【正文】 單位：萬元 項目 12/31/02 12/31/03 12/31/04 12/31/05 12/31/06 12/31/07 現(xiàn)金營運資金 增加額 6/22/2020 21 （ 3）非現(xiàn)金營運資金增加額預(yù)測 預(yù)測的前提和假設(shè)： ● ZX公司當(dāng)月的營業(yè)稅金在下一個月繳納、企業(yè)每年最后一季度的應(yīng)納企業(yè) 所得稅在下一個年度繳納； ● ZX公司基準日賬面的應(yīng)付職工福利及獎勵基金作為一項職工福利在 2020年 支付； ● ZX公司對客戶的其他應(yīng)付款 2020 年支付。 方法中的特點： ZX沒有財務(wù)杠桿、假設(shè)現(xiàn)金流是平均流入、至評估 基準日 ZX公司已成立 9年、存在溢余資產(chǎn)。 6/22/2020 6 三、評估的技術(shù)說明 （一）咨詢行業(yè)分析 國內(nèi)咨詢行業(yè)基本情況 影響咨詢行業(yè)發(fā)展的因素 （ 1）社會經(jīng)濟發(fā)展 （ 2）全球化和國際資本的流動 （ 3）市場的發(fā)育情況和客戶的認知程度 （ 4）行業(yè)環(huán)境 （ 5）人力資源 （ 6）企業(yè)的管理水平和專業(yè)化水平 6/22/2020 7 我國咨詢行業(yè)市場分析 （ 1）當(dāng)前咨詢市場宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 （ 2）當(dāng)前我國咨詢市場供需形勢及特點 （ 3） A國企業(yè)對華投資情況分析（？） 6/22/2020 8 （二）待估企業(yè)分析 企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營計劃和措施 企業(yè)的經(jīng)營優(yōu)勢 （ 1）品牌優(yōu)勢 （ 2）服務(wù)質(zhì)量優(yōu)勢 （ 3）其他優(yōu)勢 企業(yè)面臨的主要風(fēng)險 （ 1）同行競爭的影響 （ 2）服務(wù)價格的影響 （ 3）業(yè)務(wù)市場來源單一的風(fēng)險 6/22/2020 9 （三）企業(yè)未來現(xiàn)金流預(yù)測 現(xiàn)金流預(yù)測基礎(chǔ) 未來現(xiàn)金流預(yù)測的基本前提 （ 1）未來主要精力在咨詢業(yè)務(wù)、調(diào)查業(yè)務(wù)、經(jīng)營咨詢，現(xiàn)有的基金業(yè)務(wù)結(jié)束后將不再開發(fā)新的基金項目。 項目 12/31/02 12/31/03 12/31/04 12/31/05 12/31/06 12/31/07 流動資產(chǎn)變動 0 0 0 0 0 0 預(yù)收賬款 0 0 0 0 0 其他應(yīng)付款 0 0 0 0 0 應(yīng)交稅金 福利獎勵基金 0 0 0 0 0 流動負債變動 非現(xiàn)金增加額 6/22/2020 22 （ 4）營運資金增加額預(yù)測 項目 12/31/02 12/31/03 12/31/04 12/31/05 12/31/06 12/31/07 現(xiàn)金增加額 非現(xiàn)金增加額 營運資金增加額 6/22/2020 23 折舊及攤銷預(yù)測 目前的固定資產(chǎn)規(guī)模能夠滿足公司業(yè)務(wù)需求，因 此，折舊的預(yù)測按評估基準日 ZX公司固定資產(chǎn)原值和執(zhí) 行的年折舊率測算。 舉例： 2002年月平均付現(xiàn)成本 =（營業(yè)成本 +管理費用 不需付現(xiàn)的折舊和攤銷費