的汽車消費在不斷增長，但是汽車消費信貸購車的比例卻不到 10% ?1993年，中國北方兵工汽車貿易公司第一次提出汽車分期付款概念，首開我國汽車消費信貸先河。 思考 : ?中國的汽車金融照搬西方的運作模式，西方汽車金融公司在中國開辦業(yè)務采用中資銀行的土辦法。 （三）個人助學貸款運作體系 職能 參考標準 可選機構 注釋 發(fā)起貸款 根據(jù)合同發(fā)放 私人銀行、大學、公共助學貸款機構 必須和操作規(guī)定相配套 提供資金 由貸款人提供可在二級市場出售 私人銀行或資本、政府 主要是銀行，政府僅充當最后資金供應者 分擔風險 主要由政府提供擔保 政府、擔保人、其他公共機構、大學 主要是政府和父母也可提高利率來分散風險 補貼 可以降低貸款學生的成本 政府 提高貸款的吸引力 貸款回收 記錄還貸、征收拖欠的貸款、從擔保人那里收回資金 銀行、私人或公共助學貸款公司，雇主，稅收部門 貸款服務可以不與銀行發(fā)生關系 ? 完整的助學貸款運作體系由多部門相互配合，它包括： 五大職能： 項目的發(fā)起 資金的提供 風險的分擔 成本的部分補償 貸款的回收 四大機制： 信用提升機制 風險分擔機制 二級市場機制 回收保障機制 思考： ? 我國國家助學貸款的風險與防范措施 案例：美國助學貸款介紹 ?美國是開展助學貸款比較成功的國家，20世紀 90年代初貸款拖欠率為 %，當前拖欠率下降到了 5%左右 ?我國當前不良助學貸款比例高達 20%以上 ?主要原因： 美國助學貸款承擔貸款風險的是政府，而不是銀行。 ?信用卡信用額度的調整： 如想調高信用額度，需提供有關的個人資產(chǎn)證明，如：房產(chǎn)、股票、銀行存款或繳存保證金等； 如覺得目前的額度過高，可聯(lián)系銀行主動調低信用額度。尤諾斯 (Muhammad Yunus)的教授大受震撼，當年即在孟加拉的Jobra村創(chuàng)辦了鄉(xiāng)村銀行 (Grameen Bank， GB)。 ?組合定價原則： 適用于消費信貸與其他業(yè)務組合銷售的情形。 12），包括 20美元的利息。同年 9月將個人住房貸款最長期限從 20年延長到 30年。由于目前中國的固定利率房貸還處在試水階段，銀行不會推出借款期很長的固定利率房貸 ? ，居民的收入水平增長較大，借款人習慣提前還款降低利率上漲的風險，而要提前還款選擇固定利率并不合算。 ?三、也許能享受到比浮動利率更低的房貸利率。 ? 從資金的時間價值而言，考慮通貨膨脹和資金增值的因素，其支出都是等值的。 ? 例：假設信貸員為某客戶以 12%的利率提供2020美元的貸款。 ?目前，小額信貸的一個新的趨勢是，一些大的國際金融機構開始在全球范圍內涉足小額信貸。 金融動態(tài)及思考： ?案例： 新婚后的小王想裝修房子，想去辦房屋裝修消費貸款，卻了解到有銀行停辦了幾類個人消費貸款，如大額耐用品消費貸款、房屋裝修消費貸款、旅游消費貸款、個人綜合消費貸款等。 ?面對年輕的中國信貸市場上 “雪崩”式 的 消費信貸 增長，能否通過 信用卡或信貸審批 前全面了解這些消費者的信譽情況并據(jù)此給予適當?shù)?信用額度 ，是中國銀行業(yè)面臨的一個挑戰(zhàn) 。原國家助學貸款的期限最長不超過 8年。 ? 2020~2020年末的汽車消費貸款余額分別為158 108 1008億元，同比分別下降%、 %、 %。 ?擔保風險： 借款擔保措施不到位、擔保人不能履行擔保義務、擔保物貶值、損毀等原因使擔保措施不能對貸款提供足夠的保證能力給貸款資金造成的風險。 ?。 二、汽車消費貸款管理 ?（一）概述 ?汽車消費貸款 是指向借款人發(fā)放的以購買汽車為目的的擔保貸款。 ? 四是完善與嚴格的信用體系。這就使購買信用評級較高的 RMBS 和 CDO 的商業(yè)銀行、保險公司、共同基金和養(yǎng)老基金等也隨之受到?jīng)_擊。貸款利率相應地比一般抵押貸款高（至少高 2％ 3％）。購買一處房產(chǎn)，總價 70萬，銀行 A抵押貸款 70%（ 49萬）。 ? 該評分模型通過人在經(jīng)濟、社會活動中所表現(xiàn)出的職業(yè)、工資等數(shù)百個變量指標，進行數(shù)據(jù)挖掘和綜合分析，得出個人信用評分，國際標準為 350850分，結合具體國情，中國標準初步確定為 3501000分。 信用模型 建立模型的技術 數(shù)據(jù)挖掘 ——最基本的技術。 案例 2說明： 個人征信系統(tǒng)能使銀行掌握客戶在異地和他行的借款和還款記錄，使失信的 “ 老賴 ” 不管在哪里都借不到錢。 ?信息提供者 ：金融機構、公用事業(yè)機構和司法機關。 ?對國民經(jīng)濟的發(fā)展來說 ： 促進國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展。 167。 B. 信用評分方法 ：先由銀行建立一個在統(tǒng)計上可靠的信用評估分析模型 ，然后 ， 信貸員通過此模型對借款人進行等級劃分 。 發(fā)達國家征信系統(tǒng)的兩種主要發(fā)展模式 模式 代表 數(shù)量 私營征信系統(tǒng) 美國 36個國家 公共征信系統(tǒng) 歐洲 66個國家 亞洲日本 ?亞洲最早進行社會信用體系建設的是日本