【正文】 本論文從選題到完成，每一步都是在導師的指導下完成的，傾注了導師大量的心血。建立和規(guī)范支持中小企業(yè)發(fā)展的組織,幫助中小企業(yè)培訓管理和技術人才，為中小企業(yè)的發(fā)展提供管理咨詢、診斷及其他服務。（二）加快建立和完善融資體系，強化對中小企業(yè)的金融支持轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，突破企業(yè)規(guī)模性質(zhì)的誤區(qū)目前我國國有商業(yè)銀行的信用評級標準中，經(jīng)營規(guī)模指標占比例高，使得中小企業(yè)在申請貸款時處于不利地位。加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級通常情況下，加強中小企業(yè)信用水平的提高，金融機構才能考慮其融資申請，所以企業(yè)必須建立良好的企業(yè)形象，消除不良信用記錄，提高企業(yè)的信譽程度。我國《公司法》還規(guī)定有限責任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6,000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3,000萬元，并且有實力雄厚的企業(yè)擔保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制了中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。企業(yè)制度不健全企業(yè)制度規(guī)范完善與否是企業(yè)管理經(jīng)營的基礎條件，關系到一個企業(yè)的形象、組織能力、生產(chǎn)能力等等。股票融資股票融資是指資金不通過金融中介機構，而是借助股票這一金融工具直接從別的企業(yè)獲得資金，資金供給者作為所有者（股東）享有對企業(yè)控制權的融資方式。然而，在我國由于融資條件不足，企業(yè)管理技術和企業(yè)外部環(huán)境的缺陷，導致我國中小企業(yè)目前面臨最困難的是融資問題，特別是美國金融危機的大背景下，使我國的中小企業(yè)原有的問題更加突出，造成中小企業(yè)發(fā)展面臨著前所未有的困難。中小企業(yè)信用擔保體系可以由發(fā)展互相擔保和建立中小企業(yè)信貸擔保公司組成。風險投資的資金及配套服務的支持對私營中小企業(yè)的融資與發(fā)展可以起到相對較大的作用。從目前總體上看，中小企業(yè)規(guī)模較小、多集中在競爭性領域，生產(chǎn)技術水平落后、產(chǎn)品科技含量較低，仍然處于一個較低層次，相當一部分小企業(yè)沒有自己的拳頭產(chǎn)品，依靠大企業(yè)來料加工維持經(jīng)營，有的小企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)和市場開拓上投入不足，產(chǎn)品生產(chǎn)周期較短，經(jīng)營行為短期化，市場競爭力不穩(wěn)定，其生產(chǎn)經(jīng)營存在較大的風險。相比較而言，國有銀行向國有企業(yè)貸款即使出呆賬，也不會承擔很大的政治風險。在緩解社會就業(yè)壓力方面發(fā)揮了尤其重要的作用。（三）金融機構中小企業(yè)融資狀況?！獦嫿ㄐ庞脫ｓw系、分散化解信用風險在建立以中小企業(yè)為主要服務對象的信用擔保體系時,首先,鼓勵民間資本參與擔保,成立多種形式的擔保機構。這是最直接的資金援助方式。此外還必須完善中小企業(yè)服務中介體系。第三,取締一切不合理的收費。我國在發(fā)展風險投資時,政府應當積極創(chuàng)造良好的環(huán)境,如構造良好的政策環(huán)境、完善風險投資法律體系、創(chuàng)立風險投資基金等。必須建立健全有利于中小企業(yè)特別是高新科技型中小企業(yè)融資的貨幣市場和資本市場。最后,金融機構要轉(zhuǎn)變觀念。加強和發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟,以群體的力量彌補中小企業(yè)個體力量的不足。其次,完善中小企業(yè)信用體系。第二,建立專門中小企業(yè)金融機構。%%,%,%。(3)中小企業(yè)高負債率。主要表現(xiàn)為中小企業(yè)難以找到合適的擔保人,效益好的企業(yè)既不愿意給別人作擔保,也不愿意請人為自己作擔保,免得給自己添麻煩。分析以上數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn),我國非公中小企業(yè)大都高度依賴內(nèi)源融資,而來自于間接融資和直接融資的比例很小,融資渠道單一。%的企業(yè)表示略有資金缺口,需要融資。[參考文獻]1《小企業(yè)融資結構影響因素的實證研究》陳曉紅、黎璞 2《日本中小企業(yè)信用風險度量及啟示》辛飛、孫永廣、鄧晶 3《健全中小企業(yè)融資擔保體系》王繼銀 4《關于中小企業(yè)融資擔保體系的探討》唐皓第二篇：我國中小企業(yè)融資問題【摘要】本文結合我國中小企業(yè)發(fā)展實際,針對中小企業(yè)融資難問題,從政府、企業(yè)、金融三個方面闡述了中小企業(yè)融資難問題的現(xiàn)狀、存在問題及其原因。解決中小企業(yè)融資難問題,需要從以下幾個方面著手:(一)完善中小企業(yè)制度,健全治理結構當前,我國中小企業(yè)普遍存在財務制度不健全、財務報告真實性與準確性較低、銀行利益難以保障的現(xiàn)象,這些往往都由企業(yè)治理結構不健全所致。因此,企業(yè)自身缺乏能夠提供抵押的有效資產(chǎn),或抵押物難以變現(xiàn)。融資。同時,大部分中小企業(yè)以勞動密集型為主,并且一般處在競爭較為激烈的行業(yè)或領域,進入和退出的頻率均相對較高。然而,目前大多數(shù)中小企業(yè)難以通過證券市場籌資。即由多家中小企業(yè)自由聯(lián)合,共同簽約,規(guī)定簽約企業(yè)相互承擔銀行貸款擔保義務和責任風險,強化各家企業(yè)對銀行貸款的責任約束,以此提高貸款的質(zhì)量和效果。融資已經(jīng)成為制約中國中小企業(yè)發(fā)展的主要因素,因此,對我國中小企業(yè)融資問題的研究十分迫切。理論上說,利率的下調(diào)將減輕中小企業(yè)的財務負擔,但鑒于目前經(jīng)濟形勢仍不明朗,出于對風險的考慮,向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性變低,這就導致了其融資困難。首先,企業(yè)貸款難。信用貸款嚴重缺乏,在沒有抵押和擔保的情況下,憑借商業(yè)信用可以獲得銀行貸款的只有25家,%。而其他融資方式,特別是發(fā)行股票和債券等直接融資方式在企業(yè)資金結構中顯得十分薄弱。最后是政府政策因素,包括利率政策的缺陷、稅收政策的缺陷、法律政策體系不健全等。微觀方面的融資對策(1)從中小企業(yè)自身角度考察。第二,要及時還本付息,樹立守信用、重履約的良好的企業(yè)形象。第二,建立中小企業(yè)投資公司。第三,鼓勵民間資金投入,設立商業(yè)性擔保公司。建立二板市場對中小企業(yè)融資有重要意義。第三,建立適合中小企業(yè)特征的直接融資體系。(2)從融資環(huán)境的角度考察。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因,銀行不愿對中小企業(yè)放貸。由于部分中小企業(yè)的財務報告制度落后,信息不透明,缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經(jīng)營業(yè)績,增加了銀行對企業(yè)財務信息的審查難度,銀行經(jīng)營面臨的風險較大。要建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,進一步完善法人治理結構。在加之創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。文章通過對我國中小企業(yè)融資難原因的分析，提出緩解這一問題的對策。由于中小企業(yè)的直接融資渠道狹窄，銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的重要渠道，但企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)能否獲得銀行貸款的決定性因素。各國的經(jīng)驗證明，中小企業(yè)的健康發(fā)展，不但需要政府、金融、財政等方面的政策扶持，也需要社會中介組織從教育培訓、管理咨詢、市場營銷、技術開發(fā)和法律支援等方面提供中介支持。中小企業(yè)要想解脫融資困境，必須從自身做起，重塑良好形象，提高資信程度。在法律、法規(guī)上將中小企業(yè)與大企業(yè)一視同仁，并以《中小企業(yè)促進法》為基礎，全面制定《中小企業(yè)擔保法》、《中小企業(yè)融資法》、《社會信用管理基本法》、《風險投資法》等法律、法規(guī)。六、結束語我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應當拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應當以現(xiàn)代的觀點去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。商業(yè)信用融資商業(yè)信用融資是指企業(yè)之間在買賣商品時，以商品為主要形式提供的借貸活動，是經(jīng)濟活動中的一種最普遍的債權債務關系。典當融資作為一種新型的融資方式，更是一種特殊的融資方式，彌補了銀行融資的不足。在我們國家，為了貸款擔保，銀行開始在新增貸款中減少信用貸款比例，而增加抵押和擔保貸款的比重，這對于規(guī)模較小，急需用錢的中小企業(yè)無疑是雪上加霜。政府支持中小企業(yè)發(fā)展信用擔保體系不健全。首先，要加強制度建設，建立和完善中小企業(yè)的財務管理體系。建立科學的風險評估系統(tǒng)，創(chuàng)新信貸風險控制機制建立金融系統(tǒng)共用的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡系統(tǒng)，在現(xiàn)有的銀行信貸登記制度基礎上，結合有關部門提供商業(yè)信用和資本信用、質(zhì)量信譽、稅收信用和法人行為信用等情況，建立中小企業(yè)信用檔案紀錄庫，完善中小企業(yè)信用評級機制，建立以信用評級機構為核心的體制，對中小企業(yè)信用進行評級，評定結果記入企業(yè)信用檔案庫，并構建一個完善的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡。最后，政府可以設立相關機構直接由政府為中小企業(yè)擔保，通過政府審核的中小企業(yè)可直接向銀行申請獲得貸款，一方面政府為企業(yè)做擔保，銀行的風險就變小了，也就愿意發(fā)放貸款。financial institutions。另一方面要完善中小企業(yè)信用擔保體系。與此同時，建立中小企業(yè)信用等級的措施，不過分依賴企業(yè)財務報表，實事求是，使風險評估和信用等級評估最真實的表現(xiàn)出來。企業(yè)要不斷完善財務制度，提供真實可靠的財務信息。這些問題導致金融機構對中小企業(yè)貸款風險大，金融機構普遍對中小企業(yè)缺乏信任。另外，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的成本也較高，導致無法滿足中小企業(yè)急需的資金，結果是掌握了大多數(shù)金融資源的國有商業(yè)銀行無法為大多數(shù)中小企業(yè)提供有效的金融服務。典當融資典當融資，指中小企業(yè)以實物所有權轉(zhuǎn)移的形式取得臨時性質(zhì)押或抵押貸款的快速、便捷的融資方式。在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，內(nèi)源融資是企業(yè)首選的融資方式，是企業(yè)資金的重要來源。通過招商引資，為中小企業(yè)引進外資，搭建好舞臺。此外，民間的借貸行為也可能會因為公開契約無法得到保護而轉(zhuǎn)入地下。五、解決中小企業(yè)融資困境的對策思考解決中小企業(yè)融資困境，需要企業(yè)、國家、金融部門、地方政府和全社會共同努力，必須采取綜合措施。比照國際經(jīng)驗，許多國家對中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進行扶持，并有相應機構對中小企業(yè)貸款擔保、保險。企業(yè)主要依靠自身積累資金來追加投資、擴大生產(chǎn)規(guī)模進行融資。中小企業(yè)應努力克服自身的缺陷，想盡各種辦法來提高自身的經(jīng)營管理水平，規(guī)范經(jīng)營并按現(xiàn)代企業(yè)制度要求，挖掘內(nèi)部潛力，按市場規(guī)律發(fā)展經(jīng)濟，提高產(chǎn)品檔次和科技含量，逐步增強對信貸資金的吸引力。我國在主板市場上市的企業(yè)有1200多家，但大都是國有企業(yè)，僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資，或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機會。最后,可適當考慮設立專門為中小企業(yè)服務的銀行。,資信普遍不高。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系,影響創(chuàng)業(yè)投資的退出,中小企業(yè)也難以通過股權融資。隨后又出臺政策放寬了中小企業(yè)貸款額度,對個人小額擔保貸款的最高額度從2萬元提高到5萬元。第二,制定強有力的金融扶持政策。我國應該對證券發(fā)行實行注冊制,并針對中小企業(yè)的特點,對有關證券發(fā)行的法律法規(guī)進行適當?shù)耐晟?為中小企業(yè)開通直接融資渠道。第一,借鑒日本政府的做法,設立“特別信用保證制度”。它是專門為中小企業(yè)提供融資服務的政策性金融機構。因此,中小企業(yè)應該提高財務管理水平,建立起規(guī)范的財務制度和信用制度。我國應因地、因時制宜,遵循市場經(jīng)濟規(guī)律的內(nèi)在要求,根據(jù)我國具體國情和經(jīng)濟發(fā)展所處的階段等來選擇融資模式。由此可見,當前造成我國中小企業(yè)融資困難的主要三個方面的原因,其中中小企業(yè)自身因素是最主要的原因,包括信息不對稱問題突出、中小企業(yè)人員素質(zhì)低、技術落后、中小企業(yè)財務管理不健全、產(chǎn)權模糊、信用能力原因等。由表1可知,在被調(diào)查的企業(yè)中,大多數(shù)企業(yè)只有一種融資渠道,中小企業(yè)資金結構仍以內(nèi)部融資和銀行間接融資這兩種傳統(tǒng)融資方式為主。其中抵押貸款是銀行貸款的主要形式,但貸款周期短、門檻高、成功率低。(1)企業(yè)貸款難和銀行放款難并存。%,%。但是,與此相矛盾的是,中小企業(yè)蓬勃發(fā)展與其狹隘的融資渠道形成了鮮明的對比,中小企業(yè)的經(jīng)濟產(chǎn)出占全部經(jīng)濟產(chǎn)出的比例與其獲得銀行貸款的比例是極不相稱的。加大對違約的懲罰力度,增加違約人的違約成本,嚴肅懲處逃廢銀行債務的企業(yè)及其負責人。(一)中小企業(yè)自身原因造成的融資困境。但由于我國當前的體制、機制和政策等因素制約,中小企業(yè)發(fā)展也面臨著許多企業(yè)自身難以克服的經(jīng)濟、制度等方面的矛盾和問題,其中最突出的問題就是融資難的問題。這些加大了銀行貸款風險,銀行自然不愿意將款項貸給中小企業(yè)。中小企業(yè)不應一味地抱怨貸款難,而應把主要精力放在練好內(nèi)功上,改變家族式管理方式,推動產(chǎn)權改革,明晰產(chǎn)權關系?！娟P鍵詞】中小企業(yè) 融資方式 融資結構 融資體系截止到2008年10月,據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計資料顯示,我國經(jīng)工商部門注冊的中小企業(yè)已超過480萬戶,包括個體工商戶,我國中小企業(yè)總數(shù)已超過4200萬戶,占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上。在需求的資金類型上,中小企業(yè)最需要長期投資資金。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計,其中只有約3000億元貸款落實到中小企業(yè),占了全部商業(yè)貸款的15%,比去年同期減少300億元,中小企業(yè)融資面臨前所未有的困難。第三,基層銀行授權有限,貸款程序復雜繁瑣。從2000—2007年,無論是大型企業(yè)還是中小企業(yè),在資產(chǎn)負債率上的變化都不明顯,呈略微下降,但中小企業(yè)同大型企業(yè)相比,資產(chǎn)負債率高出近10%,這說明中小企業(yè)資金規(guī)模小,融資更依賴于銀行。特別2008年以來受國際金融海嘯影響,國際經(jīng)濟下滑、國內(nèi)原材料價格上漲過快、勞動力成本上升及人民幣升值,國內(nèi)有相當部分中小企業(yè)經(jīng)營困難。第三,健全直接融資渠道。第一,努力提高自身的信用等級。(2)從金融機構的角度考察。第二,銀行金融機構要根據(jù)中小企業(yè)的實際情況,對不同的企業(yè)制定相應的貸款和審批程序,在對中小企業(yè)的金融支持中堅持有進有退的