【正文】 TCL 空調(diào) 20xx 年度主推產(chǎn)品依然是在行業(yè)里獨(dú)樹(shù)一幟的鈦金空調(diào)系列。前三個(gè)季度，廣東省家用電力器具制造業(yè)的資產(chǎn)總額也呈不斷增加的趨勢(shì)；從廣東省家用電力器具制造業(yè)的銷售收入及利潤(rùn)情況來(lái)看，前三季度，廣東省家用電力器具制造業(yè)的銷售收入及利潤(rùn)總額不斷增加?？傮w看來(lái)，廣東省家用電力器具制造業(yè)營(yíng)運(yùn)能力略低于行業(yè)平均水平，且低于去年同期水平。行業(yè)利潤(rùn)的同比減少，說(shuō)明行業(yè)的效益較去年同期有所降低。 最近，以海信、美的、 TCL 為代表的二線品牌正在沖擊“四大天王”形成的一線陣營(yíng)，中國(guó)冰箱業(yè)面臨變局。 20xx年冷凍空調(diào)的出口總量為 2468萬(wàn)臺(tái)，同比去年同期上升 9%，從各月出口趨勢(shì)看，前 7 個(gè)月出口除 4 月份比20xx 年同期有顯著增長(zhǎng)外，其他各月基本與 20xx 年同期持平；出口總額同比去年同期增長(zhǎng) %，高于出口量漲幅，這主要緣于 20xx 年空調(diào)出口不僅各品種價(jià)格有上漲趨勢(shì)，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也向高端偏移。比如今年海爾推出的讓衣服享受 SPA 上開(kāi)式洗 干一體機(jī)，以及 6A 級(jí)自動(dòng)檔洗干一體機(jī)等； LG 推出多款波輪納米系列和滾筒 DD烘干、 DD 系列產(chǎn)品；西門(mén)子靈銳、靈趣數(shù)控智能系列；松下大容 量系列；伊萊克斯推出“伊采”、“皇家”兩大系列智能滾筒洗衣機(jī)等。國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要求脫水桶在工作時(shí)不僅要有脫水蓋、連動(dòng)開(kāi)關(guān)、制動(dòng)等保護(hù)措施，而且脫水桶的上蓋還要有一定的強(qiáng)度。 彩電進(jìn)入節(jié)能時(shí)代 隨著彩電能效標(biāo)準(zhǔn)的正式實(shí)施，我國(guó)的彩電節(jié)能產(chǎn)品認(rèn)證內(nèi)容將有所調(diào)整。由此，將有助我國(guó)建立一整套完全自主的數(shù)字電視技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化體系。與此同時(shí)，信息產(chǎn)業(yè)部已經(jīng)定稿了 23 項(xiàng)數(shù)字電視的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，也準(zhǔn)備正式公布。 本報(bào)告分析人員力求報(bào)告內(nèi)容及引用資料客觀公正。 家電企業(yè)要想在今后激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立 于不敗之地，必須進(jìn)行整合重組，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。針對(duì)“機(jī)卡分離”以及數(shù)字傳輸，信息產(chǎn)業(yè)部已攜手康佳、 TCL、創(chuàng)維、長(zhǎng)虹、海信、海爾、熊貓、國(guó)微、大唐微電子及中國(guó)電子標(biāo)準(zhǔn)化研究所、國(guó)家 (深圳 )數(shù)字電視試驗(yàn)區(qū)，進(jìn)行展示。本次共抽查了江蘇、浙江、安徽、山東、上海等 5 個(gè)省、直轄市的洗衣機(jī)生產(chǎn)主要基地的 30 家企業(yè)生產(chǎn)的 30 種產(chǎn)品，合格 29 種，產(chǎn)品抽樣合格率為 %。 如果說(shuō)此前的推薦性標(biāo)準(zhǔn)還讓一些實(shí)力不強(qiáng)的企業(yè)心存僥幸的話， 8 月 1 日國(guó)家強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)《家用和類似用途電器噪聲限值》開(kāi)始實(shí)施。 雖然國(guó)內(nèi)企業(yè)在波輪市場(chǎng)所占據(jù)的市場(chǎng)份額，是外資品牌只能望其項(xiàng)背的，但在總體的市場(chǎng)表現(xiàn)上，特別是滾筒市場(chǎng)卻差強(qiáng)人意。 在生產(chǎn)成本、經(jīng)銷渠道、氣候條件、成熟消費(fèi)、庫(kù)存積壓以及行業(yè)強(qiáng)制性規(guī)定等多重?cái)D壓之下，品牌淘汰率明顯提高，與 20xx 年相比， 20xx 年消失品牌 27個(gè)。華凌在廣州和合肥的大小冰箱產(chǎn)能約 210 萬(wàn)臺(tái)，榮事達(dá)原有冰箱產(chǎn)能 80 萬(wàn)臺(tái)，目前又在合肥新建 120 萬(wàn)臺(tái)的冰箱新基地（首期產(chǎn)能 50 萬(wàn)臺(tái)），“美的”系的冰箱產(chǎn)銷規(guī)模已超過(guò) 300 萬(wàn)臺(tái)。從以上的數(shù)據(jù)中看出，本季度家用電力器具制造業(yè)的盈利能力低于去年同期水平。廣東省家用電力器具制造業(yè)的資產(chǎn)總額占全國(guó)的比重為 %；從行業(yè)的銷售情況來(lái)看，廣東省的銷售收入占全國(guó)的比重為 %，其利潤(rùn)占全國(guó)的比重為 %，廣東省家用電力器具制造業(yè)的銷售利潤(rùn)率略低于全國(guó)平均水平；廣東省家用電力器具制造業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)的比重為 %。從以上的數(shù)據(jù)可以看出，小型企業(yè)的凈資產(chǎn)創(chuàng)利能力明顯好于大型企業(yè)和中型企業(yè)。 20xx 年上半年，格力電器重慶公司實(shí)現(xiàn)銷售收入 億元，凈利潤(rùn) 5804 萬(wàn)。 五、廣東省家用電力器具制造業(yè)不同規(guī)模企業(yè)分析 表格 16 20xx 年第三季度廣東省家用電力器具制造業(yè)不同規(guī)模企業(yè)人均指標(biāo)對(duì)比表 企業(yè)類型 從業(yè)人員（人） 人均資產(chǎn)（千元） 人均負(fù)債（千元） 人均銷售收入（千元） 人均利潤(rùn)（千元） 人均工業(yè)總產(chǎn)值（千元） 地區(qū)平均 394105 大型 133594 中型 155984 小型 104527 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖表 20 20xx 年第三季度廣東省家用電力器具制造業(yè)不同規(guī)模企業(yè)人均指標(biāo)對(duì)比圖 廣東省家用電力器具制造業(yè)不同規(guī)模企業(yè)人均指標(biāo)對(duì)比圖050100150200250300350400450500人均資產(chǎn) 人均負(fù)債 人均銷售收入 人均利潤(rùn)大型 中型 小型 銀聯(lián)信分析： 從廣東省家用電力器具制造業(yè)人均創(chuàng)利指標(biāo)來(lái) 看，大型企業(yè)人均資產(chǎn)、人均負(fù)債、人均銷售收入、人均利潤(rùn)最高、人均工業(yè)總產(chǎn)值最高，而小型企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)最低。與全國(guó)平均水平相比，廣東省家用電力器具制造業(yè)的償債能力低于全國(guó)的償債能力，且低于去年同期水平。而河北、黑龍江、湖南 、福建、貴州、山東、上海等地區(qū)的虧損額較去年同期均有所下降。 海信冰箱原有產(chǎn)銷量約在 80 萬(wàn)－ 100 萬(wàn)臺(tái)之間，加上科龍（含容聲、康拜恩），“海信系”未來(lái)的冰箱產(chǎn)能規(guī)模約在 400 萬(wàn)－ 500 萬(wàn)臺(tái)。華東市場(chǎng)從 4 月份開(kāi)始增長(zhǎng)， 4－ 7 月一直呈現(xiàn)銷售量上升態(tài)勢(shì)， 20xx 年 4－ 7 月銷售量占全年度的%，季節(jié)性集中銷售特征比較明顯，這種明顯的集中銷售特征 使得氣候因素在華東整個(gè)空調(diào)銷售年度中所占權(quán)重較大，因此對(duì)于華東市場(chǎng) 4－ 7 月份氣候條件的判斷是否準(zhǔn)確將決定生產(chǎn)企業(yè)華東市場(chǎng)全年銷售的成敗。還有西門(mén)子、 LG、三星等在中國(guó)洗衣機(jī)市場(chǎng)上也已經(jīng)占據(jù)了相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額 。 20xx 年，可以說(shuō)是洗衣機(jī)的花樣年華。在技術(shù)支持的情況下，仍需彩電廠家提高節(jié)能意識(shí)，這樣電視行業(yè)才能進(jìn)入真正的“節(jié)能時(shí)代”。 “機(jī)卡分離”將正式實(shí)行 在“信源”、“信道”標(biāo)準(zhǔn)破題之后，在全國(guó)重點(diǎn)區(qū)域?qū)嵤皺C(jī)卡分離”推 動(dòng)數(shù)字化電視，也是信息產(chǎn)業(yè)部年內(nèi)的重點(diǎn)工程。 20xx 年，以創(chuàng)維、 TCL、海爾、新科、夏新和康佳等為代表的家電企業(yè)紛紛上馬搶灘汽車電子業(yè)，但國(guó)內(nèi)汽車電子控制系統(tǒng)市場(chǎng)基本由跨國(guó)汽車電子公司所壟斷，國(guó)外企業(yè)已占據(jù)了 70%的市場(chǎng)份額。 本報(bào)告的結(jié)論是針對(duì)廣東省家電行業(yè)，信貸分析人員在使用本報(bào)告時(shí)，只能將本報(bào)告提供的行業(yè)的平均水平、本地區(qū)的行業(yè)平均水平、先進(jìn)地區(qū)的平均水平作為尺子，分析目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)效果。 繼空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)等家電產(chǎn)品實(shí)施強(qiáng)制性能效標(biāo) 準(zhǔn)后，彩電能效標(biāo)準(zhǔn)《彩色電視廣播接收機(jī)能效限定值及節(jié)能評(píng)價(jià)值》 (－ 20xx)將于 06 年 3月 1 日起開(kāi)始正式實(shí)施，待機(jī)能耗高于 9 瓦、能效指數(shù)大于 的彩電將不能進(jìn)入市場(chǎng)銷售， 3 年后強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)的要求將提高，待機(jī)能耗大于 5 瓦的產(chǎn)品將不能銷售。 20xx 年之前，首 個(gè)面向國(guó)內(nèi)所有主要自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的大聯(lián)盟，將以中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)論壇的形式正式現(xiàn)身，目前已經(jīng)和閃聯(lián)、 DMB－ T、移動(dòng)多媒體聯(lián)盟 (MMTA)、 TD－ SCDMA 產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟 (TDIA)等多個(gè)標(biāo)準(zhǔn)組織達(dá)成共識(shí)。 不過(guò)，待機(jī)能耗問(wèn)題并不是彩電產(chǎn)品的一個(gè)重要指標(biāo)。另外，該洗衣機(jī)的洗凈比也低于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。在洗干一體大容量滾筒洗衣機(jī)推出時(shí)，海爾、松下、 LG 都打出了超過(guò)萬(wàn)元的“天價(jià)”，值得關(guān)注的是，這一價(jià)位并沒(méi)有使產(chǎn)品有價(jià)無(wú)市，海爾自選檔洗干一體機(jī)截至目前大概賣了近萬(wàn)臺(tái)，目前仍有部分地方缺貨。 價(jià)格小幅增長(zhǎng)卻無(wú)規(guī)則可循 20xx 空調(diào)年度價(jià)格變化有三個(gè)突出特點(diǎn)。過(guò)去兩年，隨著顧雛軍制冷王國(guó)的擴(kuò)張，科龍、美菱雙雙歸入格林柯?tīng)柶煜?，再加上顧氏?duì)一些冰箱產(chǎn)能的收購(gòu)，國(guó)內(nèi)冰箱業(yè)的集中度一度加速提升。今年前三個(gè)季度，行業(yè)的人均銷售率為 元，同比增長(zhǎng) %。行業(yè)的負(fù)債與所有者權(quán)益比率為 %，比去年同期增長(zhǎng) %。 表格 13 20xx 年第三季度廣東省家用電力器具制造業(yè)盈利指標(biāo)與全行業(yè)、先進(jìn)地區(qū)平均水平對(duì)比表 銷售排名 指標(biāo)名稱 銷售利潤(rùn)率 % 資 產(chǎn)報(bào)酬率 % 凈資產(chǎn)收益率 % 資金利潤(rùn)率 % 今年 去年同期 今年 去年同期 今年 去年同期 今年 去年同期 全國(guó) 1 廣東省 2 山東省 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖表 17 20xx 年第三季度廣東省家用電力器 具制造業(yè)盈利指標(biāo)與先進(jìn)地區(qū)對(duì)比圖 廣東省盈利指標(biāo)與先進(jìn)地區(qū)對(duì)比圖02468101214今年去年同期今年去年同期今年去年同期今年去年同期銷售利潤(rùn)率% 資產(chǎn)報(bào)酬率% 凈資產(chǎn)收益率% 資金利潤(rùn)率%廣東省 山東省 銀聯(lián)信分析： 今年前三個(gè)季度，廣東省家用電力器具制造業(yè)的盈利能力指標(biāo)銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、資金利潤(rùn)率均低于山東省和全國(guó)的平均水平，僅凈資產(chǎn)收益率均高于山東省水平。 TCL 空調(diào) 已經(jīng)陸續(xù)研發(fā)數(shù)十款全新外觀和功能設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，其全新的外觀設(shè)計(jì)將更符合現(xiàn)代家庭審美需求，具備雙向節(jié)能換氣、干燥防霉運(yùn)行、高壓靜電除塵除味以及 V 曲線促眠模式等新功能?？傮w來(lái)說(shuō)，小型企業(yè)和 中型企業(yè)的償債能力強(qiáng)于大型企業(yè)。而利潤(rùn)總額卻下降 %，高于行業(yè)下降的幅度。總體來(lái)說(shuō)，前三季度家用電力器具制造業(yè)營(yíng)運(yùn)能力與去年同期相比變化不大。 三、家用電力器具制造業(yè)整體情況分析 表格 1 20xx 年第三季度家用電力器具制造業(yè)整體效益 指標(biāo)名稱 工業(yè)總產(chǎn)值（千 元） 銷售收入（千 元） 利潤(rùn)總額（千 元） 人均銷售率 （元） 人均銷售率最好 水平 20xx 年19 月 292905155 281754940 6580230 20xx 年19 月 241859023 237011562 7574946 同比增長(zhǎng) 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖表 1 20xx 年第三季度全國(guó)家用電力器具制造業(yè)整體效益同比對(duì)比圖 第三季度家用電力器具制造業(yè)整體效益同比對(duì)比圖05000000010000000015000000020xx00000250000000300000000350000000工業(yè)總產(chǎn)值 銷售收入 利潤(rùn)總額 1 5 1 0505101520252 0 0 5 年1 9 月 2 0 0 4 年1 9 月 同比增長(zhǎng) 銀聯(lián)信分析： 今年前三個(gè)季度，家用電力器具制造業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值為 292905155 千元，同比增長(zhǎng) %，行業(yè)的銷售收入為 281754940 千元，同比增長(zhǎng) %。 由于市場(chǎng)增幅趨緩，加上生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、銷售成本上升明顯，整體利潤(rùn)空間逐步縮小，因此從生產(chǎn)企業(yè)角度觀察，在經(jīng)歷了 20xx 年度相對(duì)寬松的市場(chǎng)環(huán)境下的較快速度增長(zhǎng)后， 20xx 空調(diào)年度市場(chǎng)壓力體現(xiàn)較為明顯，但從整體市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析，空調(diào)市場(chǎng) 20xx 年的表現(xiàn)應(yīng)該屬于正常范疇，是一種相對(duì)理智、真實(shí)的市場(chǎng)表現(xiàn)，預(yù)計(jì) 20xx 年 以后，空調(diào)市場(chǎng)將在一段時(shí)間內(nèi)保持 20xx 年平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，大幅度變化的可能性很小。此次白皮書(shū)的發(fā)布，再次驗(yàn)證了 20xx 年度國(guó)內(nèi)空調(diào)業(yè)的灰色基調(diào)。于是，如何界定自己產(chǎn)品的消費(fèi)群體，凸顯產(chǎn)品的使用優(yōu)勢(shì)就成為廠家面臨的又一考驗(yàn)。該種產(chǎn)品電機(jī)的發(fā)熱實(shí)測(cè)值達(dá)到了 ℃，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的限定值。標(biāo)準(zhǔn)中彩電工作能效的限定值只針對(duì)傳統(tǒng) CRT 彩電，但包括液晶和等離子彩電在內(nèi)的所有彩電都必須達(dá)到待機(jī)時(shí)的節(jié)能要求。 四大數(shù)字電視標(biāo)準(zhǔn)結(jié)盟 目前，國(guó)內(nèi)三大信息產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)組織 —— 閃聯(lián)、數(shù)字電視地面?zhèn)鬏敇?biāo)準(zhǔn)清華方案 (DMB－ T)、 EVD 標(biāo)準(zhǔn)工作組分別與數(shù)字音視頻編解碼技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)工作組 (簡(jiǎn)稱 AVS工作組 )簽署合作協(xié)議，正式結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴。 數(shù)據(jù)截止日期： 20xx 年 9 月份。本報(bào)告版權(quán)所有為北京銀聯(lián)信信息咨詢中心。面對(duì)國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)所面臨的低層次競(jìng)爭(zhēng)、競(jìng)爭(zhēng)手段單一化所帶來(lái)的弊端就更為明顯。 06 年開(kāi)始實(shí)施 繼空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)等家電產(chǎn)品實(shí)施強(qiáng)制性能效標(biāo)準(zhǔn)后，彩電能效標(biāo)準(zhǔn)《彩色電視廣播接收機(jī)能效限定值及節(jié)能評(píng)價(jià)值》 (－ 20xx)將于 06 年 3月 1 日起開(kāi)始正式實(shí)施，待機(jī)能耗高于 9 瓦、能效指數(shù)大于 的彩電將不能進(jìn)入市場(chǎng)銷售， 3 年后強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)的要求將提高，待機(jī)能耗大于 5 瓦的產(chǎn)品將不能銷售。南 京樂(lè)金熊貓電器有限公司生產(chǎn)的LG 牌、型號(hào)為 WD－ A12115D 的全自動(dòng)滾筒洗衣機(jī)質(zhì)量?jī)?yōu)異，上了國(guó)家質(zhì)檢總局“紅榜”。這無(wú)異于將實(shí)力不均的企業(yè)都推上了評(píng)選舞臺(tái)，技術(shù)和產(chǎn)品成為唯一勝出的砝碼。 自近幾年滾筒 對(duì)波輪形成競(jìng)爭(zhēng)以來(lái)，洗衣機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)風(fēng)起云涌，最好的注腳就是今年的市場(chǎng)表現(xiàn) —— 外資品牌異?；钴S，如果我們只看到了眼前的市場(chǎng)份額，不愿改變現(xiàn)狀有大的突破，那國(guó)產(chǎn)品牌洗衣機(jī)的出路就值得憂慮。與 20xx 年相同的是，在全部品牌排行和國(guó)產(chǎn)品品牌排行中，前三甲依舊分別為海爾、美的、格力三大企業(yè)，盡管 20xx 年度整體環(huán)境對(duì)空調(diào)行業(yè)的發(fā)展有所影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)壓力普遍增大，但作為中國(guó)空調(diào)行業(yè)第一集團(tuán)的三大企業(yè)依舊保持了較高的市場(chǎng)占有份額。它在山東即墨新建的冰箱基地，今年年底將達(dá)到 50 萬(wàn)臺(tái)產(chǎn) 能；而它與東芝在廣東南海合資興建的基地，明年 1 月將具有 70 萬(wàn)臺(tái)的產(chǎn)能；再加上它托管江西景德鎮(zhèn)華意冰箱獲得的 60 萬(wàn)臺(tái)產(chǎn)能， TCL 冰箱的產(chǎn)能已逼近200 萬(wàn)臺(tái)。從以上指標(biāo)可以看出，廣東省家用電力器具制造業(yè)的盈利能力較去年同期有較大幅度降低，同時(shí)也低于全國(guó)的平均水平。