【正文】 如：期權(quán)、資產(chǎn)證券化等 ?（ 3）、平衡流動性管理策略 ? 商業(yè)銀行流動性的頭寸匡算 ?商業(yè)銀行流動性管理的實質(zhì)就是頭寸的匡算與調(diào)度 ? 1）、商業(yè)銀行頭寸及其構(gòu)成 ?頭寸 —— 商業(yè)銀行手頭擁有、可直接、自主運用的資金 ?商業(yè)銀行的頭寸按照其包含的層次或構(gòu)成因素可劃分為基礎(chǔ)頭寸、可用頭寸、可貸頭寸 ?基礎(chǔ)頭寸是指商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和在中央銀行的超額準備金之和，基礎(chǔ)頭寸 =庫存現(xiàn)金余額 +在商業(yè)銀行的一般性存款余額 ?可用頭寸是指商業(yè)銀行扣除法定準備金以后可以運用的資金。 ? （ 5）、技術(shù)進步為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展提供了可能性。商業(yè)銀行既可以以自營方式直接參與期貨、期權(quán)和貸款承諾等金融業(yè)務(wù)的操作，又可以以中間人的身份參與互換業(yè)務(wù)和票據(jù)發(fā)行便利等業(yè)務(wù)；既可以以期貨、期權(quán)等方式在交易所內(nèi)進行場內(nèi)交易，也可以以互換、遠期交易等方式進行場外交易；交易所可以是有形的也可以是無形的。 ? （ 1），中間業(yè)務(wù)的多樣性； ? （ 2），中間業(yè)務(wù)的資金非占用性； ? （ 3），中間業(yè)務(wù)的低成本性； ? （ 4），中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)定和較高收益性； ? （ 5），中間業(yè)務(wù)的低風險性； 注意以下幾點： 中間業(yè)務(wù)的風險較低，但并不能說沒有風險，中間業(yè)務(wù)的風險呈現(xiàn)以下幾個特點： A，自由度較大：由于中間業(yè)務(wù)的形式多種多樣，不像傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，受金融法規(guī)的嚴格限制，中間業(yè)務(wù)可以在場內(nèi)交易也可以在場外交易，既可以是有形市場，也可以是無形市場，存在一定的不確定性，給中間業(yè)務(wù)帶來了一定的潛在風險； B，透明度差：中間業(yè)務(wù)大多不反映在資產(chǎn)負債表內(nèi)，許多業(yè)務(wù)不能在財務(wù)報表上得到真實反映，財務(wù)報表的外部使用者如股東、債權(quán)人、金融監(jiān)督管理當局難以了解全部業(yè)務(wù)范圍和評價其經(jīng)營成果，經(jīng)營透明度下降，影響了市場對銀行潛在風險的正確和全面判斷，不利于金融監(jiān)督管理當局的有效監(jiān)督與管理； C，多數(shù)交易風險分散于銀行的各種業(yè)務(wù)之中：商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)涉及多個經(jīng)營環(huán)節(jié)，銀行的信貸、資金、財會、電腦等部門都與中間業(yè)務(wù)相關(guān)，防范風險和明確責任的難度較大； D，高杠桿作用，主要表現(xiàn)在金融衍生業(yè)務(wù)中的金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠期交易中； E，在金融綜合化與全球化經(jīng)營與管理的背景下，中間業(yè)務(wù)的風險種類增加、管理的難度日益增加，除了傳統(tǒng)的利率風險、市場風險外，匯率風險、法律法規(guī)風險、國家風險、電子與網(wǎng)絡(luò)操作風險、經(jīng)營管理者的道德風險等逐漸加劇。） 進一步地講： ? 1，不運用或不直接運用自己的資金 ? 商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)時通常不運用或不直接運用自己的資金，因此不會引起資產(chǎn)負債的變化。因此，這類中間業(yè)務(wù)有很大的自主性。 80年代以來，信息技術(shù)、計算機技術(shù)、電信技術(shù)的發(fā)展使商業(yè)銀行能夠設(shè)計出更復雜的工具，而且商業(yè)銀行能夠利用復雜的方法為其定價?？捎妙^寸 =基礎(chǔ)頭寸 +（ ）應清入清出匯差資金 +（ ）到期同業(yè)往來 +（ ）繳存存款調(diào)增調(diào)減額 +（ ）應調(diào)增調(diào)減二級準備金金額 ?可貸頭寸是指商業(yè)銀行在某一時期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金。00 新增貸款額 某銀行在預測期內(nèi)的相關(guān)指標如下 :億元 金額 法定準備金 % 法定準備額 提流流動性資金比例 % 游動性貨幣負債 脆弱性貨幣負債 穩(wěn)定性貨幣負債 新增貸款 3 4 8 5 3 95 30 15 100 ?銀行的流動性需求 ? = （ ） + （ ）+ （ ） +1 = ? 流動性指標法 ：銀行通過對比自身的流動性指標及同行業(yè)的平均水平來評估其流動性需求狀況 ? 資產(chǎn)流動性測量指標： ?現(xiàn)金資產(chǎn) /總資產(chǎn)（或總存款）；流動性資產(chǎn) /總資產(chǎn)（流動負債）；總貸款 /總存款 ? 無風險資產(chǎn)比率 =（現(xiàn)金資產(chǎn) +政府證券） /總資產(chǎn) 負債流動性的測量指標 ?股權(quán)資本 /總資產(chǎn) ?貸款損失 /總貸款 ?貸款損失準備金 /總貸款 ?存款組合 ?總存款 /總資產(chǎn) ?核心存款 /總資產(chǎn) ?易變負債 /總資產(chǎn) ? 3）、商業(yè)銀行流動性管理的策略 ?（ 1）、資產(chǎn)流動性管理策略 ?通過資產(chǎn)途徑滿足流動性，如：現(xiàn)金資產(chǎn)、短期有價證券、同業(yè)拆出、商業(yè)票據(jù)、證券逆回購、其他流