【正文】 第十二條 申請文件的扉頁應(yīng)標(biāo)明發(fā)行人董事會秘書、保薦人和相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的姓名、電話、傳真及其他方便的聯(lián)系方式。第三條 本準(zhǔn)則附錄規(guī)定的申請文件目錄是對發(fā)行申請文件的最低要求。在披露形式上，為降低發(fā)行成本，要求發(fā)行人在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站、公司網(wǎng)站披露招股說明書全文，同時在中國證監(jiān)會指定報刊刊登提示性公告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑，不要求發(fā)行人編制招股說明書摘要，即網(wǎng)站披露全文、報刊公告網(wǎng)址。具體規(guī)定為要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。第六章附則第五十六條本辦法自公布之日起施行。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書披露于公司網(wǎng)站，時間不得早于前 款規(guī)定的刊登時間。第三十六條發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽名、蓋章，保證招股說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時。第二十五條中國證監(jiān)會收到申請文件后，在五個工作日內(nèi) 作出是否受理的決定。第十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán) 境保護(hù)政策。第三條發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng) 當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的發(fā)行條件。部分申請人企業(yè)申請前自身募投項(xiàng)目決策都未完成，未來項(xiàng)目存在重大不確定性，另外有募投項(xiàng)目和自己本身經(jīng)營能力相差太大。盡管“開足馬力”生產(chǎn)，但該公司的盈利能力略顯不足，最近3年實(shí)現(xiàn)凈利潤分別是2050萬元、2402萬元和2600萬元，對應(yīng)的同比增幅僅為17%、8%，2008年?duì)I業(yè)利潤則較2007年下降了21%，且產(chǎn)品售價也呈現(xiàn)逐年下降之勢。兩年通過率基本持平，沒有較大變化。2006年、2007年、2008年及2009年16月，%、%、%、%，%、%、%、%。需要特別指出的是去年主板和中小板申請企業(yè)約有78家主動撤回，其中為數(shù)不少的企業(yè)轉(zhuǎn)向了創(chuàng)業(yè)板，上市定位出現(xiàn)錯誤。第七條為股票發(fā)行出具文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵守本行業(yè)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)規(guī)范，對發(fā)行 人的相關(guān)業(yè)務(wù)資料進(jìn)行核查驗(yàn)證，確保所出具的相關(guān)專業(yè)文件真 實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時。第十七條發(fā)行人會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制和披露符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方 面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由 注冊會計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報告。第二十八條發(fā)行申請核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時更新信息披露文件內(nèi)容，財務(wù)報表過期的，發(fā)行人還應(yīng)當(dāng) 補(bǔ)充財務(wù)會計(jì)報告等文件；保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)履行 盡職調(diào)查職責(zé)；其間發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停 發(fā)行，并及時報告中國證監(jiān)會，同時履行信息披露義務(wù)；出現(xiàn)不 符合發(fā)行條件事項(xiàng)的，中國證監(jiān)會撤回核準(zhǔn)決定。財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)以末、半末或者季度末為 截止日。第四十八條證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場風(fēng)險警示及投資者持續(xù)教育的制度，督促發(fā)行人建立健全保護(hù)投資 者合法權(quán)益的制度以及防范和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體 系。創(chuàng)業(yè)板定位于服務(wù)成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)。（三）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營業(yè)務(wù)突出創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長發(fā)展階段，如果盲目多元化經(jīng)營，業(yè)務(wù)范圍過于分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險，也不利于形成核心競爭力。同時，《管理辦法》規(guī)定交易所應(yīng)當(dāng)建立符合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場風(fēng)險警示及投資者持續(xù)教育的制度，督促發(fā)行人建立健全維護(hù)投資者權(quán)益的制度以及防止和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體系。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)將招股說明書的電子文件及歷次報送的電子文件匯總報送中國證監(jiān)會備案。申請文件中需要由發(fā)行人律師鑒證的文件，發(fā)行人律師應(yīng)在該文件首頁注明“以下第XX頁至第XX頁與原件一致”，并簽名和簽署鑒證日期，律師事務(wù)所應(yīng)在該文件首頁加蓋公章，并在第XX頁至第XX頁側(cè)面以公章加蓋騎縫章。對于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的保薦期限，要求保薦人在發(fā)行人上市后三個會計(jì)內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任。發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。建立投資者風(fēng)險自擔(dān)、充分發(fā)揮保薦人等中介機(jī)構(gòu)作用的市場化運(yùn)作機(jī)制，并通過改進(jìn)發(fā)行審核、單獨(dú)設(shè)立創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委、實(shí)施網(wǎng)站信息披露等方式，突出創(chuàng)業(yè)板市場特色；同時通過加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化市場各方責(zé)任，防范市場風(fēng)險。第五十三條證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會將自確 認(rèn)之日起十二個月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，三十六個月內(nèi)不接受相關(guān)簽名人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，并 依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行處 罰；給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說明書（申報稿）的顯要位置 作如下聲明：“本公司的發(fā)行申請尚未得到中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險高、退市風(fēng)險 大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場風(fēng)險。本次發(fā)行股票時發(fā)行人股東公開發(fā)售股份的，發(fā)行人董事會 還應(yīng)當(dāng)依法合理制定股東公開發(fā)售股份的具體方案并提請股東 大會批準(zhǔn)。第二章發(fā)行條件第十一條發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條 件：（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公 司。二、增加一條，作為第三十四條：“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說 明書中披露已達(dá)到發(fā)行監(jiān)管對公司獨(dú)立性的基本要求。某公司在2007年10月收購了另外一家公司，；。創(chuàng)業(yè)板IPO被否原因與企業(yè)統(tǒng)計(jì)序號主要未過會原因?qū)?yīng)企業(yè)數(shù)量主體資格報告期內(nèi)實(shí)際控制人重大變化天津三英焊業(yè)報告期內(nèi)申請人出資方面問題深圳卓寶科技持續(xù)盈利能力所處行業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化賽輪股份對關(guān)聯(lián)方或重大不確定客戶重大依賴 安得物流、佳訊視訊經(jīng)營模式將發(fā)生重大的變化上海同濟(jì)同捷其他可能構(gòu)成重大不利影響情況安徽桑樂金、卓寶科技、海聯(lián)訊、麥杰科技獨(dú)立性市場銷售依賴控股股東南京磐能、北京東方紅、武漢銀泰對控股股東技術(shù)依賴北京東方紅關(guān)聯(lián)交易占比蕪湖安得物流控股股東資金占用武漢銀泰科技規(guī)范運(yùn)行稅務(wù)方面問題上海奇想青晨 企業(yè)內(nèi)控問題南京磐能、同濟(jì)同捷、福星曉程、奇想青晨、卓寶科技、上海麥杰科技財務(wù)與會計(jì)會計(jì)核算不規(guī)范、財務(wù)資料真實(shí)性存疑江西恒大高新會計(jì)處理不合理，與會計(jì)準(zhǔn)則沖突福星曉程、磐能電力、麥杰科技申請人財務(wù)條件問題上海同濟(jì)同捷募集資金管理募投項(xiàng)目存在不確定性北京東方紅、深圳佳訊視訊募投項(xiàng)目存在較大的經(jīng)營風(fēng)險賽輪股份信息披露信息披露不完整深圳卓寶科技三、創(chuàng)業(yè)板上市監(jiān)管層審核關(guān)注重點(diǎn)（1）申請人主題資格創(chuàng)業(yè)板申請未過會企業(yè)中，大約20%的申請人存在主體資格方面的問題，例如報告期內(nèi)實(shí)際控制人發(fā)生重大變化的改制過程問題，或者企業(yè)為了追求上市速度在上市前的突擊增資等造成申請人出資瑕疵等問題。創(chuàng)業(yè)板未過會原因與企業(yè)統(tǒng)計(jì)下面我們將根據(jù)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件并結(jié)合審核中出現(xiàn)的其他原因?qū)?009年創(chuàng)業(yè)板上市申請未過會企業(yè)原因做一個簡析。（5）財務(wù)和會計(jì)財務(wù)和會計(jì)問題存在會計(jì)資料真實(shí)性令人懷疑和會計(jì)處理辦法不盡合理與會計(jì)準(zhǔn)則有所不符等多有通過會計(jì)和財務(wù)手段凸顯利潤增長的嫌疑。第二篇：首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的管理辦法關(guān)于修改《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市 管理辦法》的決定一、刪除第十六條、第二十二條。第十條創(chuàng)業(yè)板市場應(yīng)當(dāng)建立健全與投資者風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分提示投資風(fēng)險，注重投資 者需求，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。第三章發(fā)行程序第二十一條發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)依法就本次發(fā)行股票的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決 議，并提請股東大會批準(zhǔn)。第三十二條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書顯要位置作如下提 示：“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的 投資風(fēng)險。第四十一條預(yù)先披露的招股說明書（申報稿）不能含有股 票發(fā)行價格信息。第五十二條保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的發(fā)行保薦書的，保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國證監(jiān)會及其 發(fā)行審核委員會審核工作的，保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變造的，或者不履行其他法定職責(zé)的，依