【正文】 管理部門為安達(dá)信公司審計所有的財務(wù)記錄和相關(guān)數(shù)據(jù)以及股東大會和董事會會議的記錄提供方便 ， 并為其有效性與適當(dāng)性負(fù)責(zé) 。 ? 兩種方法計算的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量相等。 53 量化管理系統(tǒng)描述企業(yè)戰(zhàn)略內(nèi)含的因果關(guān)系 遠(yuǎn)見 /使命 財務(wù)方面 客戶方面 內(nèi)部經(jīng)營過程方面 學(xué)習(xí)和成長方面 為達(dá)到這些財務(wù)目標(biāo)，我們應(yīng) 該如何對待顧客？ 為了使顧客滿意，我們必須致 力于哪內(nèi)部過程？ 為更好地完善內(nèi)部過程，我們 必須如何學(xué)習(xí)以改進(jìn)組織架構(gòu)、 人力資源和信息系統(tǒng)？ 對股東而言，成功地實現(xiàn)遠(yuǎn)見 意味著達(dá)到什么財務(wù)目標(biāo)？ 54 并將它們歸納為相應(yīng)的主題 財務(wù)方面 客戶方面 內(nèi)部經(jīng)營過程方面 學(xué)習(xí)和成長方面 開發(fā)拓展 增加現(xiàn)有客戶價值 改進(jìn)營運(yùn)效率 保持良好的公眾形象 55 財務(wù)方面 開發(fā)拓展 提升股東價值 : ? 經(jīng)濟(jì)附加值 ? 資本回報率 提升客戶價值 降低成本 提高資產(chǎn) 使用效率 收入增長戰(zhàn)略 營運(yùn)效率戰(zhàn)略 ? 新產(chǎn)品收入 ? 客戶獲利能力 ? 單位成本 ? 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 56 客戶方面 產(chǎn)品主導(dǎo) 價格 質(zhì)量 功能 服務(wù) 關(guān)系 品牌 時效 ? 顧客滿意度 產(chǎn)品 / 服務(wù)屬性 關(guān)系 形象 客戶親和 ? 新增客戶 ? 客戶留存 為客戶提供的價值 卓越運(yùn)營 57 內(nèi)部過程方面 開發(fā)拓展 (創(chuàng)新過程 ) 好公民 (監(jiān)管 和環(huán)境等 ) 提升顧客價值 (顧客管理過程） 改進(jìn)運(yùn)營 (營運(yùn)和后勤過程 ) 58 學(xué)習(xí)和成長方面 戰(zhàn)略技能 戰(zhàn)略資訊技術(shù) 工作氛圍 士氣高昂并訓(xùn)練有素的員工隊伍 59 ? 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 學(xué)習(xí)和成長 方面 ? 顧客滿意度 戰(zhàn)略技能 戰(zhàn)略資訊技術(shù) 工作氛圍 士氣高昂并訓(xùn)練有素的員工隊伍 內(nèi)部方面 開發(fā)拓展 (創(chuàng)新過程 ) 好公民 (監(jiān)管和環(huán)境等 ) 提升顧客價值 (顧客管理過程 ) 改進(jìn)運(yùn)營 (經(jīng)營和后勤過程 ) 客戶方面 價格 質(zhì)量 功能 服務(wù) 關(guān)系 品牌 時效 為客戶提供的價值 卓越營運(yùn) 客戶親和 產(chǎn)品主導(dǎo) ? 新增客戶 ? 客戶留存 提升股東價值： ?經(jīng)濟(jì)附加值 ?資本回報率 財務(wù)方面 收入增長戰(zhàn)略 營運(yùn)效率戰(zhàn)略 ? 新產(chǎn)品收入 ? 客戶獲利能力 ? 單位成本 開發(fā)拓展 增加客戶價值 改進(jìn)成本結(jié)構(gòu) 提高資產(chǎn) 使用效率 產(chǎn)品 / 服務(wù)屬性 關(guān)系 形象 60 增長戰(zhàn)略 了解顧客的需求并提供差異性的 產(chǎn)品和服務(wù)以提高收入的質(zhì)量 . 資本回報率 從 6% 增長到 16% 競爭地位 (獲利能力 ) 從最后一位到第一位 銷售量增長 超過行業(yè)平均水平 % 戰(zhàn)略意識 (Mobile USMamp。 收取現(xiàn)金時確認(rèn)收入 ， 支付現(xiàn)金時確認(rèn)費(fèi)用 。S 253 10 ATamp。 3 財務(wù)會計的產(chǎn)品 ? 一個 (上市 )企業(yè)的財務(wù)報告主要包括以下組成部分： – 資產(chǎn)負(fù)債表 – 損益表 – 現(xiàn)金流量表 – 年報的其它部分 4 企業(yè)從事的三種活動 籌資活動 投資活動 營業(yè)活動 創(chuàng)造價值 信貸人 所有人 5 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)從事籌資和投資活動后在某一特定時間點(diǎn)的財務(wù)狀況 ， 相當(dāng)一張照片 。 資產(chǎn)負(fù)債表 9 ? 在一張分類資產(chǎn)負(fù)債表中 ， 資產(chǎn)通常根據(jù)其流動性被分為三類披露 。 ? 會計的減法： 凈利潤 = 收入 費(fèi)用 35 損益表：收入確認(rèn)原則 ? 收入是企業(yè)出售存貨或服務(wù)后所獲取的經(jīng)濟(jì)利益 ，其確認(rèn)必須滿足以下三個條件： – 企業(yè)已交付貨物或提供服務(wù) – 現(xiàn)金的收取已有基本的保證 ， 雖然可能還有一些不確定性 – 現(xiàn)金 (或其它經(jīng)濟(jì)利益 )可以度量 生產(chǎn)中 生產(chǎn)結(jié)束 銷售 現(xiàn)金回收 36 損益表 :配比原則 ? 費(fèi)用是在獲取收入過程中耗用的資源或產(chǎn)生的負(fù) 債， 通過配比原則來度量 。 重復(fù) 不重復(fù) 營業(yè) 經(jīng)常性的產(chǎn)品和服務(wù)的銷售 已結(jié)束營業(yè)部分的收入 邊際 定期出售設(shè)備和投資 自然災(zāi)害 48 傳統(tǒng)會計方法的局限 價值的 度量系統(tǒng) 價值創(chuàng)造的 度量系統(tǒng) 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 ? 能夠度量整體價值 (如市價與帳面價值比 ) ? 不能度量特定 無形資產(chǎn)的價值 ? 不能夠描述創(chuàng)造價值的動因 流程時間 員工 素質(zhì)和經(jīng)驗 … ? 不能處理動因和后果的時序 關(guān)系 (權(quán)責(zé)發(fā)生 制計的局限 ) 49 什么是企業(yè)戰(zhàn)略？ ? 企業(yè)戰(zhàn)略是一組有待證實的 假設(shè) 。 67 現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金等價物 ? 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 。 這兩個調(diào)整代表的實質(zhì)是什么 ？ – 1997年中微軟是否向普通股股東支付了現(xiàn)金股利 ？ 這一年里微軟是否向普通股股東支付過任何現(xiàn)金 ？ – 哪項活動為微軟帶來最多現(xiàn)金 ？ 微軟是如何使用現(xiàn)金的 ？ – 微軟公司的投資策略在 199597年間有什么值得注意的發(fā)展趨勢 ？ 81 1995 1996 1997經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量：凈收入 $1,453 $2,195 $3,454折舊與攤銷 269 480 557預(yù)收收入 69 983 1,601以往年度預(yù)收收入確認(rèn) 54 477 743其它流動負(fù)債 404 584 321應(yīng)收帳款 91 71 336其它流動資產(chǎn) 60 25 165經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流入 1,990 3,719 4,689籌資活動的現(xiàn)金流量：發(fā)行普通股 332 604 744回購普通股 698 1,385 3,101兌現(xiàn)擔(dān)保收入 49 124 95發(fā)行優(yōu)先股 980支付優(yōu)先股股利 15股票期權(quán)的所得稅利得 179 352 796籌資活動的凈現(xiàn)金流出 138 405 501投資活動的現(xiàn)金流量：增加財產(chǎn)，廠房及設(shè)備 495 494 499股權(quán)投資及其它 230 625 1,669短期投資 651 1,551 921投資活動的凈現(xiàn)金流出 1,376 2,670 3,089現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈變化 476 644 1,099匯率對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 9 5 6年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 1,477 1,962 2,601年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 1,962 2,601 3,706短期投資 2,788 4,339 5,260現(xiàn)金及短期投資 $4,750 $6,940 $8,96682 三個財務(wù)會計報表的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表揭示了一特定時刻公司的財務(wù)狀況；現(xiàn)金流量表和損益表揭示了公司在一期間內(nèi)的經(jīng)營狀況 。 行政主管 及 財務(wù)主管 簽字 88 ? 美國 : (EDGAR) ? 亞洲 : ? 深圳 : ? 上海 : ? 證監(jiān)會： 下載上市公司年報的網(wǎng)址 。 現(xiàn)金流量表：非現(xiàn)金項目 80 現(xiàn)金流量表分析案例 根據(jù)下頁所示的微軟 (Microsoft) 1997年度的現(xiàn)金流量表回答下列問題： – 造成經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈收入和凈現(xiàn)金流量不相等的兩個最重要的因素是什 么 ？ 在對經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈收入和凈現(xiàn)金流量進(jìn)行比較后 ， 你是否發(fā)現(xiàn)微軟1997年的凈收入的質(zhì)量有什么 “ 疑點(diǎn) ” ？ – 1997年 ， 微軟在各項投資活動中支出了 。 ? 它報告過去的現(xiàn)金流量 ， 有助于： – 預(yù)測未來現(xiàn)金流量 ， – 評價公司管理當(dāng)局獲取和運(yùn)用現(xiàn)金的途徑 ， – 衡量公司在到期日支付利息和股息以及清償債務(wù)的能力 。 45 損益表格式 收入 (重復(fù) ) 銷售成本 (重復(fù) ) 毛利 經(jīng)營銷售費(fèi)用 (重復(fù) ) 營業(yè)利潤 +/ 其它收入和費(fèi)用 稅前持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)利潤 所得稅費(fèi)用 稅后持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)利潤 +/ 調(diào)整項目 (不重復(fù) ) 凈利潤 (凈收入 、 盈利 ) ================= 46 1999 1998 一、主營業(yè)務(wù)收入 1,0 88, 745, 130. 71 903, 816, 883. 29 減：折扣與折讓 主營業(yè)務(wù)收入凈額 1,0 88, 745, 130. 71 903, 816, 883. 29 減：主營業(yè)務(wù)成本 672, 046, 482. 30 580, 684, 180. 06 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 6,9 23, 173. 27 3,6 32, 023. 18 二、主營業(yè)務(wù)利潤