【正文】 員和員工 可以獲取巨大投資回報(bào) 在過去 的 20年里，中國流失了大量的技術(shù)人才，而在未來的日子里中國將流失大量的管理人才。 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 5 頁 共 24 頁 （九）、可以使企業(yè)知名度迅速提高 在中國，不是任何公司都有資格發(fā)行股票，而要獲得上市資格，則更加難。 例如：某創(chuàng)業(yè)板上市公司擬發(fā)行總股本為 5000 萬，其新發(fā)公眾股應(yīng)為 2500 萬以內(nèi)。并可維持股價(jià)不 再下跌，還可為企業(yè)樹立良好的形象。股份公司的股本應(yīng)在 1500萬至 5000 萬之間。特別是明確近期（通常不少于一年半）內(nèi)需要投入多少資金。 （ 7）采用適當(dāng)?shù)陌l(fā)行方式 股票發(fā)行的具體方式和渠道有多種選擇，我國采取的發(fā)行方式有認(rèn)購證、上網(wǎng)競(jìng)價(jià)、全額預(yù)繳比例配售、上網(wǎng)定價(jià)以及二級(jí)市場(chǎng)配售等，而發(fā)行價(jià)最高的是上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式。 召開第一次中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)（通常由上市公司負(fù)責(zé)人主持，咨詢公司協(xié)助，以后的協(xié)調(diào)會(huì)應(yīng)由主承銷商主持），協(xié)調(diào)會(huì)的主要內(nèi)容為： ａ、正式明確選定的中介機(jī)構(gòu)，并明確其職責(zé)； ｂ、討論重組方案； ｃ、制定上市時(shí)間表及進(jìn) 駐現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間； ｄ、確定協(xié)調(diào)辦法和制度。 d、驗(yàn)證確認(rèn)。 本協(xié)議一式 36 份，發(fā)起人各執(zhí) 1 份，其余 34 份分別報(bào)送有關(guān)審批部門，存檔 1 份。 中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行部根據(jù)《公司法》，《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及國家其他相關(guān)法律，法規(guī)，政策和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，對(duì)企業(yè)申報(bào)材料進(jìn)行審核，并出具書面反饋意見。 （ 4）持續(xù)發(fā)展能力（后續(xù)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品拓展） 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 22 頁 共 24 頁 最好的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，其生存期也只會(huì)是有限的幾年，而且高峰過后是下坡。因此， 指標(biāo)經(jīng)營 是一個(gè)難度較高的操作，需要加入一些特別的操作 技巧。 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 24 頁 共 24 頁 照常進(jìn)行科技部的認(rèn)證。在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)投資人的幫助下，對(duì)主題業(yè)務(wù)的成本實(shí)施相當(dāng)程度的剝離。股票，要的不是你每年的現(xiàn)金分紅，而是你這個(gè)企業(yè)極高的成 長性為他帶來的資本的快速增值以及相應(yīng)股票價(jià)格的不斷上漲。 即企業(yè)的主要產(chǎn)品、技術(shù)或業(yè)務(wù)是否是新興產(chǎn)業(yè)或朝陽產(chǎn)業(yè)，這是判斷企業(yè)是否有前途的最重要指標(biāo)。 市場(chǎng)前景和效益分析 （ 1）市場(chǎng)狀況與發(fā)展預(yù)測(cè)、投資估算和投入產(chǎn)出比、投資回報(bào)期、銷售和利稅預(yù)測(cè)； （ 2）產(chǎn)品特點(diǎn)、競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)占有率； （ 3）同類產(chǎn)品相比生產(chǎn)效率和盈利能力。 向社會(huì)募股不足時(shí)，由發(fā)起人按比例分?jǐn)傉J(rèn)購。 資產(chǎn)評(píng)估的程序 資產(chǎn)評(píng)估通常分為以下四個(gè)程序： a、申請(qǐng)立項(xiàng)：國有企業(yè)進(jìn)行股份制改組，應(yīng)當(dāng)按隸屬關(guān)系申請(qǐng)?jiān)u估立項(xiàng)。主要看其基本情況，是否具有證券從業(yè)資格、實(shí)力及業(yè)績，承銷本項(xiàng)目的工作人員情況及業(yè)績，能夠在多大程度上集中精力進(jìn)行本項(xiàng)目的工作，收費(fèi)情況。發(fā)行價(jià)格的確定還應(yīng)考慮：每股凈資產(chǎn)，行業(yè)前途，企業(yè)在同行業(yè)中的地位，同行業(yè)其他企業(yè)的股價(jià)水平。 b、 依法變更時(shí)，不得增加新發(fā)起人。 讓我們感到驕傲的是，本公司正是具備以上特點(diǎn)，并努力做到不斷完善。公司在致力于發(fā)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同時(shí)，還應(yīng)該尋找新的項(xiàng)目，即在相關(guān)的行業(yè)尋求有利于企業(yè)自身發(fā)展的更好的項(xiàng)目，這也是上市的必要條件。 進(jìn)行上市策劃 上市運(yùn)作是一件專業(yè)性很強(qiáng)、需要很高運(yùn)作技巧的工作，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)以專業(yè)的水平和經(jīng)驗(yàn)為企業(yè)設(shè)計(jì)上市運(yùn)作方案，編制上市計(jì)劃書，幫助企業(yè)在上市過程盡可能加快速度，盡可能少走彎路，盡可能降低上市成本，并幫助尋找最好的券商和其他中介機(jī)構(gòu)。據(jù)最近的 AIM 上市公司的 統(tǒng)計(jì)：上市公司的平均收入增長了 1/3；上市公司的平均獲利能力提高了 3/4。如網(wǎng)景公司（ NETSCAPE）于 1995 年 8 月 9 日上市，開盤為 71 美元，著名風(fēng)險(xiǎn)投資家，公司董事長吉姆顯然，對(duì)上述條件，許多中小企業(yè)均已具備。經(jīng)過 20 年的改革開放，中國已有一定的研究開發(fā)基礎(chǔ)，亦有大量人才，中國人也不乏創(chuàng)業(yè)精神，但缺乏一種將上述要素結(jié)合在一起的機(jī)制，其中表現(xiàn)突出的是缺乏將民間資本導(dǎo)向科技企業(yè)發(fā)展的機(jī)制 ，目前的 A 股市場(chǎng)主要是為大型國企融資，中小企業(yè)無法問津，因而面臨嚴(yán)重的資金瓶頸問題。此外，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行市盈率一般高于主板，例如，香港主板市盈率為 45 倍，而創(chuàng)業(yè)板則為 1015倍；在美國證券市場(chǎng)中， NASDAQ初次發(fā)行市盈率平均為 70 倍左右，比紐約主板市場(chǎng)高出 50%；估計(jì)我國創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的市盈率也在 50 倍左右，如一企業(yè)每股盈利為 元，則其發(fā)行價(jià)約為 15元以上，如果采用競(jìng)價(jià)發(fā)行方式，即發(fā)行價(jià)約為開盤價(jià)，則市盈率將更高，同樣發(fā)行 15003000 萬股，如發(fā)行價(jià)為 15 元，則可募集 億 億元資金。各企業(yè)的高管人員、創(chuàng)始人、技術(shù)人才能否取得他們應(yīng)得的高額回報(bào)，創(chuàng)業(yè)板的開設(shè)將使這種可 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 4 頁 共 24 頁 能變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。因此，成為上市公司本身就是實(shí)力和榮耀的象征。 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 7 頁 共 24 頁 設(shè)計(jì)期權(quán)方案 創(chuàng)業(yè)板上市公司為了激勵(lì)本公司高級(jí)管理人員、業(yè)務(wù)技術(shù)骨干，通常會(huì)要求他們?cè)谏鲜泄景l(fā)起人股本占有一部分股份，這個(gè)比例通常占發(fā)起人股本的５ 0％左右。 B、將募集資金的 10－ 30％作為短期投資以賺取利潤 企業(yè)上市后募集的資金并不一定一次性投入到擬投入項(xiàng)目中，在這期間可利用短期投資以提高資金的利用率，并達(dá)到一定盈利的預(yù)期目標(biāo)，具體操作可行辦法有以下幾種： ①企業(yè)可作為一個(gè)戰(zhàn)略投資者申購新股，按目前行情其回報(bào)率至少為 50％ 。 整體改組是指擬改組企業(yè)將其全部經(jīng)營性資產(chǎn)投入股份有限公司，并以之為股本，再發(fā)行股票并上市交易，適用于凈資產(chǎn)在 2020萬上，整體改組有利于企業(yè)的穩(wěn)定，且關(guān)聯(lián)交易少，便于操作，但不適用于規(guī)模很小和規(guī)模很大的企業(yè)。其次，根據(jù)當(dāng)時(shí)股票市場(chǎng)的行情，預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格（最后確定發(fā)行價(jià)格要在發(fā)行前夕）。由于上網(wǎng)發(fā)行便捷、安全、費(fèi)用低廉，目前我國首選網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行方式。 （三）資產(chǎn)評(píng)估 資產(chǎn)評(píng)估的含義 資產(chǎn)評(píng)估是指由專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)國家的規(guī)定和有關(guān)數(shù)據(jù)資料，根據(jù)特定的評(píng)估目的，遵循公允、法定的原則，采用適當(dāng)?shù)脑u(píng)估原則、程序、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法，以統(tǒng)一的貨幣單位，對(duì)被評(píng)估的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)定和估算。 （四）引進(jìn)其他發(fā)起人 由財(cái)務(wù)顧問撰寫 投資建議書 如何讓策略投資者相信你的企業(yè)是值得投資的，并且就是他要找的那種暴利企業(yè)，就是投資建議書要達(dá)到的目標(biāo)。 本協(xié)議 簽訂地址為上海公司住所。企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)按照反饋意見修改材料后，送發(fā)行部驗(yàn)證確認(rèn)，并經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)復(fù)審?fù)?，即可公開發(fā)行股票。一個(gè)企業(yè)只有不斷地推出新的產(chǎn)品和后續(xù)業(yè)務(wù)，不斷地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和企業(yè)生命周期的外擴(kuò)，才能使自己保持青春永駐。下面介紹幾個(gè) 指標(biāo)經(jīng)營 中必需完成的工作及其中通常采用的一些手法。 雖然目前已經(jīng)取消了 雙高認(rèn)證 ，但如果企業(yè)通過了認(rèn)證，這對(duì)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市是一個(gè)重要的籌碼，即使對(duì)到香港創(chuàng)業(yè)板上市， 取得科技部的高科技企業(yè)認(rèn)證也是上市的優(yōu)先條件之一。 手段之二：成本轉(zhuǎn)移法。成長性指標(biāo)的好壞，是企業(yè)能否得到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)認(rèn)同市場(chǎng)接受你的關(guān)鍵性指標(biāo)。在確定自己的主題概念時(shí)，應(yīng)著重考慮是否具備以下幾個(gè)特征： （ 1）朝陽產(chǎn)業(yè)特征。 基本情況 （ 1）項(xiàng)目技術(shù)含量和水平； （ 2）關(guān)鍵技術(shù)原理、工藝流程； （ 3）目前國內(nèi)外水平、發(fā)展趨勢(shì)、發(fā)展后勁； （ 4）技術(shù)來源、知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況、 技術(shù)依托單位、技術(shù)合約協(xié)議； 項(xiàng)目成熟程度 （ 1）項(xiàng)目開發(fā)、試驗(yàn)或規(guī)模化生產(chǎn)的程度、鑒定意見、檢測(cè)報(bào)告、用戶意見； （ 2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析； （ 3）產(chǎn)品性能，指標(biāo)，成本和價(jià)格是否具備進(jìn)入市場(chǎng)的條件、用戶反饋和接受程度； （ 4）原材料、安全保障、環(huán)保問題。列表如下：（略） 發(fā)起人認(rèn)繳股份的期限為本協(xié)議簽訂蓋 章后一周。有時(shí)候，出于某種特定的目的，對(duì) 不進(jìn)入股份有限公司的資產(chǎn)，尤其是土地使用權(quán)也可以進(jìn)行評(píng)估。