【正文】 0．信用政策包括 【 】 A．信用標(biāo)準(zhǔn) B．信用條件 C．信用記錄 D．信譽(yù)度 E．收賬政策三、填空題(本大題共10小題，每小題1分，共10分) 請(qǐng)?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。六、計(jì)算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)40．某物流公司租用了一間倉(cāng)庫(kù)，在5年中每年年初要支付租金5000元，年利息率為5％， 這些租金的現(xiàn)值是多少? 41．恒通物流公司發(fā)行面值為1000元的10年期債券，票面年利率為10％，每年年末付息一次，若發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為8％，請(qǐng)計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格，并指出其屬于哪種發(fā)行價(jià)格。 C．違約風(fēng)險(xiǎn) B．10％ D．綜合成本6．每股收益分析法可用于 ( B．指導(dǎo)16．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率分為A．違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 B．發(fā)行公司債券籌集C．發(fā)行股票籌集 )A．保守型投資組合策略27．由競(jìng)爭(zhēng)引起的應(yīng)收賬款，是一種_______。2006年(下)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷答案詳解一、1．A 2．A 3．C 4．C 5．B 6．D 7．C B．D 9．D l0．C 11．B l2．B l3．C l4B 1533．票據(jù)貼現(xiàn)是指企業(yè)把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。(4)存貨的價(jià)格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣。錯(cuò)填、不填均無分。六、計(jì)算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分】40．某上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股24元，某持有人持有10份可轉(zhuǎn)換債券，決定轉(zhuǎn)換為股票，則其能轉(zhuǎn)換多少股股票?若可轉(zhuǎn)換債券總面額尚有不足以轉(zhuǎn)換為一股股票的余額，上市公司應(yīng)怎么辦?41．A物流公司初創(chuàng)時(shí)需要資本總額對(duì)5000萬元，有兩個(gè)籌資方案可供選擇，有關(guān)資料經(jīng)測(cè)算形成下表：籌資方式籌資方案1籌資方案2初始籌資額資本成本初始籌資額資本成本長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期債券優(yōu)先股普通股20008005001700%%%7%180070050020005%6%%7%合計(jì)5000——5000——假設(shè)某物流公司的兩個(gè)籌資組合方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大體相當(dāng)，都是可以承受的。 D．縱向兼并二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。29．股份有限公司向股東支付股利，其過程主要經(jīng)歷：股利宣布日、25．普通股投資的必要報(bào)酬率通常_______債券投資的必要報(bào)酬率。無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％，計(jì)算這種證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率。答在試卷和草稿紙上的無效。4 宏偉公司委托某物流公司管理存貨，已知宏偉公司正常耗用A零件為120件，訂貨的提前期為25天，預(yù)計(jì)最大耗用量為每天150件，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前期為30天。試計(jì)算每種股利方案下的普通股資本成本。21．企業(yè)的目標(biāo)是生存、發(fā)展和_______。 問題。E．公司價(jià)值比較法19．股利能夠影響股東對(duì)股票的評(píng)價(jià)，主要基于 】A．利率風(fēng)險(xiǎn) B．利率風(fēng)險(xiǎn)C. 違約風(fēng)險(xiǎn) 】A. 先付年金四、名詞解釋(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額32．內(nèi)部報(bào)酬率33．資本成本34．股利元關(guān)論35．收賬政策五、簡(jiǎn)答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36．簡(jiǎn)述融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。缺點(diǎn)：投資組合所獲得的收益不會(huì)高于證券市場(chǎng)上所有證券的平均收益。(2)根據(jù)(1)題所得出的b系數(shù)，計(jì)算該證券組合的收益率。23．承租企業(yè)采用融資租賃的主要目的是為了_______。 ( ( C．不變 )A．創(chuàng)新流程 B．資本結(jié)構(gòu) B．平均報(bào)酬率 )A．利率風(fēng)險(xiǎn)四、名詞解釋(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31．風(fēng)險(xiǎn)32．可轉(zhuǎn)換債券33．邊際資本成本34．財(cái)產(chǎn)股利35．企業(yè)重整五、簡(jiǎn)答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36．簡(jiǎn)述以利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。30．效率理論認(rèn)為，企業(yè)兼并對(duì)整個(gè)社會(huì)來說是有潛在效益的，這主要是通過各種不同形式的______________ 表現(xiàn)出來的。股市價(jià)格既受發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)狀況的影響，又受股市投機(jī)等因素的影響，波動(dòng)性很大。風(fēng)險(xiǎn)是 指實(shí)際結(jié)果對(duì)預(yù)期結(jié)果的偏離，這種偏離包括負(fù)向的偏離，也包括正向的偏離，因此風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)意味著引導(dǎo)危險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的5%，公司所得稅率為35%。七、分析題(10分)44．畫出現(xiàn)金持有量成本分析圖并進(jìn)行分析。22．利率按利率之間的變動(dòng)關(guān)系分為 的關(guān)系。每小題1分，共10分) 請(qǐng)?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。 (1)計(jì)算該種股票的投資價(jià)值。3簡(jiǎn)述成本分析模型的計(jì)算步驟。企業(yè)的利潤(rùn)要按規(guī)定的程序進(jìn)行分配；上述四項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)并不是孤立、獨(dú)立存在的，而是相互依存、相互聯(lián)系的，它們構(gòu)成了完整的物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。股票投資的收益不穩(wěn)定；股票投資的收益主要是公司發(fā)放的股利和轉(zhuǎn)讓股票的價(jià)差收益，其穩(wěn)定性較差。27．若凈現(xiàn)值為負(fù)值，則說明該投資項(xiàng)目釣報(bào)酬率______________預(yù)定的貼現(xiàn)率，方案不可行。七、分析題(10分)44．試析財(cái)務(wù)管理的原則。29．物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)的兩類主要評(píng)價(jià)對(duì)象是指團(tuán)體單位和 。 ( )A．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 )A．籌資方式 ( E．利用留存收益籌集18．企業(yè)長(zhǎng)期借款的資本成本的構(gòu)成包括 D．長(zhǎng)期借款籌資總額20．任意盈余公積金可以用于 D．集體福利支出共20分)40．某物流公司租用一設(shè)備，在l0年中每年年初要支付租金1萬元，年利率6％復(fù)利計(jì)息，問這些租金的現(xiàn)值是多少?41．某物流公司持有A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。38．優(yōu)點(diǎn)：(1)基本上能分散掉全部的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(3)籌資效應(yīng)不同。28．物流企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的籌資組合主要是解決流動(dòng)資產(chǎn)和 之間的配合同題。在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的,請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。 】A．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 】A．每股股利請(qǐng)?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。其中A股票為3萬元．β：2；B股票為2萬元．β=1；C股票為5萬元，β=0．5。錯(cuò)選、多選或未選均無分。39．簡(jiǎn)述物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的意義。四、名詞解釋（本大題共5小題，每小題3分，共15分）3利息率3認(rèn)股權(quán)證3資本結(jié)構(gòu)3股權(quán)登記日3物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià) 簡(jiǎn)答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）3 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)包括哪幾種形式？3 簡(jiǎn)述直接籌資與間接籌資的區(qū)別。 第二部分為非選擇題。七、分析題(10分)44．某物流公司有兩個(gè)投資項(xiàng)目，期望報(bào)酬率A項(xiàng)目為15％，8項(xiàng)目為12％；標(biāo)準(zhǔn)離差A(yù)項(xiàng)目為40％，B項(xiàng)目為36％。28．作為利潤(rùn)分配對(duì)象的企業(yè)利潤(rùn)有兩個(gè)含義：一是企業(yè)利潤(rùn)總額；二是企業(yè)繳納所得稅后的_______。求：保險(xiǎn)儲(chǔ)備和訂貨點(diǎn)。 管理。 43．A公司委托某物流企業(yè)管理存貨，已知A公司全年需要甲零件20000件，每訂購(gòu)一次的訂貨成本為500元，每件年儲(chǔ)存成本為5元。23．企業(yè)資本總額由 和負(fù)債資本組成。l + AA=10000 PVIFA6％9=6．B02V.=100006．B02+10000=7B020(元)43．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：360247。五、36．(1)無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：就足加上通貨膨脹貼水以后的貨幣時(shí)間價(jià)值。 28．實(shí)物股利29．領(lǐng)先指標(biāo)30．按企業(yè)清算的性質(zhì)不同，可分為自愿清算、________和司法清算。 B．創(chuàng)新型投資組合策略C．冒險(xiǎn)型投資組合策略 B．長(zhǎng)期借款年利息額C．借款利息 B．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C．期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 )A．采購(gòu)成本 D．15％5．公司籌資決策中的核心問題是 D．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)3．沒有風(fēng)險(xiǎn)沒有通貨膨脹下的供求均衡點(diǎn)利率是 C．倉(cāng)儲(chǔ)和加工股票的市場(chǎng)平均收益為15％，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％。 23．長(zhǎng)期貸款按提供貸款的機(jī)構(gòu)不同，可分為 、商業(yè)銀行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)貸款。計(jì)算該筆長(zhǎng)期借款的資本成本。21．基礎(chǔ)性服務(wù)功能主要包括運(yùn)輸和______________。4如果發(fā)行價(jià)格為1000元，則該債券的資本成本為：如果發(fā)行價(jià)格為1200元，則該債券的資本成本為：4A方案：總成本＝7020%++30＝（萬元）B方案：總成本＝10020%++25＝（萬元）C方案：總成本＝15020%++15＝（萬元）D方案：總成本＝20020%++0＝（萬元）可見D方案的總成本最低，即該物流公司持有200萬元現(xiàn)金時(shí)總成本最低，因此200萬元為最佳現(xiàn)金持有量。3是指訂購(gòu)下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量。2股利無關(guān)論的基本假設(shè)是基于 理論。29．績(jī)效考核的起點(diǎn)是績(jī)效計(jì)劃中雙方制定的 。編號(hào)：時(shí)間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟頁碼：第71頁 共71頁2007年1月高等教育自學(xué)考試全國(guó)統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理　試卷（課程代碼　5374）一、單項(xiàng)選擇題(本大題共15小題，每小題1分，共15分) 在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的。28．績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)的目標(biāo)是整個(gè)系統(tǒng)運(yùn)行的指南和目的所在，它服從和服務(wù)于企業(yè)的 。2企業(yè)計(jì)劃投資時(shí)預(yù)期可接受的最低報(bào)酬率是 2，若現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券的利率為8%，市場(chǎng)上所有證券的平均收益率為15%，則該證券組合的收益率為 2適中的營(yíng)運(yùn)資金持有政策就是在保證資金正常需要的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ? ，以防不測(cè)。3是指在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。六、計(jì)算題＝A∴A＝20000 ＝∴＝20000＝2636204市場(chǎng)利率為10%，與票面利率一致，則債券發(fā)行價(jià)格＝此時(shí)，行價(jià)格與面值相同，為平價(jià)發(fā)行。錯(cuò)填、不填均無分。公司所得稅稅率為45％。21．期限在一年以上的股票和債券交易市場(chǎng)是 22．后付年金終值是一定時(shí)期內(nèi)每期 等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。其中A股票為3萬元，β=2；B股票為4萬元，β=1；C股票為5萬元，β=0．5；D為3萬元，β=。 ( B．內(nèi)部報(bào)酬率 C．減少 C．員工生產(chǎn)力 D．清償經(jīng)營(yíng)債務(wù)15．在資金總額不變的情況下，短期資金增加，可使收益 B．Y曾加注冊(cè)資本C．轉(zhuǎn)增股本29．一個(gè)優(yōu)秀的平衡記分卡應(yīng)該是滯后指標(biāo)和_______的適當(dāng)組合。35．債務(wù)和解這種和解方式是所有的債權(quán)人都按照一定的比例削減自己的債權(quán)數(shù)額，同意只收回部分債款。六、40．V0=APVIFA。22．復(fù)利終值是采用復(fù)利計(jì)息時(shí)，現(xiàn)在一定數(shù)額的貨幣在既定利率下到未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的 。42．，若現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券的利率為8％，市場(chǎng)上所有證券的平均收益率為15％，計(jì)算該證券組合的收益率。 D．永續(xù)年金3. 物流企業(yè)債券的發(fā)行人無法支付本息而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)是 【 【 B．放大作用C．牛鞭作用 B．違約風(fēng)險(xiǎn)C．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) D．股票獲利率10．為了應(yīng)付意外情況的發(fā)生，在正常經(jīng)營(yíng)需要量以外而儲(chǔ)備的流動(dòng)資產(chǎn)是指【 B．最佳現(xiàn)金余額C．保本現(xiàn)金余額 D．貨幣市場(chǎng)16．企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)的具體內(nèi)容包括 】A．股利本身的信息作用25．資本結(jié)構(gòu)問題總的說來是債券資本的43．林興公司委托鴻運(yùn)物流公司管理存貨，已知林興公司每天正常耗用甲零件為250件，訂貨的提前期為20天，預(yù)計(jì)最大耗用量為每天300件，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前期為25天。27．客戶拖欠貨款的原因大致可概括為兩類：無力償付和_______。求最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨批量和訂貨批次。必須對(duì)應(yīng)試卷上的題號(hào)使用2B鉛筆將“答題卡”的相應(yīng)代碼涂黑。3 簡(jiǎn)述內(nèi)部長(zhǎng)期投資具有的特點(diǎn)。六、計(jì)算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)40．某物流公司現(xiàn)有多余資金100 000元存入銀行，年利率6％單利計(jì)息，問5年后會(huì)取出多少本利和?41．東運(yùn)物流公司發(fā)行一批普通股．發(fā)行價(jià)格為6元，籌資費(fèi)率5％。16．企業(yè)的籌資活動(dòng)按其是否借助銀行等金融機(jī)構(gòu)，可以分為 【 】 A．權(quán)益資本籌資 B．負(fù)債資本籌資 C．直接籌資 D．間接籌資 E．短期籌資17．資本成本從絕對(duì)量的構(gòu)成來看，包括 【 】 A．資本籌集費(fèi)用 B．個(gè)別資本費(fèi)用 C．資本占用費(fèi)用 D．絕對(duì)資本成本 E．一般資本成本18．下列屬于貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的有 【 】 A．投資回收期 B．平均報(bào)酬率 C．凈現(xiàn)值 D．內(nèi)部報(bào)酬率 E．獲利指數(shù)19．物流企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量按照其功能不同可以分為 【 】 A．實(shí)際需要量 B．計(jì)劃需要量 C．正常锫要量 D．過度儲(chǔ)備量 E．保險(xiǎn)儲(chǔ)備量20．績(jī)效評(píng)價(jià)的過程應(yīng)該包括 【 】 A．績(jī)效計(jì)劃 B．績(jī)效實(shí)施 C．績(jī)效考核 D．績(jī)效診斷 E．績(jī)效結(jié)果應(yīng)用三、填