【正文】 中國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新一輪快速成長(zhǎng)周期， 中國(guó)股市從中長(zhǎng)期看充滿了機(jī)會(huì) 。 占總資產(chǎn) 32% ,資金總額 339168 元。上海的房產(chǎn)作為自用，不納入金融資產(chǎn)配置。目前還沒有進(jìn)行任何投資。同時(shí)定期存款如果提前變現(xiàn)還要損失利息收益，建議壓縮存款在投資資產(chǎn)中的比例。并根據(jù)宏觀面、政策 面、基本面、技術(shù)面和市場(chǎng)的變化及時(shí)做出行業(yè)及投資品種調(diào)整，就能規(guī)避證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，獲得 15%以上的收益率。 由于以上兩因素作用時(shí)間較長(zhǎng)，此輪快速增長(zhǎng)周期遠(yuǎn)未結(jié)束。 ? 能有效地抵制通貨膨脹和加息的壓力。貨幣型基金的收益是穩(wěn)定的，在目前的利率水平下，可以穩(wěn)定達(dá)到 %的年收益。 不同資產(chǎn)配置工具比較： 目前我國(guó)市場(chǎng)上的資產(chǎn)配置工具 美國(guó)投資市場(chǎng)的歷 史表現(xiàn)：選擇合適工具重要性 100%0%100%200%300%400%199114 1992124 1994114 1996104 199894 20xx84存款 國(guó)債 股票 從上圖中分析，目前梁先生的資產(chǎn)配置工具，已經(jīng)有了股票、基金、存款三種。目前他的資產(chǎn)配置是： 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) ：股票 220xx0 元、博時(shí)價(jià)值成長(zhǎng)基金 55000 元，華夏債券基金 250000 元，總計(jì)：525000 元，占投資資產(chǎn)的 65%。 3. 股票 220xx0 元， 占投資資產(chǎn)的 27% 股票屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如果投資得當(dāng)是能夠獲得高收益的，目前被套住的原因可能是由于選擇的個(gè)股不對(duì)，建議換籌操作 ，可適當(dāng)增加對(duì)股票的資金投入。 作如下資產(chǎn)配置安排： 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)： 股票 35% 預(yù)計(jì)收益率 15% ； 股票型基金 33% 預(yù)計(jì)收益率 7% 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：貨幣型基金 30% 預(yù)計(jì)收益率 %； 活期存款 2% 預(yù)計(jì)收益率 % 經(jīng)過這樣的配置，得到梁先生家庭的金融資產(chǎn)年收益率為： % 占金融資產(chǎn) 68 % ，資金總額 720732 元。 2) 投資者結(jié)構(gòu)變化 : 理性機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍（陽光資金）的壯大。另外，證券投資基金和股票的短期變現(xiàn)能力非常強(qiáng)，即使有大事件發(fā)生也足以應(yīng)付。 股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征：收益高、風(fēng)險(xiǎn)中，適于各種投資者。 梁先生是屬于能夠容忍投資組合的波動(dòng)，愿意承擔(dān)盈余波動(dòng)的投資者，同時(shí)他的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例比較大，屬于有較高投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。 但梁先生投資不當(dāng)，綜合收益不高，離 8%的年收益有距離。主要因?yàn)槟壳八馁Y產(chǎn)配置存在以下問題： 1. 華夏債券基金 250000 元 占投資資產(chǎn)的 31% 華夏債券基金 屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，不 僅有風(fēng)險(xiǎn)，而且即使有收益也不會(huì)超過年收益 2%。因此，我們確定梁先生資產(chǎn)配置的風(fēng)格為投資組合保險(xiǎn)策略（積極性資產(chǎn)配置策略）：即將他的一部