【正文】 我們看好一下組合:創(chuàng)新 恒瑞醫(yī)藥、海正藥業(yè)、人福醫(yī)藥、華蘭生物、天士力。而自下而上來(lái)看，理想的投資標(biāo)的應(yīng)當(dāng)符合以下條件： 技術(shù)領(lǐng)先；細(xì)分市場(chǎng)需求增長(zhǎng)具備較大潛力； 占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈高端；具備產(chǎn)業(yè)鏈整合能力或已提前布局； 管理層對(duì)行業(yè)發(fā)展具有清晰的認(rèn)識(shí)和規(guī)劃； 高毛利率； 合理的PEG。航空動(dòng)力作為中航工業(yè)整機(jī)資產(chǎn)整合的唯一境內(nèi)上市平臺(tái)，我們認(rèn)為公司未來(lái)將處于不斷增發(fā)收購(gòu)資產(chǎn)，最大限度分享行業(yè)增長(zhǎng)，建議持續(xù)關(guān)注。短期內(nèi)可關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期的公司如山推股份。國(guó)家電網(wǎng)提出了新形勢(shì)下我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)發(fā)展目標(biāo)，即以統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一建設(shè)為原則，建設(shè)以特高壓電網(wǎng)為骨干網(wǎng)架，各級(jí)電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，具有信息化、自動(dòng)化、互動(dòng)化特征，自主創(chuàng)新、國(guó)際領(lǐng)先的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)，并分三個(gè)階段穩(wěn)步推進(jìn)電網(wǎng)智能化建設(shè)，分別是規(guī)劃試點(diǎn)階段（2009~2010年）、全面建設(shè)階段（2011~2015年）和引領(lǐng)提升階段（2016~2020年），按照“統(tǒng)一規(guī)劃、分布實(shí)施、試點(diǎn)先行、整體推進(jìn)”的原則建設(shè)實(shí)施。金太陽(yáng)示范工程提出對(duì)并網(wǎng)光伏發(fā)電項(xiàng)目原則上按光伏發(fā)電系統(tǒng)及其配套輸配電工程總投資的50%給予補(bǔ)助，偏遠(yuǎn)無(wú)電地區(qū)的獨(dú)立光伏發(fā)電系統(tǒng)按總投資的70%給予補(bǔ)助。推進(jìn)核電技術(shù)裝備國(guó)產(chǎn)化已上升為國(guó)家戰(zhàn)略，國(guó)家能源局將進(jìn)一步加強(qiáng)AP1000核電技術(shù)裝備國(guó)產(chǎn)化組織協(xié)調(diào)，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)、國(guó)產(chǎn)化依存工程管理、進(jìn)出口政策調(diào)整、科研攻關(guān)組織，加大重要技改資金支持力度。2007年發(fā)改委頒布的《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》提出到2020年，全國(guó)風(fēng)電總裝機(jī)容量達(dá)到3000萬(wàn)千瓦，實(shí)際上該目標(biāo)2010年即可完成，預(yù)計(jì)2015年全國(guó)風(fēng)電規(guī)劃裝機(jī)為9000萬(wàn)KW(含海上風(fēng)電500萬(wàn)KW)，(含海上風(fēng)電3000萬(wàn)KW)。未來(lái)，我國(guó)“新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃”的規(guī)劃期為20112020年，不僅包含核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能和生物質(zhì)能的開(kāi)發(fā)利用，還包括潔凈煤、智能電網(wǎng)、分布式能源、車(chē)用新能源等對(duì)傳統(tǒng)能源升級(jí)，將采取有效措施加大節(jié)能力度，提高傳統(tǒng)能源清潔化利用水平，同時(shí)推進(jìn)替代產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加大天然氣等清潔能源利用規(guī)模。“云計(jì)算”龐大的市場(chǎng)規(guī)模超乎想象。最后，法律必須得到執(zhí)行、法院生效判決必須被履行，地方權(quán)力尊重司法獨(dú)立是題中應(yīng)有之意。此外，《中華人民共和國(guó)法官法》也將“依法審判案件不受行政機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的干涉”列為法官的權(quán)利。美國(guó)在諸多至關(guān)重要信息領(lǐng)域引領(lǐng)發(fā)展潮流，2009年又提出發(fā)展“智慧地球”，把發(fā)展信息產(chǎn)業(yè)提到國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略高度。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，人們更加認(rèn)識(shí)到，應(yīng)對(duì)全球氣候變化、自然資源大規(guī)模消耗和生態(tài)環(huán)境破壞的原有經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的根本辦法是：加快發(fā)展高效、清潔、可持續(xù)的新能源產(chǎn)業(yè)，它將成為引領(lǐng)新一輪產(chǎn)業(yè)革命方向的戰(zhàn)略性能源?？臻g基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、衛(wèi)星及其應(yīng)用產(chǎn)業(yè)。生物產(chǎn)業(yè)包括用于重大疾病防治的生物技術(shù)藥物、新型疫苗和診斷試劑、化學(xué)藥物、現(xiàn)代中藥等創(chuàng)新藥物大品種。陜西：以國(guó)家大飛機(jī)項(xiàng)目為帶動(dòng)，加快大型運(yùn)輸機(jī)、新舟和運(yùn)八系列飛機(jī)、通用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)化，構(gòu)建集研發(fā)、生產(chǎn)、試飛、檢修、外包于一體的產(chǎn)業(yè)體系。支持建設(shè)新材料產(chǎn)業(yè)特色工業(yè)園。對(duì)開(kāi)放式、專業(yè)化共性技術(shù)服務(wù)平臺(tái)建設(shè)深圳資助500萬(wàn)元/項(xiàng)目。湖南：先進(jìn)裝備制造、新材料、文化創(chuàng)意等3大產(chǎn)業(yè)成為全省經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特征，立足我國(guó)國(guó)情和科技、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，現(xiàn)階段重點(diǎn)培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)和電子控制領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、插電式混合動(dòng)力汽車(chē)、純電動(dòng)汽車(chē)推廣應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化、燃料電池汽車(chē)相關(guān)前沿技術(shù)研發(fā)及高能效、低排放節(jié)能汽車(chē)研發(fā)產(chǎn)業(yè)化。日本政府發(fā)布了《日本創(chuàng)新戰(zhàn)略2025》報(bào)告和“數(shù)字日本創(chuàng)新計(jì)劃”綱要。我國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體上落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。陜西省政府辦公廳向最高法院發(fā)出“公函”，要求對(duì)省高級(jí)法院的一審判決進(jìn)行改判。政府把自己的意志凌駕于法律、法院之上，是沒(méi)有任何依據(jù)的，是逆政治文明潮流而動(dòng)。相關(guān)公司主要關(guān)注石基信息、廣聯(lián)達(dá)、輝煌科技、銀江股份、交技發(fā)展、?？低?、通富微電、日海通訊 等(二)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)策略： 迎接云計(jì)算黃金年代 薦10股“云計(jì)算”領(lǐng)域是跨國(guó)IT巨頭未來(lái)“決斗”的主戰(zhàn)場(chǎng)。投資標(biāo)的選擇：對(duì)于“云計(jì)算”投資主題，我們建議重點(diǎn)關(guān)注華勝天成、華東電腦、浪潮信息三家公司；其次也可關(guān)注衛(wèi)士通、浪潮軟件、東軟集團(tuán)、寶信軟件、長(zhǎng)城開(kāi)發(fā)、鵬博士、中國(guó)軟件等公司(三)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之新能源——龍騰綠色動(dòng)力2010 年10月18日發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》規(guī)劃到2020年，新能源將成為中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。我國(guó)可再生能源“十二五” 規(guī)劃將力求與電網(wǎng)“十二五”規(guī)劃進(jìn)行銜接，在“十二五”期間重點(diǎn)解決大型風(fēng)電基地等可再生能源并網(wǎng)瓶頸問(wèn)題。目前，我國(guó)葉片生產(chǎn)主要集中在少數(shù)幾家研發(fā)能力強(qiáng)、產(chǎn)能規(guī)模大的企業(yè)手上，葉片生產(chǎn)企業(yè)也將會(huì)較大的盈利空間。2009年我國(guó)推出了太陽(yáng)能屋頂計(jì)劃和金太陽(yáng)示范工程，對(duì)國(guó)內(nèi)光伏電站投資提供補(bǔ)貼。2009年，全社會(huì)用電量為36587億千瓦時(shí)，較2000年增長(zhǎng)了172%。工程機(jī)械：大的投資機(jī)會(huì)需等待銷量趨勢(shì)性確定增長(zhǎng)的再次來(lái)臨前期政策放松預(yù)期帶動(dòng)以工程機(jī)械反彈，目前工程機(jī)械整體估值的水平普遍仍然較低，2010年動(dòng)態(tài)市盈率為15倍左右，我們認(rèn)為在目前大盤(pán)估值提升的情形下，相比眾多估值高企的投資品種，其具備一定的安全邊際，所以繼續(xù)反彈的機(jī)會(huì)仍然存在。“十二五”規(guī)劃中，更被列為構(gòu)成國(guó)家實(shí)力基礎(chǔ)和軍事戰(zhàn)略的核心技術(shù)而將長(zhǎng)期加大支持力度。投資新材料領(lǐng)域，是繞不開(kāi)的永恒主題。投資策略:進(jìn)攻和防御兼顧,創(chuàng)新+突破傳統(tǒng)估值是主線:宏觀環(huán)境不明朗,未來(lái)半年醫(yī)藥板塊仍有望跑贏市場(chǎng),我們建議醫(yī)藥組合兼顧進(jìn)攻和防御,均衡選擇股票。品牌和渠道創(chuàng)新:在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),我們認(rèn)為仁和藥業(yè)彈性最大。上述公司具有良好的基本面和成長(zhǎng)前景，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。我們認(rèn)為應(yīng)緊抓從國(guó)家層面迎來(lái)支持和業(yè)績(jī)?cè)鏊俚谋ＷC的新興產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)把握核電相關(guān)設(shè)備、航空發(fā)動(dòng)機(jī)以及海洋工程裝備制造領(lǐng)域公司的機(jī)會(huì)，精選個(gè)股伺機(jī)出擊(五)電子信息：把握新興產(chǎn)業(yè)布局十二五規(guī)劃熱點(diǎn) 薦3股電子行業(yè)回歸正常成長(zhǎng)軌道在經(jīng)歷一年多時(shí)間30%以上的復(fù)蘇性高速成長(zhǎng)后，全球電子行業(yè)正在回歸到正常的成長(zhǎng)軌道。核電鍛造工藝需要大型萬(wàn)噸自由鍛造壓力機(jī)，核電的高速成長(zhǎng)將創(chuàng)造60億70億元/年的大型鑄鍛件需求，而國(guó)內(nèi)鑄鍛件制造產(chǎn)能的釋放將加快進(jìn)口替代的步伐，目前國(guó)內(nèi)只有中國(guó)一重和二重重裝等具有大型萬(wàn)噸鍛造機(jī)的制造技術(shù)。第一階段2009~2010年電網(wǎng)總投資為5510億元，智能化投資為341億元，占電網(wǎng)總投資的 %；，智能化投資為1750億元，%；，智能化投資為 1750億元，%。國(guó)家能源局最新透出的目標(biāo)是，到2015年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)要達(dá)500萬(wàn)千瓦；到2020年，光伏裝機(jī)達(dá)2000萬(wàn)千瓦，因此我國(guó)太陽(yáng)能光伏市場(chǎng)空間巨大。到2020年核電規(guī)模至少達(dá)到8000萬(wàn)千瓦以上，到2030年裝機(jī)容量將達(dá)到2億千瓦。目前沿海多省已完成或正在準(zhǔn)備海上風(fēng)電規(guī)劃，到“十二五”末，上海、江蘇、浙江、山東和福建的海上風(fēng)電裝機(jī)計(jì)劃分別是70萬(wàn)、460萬(wàn)、150萬(wàn)、300萬(wàn)和40萬(wàn)千瓦，到2020 年，上述地區(qū)的裝機(jī)規(guī)劃為155萬(wàn)、945萬(wàn)、370萬(wàn)、700萬(wàn)和110萬(wàn)千瓦?？梢?jiàn)未來(lái)十年我國(guó)對(duì)新能源的需求非常巨大。自2010年開(kāi)始，各大IT企業(yè)已經(jīng)展開(kāi)一場(chǎng)硝煙滾滾的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，以實(shí)現(xiàn)自己在“云計(jì)算”市場(chǎng)中未來(lái)的霸主地位。新能源，以綠色和低碳技術(shù)為標(biāo)志。所謂法治，首先是對(duì)政府權(quán)力進(jìn)行規(guī)范，馴服權(quán)力，使它受到人民意志的約束。這個(gè)產(chǎn)業(yè)是衡量一個(gè)國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要標(biāo)志。加快發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè)。集